渤海银行大额债权转让 - 公司拟通过公开挂牌方式转让总额698.33亿元的债权包，刷新年内中小银行单笔债权转让纪录 [2] - 债权包构成包括本金499.37亿元、利息104.36亿元、罚息93.34亿元及代垫司法费用1.26亿元，涉及174户债权主体 [3] - 转让最低价为488.83亿元，以债权总额计算折价约30%，以本金计算折价仅1.8% [3] 债权包具体构成与交易安排 - 贷款类债权是主要构成，涉及108户主体，本金合计318.78亿元，占比超六成 [3] - 资产管理计划债权涉及32户，本金170.09亿元，占比34.1% [3] - 潜在受让方被限定为四家全国性AMC的天津分公司及两家本地AMC，受让方首付比例需不低于30%，即至少146.65亿元 [5] - 为降低市场冲击，公司计划分批次完成转让 [5] 渤海银行资产质量与处置背景 - 公司2025年上半年不良贷款率达1.81%，远高于商业银行1.49%的平均水平，在全国性股份制银行中排在首位 [6] - 近两年公司计划处置资产已超千亿元，包括2024年3月、11月及2025年9月的多次转让 [6] - 不良资产风险集中在个人贷款和房地产领域，个人贷款不良金额达95.3亿元，占全部不良的55% [6] - 公司资本充足率在今年上半年下降0.39个百分点至11.24% [7] 转让目的与财务影响 - 此次转让旨在出清历史积存的高资本占用、低流动性资产，预计可带来5.73亿元正向财务影响，并提升资本充足率 [7] - 公司2025年上半年营业收入为142.15亿元，同比增长8.14%，净利润为38.30亿元，同比增长3.61% [8] 中小银行不良处置行业趋势 - 2025年四季度以来，多家中小银行加入不良处置行列，如广州农商行拟转让189.28亿元信贷资产包，最低转让价122亿元，折价约35% [8] - 行业处置呈现"百亿级"债权包主流化、折价幅度集中在30%至35%的特征，受让方以地方国有持牌AMC为主 [8] - 此类操作的核心目标是通过资产变现释放资本，为普惠金融、绿色信贷等新业务腾挪空间 [8]

监管处罚事件 - 渤海银行武汉分行因五方面违法行为被中国人民银行湖北省分行警告并罚款74.3万元 [2][3] - 具体违法行为包括违反账户管理、金融科技管理、反假货币业务管理、征信安全管理规定及未按规定履行客户身份识别义务 [3] - 两名相关责任人因未按规定履行客户身份识别义务被罚 杜某华罚款1.5万元 刘某奉罚款1.1万元 [3] 公司经营与财务概况 - 公司为12家全国性股份制商业银行之一 总部设在天津 2020年7月在香港联交所主板上市 [4] - 2025年上半年营业收入142.15亿元 同比增长8.14% 净利润38.30亿元 同比增长3.61% [4] - 截至6月末公司资产总额18238.02亿元 较上年末减少1.09% 不良贷款率1.81% 较上年末上升0.05个百分点 [4] 年内累计处罚情况 - 以披露日期为准 今年以来公司累计收到机构罚单12张 被罚机构多为一级分行和直属分行 [2][4] - 12张罚单罚金均在百万元以下 最高一单为太原分行被国家金融监督管理总局山西监管局罚款95万元 [4] - 武汉分行为一级分行 截至6月末本部员工165人 下辖2家二级分行和23家支行 所辖机构员工总数271人 [3]

