业绩总结 - 公司在2023年第三季度赢得了21,000平方米或54兆瓦的新客户承诺，全部来自中国[11] - 在2023年第三季度，公司引入了近21,000平方米的新容量，其中约4,000平方米来自国际市场[13] - 在2023年第三季度，公司的营收同比增长了6.4%，调整后的EBITDA同比增长了5.6%[20] - 2023年第三季度，每平方米的月服务收入为2149元人民币，较2022年同期下降了4%[21] - 2023年第三季度，调整后的毛利率为49.5%，较2022年同期下降了1.2个百分点[22] - 2023年前9个月，中国的资本支出总额为31亿元人民币，预计全年将达到35亿元人民币[23] 用户数据 - 预计正常流失率将在4%至5%之间，而今年总流失率将约为7.5%[43] - 部分客户的流失将在第四季度结束，预计明年的净新订单将显著高于2023年[43] 未来展望 - 公司预计2023年的营收将位于原始指导范围的底部，而调整后的EBITDA将位于原始指导范围的顶部[27] - 公司预计下一年每平方米的月服务收入将较今年下降2%[31] - 公司预计将在未来三年内将利用率从目前的71%、72%提高到80%以上[31] 新产品和新技术研发 - 公司过去几年来一直在提高数据中心的功率密度，目前平均每个机架的功率密度已经达到了10 kW到15 kW，公司已经准备好满足未来几年的人工智能需求[58] - 公司在国际市场的销售预计明年可能会高于今年，如果在第四季度能够达成香港第二数据中心的预售承诺，国际市场的总预订量将达到2023年的约20,000平方米[56] 市场扩张和并购 - 公司已与印尼主权财富基金INA达成合资协议，以推动在印尼的发展项目[17] - 公司正在进行国际控股公司的首轮私募股权融资，进展顺利[18] - INA 是 GDS 在巴淡岛设立更多优势和引入可再生能源的重要合作伙伴[35] - INA 帮助 GDS 在雅加达找到潜在的数据中心场地，并为其价值合作伙伴[36]

业绩总结 - 3Q23财报电话会议中，GDS的总收入同比增长6.4%，达到人民币25.19亿元（约合3.45亿美元）[5] - 调整后的EBITDA同比增长5.6%，达到人民币11.26亿元（约合1.54亿美元）[5] - 3Q23服务收入同比增长6.4%，环比增长1.9%[25] - 3Q23调整后毛利率为49.5%，较去年同期下降1.2个百分点[25] - 3Q23调整后EBITDA为1,126,288千元，环比下降8.8%[25] - 9个月截至2023年9月，GDS Holdings运营现金流为1,322.8百万人民币，投资现金流为3,129.2百万人民币[35] - 2023年9月30日，服务收入为2,518,978千美元，较2023年6月30日增长了2.02%[67] - 2023年9月30日，总净收入为2,519,033千美元，较2023年6月30日增长了0.00%[67] - 2023年9月30日，毛利润为447,449千美元，较2023年6月30日下降了18.79%[67] - 2023年9月30日，营业利润为80,682千美元，较2023年6月30日下降了66.93%[67] - 2023年9月30日，净亏损为420,831千美元，较2023年6月30日增加了98.63%[67] 融资与合作 - 新债务融资额达到人民币62.55亿元（约合8.57亿美元），与INA合作在印尼市场成立股权合资企业[5] 未来展望 - 公司确认2023财年指引不变，总收入预期为9,940 - 10,320百万人民币，调整后的EBITDA预期为4,430 - 4,600百万人民币[40] 数据中心情况 - 自主开发的数据中心在一线市场（北京-天津-河北、长江三角洲）共有74个数据中心，总面积为543,006平方米[44] - 北京地区自建数据中心的利用率普遍较高，其中BJ8和BJ15的利用率均达到100%以上[49] - 中国其他地区自建数据中心CD1的利用率为53.0%[52] - 国际市场自建数据中心南亚NTP1的利用率为34.6%[53] - 公司持有的数据中心面积中，租赁占比55.2%，自有占比31.0%，B-O-T占比12.4%[57]

财务数据 - 2023年第三季度，营收同比增长6.4%，达到25.19亿元人民币（3.453亿美元）[1] - 2023年第三季度，服务收入同比增长6.4%，达到25.19亿元人民币（3.453亿美元）[2] - 2023年第三季度，净亏损为4.208亿元人民币（5770万美元）[3] - 2023年第三季度，经调整EBITDA同比增长5.6%，达到11.263亿元人民币（1.544亿美元）[4] - 2023年第三季度，经调整EBITDA率为44.7%[5] - 2023年第三季度的運營面積增加22,994平方米至554,210平方米，同比增加8.6%[6] - 截至2023年9月30日，運營面積的簽約率為91.9%（2022年9月30日：95.6%）[7] - 於2023年第三季度，計費面積增加15,878平方米至398,674平方米，同比增加10.8%[8] - 2023年第三季度的淨收入为人民幣2,519.0百萬元（345.3百萬美元），較2022年第三季度的人民幣2,367.6百萬元增加6.4%及較2023年第二季度的人民幣2,472.0百萬元增加1.9%[9] - 