债券发行 - 公司发行不超200亿次级公司债券获证监会同意注册[3] - 本期为第四期发行，规模不超30亿[3] - 2025年7月16日询价，区间1.30%-2.30%[3] - 最终票面利率1.85%[3] - 7月17 - 18日按1.85%利率网下发行[4]

债券发行 - 广发证券获批发行不超200亿元次级公司债券[1] - 2025年第三期次级债券计划发行不超30亿元[1] 时间安排 - 2025年7月16日15:00 - 18:00进行利率询价[1] - 簿记建档结束时间延至19:00[1] 主承销商 - 主承销商有东方证券、招商证券、国海证券[4][6][9]

债券基本信息 - 广发证券2025年面向专业投资者公开发行短期公司债券（第六期）2025年7月17日在深交所上市[2] - 债券发行总额30亿元，期限209天，票面年利率1.58%[2] 时间信息 - 发行日为2025年7月7 - 11日，起息日为7月11日，到期日为2026年2月5日[2] 其他信息 - 债券面值和开盘参考价均为100元/张，主体评级AAA/债项评级A - 1[2]

财务数据 - 2025年3月末合并净资产为1557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径为76.62%[12] - 2022 - 2024年度年均归母净利润为81.81亿元[12] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额分别为500.22亿、 - 89.19亿、99.71亿和 - 136.89亿元[14][48] - 2022 - 2025年3月末交易性金融资产等余额分别为3024.66亿、3610.66亿、3694.76亿和4350.02亿元，占比分别为49.00%、52.93%、48.70%和53.40%[47] - 截至2024年末受限资产账面价值1767.20亿元，占资产总额比例为23.29%[49] 债券发行 - 2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）金额不超30亿元[5] - 2024年获批可面向专业投资者公开发行面值不超200亿元的次级公司债券，本期为第四期发行[12] - 本期债券期限3年，票面金额100元，按面值平价发行[67] - 本期债券起息日为2025年7月18日，付息日为2026 - 2028年每年7月18日，兑付日为2028年7月18日[68][69] 利润分配 - 2024年度中期每10股分配现金红利1.0元，共分配760,584,551.10元[20] - 2024年度每10股分配现金红利4.0元，共分配3,042,338,204.40元[21] 股本变动 - 2025年注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变为7,605,845,511股[25][26] 业务情况 - 2024年投资银行、财富管理、交易及机构、投资管理业务收入分别为7.86亿、117.40亿、69.72亿、76.00亿元[166] - 2024年各业务板块营业利润率：投资银行15.23%、财富管理55.36%、交易及机构77.04%、投资管理34.98%，综合42.16%[167] - 2024年完成A股股权融资项目8单，主承销金额86.66亿元；完成新三板挂牌10单，年末持续督导挂牌公司44家，“专精特新”企业占比84.09%[171] - 2024年完成14单境外股权融资项目，港股权融业务排名中资券商第4[171] - 2024年主承销发行债券665期，主承销金额2963.22亿元，主承销的主要信用债规模排名第6[176] 市场数据 - 2024年上证指数、深证成指、创业板指、科创50指数分别上涨12.67%、9.34%、13.23%、16.07%，沪深两市成交额254.8万亿元，同比上升20.1%[152] - 2024年债券市场发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%，年末托管余额177.0万亿元，同比增长12.1%[152] - 2024年A股市场股权融资完成259单，融资金额2478.40亿元，同比分别减少65.37%和72.90%[152] - 截至2024年末公募基金管理规模32.83万亿元，同比增长18.93%[152] 子公司情况 - 2024年末，广发期货总资产60.76亿元，净资产4.47亿元，营业总收入1.99亿元，净利润3695.66万元[111] - 2024年末，广发信德总资产4.58亿元，净资产4.37亿元，营业总收入1662.35万元，净利润291.95万元[111] - 2024年末，广发控股香港总资产56.85亿元，净资产7.90亿元，营业总收入9766.98万元，净利润7359.16万元[111] 人员与管理 - 董事会由11名董事组成，其中独立董事4名，监事会由5名监事组成[114][116] - 公司经营管理团队平均约26年相关领域经历，在公司平均任职超20年[157] 其他 - 2024年公司获评证券时报“中国证券业全能投行君鼎奖”等多项奖项[171][176] - 截至2024年12月末，公司代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%[188] - 2024年公司沪深股票基金成交金额23.95万亿元，同比增长28.98%[188] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%，成交金额市场份额2.08%[190] - 截至2024年12月末，公司融资融券余额为1036.86亿元，市场份额5.56%[191]

