财务表现 - 2023年第一季度，公司淨收入同比增加7.4%至人民幣2,409.0百萬元（350.8百萬美元）[6] - 2023年第一季度的服務收入同比增長7.4%至人民幣2,408.4百萬元（350.7百萬美元）[7] - 2023年第一季度的淨虧損為人民幣474.6百萬元（69.1百萬美元）[8] - 公司首席財務官表示，2023年第一季度收入及經調整EBITDA同比增長7.4%及7.5%[16] - 2023年第一季度的經調整毛利为人民幣1,259.4百萬元（183.4百萬美元），较2022年第一季度增加7.2%及较2022年第四季度增加2.8%[21] - 2023年第一季度的經調整毛利率为52.3%，较2022年第四季度增加主要是由于季节性公用事业成本下降[23] - 2023年第一季度的銷售和營銷開支为人民幣25.3百萬元（3.7百萬美元），较2022年第一季度减少11.5%及较2022年第四季度增加2.1%[24] - 2023年第一季度的一般及行政開支为人民幣117.4百萬元（17.1百萬美元），较2022年第一季度增加11.5%及较2022年第四季度减少25.7%[26] - 2023年第一季度的研發成本为人民幣9.8百萬元（1.4百萬美元），与2022年第一季度及第四季度持平[27] - 2023年第一季度的利息開支淨額为人民幣484.4百萬元（70.5百萬美元），较2022年第一季度增加6.8%及较2022年第四季度增加1.6%[28] - 2023年第一季度的外幣匯兌虧損为人民幣7.0百萬元（1.0百萬美元），较2022年第一季度及第四季度分别为外幣匯兌虧損和收益[29] - 2023年第一季度的每股普通股基本及攤薄虧損为人民幣0.33元（0.05美元），较2022年第一季度及第四季度分别减少和增加[36] - 2023年第一季度的每股美國存託股基本及攤薄虧損为人民幣2.67元（0.39美元），较2022年第一季度及第四季度分别减少和增加[37] - 2023年3月31日，公司净亏损为474,612千美元[68] - 2023年3月31日，公司毛利为491,687千美元，毛利率为52.3%[69] - 2023年3月31日，公司净亏损为474,612千美元，EBITDA为1,130,037千美元，EBITDA率为46.9%[70] 公司业务 - 2023年第一季度已獲客戶簽約及預簽約的總面積增加2,895平方米至633,611平方米，同比增加10.2%[11] - 2023年第一季度的運營面積增加2,730平方米至518,517平方米，同比增加5.3%[12] - 截至2023年3月31日，運營面積的簽約率為93.9%[13] - 截至2023年3月31日，計費面積增加6,085平方米至376,632平方米，同比增加13.4%[14] - 2023年第一季度末，已獲客戶簽約及預簽約的總面積为633,611平方米，较2022年第一季度末及第四季度末分别同比增加10.2%及環比增加0.5%[38] - 2023年第一季度末的计费面积同比增加13.4%及环比增加1.6%至376,632平方米[44] - 2023年第一季度末的运营面积计费率为72.6%，较去年同期和上一季度有所增长[45] 资本运作 - 完成向多项私募股权基金及机构投资者发行580百万美元可转换优先票据[46] - 签署中中国数据中心基金1的有限合伙协议，资本承担比例为30%来自万国数据及70%来自投资者[47] - 截至2023年3月31日，现金为人民币10,241.3百万元，短期债务总额为人民币6,936.1百万元[48] - 公司确认2023年总收入预期为人民币9,940百万元至人民币10,320百万元[49] 公司信息披露 - 管理层将于2023年5月25日举行电话会议，讨论财务业绩及回答投资者及分析师提问[50] - 与会者应提前至少15分钟完成在线注册，会议实时及网上直播记录将在公司投资者关系网站上发布[51] - 公司使用经调整EBITDA、经调整EBITDA率、经调整毛利和经调整毛利率等非公认会计准则财务指标评估经营业绩[53] - 非公认会计准则财务指标并非美国公认会计准则所定义的指标，投资者在评估公司业绩时应综合考虑所有因素[56] 公司概况 - 萬國數據控股是中國及東南亞高性能數據中心的領先開發商及運營商[62] - 萬國數據控股的客戶群主要包括超大型的雲服務提供商、大型互聯網公司、金融機構、電信運營商、IT服務提供商，以及國內大型私營企業和跨國公司[62] - 萬國數據控股提供託管和一系列增值服務，包括透過領先公共雲的直接私有鏈接進行的託管混合雲服務、管理式網絡服務