银行资产处置行动 - 渤海银行计划通过公开挂牌程序转让合计近700亿元的债权资产 这是该行近年来规模最大的一次资产处置行动 [1] - 渤海银行转让资产涉及本金金额约499.37亿元 利息金额约104.36亿元 罚息金额约93.34亿元 代垫司法费用约1.26亿元 总额698.33亿元 账面净值约483.10亿元 [2] - 渤海银行转让资产的初步最低代价总额不低于488.83亿元 相当于资产债权总额的七折 如交易完成将带来5.73亿元的正向财务影响 [2] - 广州农商行拟转让合计约189.28亿元的债券资产包 其中本金金额约为149.78亿元 相应利息金额约38.97亿元 代垫司法费用约0.51亿元 违约金额约0.02亿元 [3] - 广州农商行初步预计以不低于122亿元的价格出售资产 这已是该行连续3年转让百亿元资产 合计转让资产金额超过450亿元 [3] 资产处置动因与目的 - 渤海银行称此次转让旨在优化资产结构 节约资本占用 并进一步增强服务实体经济的能力 [2] - 通过一次性出清多年沉淀 资本占用高且流动性差的资产 预计将显著改善资产质量 降低风险资产占用 提升资本充足率与盈利能力 [2] - 广州农商行表示交易完成后将有效提升风险抵御能力 提高经营效率与盈利能力 同时优化业务结构和资产质量 [3] - 银行机构不良贷款高效处置的需求有所提升 且前期不良贷款转让试点情况较好 机构更倾向于选择通过此类途径实施处置 [4] - 不良贷款转让试点参与机构名单仍在扩容 有更多机构加入到公开处置不良的行动中来 [4] 行业资产质量背景 - 上市银行整体不良生成率在0.7%左右 仍处于较高水平 不同银行间资产质量压力等表现分化 [5] - 截至今年6月末 商业银行不良贷款率为1.49% 其中国有大型银行 股份制银行 城商行 农商行不良贷款率分别为1.21% 1.22% 1.76% 2.77% [5] - 渤海银行和广州农商行的不良率均显著超出行业平均水平 [5] - 近期零售领域风险的暴露更需重点关注 个人住房贷款 个人消费贷款 信用卡贷款及个人经营性贷款等各类零售贷款的不良率均呈上升趋势 [6] 行业处置趋势与方式 - 今年9月份以来 多家国有大型银行分支机构 股份制银行 城商行 村镇银行已形成全梯队参与的处置态势 [6] - 仅10月前两周便有数十家机构集中发布不良转让公告 资产类型高度聚焦个人消费贷 经营性贷款及信用卡透支领域 [6] - 银行机构实施不良资产转让的方式多样 包括不良资产转让试点 不良ABS 不良收益权转让等 [6] - 对于中小银行来说 要采取更多差别化措施 综合运用现金清收 自主核销 不良资产转让和不良资产证券化等多种方式 [7]

文章核心观点 - 商业银行不良资产处置步伐持续提速，渤海银行拟挂牌转让近500亿元本金债权资产，总规模近700亿元 [1] - 在经济下行压力与房地产风险持续释放的背景下，银行正通过高频次、大规模资产剥离加速优化资产结构 [1][3] - 不良资产处置市场呈现单笔规模更大、参与主体更多元、处置周期缩短及平均折扣率下探等新趋势 [7][8][9] 渤海银行不良资产处置详情 - 拟转让174户债权，本金合计499.37亿元，叠加利息104.36亿元、罚息93.34亿元及代垫费用1.26亿元，债权总额近700亿元 [2] - 转让初步最低代价总额不低于488.83亿元，相当于债权总额约7折，主要为贷款债权，涉及本金318.78亿元 [2] - 按账龄划分，3至5年及5年以上债权金额近428亿元，旨在一次出清历史积存的高资本占用、低流动性资产 [2] - 此次为连续第二年大规模剥离，2024年7月曾以207.24亿元（约7折）转让53户256.05亿元本金债权予天津津融资管 [3] - 通过出售可改善资产质量，节省风险资产占用，提高资本充足率及盈利能力 [2] - 截至2025年6月末、2024年6月末和2023年6月末，不良贷款余额分别为172.69亿元、171.12亿元和175.53亿元，不良率稳定在1.81%至1.84% [4] - 2023年末、2024年末、2025年6月末通过现金清收、核销、转让等方式处置不良资产分别为187.98亿元、355.34亿元和37.42亿元 [6] 行业不良资产处置趋势 - 百亿元及以上规模银行债权挂牌转让愈加密集，处置理念优化，渠道多元化以提高效率 [7] - 参与主体多元：出让方除银行外，消费金融、信托、租赁等非银机构占比提升；受让方除四大AMC，地方AMC及民营资本重要性突出 [7][8] - 处置周期缩短，未诉即售、短账龄（逾期一年以下）不良资产包增多，因诉讼催收成本高且银行主动提升信贷资源周转效率 [8] - 平均折扣率持续下探，部分区域抵押物充足资产包流拍加剧，因底层资产多为信用卡、消费贷等无抵押贷款，回收预期低 [9] - 估值逻辑变化，变现效率成定价关键，部分不动产抵押物因估值下行或产权瑕疵影响成交 [9] - 市场供需失衡，个贷不良挂牌规模激增压低价格，地方AMC受融资成本制约更倾向短期周转，长周期资产接手意愿降低 [9]