债券发行 - 公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期），规模不超30亿元，期限3年，用于偿还到期公司债券[10][19][20] - 发行人及评级结果为AAA/稳定，债项及评级结果为AAA[10] 业绩数据 - 2022 - 2025年3月，总资产从6172.56亿元增至8146.16亿元，股东权益从1247.93亿元增至1557.05亿元，净利润从88.98亿元降至29.70亿元[12] - 2024年平均资本回报率为7.18%，营业费用率为54.38%，风险覆盖率为276.22%，资本杠杆率为13.29%，流动性覆盖率为183.17%，净稳定资金率为153.18%[12] - 2024年营业收入为271.99亿元，经调整后为263.80亿元[29] - 2024年财富管理业务收入117.40亿元，占比43.17%[29] - 2024年投资管理业务收入76.00亿元，占比27.94%[29] - 2024年交易及机构业务收入69.72亿元，占比25.63%[29] - 2024年投资银行业务收入7.86亿元，占比2.89%[29] 业务运营 - 截至2024年末，代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%[33] - 2024年沪深股票基金成交量23.95万亿元，同比增长28.98%[33] - 2024年完成股权融资主承销家数8家，金额86.66亿元；主承销发行债券665期，金额2963.22亿元，同比分别增长59.86%和21.22%[42][43] - 2024年完成14单境外股权融资项目，发行规模95.22亿美元，香港市场股权融资业务排名中资证券公司第4[45] 子公司情况 - 截至2024年末，主要一级控股子公司7家，主要参股公司1家，对广发基金持股54.53%，对易方达基金持股22.65%[17][18] - 2024年末广发基金公募基金规模14655.07亿元，较2023年末增长19.93%，营业收入72.60亿元，净利润20.00亿元[49] - 2024年末易方达基金公募基金规模20536.08亿元，较2023年末增长22.43%，营业收入121.09亿元，净利润39.00亿元[49] 股权结构 - 2025年2月注销15242153股A股股份，截至3月末注册资本降至76.06亿元，无控股股东和实际控制人[16] - 截至2025年3月末，吉林敖东、辽宁成大、中山公用及其一致行动人持股比例分别为20.11%、17.97%和10.57%[16] 未来展望 - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月内将保持稳定[10] - 可能触发评级下调因素包括公司治理和内控出现重大问题、财务状况恶化、外部支持弱化[10]

债券发行 - 2023年第二期公司债券发行规模15亿，票面利率2.75%[7] - 起息日2023年7月17日，7月24日深交所上市[7][8] 债券付息 - 2024 - 2026年每年7月17日按年付息，到期还本[8] - 2025年7月17日付2024 - 2025年利息，登记日7月16日[7][10] 利息派发 - 每手“23广发06”派息27.5元（含税）[9] - 个人等扣税后每手派息22元，非居民企业27.5元[9] 信用评级 - 公司主体与本期债券信用等级均为AAA，展望稳定[8] 税收政策 - 个人债券利息所得税税率20%[13] - 2021 - 2025年境外机构债券利息暂免税[13]