财务表现 - 2023年第二季度净收入同比增长7.0%，达到24.72亿元人民币（3.41亿美元）[3] - 调整后的EBITDA（非GAAP）同比增长16.3%，达到12.35亿元人民币（1.70亿美元）[3] - 调整后的毛利率（非GAAP）为50.0%[4] - 调整后的毛利（非GAAP）同比增长12.6%，达到13.20亿元人民币（1.82亿美元）[13] - 销售和营销费用同比减少12.8%，为2,290万人民币（320万美元）[15] - 研发成本为500万人民币（70万美元）[17] - 净利润为2.25亿元人民币（3110万美元），同比减少375.3万人民币[22] - 调整后的EBITDA边际（非GAAP）为50.0%[24] - GDS HOLDINGS LIMITED 2023年第二季度调整后毛利为13.2亿元人民币，较去年同期增长约8.9%[57] - GDS HOLDINGS LIMITED 2023年第二季度调整后EBITDA为12.35亿元人民币，较去年同期增长约9.3%[58] 数据中心发展 - 2023年第二季度总面积承诺和预承诺的客户增加了4,050平方米，达到63.77万平方米，同比增长8.4%[5] - 2023年第二季度末，数据中心资源面积为531,216平方米，同比增长5.3%[28] - 2023年第二季度末，在建面积为196,702平方米，同比增长20.6%[29] - 在服务面积的承诺率为92.4%，在建面积的预承诺率为74.8%[31] - 2023年第二季度末，现有面积利用率为72.1%[33] - 新加坡政府选中公司为新加坡提供约80兆瓦的新数据中心容量[35] - 公司为中国和东南亚主要经济中心开发和运营高性能数据中心[49] 财务展望 - 公司确认2023年全年总收入为99.4 - 103.2亿元人民币，调整后的EBITDA为44.3 - 46亿元人民币，资本支出约为75亿元人民币[36] 公司股权结构 - 公司采用加权投票权结构，截至2023年6月30日，黄伟先生持有公司43590336股B类普通股[59] - B类普通股可在特定情况下自动转换为A类普通股，一旦全部转换，公司将发行43590336股A类普通股[61] GDS控股有限公司财务情况 - 截至2023年6月30日，GDS控股有限公司总资产达到10,626,308美元[52] - 2023年6月30日，GDS控股有限公司净营收为2,472,020美元，同比增长[53] - GDS控股有限公司在2023年6月30日的净亏损为225,306美元[53] - GDS控股有限公司在2023年6月30日的每股亏损为0.16美元[54] - 2023年6月30日，GDS控股有限公司综合亏损为536,298美元[55] - 2023年6月30日，GDS控股有限公司现金及受限现金净减少为2,088,047美元[56]

公司概况 - 公司是一家开曼群岛控股公司，通过併表VIE及其子公司在中国运营绝大多数业务，VIE及其子公司贡献的收入分别占总收入的95.0%、96.1%及96.1%[3] - 公司与併表VIE及其股东签订了股权质押协议、股东表决权委托协议、独家技术许可及服务协议、知识产权许可协议、独家转股期权协议及借款协议[4] - 公司依赖合同安排控制併表VIE的业务运营，但这些合同安排在提供对併表VIE的控制权方面未必如直接所有权一般有效，可能对公司的业务产生重大不利影响[5] 风险和法律法规 - 公司面临着在中国开展业务的各种风险和不确定因素[8] - 公司的业务主要在中国运营，需要遵守复杂且不断变化的中国法律法规[8] - 公司可能面临着境外发售的监管批准、反垄断监管行动以及网络安全、数据安全监管及保护相关的风险[8] 财务状况 - 公司的现金流主要通过子公司和併表VIE及其子公司开展业务，向股东支付股息和偿还债务的能力取决于子公司支付的股息[11] - 公司在中国成立的子公司及VIE及其子公司在向公司支付股息或转让其任何净资产方面受到限制，受限制的净资产为人民币24,955.7百万元（3,618.2百万美元）[12] - 公司根据中国法律只能通过注资或公司间贷款向中国子公司提供资金，且需符合政府登记及审批要求[13] 数据中心业务 - 公司是中国内地及香港领先的高性能数据中心开发商和运营商[22] - 公司为830名客户提供服务，包括中、全球超大型的雲服務提供商和大型互聯網公司、金融機構、電信運營商和IT服務提供商[31] - 公司的淨收入由2020年的人民幣5,739.0百萬元增长至2021年的人民幣7,818.7百萬元，增长36.2%，并增长至2022年的人民幣9,325.6百萬元（1,352.1百萬美元），增长19.3%[33] 节能和环保 - 公司2022年超过35%的电力消耗来自可再生能源[131] - 公司自主开发的IT负载率达到30%或以上的数据中心的平均PUE为1.29[131] - 公司自主开发的34个数据中心均已获得国内和全球领先机构颁发的可持续发展的相关认证[131]

公司业务运营 - 公司通过合同安排控制了中国的业务运营[20] - 公司通过资本注入或提供子公司间贷款来支持非-VIE子公司[25] - 公司必须通过资本注入或子公司间贷款向中国的子公司提供资金[24] - 公司在中国经营需获得相关许可和批准，未来可能需要额外的许可、批准或申报[30] - 公司的净收入高度依赖少数客户，任何一个主要客户的损失或业务大幅减少都可能对财务状况和业绩产生不利影响[35] - 公司的合同安排可能导致对我们产生不利的税务后果[37] - 公司的ADS和A类普通股的交易价格可能会波动，给投资者带来巨大损失[39] - 数据中心容量或托管服务需求减缓可能对公司产生重大不利影响[40] - 数据中心市场、客户所在行业或对云计算的需求不利发展可能导致对公司的重大不利影响[41] 公司财务状况 - 公司在2021年和2022年的净收入分别增长了36.2%和19.3%[44] - 