光通信概念股市场表现 - 截至发稿，长飞光纤光缆股价上涨18.19%，报131.9港元 [1] - 汇聚科技股价上涨8.94%，报17.54港元 [1] - 剑桥科技股价上涨5.7%，报67.75港元 [1] - 鸿腾精密股价上涨3.4%，报5.78港元 [1] 行业需求与资本开支 - 亚马逊、谷歌、Meta、微软四家云服务厂商2026年资本开支指引合计约5987亿美元，同比预计增长67% [2] - 全球AI算力需求具备确定性，数据中心向超大规模集群发展 [2] - 海量算力需求推动数据中心进入规模化扩张期 [2] 公司生产与订单状况 - 华工科技春节期间武汉及泰国生产基地全线运转，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付 [1] - 华工科技联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转 [1] - 春节期间，长飞公司各基地生产线保持满产 [1] 技术与产品发展趋势 - 1.6T乃至3.2T高速光模块正在加速商用 [2] - 硅光技术、CPO等前沿技术持续突破 [2] - 数据中心规模化扩张带动光纤、液冷等关键基础设施供需缺口持续扩大 [2]

公司股权变动与配售完成 - 2026年2月20日，汇聚科技股东将股票存入花旗银行，存仓市值达17.85亿港元，占公司已发行股本约5.45% [1] - 公司于同日宣布配售事项完成，成功向不少于六名承配人配售合共1.08亿股股份 [1] - 配售股份占配售前公司已发行股本约5.45%，占配售后经扩大已发行股本约5.16% [1] - 本次配售的配售价为每股15.22港元 [1]

港股市场整体表现 - 马年春节假期后港股市场表现强劲，三大指数集体上涨，恒生指数上涨2.53%或668.56点，收报27，081.91点，成交额1729.63亿港元；恒生国企指数上涨2.65%，收报9，197.38点；恒生科技指数上涨3.34%，收报5，385.35点，表现最佳 [1] - 开源证券观点认为，在科技板块整体估值高位的背景下，市场对科技股的要求提高，板块内部分化显著，但相比美股，港股科技板块估值相对可控，且国内互联网企业AI投入相对温和，应坚持“科技为先”的投资主线 [1] 蓝筹股表现 - 紫金矿业股价上涨5.35%，收报44.95港元，成交额17.41亿港元，为恒生指数贡献22.03点，星展银行看好其活跃的并购和运营能力带来的可持续成本竞争力，并预计在金、铜价格乐观情绪支撑下，公司盈利至2027年的复合年增长率可达44% [2] - 其他主要蓝筹股中，美团-W上涨5.26%，收报85港元，贡献恒指37.67点；中芯国际上涨5.02%，收报71.1港元，贡献恒指24.67点；新奥能源下跌0.22%，周大福下跌0.14%，分别拖累恒指0.19点和0.06点 [2] 热门板块动态 - 大型科技股全线回暖上扬，美团-W上涨超过5%，京东、阿里巴巴、小米及百度等均上涨超过3% [3] - 有色概念股全天走强，黄金、铜方向表现亮眼，主要受美国关税政策不确定性及中东地缘政治风险升温影响，投资者避险情绪推高贵金属价格，现货黄金盘中站上5170美元/盎司 [5] - 光通信概念股涨幅居前，因春节期间多家企业生产基地全线运转保障交付，例如华工科技的订单已排至2026年第四季度，AI高速光模块产线满负荷运转；长飞光纤各基地也保持满产 [6] - 锂业与锂电概念股双双走强，瑞银发布报告旗帜鲜明看好“中国锂”，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测，并认为市场已进入第三次锂价超级周期，同时预计到2030年中国车企的全球市场份额有望提升至35%左右 [7][8] - 博彩股、新能源车企同步走高，而存储、纸业股则出现回落 [3] 科技与AI行业深度分析 - 阿里云开源千问Qwen3.5-Plus大模型，其API价格低至每百万Token 0.8元人民币，中原证券指出2026年AI应用落地进度远超预期，国产大模型在性能和价格上优势明显，可能重塑全球AI竞争格局 [4] - 中银国际认为当前AI行情尚未明显泡沫化，2026年AI投资有望进入产业趋势下半场，TMT板块业绩占优，产业趋势遵循由硬件到软件交替上行的规律 [4] - 招商证券国际指出，中国内地龙头互联网企业AI主线投资逻辑强化，有助于港股科技板块估值修复，即将上线的DeepSeek-V4、豆包2.0等重磅模型可能成为下一阶段催化剂 [4] - 在光通信领域，Lumentum获得数亿美元CPO相关订单，预计2026年第四季度CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发，行业进入“供给偏紧、量价齐升”阶段 [6][7] 宏观经济与商品观点 - 中银国际表示，2026年市场进入盈利驱动上涨阶段，在“反内卷”和扩内需驱动下，国内再通胀叙事强化，有色金属的强周期属性有望体现，支撑逻辑包括弱美元周期、地缘政治风险强化供给刚性、内需趋稳及行业高景气 [6] - 中国银河证券指出，中东地缘风险升温及美国关税政策面临大幅调整，推升投资者避险情绪，利好贵金属等板块 [5] - 中国有色金属工业协会锂业分会数据显示，2026年1月碳酸锂价格大幅上涨，市场交易活跃，供应端生产平稳，需求端受新能源汽车国补延续及锂电池出口退税下降提振抢出口需求影响 [8] 热门异动个股 - 迅策股价上涨12.78%，收报90港元，盘中创95.5港元新高，公司获纳入恒生综合指数并将于3月生效，国泰海通证券认为其凭借“数据流”核心能力，正从资管行业向多元领域复制商业模式，在AI数据基础设施领域受关注 [9] - 中国中免股价下跌8.88%，收报91.85港元，成交额3.7亿港元，主要受美国关税政策变动扰动市场情绪影响，市场关注各国后续关税政策变化 [10]