债券发行信息 - 公司于2024年9月5日获注册公开发行面值不超200亿元次级公司债券[9] - 本期债券简称为“25广发C5”，代码为“524375”，面值和发行价均为100元/张[9] - 本期债券仅面向专业投资者中的机构投资者发行和交易[9] - 本期债券发行规模不超过30亿元（含）[26][41][63] - 债券期限为3年，按面值平价发行，票面利率为固定利率，询价区间1.30% - 2.30%[26][33][62] - 起息日为2025年7月18日，按年付息，到期一次还本，兑付日为2028年7月18日[27][28] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[29] - 募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券[28] 财务数据 - 2025年3月末公司报告期末净资产为1557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径为76.62%[10] - 发行人最近三个会计年度年均归母净利润为81.81亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[10] 利润分配 - 2024年第一次临时股东大会通过中期利润分配方案，每10股派现金红利1.0元，共分配760,584,551.10元，派息日为2024年11月28日[18] - 2024年度股东大会通过年度利润分配方案，每10股派现金红利4.0元，共分配3,042,338,204.40元，派息日为2025年6月30日[18] 股本变更 - 2025年完成注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变更为7,605,845,511股[20] 发行流程 - T - 2日（2025年7月15日）刊登募集说明书等文件[31] - T - 1日（2025年7月16日）15:00 - 18:00进行网下利率询价[34] - 网下认购起始日为T日（2025年7月17日），截止日为T + 1日（2025年7月18日）17:00 [31] - 发行人和簿记管理人将于2025年7月16日公告本期债券最终票面利率[38] - 获得配售的专业机构投资者应在2025年7月18日17:00前足额缴款[46] 投资者相关 - 投资者网下最低申购单位为1000万元，超1000万元须为1000万元整数倍[12][41][63] - D类投资者需满足最近1年末净资产不低于2000万元、最近1年末金融资产不低于1000万元、具有2年以上相关投资经历的条件[67] - E类投资者为发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东[67] 其他 - 公司涉及美尚生态案诉讼，最终涉诉金额不确定，暂无法判断对利润影响，目前财务状况稳健，经营正常[19] - 本期债券不符合通用质押式回购交易基本条件[15] - 本次发行不向投资者收取佣金、过户费、印花税等费用[50] - 发行人是广发证券股份有限公司，牵头主承销商/簿记管理人是东方证券股份有限公司[51] - 违约投资者就逾时未划部分按每日万分之五比例支付违约金[48][64]

财务数据 - 2022 - 2025年一季度总资产分别为6172.56亿、6821.82亿、7587.45亿、8146.16亿元[10] - 2022 - 2025年一季度股东权益分别为1247.93亿、1406.76亿、1530.85亿、1557.05亿元[10] - 2022 - 2025年一季度净资本分别为798.47亿、931.66亿、958.60亿、969.45亿元[10] - 2022 - 2025年一季度营业收入分别为251.32亿、233.00亿、271.99亿、72.40亿元[10] - 2022 - 2025年一季度净利润分别为88.98亿、78.63亿、105.45亿、29.70亿元[10] - 2022 - 2024年平均资本回报率分别为7.55%、5.92%、7.18% [10] - 2022 - 2025年一季度营业费用率分别为54.95%、59.59%、54.38%、48.78% [10] - 2024年公司总资产7587.45亿元、净资本958.60亿元、净利润105.45亿元、平均资本回报率7.18%、风险覆盖率276.22% [11] - 2024年公司营业收入271.99亿元，经调整后为263.80亿元[26] 股权与增资 - 2015年4月公司完成H股发行17.02亿股，募集资金320.79亿港币[14] - 2025年2月公司注销15,242,153股A股股份，截至3月末注册资本降至76.06亿元[14] - 截至2025年3月末，吉林敖东、辽宁成大、中山公用及其一致行动人持股比例分别为20.11%、17.97%和10.57%[14][76][82] - 2025年1月公司向广发控股（香港）增资21.37亿港元，实缴资本增至103.37亿港元[15] 业务情况 - 2024年财富管理业务收入117.40亿元，占比43.17%；投资管理业务收入76.00亿元，占比27.94%；交易及机构业务收入69.72亿元，占比25.63%；投资银行业务收入7.86亿元，占比2.89%；其他业务收入1.00亿元，占比0.37%[26] - 截至2024年末，公司代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%[29] - 2024年公司沪深股票基金成交量23.95万亿元，同比增长28.98%[29] - 2024年10月公司向广发期货增资1.5亿元，年末注册资本金增至20.50亿元[31] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%，较上年增长0.60个百分点；成交金额市场份额2.08%，较上年增长0.51个百分点[31] - 2024年广发期货营业收入19.93亿元，净利润3.70亿元[31] - 截至2024年末，公司融资融券业务期末余额增长，市场占有率5.56%[32] - 截至2024年末，公司融资融券业务担保物公允价值2983.03亿元，境内融出资金减值准备余额1.45亿元[33] - 截至2024年末，公司场内股票质押式回购业务余额94.55亿元，买入返售金融资产担保物公允价值497.42亿元，减值准备余额5.84亿元[33] - 2024年融资融券业务余额为1036.86亿元，较2022年增长24.89%[35] - 2024年公司主承销发行债券665期，同比增长59.86%，主承销金额2963.22亿元，同比增长21.22%[38] - 2024年公司完成股权融资主承销家数8家，主承销金额86.66亿元[37] - 2024年公司财务顾问业务净收入0.57亿元，同比有所增长[39] - 2024年公司完成境内重大资产重组与财务顾问项目5单，涉及交易总额133.57亿元[39] - 截至2024年末，公司作为主办券商持续督导挂牌公司44家，“专精特新”企业占比近84.09%[39] - 2024年公司完成14单境外股权融资项目，发行规模93.22亿美元[40] - 截至2024年末，广发资管管理规模2535.16亿元，较2023年增长23.87%[44] - 截至2024年末，广发基金公募基金规模14655.07亿元，较2023年末增长19.93%[44] - 截至2024年末，易方达基金公募基金规模20536.08亿元，较2023年末增长22.43%[44] - 截至2024年末，广发信德管理基金总规模超170亿元，2024年实现营业收入1.66亿元，净利润0.29亿元[46] - 2024年公司交易及机构业务板块收入同比增长，投资总收益4139.03亿元，同比增长76.96%，年末金融资产投资合计3733.91亿元[47] - 截至2024年末，第一、二层次公允价值计量的金融投资在以公允价值计量的金融投资资产总额中占比分别为26.99%和69.82%[47] - 2024年末，债券、公募基金、股权、衍生金融资产在金融投资组合中占比分别为57.51%、15.21%、14.07%、1.04%[49] - 2024年公司通过中证机构间报价系统和柜台市场发行私募产品84691只，规模9007.44亿元[51] - 截至2024年末，公司股票研究涵盖28个行业、993家A股上市公司、169家香港及海外上市公司[52] - 截至2024年末，公司托管产品数量3775只，提供基金运营外包服务产品数量4367只，公募基金托管存续规模排名行业第5[53] - 2021年8月公司向广发乾和增资30亿元，2024年末累计投资项目323个，2024年营业收入 - 8.57亿元，净利润 - 6.98亿元[53] - 公司为上交所、深交所800多只基金及全部ETF期权、中金所沪深300和中证1000股指期权、43家新三板企业提供做市服务[51] 债券发行 - 本期债券发行规模不超过30亿元，期限3年，募集资金拟用于偿还到期公司债券[5][17][18] 风险与评级 - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月内将保持稳定[5] - 中诚信国际评定广发证券主体信用等级和2025年第三期次级债券信用等级均为AAA，评级展望稳定[81] 诉讼与处罚 - 美尚生态案12名原告合计诉讼请求金额950,202.89元，2024年末未结诉讼仲裁案1161起，主动起诉涉标约110.42亿元，被诉涉标约41.33亿元，已计提负债约0.11亿元[72] - 2023年因美尚生态保荐业务违规，被没收保荐收入94.34万元、承销违法所得783.02万元，并处相应罚款[73]