截至2022年12月31日，公司总共的债务为人民币42,891.0百万元（美元6,218.6百万），包括借款、融资租赁和可转换债券[57] - 债务可能导致难以履行债务义务，增加违约风险，影响公司正常经营[57] - 中国贷款市场利率和美联储federal funds rate的提高可能显著增加公司的借款成本[60] - 公司的数据中心融资安排存在偿还风险，可能影响公司的现金流和财务状况[62] - 公司可能需要额外资本满足未来资金需求，可能影响公司财务状况并导致股东进一步稀释[66] - 公司的建设、开发和运营数据中心的成本巨大，可能会影响业务扩张和未来前景[55] 公司风险 - COVID-19大流行可能会对公司业务、运营和财务状况产生重大不利影响[75] - 出口管制和经济或贸易制裁可能使公司受到监管调查或其他行动的影响，并可能限制公司向某些客户销售的能力，从而对竞争力和业务运营产生重大不利影响[144] - 美国政府对中国技术公司实施出口管制、经济制裁或其他贸易限制，可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[145] - 美国政府对涉嫌支持新疆少数民族监控和军事应用的中国技术公司实施制裁，可能对公司的业务产生负面影响[148] - 地缘政治紧张局势可能导致中美之间贸易、技术甚至金融“脱钩”趋势加剧，可能对公司业务运营和运营结果产生负面影响[152] 公司扩张风险 - 公司在新市场的扩张还可能面临的风险包括：在新市场建立和扩大数据中心基金的能力可能会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[206] - 公司计划建立数据中心基金，但面临多项挑战，包括复杂的结构要求、竞争激烈的基金管理业务、吸引和保留投资者的挑战[208] - 若公司无法成功建立和管理数据中心基金，可能会对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[209]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入同比增长19%，调整后EBITDA同比增长15% [6] - 2022年第四季度服务收入环比增长1.5%，调整后EBITDA环比下降0.2% [15] - 2022年全年服务收入同比增长19.2%，调整后EBITDA同比增长14.5% [15] - 2022年第四季度每平方米月服务收入为人民币2,194元，环比下降1.9% [18] - 2022年调整后毛利率为51.2%，低于2021年的53.3%，调整后EBITDA利润率为45.6%，低于2021年的47.5% [18] - 2023年预计总收入为人民币99.4亿至103.2亿元，同比增长6.6%至10.7%，调整后EBITDA为人民币44.3亿至46亿元，同比增长4.2%至8.2% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年新增净预订面积为74,000平方米（178兆瓦），主要来自中国一线城市的有机数据中心开发 [7] - 2022年新增净利用面积为51,000平方米，其中29,000平方米来自一线城市，22,000平方米来自B-O-T项目 [16] - 2023年预计新增净利用面积为50,000平方米，与2022年持平 [16] - 2022年大型互联网公司占新增预订的63%，而2020年仅为23%，企业和金融客户平均占新增预订的20% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年在中国一线市场新增净预订面积为74,000平方米，国际市场的贡献显著 [7] - 2022年在中国一线市场新增净利用面积为29,000平方米，B-O-T项目贡献22,000平方米 [16] - 2023年计划在中国大陆新增33,500平方米，国际市场新增24,500平方米 [11] - 公司在东南亚的Johor和Batam市场取得显著进展，预计Johor的订单将达到近100兆瓦 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于跟随客户需求，特别是在中国一线城市和国际市场 [7] - 公司计划缩短从投资到客户入驻的时间，并减少资本支出 [11] - 公司在中国大陆拥有超过300,000平方米的土地储备，支持未来多年的需求 [11] - 国际扩张是公司的第二增长引擎，特别是在香港和东南亚市场 [14] - 公司通过预制产品和超大规模开发能力，加速交付并建立市场领先地位 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的复苏持乐观态度，预计客户业务回升将迅速传导至公司 [6] - 管理层认为AI和其他新技术将推动需求增长，同时中国一线城市的数据中心供应将更加紧张 [7] - 管理层预计2023年下半年客户入驻率将显著提升，为2024年的增长奠定基础 [17] - 管理层认为国际业务的EBITDA将在2025年达到13%的利润率 [50] 其他重要信息 - 公司2022年在中国大陆的有机资本支出为人民币58亿元，国际资本支出为人民币20亿元，收购资本支出为人民币35亿元 [20] - 2023年预计总资本支出为人民币75亿元，其中中国大陆为人民币35亿元，国际为人民币40亿元 [20] - 公司计划通过项目债务和资产货币化来填补2023年人民币22亿元的负自由现金流缺口 [24] - 公司计划在2023年通过资本回收实现人民币10亿至20亿元的资金回笼 [54] 问答环节所有提问和回答 问题: 东南亚市场的开发挑战和需求前景 - 公司认为新加坡市场的需求将溢出到Johor和Batam，Johor的开发速度较快，Batam预计将在一年后跟进 [30][31][32] - 公司对Johor和Batam的市场前景持乐观态度，认为这两个市场将成为东南亚的重要数据中心枢纽 [31][32] 问题: 中国市场的服务器供应链和需求恢复 - 公司认为中国市场的需求正在恢复，特别是大型互联网和云服务提供商 [35] - 公司对一线市场的订单资源充满信心，预计2023年将轻松售出库存 [36] 问题: 云服务和互联网公司的需求恢复时间 - 公司预计云服务提供商的需求将在未来几个季度恢复，但目前的入驻速度仍保持中性 [39][40] - 公司预计2023年的新增预订面积为75,000平方米，主要来自互联网和企业客户 [39] 问题: 国际业务对EBITDA的影响 - 公司预计2023年国际业务的EBITDA为负人民币1亿元，2025年将达到13%的利润率 [50][68] 问题: 资本回收和资产货币化的市场前景 - 公司计划在2023年通过资本回收实现人民币10亿至20亿元的资金回笼，并预计未来几年的需求将增加 [54][55] - 公司对中国的REIT市场持乐观态度，认为数据中心资产将吸引大量投资者 [56] 问题: AI技术对数据中心需求的影响 - 公司认为AI技术将推动新一轮需求增长，特别是高功率密度的数据中心 [59] - 公司预计AI数据中心的外包将成为趋势，因为自建高功率密度数据中心的难度较大 [59] 问题: 2023年的交付计划和EBITDA增长 - 公司预计2023年85%的交付将在下半年完成，主要受客户需求和建设进度的影响 [63] - 公司预计2023年国际业务的收入占比为1.7% [68]

业绩总结 - 2022财年总收入同比增长19.3%，达到人民币93.256亿元（约合13.521亿美元）[5] - 2022财年调整后EBITDA同比增长14.8%，达到人民币42.514亿元（约合6.164亿美元）[5] - 2022年第四季度总收入同比增长9.9%，达到人民币24.040亿元（约合3.486亿美元）[6] - 2022年第四季度调整后EBITDA同比增长4.3%，达到人民币10.715亿元（约合1.553亿美元）[6] - 2022年全年服务收入为9,317,891万元，同比增长19.2%[32] - 2022年第四季度服务收入为2,404,034万元，同比增长10.0%[32] - 2022年全年净收入为9,325,631万元，同比增长19.3%[86] - 2022年第四季度净收入为2,367,593万元，同比下降1.5%[86] 用户数据 - 2022财年新增客户承诺净面积为73,894平方米，或178 MW[5] - 2022财年总承诺面积同比增长13.3%，达到630,716平方米，或1,413 MW[5] - 2022年第四季度新增客户承诺净面积为12,347平方米，或26.9 MW[6] - 公司的承诺率为95.5%，预承诺率为71.5%[66] - 前五大客户在2022年第四季度的总承诺面积中占比为37.7%（客户1）和14.6%（客户2）[80] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司的总贷款为27,142.0百万人民币，较2021年增长了12.0%[42] - 截至2022年12月31日，公司的总债务为42,890.9百万人民币，较2021年增长了19.7%[42] - 截至2022年12月31日，公司的现金余额为8,608.1百万人民币，较2021年下降了13.6%[42] - 2022财年的净债务与调整后EBITDA比率为8.0倍，较2021财年的6.3倍有所上升[43] - 2022财年的利息覆盖率为2.30，较2021财年的2.31略有下降[43] 未来展望 - 2023财年总收入指导为9,940至10,320百万人民币，预计同比增长6.6%至10.7%[48] - 2023财年调整后EBITDA指导为4,430至4,600百万人民币，预计同比增长4.2%至8.2%[48] - 2023财年资本支出预计为7,500百万人民币，较2022财年下降33.5%[48] - 2022年至2026年，预计新增IT电力容量为3,140 MW[24] 成本与费用 - 2022年第四季度成本为1,916,000万元，同比增长12.7%[32] - 2022年第四季度调整后的毛利率为50.9%，较去年同期下降1.6个百分点[32] - 2022年全年调整后的毛利率为51.2%，较去年下降2.1个百分点[32] - 2022年第四季度SG&A费用为338,985万元，同比下降2.0%[32] 现金流与投资 - 2022年12月31日的净现金流入为1,803,701千元人民币，较2021年增长了11.3%[88] - 