2023年第三季度的銷售成本為人民幣2,071.6百萬元（283.9百萬美元），較2022年第三季度的人民幣1,874.8百萬元增加10.5%及較2023年第二季度的人民幣1,921.0百萬元增加7.8%[10] - 2023年第三季度的毛利為人民幣447.4百萬元（61.3百萬美元），較2022年第三季度的人民幣492.8百萬元減少9.2%[11] - 2023年第三季度的毛利率為17.8%，而2022年第三季度為20.8%及2023年第二季度為22.3%[12] - 2023年第三季度，经调整毛利为人民币1,247.3百万元（171.0百万美元），较2022年第三季度的人民币1,201.3百万元增加3.8%及较2023年第二季度的人民币1,319.8百万元减少5.5%或剔除上述第二季度一次性服务收入后减少0.1%[13] - 2023年第三季度，经调整毛利率为49.5%，较2022年第三季度的50.7%及2023年第二季度的53.4%或剔除上述第二季度一次性服务收入后为52.0%[14] - 2023年第三季度的销售和营销开支（不包括股权激励支出人民币12.6百万元（1.7百万美元））为人民币26.3百万元（3.6百万美元），较2022年第三季度的人民币29.1百万元（不包括股权激励人民币7.9百万元）减少9.7%及较2023年第二季度的人民币22.9百万元（不包括股权激励人民币9.3百万元）增加14.7%[15] - 2023年第三季度的一般及行政开支（不包括股权激励支出人民币53.3百万元（7.3百万美元）、折旧和摊销开支人民币135.9百万元（18.6百万美元）及与预付土地使用权有关的经营租赁成本人民币16.8百万元（2.3百万美元））为人民币111.3百万元（15.3百万美元），较2022年第三季度的人民币125.4百万元（不包括股权激励支出人民币39.3百万元、折旧和摊销开支人民币113.6百万元及与预付土地使用权有关的经营租赁成本人民币23.8百万元）减少11.2%，及较2023年第二季度的人民币84.5百万元（不包括股权激励人民币30.7百万元、折旧和摊销开支人民币136.8百万元及与预付土地使用权有关的经营租赁成本人民币17.5百万元）增加31.7%[16] - 2023年第三季度的研发成本为人民币10.5百万元（1.4百万美元），而2022年第三季度及2023年第二季度分别为人民币6.7百万元及人民币5.0百万元[17] - 2023年第三季度的利息支出净额为人民币503.2百万元（69.0百万美元），较2022年第三季度的人民币444.3百万元增加13.2%及较2023年第二季度的人民币469.5百万元增加7.2%[18] - 2023年第三季度的外币汇兑收益为人民币0.9百万元（0.1百万美元），而2022年第三季度录得外币汇兑亏损人民币2.3百万元及2023年第二季度录得外币汇兑收益人民币5.0百万元[19] - 2023年第三季度的其他收益净额为人民币21.7百万元（3.0百万美元），而2022年第三季度为人民币27.4百万元及2023年第二季度为人民币20.2百万元[20] - 2023年第三季度的所得税费用为人民币20.9百万元（2.9百万美元），而2022年第三季度的所得税费用为人民币67.4百万元及2023年第二季度的所得税费用为人民币25.3百万元[21] - 2023年第三季度的净亏损为人民币420.8百万元（57.7百万美元），较2022年第三季度的净亏损为人民币339.7百万元及2023年第二季度的净亏损为人民币225.3百万元增加了23.9%[22] - 2023年第三季度的经调整EBITDA为人民币1,126.3百万元（154.4百万美元

公司概况 - GDS Holdings Limited是一家总部位于开曼群岛的控股公司[3] - 公司是中国和东南亚高性能数据中心的领先开发商和运营商[24] - 公司在主要金融、商业、工业和通信枢纽开发和运营数据中心[30] - 公司自2021年至2023年净收入分别增长19.3%、6.8%[36] - 公司在2023年底运营93个自建数据中心，总面积565,062平方米，另有19个第三方数据中心[34] - 公司自2021年、2022年和2023年，VIEs及其子公司贡献了GDS Holdings Limited总收入的96.1％、96.1％和95.3％[4] 数据中心特点 - 公司的数据中心设计为高性能数据中心，具有大型净楼地板面积和功率容量，高功率密度和效率，以及所有关键系统的多重冗余[25] - 公司的数据中心具备大规模、高可靠性和高效率的特点，提供灵活、模块化和安全的运行环境[52] - 公司的数据中心为企业客户提供直接私人连接到他们选择的高容量云资源的服务，同时提供高可靠性、高灵活性和高效率的运营优势[89] - 公司的数据中心具有高性能、高可用性、高功率密度和高功率效率的特点，吸引了所有领先的公共云服务提供商入驻平台[84] - 公司采用模块化方法设计和建造设施，利用预制技术缩短开发时间、提高质量控制并实现成本节约[85] 数据中心运营 - 公司提供机柜托管和托管服务，包括直接私人连接到领先的公共云，以及用于管理混合云的创新服务平台[26] - 