财务数据 - 2025年3月末公司合并净资产为1557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径资产负债率为76.62%[9] - 公司最近三个会计年度年均归母净利润为81.81亿元（2022 - 2024年分别为79.29亿、69.78亿、96.37亿元）[9] - 2022 - 2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额分别为500.22亿、 - 89.19亿、99.71亿和 - 136.89亿元[11][45] - 2024 - 2025年分别以7,605,845,511股为基数，每10股分配现金红利1.0元和4.0元，分别分配760,584,551.10元和3,042,338,204.40元[17][18] - 2022 - 2025年3月末，交易性金融资产等余额合计分别为3024.66亿、3610.66亿、3694.76亿和4350.02亿元，占资产总额比重分别为49.00%、52.93%、48.70%和53.40%[44] - 截至2024年末，发行人受限资产账面价值合计1767.20亿元，占资产总额比例为23.29%[46] 债券发行 - 本期债券发行金额不超过30亿元（含），为2025年面向专业投资者公开发行次级债券（第三期）[2][29] - 本期债券票面金额100元，期限3年，按面值平价发行，固定利率，起息日为2025年7月18日[64][65] - 本期债券信用等级为AAA，发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定[10][40] - 本期债券仅面向专业机构投资者发行和交易，预计申请在深交所上市[11][13] 股权结构 - 2025年2月25日公司完成注销15,242,153股A股股份，总股本变更为7,605,845,511股[23][93] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东合计持股5,540,199,805股，占比72.85%[95][96] 子公司情况 - 2024年末/度，广发期货总资产607.585649亿元，净资产44.749788亿元，营业总收入19.925269亿元，营业利润4.851826亿元，净利润3.695659亿元[108] - 2024年末/度，广发乾和营业总收入 - 8.571283亿元，营业利润 - 9.376734亿元，净利润 - 6.976153亿元[108] 业务经营 - 2024年财富管理业务收入117.40亿元，占比43.17%，营业利润64.99亿元，占比56.67%[164] - 2024年公司完成A股股权融资项目8单，主承销金额86.66亿元；完成14单境外股权融资项目，发行规模超93亿美元[169] - 2024年公司主承销发行债券665期，主承销金额2963.22亿元[174] - 2024年公司沪深股票基金成交金额23.95万亿元，同比增长28.98%，代销金融产品保有规模超2600亿元，较上年末增长约22%[186] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%，较去年同期增长0.60个百分点；成交金额市场份额2.08%，较去年同期增长0.51个百分点[188] 风险提示 - 公司面临财务和经营等相关风险，包括流动性、资产公允价值变动等财务风险和宏观经济及证券市场变化导致盈利波动的经营风险[41][43][48] - 本期债券面临次级性、利率、流动性等投资风险[34][35][36][37][39][40] 公司治理 - 公司董事会由11名董事组成，其中独立董事4名，设董事长1名，可设副董事长1到2人[111] - 监事会由5名监事组成，其中3名为股东代表监事，2名为公司职工代表监事[113]