2022年12月31日的投资活动净现金流出为(2,130,961)千元人民币，较2021年减少了21.9%[88] - 2022年12月31日的融资活动净现金流入为4,610,815千元人民币，较2021年增长了233.5%[88] 负面信息 - 2022年全年净亏损为1,266,118人民币，较2021年增加6.3%[86] - 2022年第四季度净亏损为177,895人民币，较2021年减少43%[86] - 2022年第四季度应收账款周转天数为116天，较2021年增加24.7%[85] - 2022年第四季度总应付账款天数为132天，较2021年增加6.5%[85]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入同比增长19.2%,调整后EBITDA同比增长14.5% [1][2] - 2022年第四季度收入环比增长1.5%,调整后EBITDA环比下降0.2% [2][3] - 2023年全年收入指引增长6.6%-10.7%,调整后EBITDA指引增长4.2%-8.2% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年全年新增净使用面积约51,000平方米,其中29,000平方米来自一线城市 [6] - 2023年全年预计新增净使用面积约50,000平方米 [6][7] - 2023年第四季度开始有一些大客户的新合同交付,移机进度将加快 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在香港和新加坡柔佛州等地加快国际市场拓展,正在建设多个数据中心项目 [5] - 香港和东南亚市场作为公司未来重点发展区域,有望成为公司第二增长引擎 [5][13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在一线城市持有大量可开发用地资源,未来几年可支撑持续增长 [4][5] - 公司加快国际市场拓展,香港和东南亚市场是重点发展区域 [5][13] - 公司正积极推进资产证券化,通过离岸和在岸基金等方式回收资本 [10][11] - 行业供给在一线城市逐渐受限,公司有望凭借客户关系和资产优势持续领先 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业基本面依然很强劲,AI等新技术带来的需求持续增长 [1][4] - 管理层对客户需求前景持乐观态度,预计未来几个季度需求将逐步恢复 [1][19] - 管理层认为今年的EBITDA利润率可能是最低点,未来有望逐步提升 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gogo提问** 询问云服务商需求恢复情况和公司EBITDA利润率前景 [19][20] **管理层回答** 1) 云服务商需求有望在未来几个季度逐步恢复 [19] 2) 公司EBITDA利润率今年可能是最低点,未来有望逐步提升 [20][21] 问题2 **Frank Lelson提问** 询问资产证券化计划的进展和未来预期 [21][22][23] **管理层回答** 1) 公司已获得离岸基金的监管批准,正在签署相关协议 [22] 2) 公司正在洽谈设立内资基金,预计未来1-2年可回收10-20亿人民币资本 [23] 问题3 **Edison Li提问** 询问2023年交付进度偏后以及EBITDA增速滞后收入的原因 [25][26][27] **管理层回答** 1) 交付进度偏后是为了缩短投资回收期,利用现有未交付的存量资源 [26][27] 2) 不含国际业务的EBITDA增速预计会好于整体水平 [27]

财务表现 - 2022年第四季度净收入同比增长9.9%至人民币24.04亿元（3.486亿美元）[4] - 2022年全年净收入同比增长19.3%至人民币93.256亿元（13.521亿美元）[5] - 2022年第四季度净亏损为人民币1.779亿元（2580万美元），较2021年第四季度净亏损人民币3.129亿元有所收窄[4] - 2022年全年净亏损为人民币12.661亿元（1.836亿美元），较2021年净亏损人民币11.912亿元有所扩大[5] - 2022年第四季度经调整EBITDA同比增长4.3%至人民币10.715亿元（1.553亿美元）[4] - 2022年全年经调整EBITDA同比增长14.8%至人民币42.514亿元（6.164亿美元）[6] - 2022年第四季度净收入为人民币24.04亿元（3.486亿美元），同比增长9.9%，环比增长1.5%[9] - 2022年第四季度服务收入为人民币24.04亿元（3.486亿美元），同比增长10.0%，环比增长1.5%[9] - 2022年第四季度销售成本为人民币19.16亿元（2.778亿美元），同比增长12.7%，环比增长2.2%[9] - 2022年第四季度毛利为人民币4.88亿元（0.708亿美元），同比增长0.2%，环比减少1.0%[9] - 2022年第四季度毛利率为20.3%，同比下降2.0个百分点，环比下降0.5个百分点[9] - 