公司人事变动 - 渤海银行股份有限公司解聘郭德维托管业务部总经理职务 [1] - 郭德维退休 [1] - 该人事变动于2025年10月18日公告 [1]

银行资产处置行动 - 渤海银行计划通过公开挂牌程序转让合计近700亿元的债权资产，这是该行近年来规模最大的一次资产处置行动 [1] - 渤海银行转让资产的初步最低代价总额不低于488.83亿元，相当于资产债权总额的7折，如交易顺利完成将带来5.73亿元的正向财务影响 [5] - 广州农商行拟转让合计约189.28亿元的债券资产包，成为今年10月以来第二家大手笔处置不良资产的商业银行 [5] 资产处置的动因与目标 - 银行进行资产转让旨在优化资产结构、节约资本占用，并提升服务实体经济的能力 [1][5] - 通过一次性出清多年沉淀、资本占用高且流动性差的资产，预计将显著改善资产质量、降低风险资产占用、提升资本充足率与盈利能力 [5] - 银行机构不良贷款高效处置的需求有所提升，且前期不良贷款转让试点情况较好，促使更多机构加入公开处置不良的行动 [9] 行业资产质量背景 - 截至今年6月末，商业银行不良贷款率为1.49%，其中国有大行、股份行、城商行、农商行不良贷款率分别为1.21%、1.22%、1.76%、2.77% [10] - 近几年上市银行整体不良生成率在0.7%左右，仍处于较高水平，不同银行之间资产质量压力等表现分化 [10] - 今年9月份以来，多家国有大行分支机构、股份制银行、城商行、村镇银行已形成"全梯队参与"不良资产处置的态势 [10] 处置趋势与行业信号 - 年底往往是不良处置的冲刺阶段，银行通过大额资产转让强化风险领域的主动管理，释放资本占用，为来年轻装上阵奠定根基 [11] - 当前银行机构实施不良转让的方式多样，包括不良资产转让试点、不良ABS、不良收益权转让等 [11] - 这场"转让潮"被视为资本优化与风险化解的双重驱动，以及行业从"被动处置"向"主动管理"的关键信号 [11]