财务数据 - 2025年3月末公司报告期末净资产为1557.05亿元，合并口径资产负债率为75.92%，母公司口径为76.62%[7] - 最近三个会计年度年均归母净利润为81.81亿元，预计不少于本期债券一年利息的1倍[7] - 2024年以7605845511股为基数，每10股分配现金红利1.0元，共分配760584551.10元[15] - 2025年以7605845511股为基数，每10股分配现金红利4.0元，共分配3042338204.40元[15] 债券发行 - 2024年9月5日获证监会注册公开发行面值不超200亿元次级公司债券[6] - 本期债券简称为“25广发C5”，代码为“524375”，每张面值100元，发行价100元/张[6] - 本期债券发行规模不超过30亿元，期限3年，起息日为2025年7月18日[23][24][25] - 票面利率为固定利率，预设区间为1.30% - 2.30%[30] - 网下询价时间为2025年7月16日15:00 - 18:00，截止时间可延时一次，不得晚于当日19:00[31] - 每个询价利率上的申购总金额不得少于1000万元，并为1000万元的整数倍[33] - 发行人主体信用等级和本期债券信用等级均为AAA，评级展望为稳定[26] - 2025年7月15日刊登募集说明书等，16日确定并公告最终票面利率[28] - 2025年7月17日为网下认购起始日，18日为截止日并公告发行结果[28] - 募集资金扣除发行费用后拟用于偿还到期公司债券[25] 股份变动 - 2025年2月25日完成注销15,242,153股A股股份，总股本由7,621,087,664股变更为7,605,845,511股[17] - 2025年1月20日召开董事会会议，2月13日股东大会审议通过变更回购A股股份用途并注销议案[17] 涉诉情况 - 公司收到深圳中院2024年12月13日出具的《民事裁定书》，美尚生态案适用特别代表人诉讼程序，最终涉诉金额不确定[16] 投资者相关 - 投资者网下最低申购单位为1000万元，超过部分须为1000万元整数倍[9] - 未开户的专业机构投资者须在2025年7月16日前开立证券账户[41] - 获得配售的专业机构投资者应在2025年7月18日17:00前足额缴款[43] - 违约投资者就逾时未划部分按每日万分之五的比例支付违约金[45] - D类投资者最近1年末净资产不低于2000万元，金融资产不低于1000万元，需有2年以上投资经历[64] - E类投资者为发行人董监高及持股比例超5%的股东[64] - 每一份《网下利率询价及申购申请表》最多可填写99个询价利率[68] 假设情况 - 假设询价区间4.30% - 4.60%，票面利率≥4.60%时有效申购金额为23000万元[69] - 假设询价区间4.30% - 4.60%，4.50%≤票面利率＜4.60%时有效申购金额为13000万元[69] - 假设询价区间4.30% - 4.60%，4.40%≤票面利率＜4.50%时有效申购金额为6000万元[69] - 假设询价区间4.30% - 4.60%，4.30%≤票面利率＜4.40%时有效申购金额为2000万元[69] - 假设询价区间4.30% - 4.60%，票面利率＜4.30%时询价要约无效[69]