2022年第四季度经调整毛利为人民币12.247亿元（1.776亿美元），同比增长6.6%，环比增长1.9%[10] - 2022年第四季度经调整毛利率为50.9%，同比下降1.6个百分点，环比上升0.2个百分点[10] - 2022年第四季度净亏损为人民币1.779亿元（0.258亿美元），同比减少43.1%，环比减少47.6%[12] - 2022年第四季度经调整EBITDA为人民币10.715亿元（1.553亿美元），同比增长4.3%，环比增长0.5%[12] - 2022年第四季度每股普通股基本及摊薄亏损为人民币0.13元（0.02美元），同比减少45.8%，环比减少45.8%[13] - 2022年净收入为人民币9,325.6百万元（1,352.1百万美元），同比增长19.3%[15] - 2022年服务收入为人民币9,317.9百万元（1,351.0百万美元），同比增长19.2%[15] - 2022年销售成本为人民币7,389.8百万元（1,071.4百万美元），同比增长22.4%[15] - 2022年毛利为人民币1,935.9百万元（280.7百万美元），同比增长8.8%，毛利率为20.8%[15] - 2022年净亏损为人民币1,266.1百万元（183.6百万美元），较2021年净亏损人民币1,191.2百万元有所增加[16] - 2022年经调整EBITDA为人民币4,251.4百万元（616.4百万美元），同比增长14.8%，经调整EBITDA率为45.6%[16] - 2022年12月31日，公司总净收入为9,325,631千元人民币（约1,352,089千美元），同比增长约19.3%[32] - 2022年12月31日，公司净亏损为1,266,118千元人民币（约183,571千美元），同比扩大约6.3%[32] - 2022年12月31日，公司服务收入为9,317,891千元人民币（约1,350,967千美元），同比增长约19.2%[32] - 2022年12月31日，公司设备销售收入为7,740千元人民币（约1,122千美元），同比增长约81%[32] - 2022年12月31日，公司销售成本为7,389,774千元人民币（约1,071,417千美元），同比增长约22.4%[32] - 2022年12月31日，公司研发开支为35,806千元人民币（约5,191千美元），同比下降约9%[32] - 2022年12月31日，公司营业利润为551,779千元人民币（约80,000千美元），同比下降约3.1%[32] - 2022年12月31日，公司综合亏损为1,513,627千元人民币（约219,456千美元），同比扩大约12%[34] - 2022年12月31日，公司归属于股东的净亏损为1,268,890千元人民币（约183,973千美元），同比扩大约6.9%[32] - 2022年12月31日，公司每股普通股亏损为1.03元人民币（约0.15美元），同比扩大约14.4%[32] - 2022年12月31日，公司净亏损为177,895千元人民币（25,795千美元）[35] - 2022年全年，公司净亏损为1,266,118千元人民币（183,571千美元）[35] - 2022年12月31日，公司经营活动提供现金净额为907,903千元人民币（131,630千美元）[35] - 2022年全年，公司投资活动使用现金净额为11,274,884千元人民币（1,634,704千美元）[35] - 2022年12月31日，公司融资活动提供现金净额为859,971千元人民币（124,684千美元）[35] - 2022年全年，公司经调整毛利率为51.2%[36] - 2022年12月31日，公司经调整EBITDA为1,071,480千元人民币（155,349千美元）[38] - 2022年全年，公司经调整EBITDA率为45.6%[38] 运营数据 - 截至2022年12月31日，运营面积签约率为95.5%，较2021年12月31日的93.8%有所提升[7] - 截至2022年12月31日，在建面积预签约率为71.5%，较2021年12月31日的61.3%显著提升[7] - 2022年新增超过73,000平方米的订单净额，包括东南亚首个项目的25,000平方米承诺[7] - 2022年第四季度末已获客户签约及预签约总面积为630,716平方米，同比增长13.3%[17] - 2022年第四季度末运营面积为515,787平方米，同比增长5.7%[18] - 2022年第四季度末在建面积为192,713平方米，同比增长19.3%[19] 财务状况 - 2023年1月成功发行私人配售5.8亿美元的可转换优先票据，改善财务状况[8] - 