不良资产转让规模与动态 - 四季度以来银行加速出清不良资产，百亿元规模债权转让频现，例如渤海银行拟挂牌转让约700亿元债权资产，广州农商行转让底价超120亿元贷款资产包 [1][2] - 10月以来银登中心网站披露的不良贷款转让公告已达25条，转让主体包括国有大行、股份制银行、地方中小银行及消费金融公司等 [1][2] - 2024年二季度不良贷款转让挂牌规模大幅增长，未偿本金总额667亿元同比增长108.8%，未偿本息总额929亿元同比增长75.2% [3] 具体转让案例详情 - 渤海银行拟转让资产涉及金额约700亿元，其中本金约499.37亿元、利息约104.36亿元、罚息约93.34亿元，截至2024年末该资产包账面价值约483.1亿元 [2] - 广州农商行拟转让账面价值121.32亿元信贷资产，资产主要来自租赁和商务服务业（占比38.78%）、房地产业（占比20.46%）、批发和零售业（占比16.27%） [2] - 渤海银行拟转让资产中账龄5年以上债权占比55.20%，3-5年占比30.47%，以长账龄流动性较差资产为主 [5] 转让对银行财务指标的影响 - 转让不良资产可直接降低银行不良贷款率、减少资本占用，从而提升资本充足率，因高权重不良资产出表后风险加权资产分母减小 [4] - 转让可改善银行资产流动性，使资金用于其他潜在优质资产投资，优化资产结构取得更好回报 [5][6] - 部分银行转让底价高于账面价值可带来处置收益，渤海银行转让底价488.83亿元高于账面价值483.1亿元，潜在收益5.73亿元，广州农商行转让底价122亿元高于账面价值121.32亿元 [6] 行业背景与市场趋势 - 2025年一季度不良贷款转让业务成交规模483亿元同比增长138.8%，其中个人不良贷款批量转让成交规模370.4亿元同比增幅高达761% [8] - 不良资产转让市场价格持续下行，一季度个人不良贷款批量转让平均折扣率仅为4.1%，平均本金回收率6.9%，部分资产包起始价低于1折 [8] - 股份行仍为主要不良贷款出让方，但城商行、消费金融公司、国有大行不良处置力度均有所加大，个人业务为主要不良贷款类型 [3] 银行资本状况与处置动因 - 渤海银行截至2024年6月末资本充足率为11.24%较上年末下降0.39个百分点，广州农商行资本充足率为13.62%较上年末下降0.90个百分点，面临资本充足率压力 [8] - 金融机构开展不良贷款批量转让有助于减少资本无效占用，减轻历史包袱，化解金融风险，优化金融资源配置 [3] - 通过转让多年历史积存的经济资本占用较高、流动性较差资产，银行可大幅改善资产质量，优化结构，节省风险资产占用，提高资本充足率和盈利能力 [7] 未来处置模式与发展建议 - 不良资产处置市场潜力巨大，中小银行应积极探索多元化、专业化资产处置模式，从被动处置风险向主动管理资产转型 [1][7] - 建议银行提升全周期、主动化、生态化不良资产价值管理能力，对风险初现客户提前介入，设计债务重组、资产剥离等综合方案 [9] - 可利用大数据和AI技术结合宏观经济、行业景气度等数据，对不良资产回收率、处置周期进行更精准预测，有效防控风险 [9]

不良资产转让规模与趋势 - 四季度以来银行加速出清不良资产，百亿元规模债权资产转让频现，例如渤海银行拟挂牌转让约700亿元债权资产，广州农商行转让底价超120亿元的贷款资产包 [1][2] - 2024年10月仅6个工作日内，银登中心网站披露的不良贷款转让公告已达25条，转让主体包括国有大行、股份制银行、地方中小银行及消费金融公司等多类金融机构 [1][2] - 2024年二季度不良贷款转让挂牌规模大幅增长，未偿本金总额667亿元，同比增长108.8%，未偿本息总额929亿元，同比增长75.2% [3] - 2025年一季度不良贷款转让业务成交规模483亿元，同比增长138.8%，其中个人不良贷款批量转让业务成交规模370.4亿元，同比增幅高达761% [7] 银行转让不良资产的具体案例 - 渤海银行拟转让资产涉及金额合计约700亿元，其中本金约499.37亿元、利息约104.36亿元、罚息约93.34亿元，该资产包截至2024年末账面价值约为483.1亿元 [2][5] - 广州农商行拟转让账面价值为121.32亿元的信贷资产，该不良资产包主要来自租赁和商务服务业（占比38.78%）、房地产业（占比20.46%）以及批发和零售业（占比16.27%） [2] - 渤海银行拟转让资产中账龄在5年以上的债权占比55.20%，3年至5年占比30.47%，以长账龄资产为主，资产流动性较差 [5] 不良资产转让的动因与财务影响 - 转让不良资产可直接降低银行不良贷款率、减少资本无效占用，为下一年新增贷款腾挪空间，并提升资本充足率 [4] - 不良资产风险权重较高，转让出表后风险加权资产分母减小，资本充足率相应提升 [4] - 资产转让可改善银行资产流动性，银行将资金用于其他潜在优质资产投资可优化资产结构并取得更好回报 [4][5] - 部分银行转让底价高于资产账面价值，例如渤海银行转让底价488.83亿元高于账面价值483.1亿元，可带来贷款处置损益5.73亿元，对财务报表产生正向影响 [5] 行业背景与银行压力 - 当前不少中小银行面临资产质量承压、资本充足率下行和盈利能力弱化等问题 [1] - 截至2024年6月末，渤海银行资本充足率为11.24%，较上年末下降0.39个百分点，广州农商银行资本充足率为13.62%，较上年末下降0.90个百分点 [7] - 不良资产转让市场价格持续下行，2025年一季度个人不良贷款批量转让平均折扣率仅为4.1%，平均本金回收率为6.9%，部分资产包起始价出现低于1折的冰点价 [7] 未来处置模式与发展方向 - 不良资产处置市场潜力巨大，未来将呈现总量稳中有增、结构持续调整的发展态势 [6] - 中小银行应积极探索多元化、专业化的资产处置模式，加强全周期、主动化、生态化不良资产价值管理能力建设 [1][8] - 银行可提升主动管理能力，对风险初现但仍有经营价值的客户提前介入，联合资产管理公司设计债务重组、资产剥离等综合方案 [8] - 可利用大数据和AI技术对不良资产的回收率、处置周期进行更精准预测，有效防控风险 [8]