市场整体表现 - 2月23日早盘，港股三大指数高开，恒生指数涨2.6%至27100.94点，日内涨近700点 [1][7] - 恒生国企指数涨2.86%至9215.75点 [1][7] - 恒生科技指数涨3.77%至5407.81点 [1][7] - A50期指盘中快速拉升，截至发稿涨1.6% [2][8] 个股及板块表现 - 个股方面，美团涨超7%，京东、中芯国际涨超5%，华虹半导体涨超4%，阿里巴巴涨超3% [4][10] - 港股光通讯概念走强，长飞光纤光缆涨近17%，最新总市值为1080亿港元 [4][10] - 汇聚科技涨超8%，剑桥科技涨超5% [4][10] 长飞光纤光缆个股详情 - 股票代码06869，当日涨幅16.94% [5][11] - 当日开盘价116.200港元，最高价133.000港元，最低价115.500港元 [5][11] - 总市值1080亿港元，市盈率（TTM）为177.42，市净率为8.34 [5][11] - A股报价213.39元人民币，较港股溢价（H/A）为-45.93% [5][11] - 成交金额为7.66亿港元，成交量为600万股 [5][11] 汇聚科技个股详情 - 股票代码01729，当日涨幅8.20% [6][12] - 当日开盘价16.150港元，最高价17.660港元，最低价16.150港元 [6][12] - 总市值364.3亿港元，市盈率（TTM）为65.98，市净率为18.75 [6][12] - 成交金额为8908万港元，成交量为518万股 [6][12] 行业观点与驱动因素 - 华泰证券研报建议重点关注光纤光缆板块的业绩增长与估值修复机遇 [6][12] - 需求端，全球AI数据中心与无人机对光纤需求高增，Meta与康宁签订了60亿美元的AI数据中心光缆大单 [6][12] - 供给端，光纤上游关键物料光纤预制棒产能或无法在短期内快速提升 [6][12]

配售完成概况 - 汇聚科技配售事项已于2026年2月20日完成，合共配售1.08亿股股份 [1] - 配售股份占配售前公司已发行股本约5.45%，占配售后经扩大股本约5.16% [1] - 配售价为每股15.22港元，配售予不少于六名承配人 [1] 募集资金详情与用途 - 配售事项所得款项净额约为16.35亿港元，每股净发行价约为15.13港元 [3] - 募集资金约50%用于支持集团的战略投资及收购 [3] - 募集资金约30%用于集团发展全球业务及扩展海外业务 [3] - 募集资金约20%用于营运资金及一般企业用途 [3] 股权结构变化 - 配售完成后，主要股东立讯精密持股比例由69.61%稀释至66.02% [3] - 配售完成后，公众持股比例提升至32.92% [3] 战略背景与行业分析 - 本次配售是公司在2025年完成对德晋昌投资（铜材生产基地）及莱尼电缆业务（德国）收购后的又一次关键资本运作 [3] - 2025年公司曾以代价发行方式募资3.3亿港元收购德晋昌，实现了对铜材上游原材料的垂直整合 [3] - 本次配售资金中50%用于进一步战略投资与收购，意在巩固并扩展垂直整合优势，提升对关键原材料质量、规格及供应安全的掌控力 [3]