公司截至2022年12月31日的现金为9,968,109千元人民币（约1,248,062千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的总资产为74,813,954千元人民币（约10,847,004千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的总负债为50,629,299千元人民币（约7,340,558千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的股东权益总额为23,137,643千元人民币（约3,354,644千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的流动负债总额为10,603,375千元人民币（约1,537,345千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的长期借款（不包括即期部分）为23,518,058千元人民币（约3,409,798千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的应付款项为3,092,884千元人民币（约448,426千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的累计亏损为5,179,705千元人民币（约750,987千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的商誉及无形资产净值为8,124,214千元人民币（约1,177,901千美元）[31] - 公司截至2022年12月31日的经营租赁使用权资产为5,633,946千元人民币（约816,845千美元）[31] 业务展望 - 公司预期2023年全年总收入将介乎人民币9,940百万元至10,320百万元之间，同比增长约6.6%至10.7%[21] 非公认会计准则财务指标 - 公司使用经调整EBITDA、经调整EBITDA率、经调整毛利和经调整毛利率作为非公认会计准财务指标来评估经营业绩[23] - 公司认为经调整EBITDA和经调整毛利能更好地反映核心经营业绩，排除资本结构、资产基础费用和其他非现金支出的影响[23] - 公司早期阶段的数据中心资产产生大额折旧和摊销成本，导致毛利不能准确反映核心经营业绩[24] - 公司非公认会计准财务指标存在局限性，不能替代美国公认会计准准则编制的财务数据[24] 业务与服务 - 公司提供托管和增值服务，包括托管混合云服务和公共云服务转售[28] - 公司客户群主要包括超大型云服务提供商、大型互联网公司、金融机构等[28] - 公司拥有22年的服务交付往绩，满足中国最大、最高要求的客户需求[28] - 公司数据中心的净机房面积大，电力容量、密度和效率高，关键系统有多重冗余[28] - 公司设施位于主要经济中心的战略位置，满足高性能数据中心服务的集中需求[28] - 公司数据中心的折旧和摊销是固定成本，新数据中心通常需要几年时间才能达到较高计费率和盈利[24]

净收入和利润 - 第四季度2022年净收入同比增长9.9%，达到24.04亿元人民币（3.49亿美元）[3] - 2022年净收入同比增长19.3%，达到93.26亿元人民币（13.52亿美元）[5] - 第四季度2022年净利润为1.78亿元人民币（2.58百万美元），较去年同期净亏损幅度有所减小[23] - 2022年每股普通股基本和摊薄亏损为人民币1.03元（约合0.15美元），较2021年的人民币0.90元增加[33] - GDS HOLDINGS LIMITED 2022年第四季度净亏损为1.77亿美元，同比下降25.8%[64] - GDS控股有限公司2022年12月31日的净亏损为177,895千元人民币（RMB）和25,795美元（US$）[61] EBITDA和毛利润 - 第四季度2022年调整后的EBITDA（非GAAP）同比增长4.3%，达到10.71亿元人民币（1.55亿美元）[3] - 2022年调整后的EBITDA（非GAAP）同比增长14.8%，达到42.51亿元人民币（6.16亿美元）[5] - 2022年全年毛利润率为20.8%，较去年略有下降[29] - 第四季度2022年调整后的毛利润（非GAAP）同比增长6.6%，达到12.25亿元人民币（1.78亿美元）[14] - GDS HOLDINGS LIMITED 2022年第四季度调整后毛利为1.22亿美元，毛利率为50.9%[65] - GDS HOLDINGS LIMITED 2022年第四季度调整后EBITDA为1.07亿美元，EBITDA利润率为44.6%[66] 客户面积和利用率 - 客户承诺和预承诺的总面积在2022年第四季度增加了12,347平方米，全年增加了73,894平方米，截至2022年12月31日达到630,716平方米，同比增长13.3%[7] - 2022年末承诺和预承诺的总面积为63.07万平方米，较2021年末的55.68万平方米增长13.3%[34] - 2022年末投入使用的面积为51.58万平方米，较2021年末的48.79万平方米增长5.7%[35] - 2022年末建设中的面积为19.27万平方米，较2021年末的16.15万平方米增长19.3%[36] - 2022年末服务中的面积利用率为71.8%[41] 费用和资产 - 2022年销售和营销费用为人民币10.87亿元（约合1.58亿美元），较2021年的人民币9.51亿元增长14.4%[30] - 2022年总体和行政费用为人民币48.76亿元（约合7.07亿美元），较2021年的人民币42.14亿元增长15.7%[31] - 2022年末现金为人民币86.08亿元（约合12.48亿美元），总短期债务为人民币61.62亿元（约合8.93亿美元）[42] - 