行业不良资产转让趋势 - 四季度以来银行加速出清不良资产，百亿元规模债权资产转让频现，例如渤海银行拟挂牌转让约700亿元债权资产，广州农商行转让底价超120亿元贷款资产包 [1] - 10月以来银登中心网站披露的不良贷款转让公告已达25条，转让主体包括国有大行、股份制银行、地方中小银行及消金公司等金融机构 [1][2] - 2025年一季度不良贷款转让业务成交规模483亿元，同比增长138.8%，其中个人不良贷款批量转让业务成交规模370.4亿元，同比增幅高达761% [7] 主要银行转让案例详情 - 渤海银行拟转让资产涉及金额合计约700亿元，其中本金约499.37亿元、利息约104.36亿元、罚息约93.34亿元，该资产包账面价值约483.1亿元 [2] - 广州农商行拟转让账面价值121.32亿元信贷资产，主要来自租赁和商务服务业（占比38.78%）、房地产业（占比20.46%）、批发和零售业（占比16.27%） [2] - 渤海银行拟转让资产中账龄5年以上的债权占比55.20%，3-5年占比30.47%，以长账龄资产为主，资产流动性较差 [4] 不良资产转让的财务影响 - 转让不良资产可直接降低银行不良贷款率、准备计提额，提升资产质量，同时降低资本占用，为新增贷款腾挪空间 [3] - 高权重不良资产转让出表后，资本充足率的分母会减小，资本充足率相应提升，例如渤海银行资本充足率11.24%较上年末下降0.39个百分点，广州农商行13.62%较上年末下降0.90个百分点 [4][7] - 部分银行转让底价高于资产账面价值，渤海银行转让底价488.83亿元高于账面价值483.1亿元，可带来贷款处置损益5.73亿元，广州农商行转让底价122亿元高于账面价值121.32亿元 [5][6] 市场特征与未来展望 - 二季度不良贷款转让挂牌规模大幅增长，未偿本金总额667亿元同比增长108.8%，未偿本息总额929亿元同比增长75.2%，股份行仍为主要出让方 [3] - 不良资产转让市场价格持续下行，一季度个人不良贷款批量转让平均折扣率仅为4.1%，平均本金回收率为6.9%，部分资产包起始价低于1折 [7] - 未来不良资产处置市场潜力巨大，中小银行应探索多元化、专业化处置模式，加强"全周期、主动化、生态化"不良资产价值管理能力建设 [1][8]

（文章来源：21世纪经济报道） 这是上合组织天津峰会后"上合组织伙伴"首单落地的熊猫债。截至目前，渤海银行年内已承销熊猫债15 只、合计67亿元，继续排名全国性股份制商业银行首位。 10月15日，渤海银行作为主承销商，成功为阿联酋沙迦酋长国（由沙迦财政部代表）承销20亿元外国政 府类熊猫债。该债券期限3年、票面利率2.70%，认购倍数1.77倍，资金将用于沙迦酋长国预算支出及基 建领域，助力"一带一路"建设。 ...