港股光通信概念股市场表现 - 港股光通信概念股整体爆发，多只股票大幅上涨 [1] - 长飞光纤光缆股价大涨逾16%，高见133港元，创历史新高，总市值升破千亿港元，年内累计涨幅已超过150% [1] - 汇聚科技股价上涨超过9%，剑桥科技、FIT HON TENG等多股跟涨 [1] - 具体数据显示，长飞光纤光缆最新价129.500港元，涨跌幅+16.04%；汇聚科技最新价17.560港元，涨跌幅+9.07%；剑桥科技最新价67.850港元，涨跌幅+5.93% [2] 行业需求与订单状况 - 华工科技光模块业务负责人透露，公司武汉及泰国生产基地春节期间全线运转，全力保障1.6T、800G等高速光模块的量产交付 [2] - 公司联接业务订单已经排到2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转 [2] - 长飞公司各基地生产线在春节期间也保持满产状态 [2] 行业增长驱动与前景 - 亚马逊、谷歌、Meta、微软四家云服务厂商2026年资本开支指引合计约5987亿美元，同比预计增长67%，反映AI算力需求具备确定性 [3] - 数据中心向超大规模集群发展，1.6T乃至3.2T高速光模块正在加速商用，硅光技术、CPO等前沿技术持续突破 [3] - 海量算力需求推动数据中心规模化扩张，带动光纤、液冷等关键基础设施供需缺口持续扩大，产业链多环节维持高景气 [3]

市场表现 - 长飞光纤光缆股价截至发稿时上涨17% [1] - 汇聚科技股价截至发稿时上涨6% [1] - 剑桥科技股价截至发稿时上涨4% [1]

公司业绩预告 - 协合新能源预计2025年净利润同比下降超过80%，上一年同期盈利约8亿元人民币，主要由于发电业务收入与毛利率下降及资产减值 [2] - 叮当健康预计2025财年净亏损显著收窄逾80%，主要由于商誉减值减少，经调整净利润不少于约人民币500万元，同比扭亏为盈 [2] - 宏辉集团发盈警，预期中期股东应占亏损可能大幅下降30%至40% [2] 公司资本运作与战略发展 - 汇聚科技完成配售1.08亿股，净筹约16.35亿港元，约50%用于支持战略投资及收购，30%用于发展全球业务及扩展海外业务 [2] 公司产品与市场进展 - 翰森制药的甲磺酸阿美替尼片单药治疗于欧盟获批上市 [2] - 英矽智能获纳入恒生综合指数成份股 [2] 股份回购动态 - 小米集团斥资1.52亿港元回购428.24万股，回购价35.32-35.74港元 [2] - 吉利汽车斥资2751.25万港元回购163.1万股，回购价16.69-16.99港元 [2] - 金山软件斥资1999.56万港元回购73.22万股，回购价27.02-27.5港元 [3] - 网易云音乐斥资1499.74万港元回购约9.6万股，回购价153.8-158.2港元 [3] - 美图公司斥资1250.85万港元回购205.7万股，回购价6.04-6.1港元 [3]

配售完成情况 - 配售协议所有条件已达成并于2026年2月20日完成 [1] - 成功向不少于六名承配人配售合共1.08亿股股份 [1] - 配售价格为每股15.22港元 [1] 募集资金情况 - 配售事项所得款项净额约为16.35亿港元 [1] 资金用途计划 - 所得款项净额拟用于支持集团的战略投资及收购 [1] - 资金将用于发展全球业务及扩展海外业务 [1] - 部分资金将用于营运资金及一般企业用途 [1] - 资金旨在支持集团的业务营运及增长 [1]

配售事项完成 - 公司宣布配售协议的所有条件已达成，配售事项已于2026年2月20日完成 [1] - 公司成功向不少于六名承配人配售合共1.08亿股配售股份 [1] - 配售股份占紧接配售事项完成前公司现有已发行股本约5.45% [1] - 配售股份占紧随配售事项完成后经扩大已发行股本约5.16% [1] 配售条款与资金 - 配售价格为每股15.22港元 [1] - 是次配售事项所得款项净额约为16.35亿港元 [1]