公司预计2023年全年总收入将在99.4亿元至103.2亿元之间，调整后的EBITDA将在44.3亿元至46亿元之间[43] - GDS控股有限公司2022年12月31日的总资产为74,813,954千元人民币（RMB）和10,847,004美元（US$）[60] - GDS控股有限公司2022年12月31日的总负债为50,629,299千元人民币（RMB）和7,340,558美元（US$）[60] - GDS控股有限公司2022年12月31日的股东权益为23,137,643千元人民币（RMB）和3,354,644美元（US$）[60] - GDS控股有限公司2022年12月31日的服务收入为2,404,034千元人民币（RMB）和348,552美元（US$）[61] - GDS控股有限公司2022年12月31日的总净收入为2,404,034千元人民币（RMB）和348,552美元（US$）[61] - GDS控股有限公司2022年12月31日的毛利为488,034千元人民币（RMB）和70,758美元（US$）[61] - GDS控股有限公司2022年12月31日的营业利润为136,290千元人民币（RMB）和19,759美元（US$）[61] - GDS控股有限公司2022年12月31日的综合亏损为49,946千元人民币（RMB）和7,244美元（US$）[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入增长15%，调整后EBITDA增长11% [6] - 服务收入增长2.8%，调整后EBITDA增长1%，调整后EBITDA利润率为45.1% [20] - 每平方米月服务收入为人民币2,237元，较上一季度的人民币2,265元有所下降 [21] - 2022年全年预计每平方米月服务收入同比下降约5% [21] - 2022年中国大陆有机资本支出预计为人民币60亿元，较过去几年减少数十亿元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前三季度新增预订量为61,000平方米，其中国际业务占28,000平方米 [9] - 新增预订中，60%来自大型互联网公司，20%来自金融机构，20%来自云客户 [9] - 公司积压订单总计258,000平方米，其中122,000平方米来自已投入运营的数据中心 [10] - 预计第四季度将有约3,000平方米的积压订单流失，客户将支付高额终止费 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，公司专注于交付积压订单，控制资本支出，并选择性开展新业务 [6] - 在国际市场，公司加速扩展，特别是在东南亚地区，已获得64兆瓦的订单 [8] - 公司在马来西亚的Nusajaya科技园锁定了280兆瓦的开发资源，并在印度尼西亚的巴淡岛锁定了58兆瓦的开发资源 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在中国市场保持谨慎，等待复苏，同时通过资产货币化和私募股权融资加强财务实力 [7] - 公司在新加坡设立了新的国际控股公司，作为所有中国大陆以外资产和业务的载体 [14] - 公司计划通过资产货币化和外部资本筹集来满足未来几年的资金需求 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管中国市场当前需求放缓，但仍存在显著的新业务机会，特别是大型互联网公司的IT平台扩展 [7] - 公司对未来的战略定位充满信心，认为已走上实现目标的正确道路 [7] - 公司预计未来几年国际业务将成为股东价值的主要驱动力 [14] 其他重要信息 - 公司预计2022年全年资本支出为人民币60亿元，2023年将进一步下降至人民币35亿元 [22] - 公司计划通过资产货币化和私募股权融资来支持国际业务的扩展 [25][26] - 公司预计2023年国际业务资本支出为人民币40亿元，计划通过项目债务和私募股权融资60%的资金 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 新增预订量的可持续性 - 公司预计全年新增预订量将超过70,000平方米的目标，并预计未来几个季度将保持这一势头 [29] 问题: 客户流失情况 - 公司预计第四季度将有17,000平方米的客户流失，主要集中在第一市场 [42] - 客户流失主要是由于客户的IT架构调整，预计部分流失的容量将在未来几个季度重新部署 [11] 问题: 国际扩展的吸引力 - 公司认为东南亚市场的增长潜力巨大，特别是新加坡及其周边地区 [47] - 公司预计将在东南亚市场赢得来自中国和非中国客户的业务 [48] 问题: 交付时间表的调整 - 公司已将2022年的交付面积减少了约20,000平方米，并将部分项目推迟到2024年及以后 [51] 问题: 国际业务的财务表现 - 公司预计国际业务在2023年将略微亏损，2024年将达到盈亏平衡 [60] 问题: 中国大陆业务的自由现金流 - 公司预计2024年中国大陆业务的自由现金流将接近正值，可能通过资产货币化进一步改善 [63]