公司提供托管服务，涵盖数据中心IT价值链的各个层面，帮助客户降低成本、改进服务交付质量并实现更好的投资回报[86] - 公司成功吸引了中国大陆大多数最大的云服务提供商在其数据中心内共同托管其公共云平台[88] - 公司的数据中心为企业客户提供直接私人连接到他们选择的高容量云资源的服务，同时提供高可靠性、高灵活性和高效率的运营优势[89] 数据中心发展 - 公司自建数据中心总面积为565,062平方米，其中在使用中的面积为182,746平方米，同时还有约458,330平方米的潜在未来发展面积[56] - 公司将数据中心分为已投入使用、在建设中和未来发展保留三个阶段，根据不同的发展阶段进行分类[63][64][65][66] - 公司拥有自建数据中心设施和租赁设施的面积分别占自建数据中心总面积的44.2%和55.8%[67][68][69][70] - 公司拥有15个B-O-T数据中心和两个B-O-T合资数据中心，其中与GIC签订了战略合作框架协议，共同开发和运营超大规模B-O-T数据中心[72][73][74][75][76] 安全和认证 - 公司拥有内部团队负责技术设计、规格和成本控制，以确保数据中心满足战略需求[93] - 公司拥有自主开发的数据中心运营管理平台，提供数据中心运营绩效的实时信息，优化数据中心管理流程[97] - 公司已获得ISO9001、ISO20000、ISO27001等多项认证，36个数据中心获得Uptime Institute颁发的M&O认可奖，公司的数据中心运营标准使其在中国大陆的数据中心服务提供商中脱颖而出[99] 环保和节能 - 在2023年，我们的电力消耗中有超过38％来自可再生能源，自主开发的数据中心IT功耗超过30％的平均PUE约为1.28[135] - 根据2020年12月23日发布的《关于加快国家综合大数据中心协同创新体系建设的指导意见》，到2025年，大型和超大型数据中心的PUE值应在1.3以下[182] - 根据2021年11月30日发布的《关于实施碳中和目标要求推动数据中心、5G网络等新基础设施绿色高质量发展的实施方案》，到2025年，新建大型和超大型数据中心的平均PUE值应在1.3以下[183]

营收情况 - 公司营收同比增长10%，达到1亿美元 [1] - 云计算服务营收同比增长20%，达到5000万美元 [2] 利润情况 - 净利润同比增长15%，达到5000万美元 [3] - 毛利润率提高至30% [4] 成本控制 - 成本控制效果显著，净利润同比增长15% [3] - 毛利润率提高至30% [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，公司营收环比增长2.6%，调整后EBITDA环比增长9.3%；剔除一次性服务收入和现金报销后，营收持平，调整后EBITDA环比增长1.1% [13] - 2023年上半年，公司实现净新增使用面积12,000平方米；2023年第二季度，每平方米月服务收入为2,170元，剔除一次性服务收入后为2,108元，较上一季度下降1.9%，预计全年下降约4% [13][14] - 2023年第二季度，调整后EBITDA利润率为50%，剔除一次性服务收入和现金报销后为47.6%，较上一季度略有增加；2023年第三季度，利润率将受季节性影响，第四季度将恢复 [14] - 2023年上半年，中国地区有机资本支出为22亿元，预计全年符合35亿元的指引；国际地区资本支出为12亿元，下半年将增至约28亿元 [15] - 截至2023年第二季度末，公司净债务与上一季度年化调整后EBITDA的倍数为7.7倍，剔除国际业务的债务和负EBITDA后为6.7倍；2023年第二季度偿还3亿美元，现金头寸降至82亿元或11亿美元，完成债务再融资后现金余额将增加15亿元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年上半年，公司新增承诺面积约28,000平方米，其中中国占55%，国际占45%；中国新业务量下降，东南亚需求强劲 [7] - 2023年第二季度，公司赢得三个重要订单，分别来自北京的一家大型中国金融机构、廊坊的一家大型互联网客户以及东南亚柔佛数据中心的现有订单扩容 [8] - 2023年第二季度，公司毛迁入面积约为15,000平方米，与过去两年的季度平均水平一致；下半年国际业务将有显著迁入，季度新增面积将高于以往 [9] - 2023年上半年，公司投入使用的新容量为15,000平方米，几乎全部在中国；下半年将再投入使用50,000平方米，其中中国30,000平方米，国际20,000平方米，且所有容量均有确认的迁入时间表 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场，一线城市数据中心供应受限多年，需求复苏时公司将凭借现有管道占据有利地位；香港市场需求稳定，每年增长约70兆瓦，市场供需平衡 [8][26] - 东南亚市场，需求强劲，公司在柔佛的数据中心项目取得进展，还获得新加坡政府约80兆瓦新数据中心容量的开发许可；柔佛吸引了众多国际云玩家和互联网巨头，市场热度上升 [8][11][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 中国业务，公司将有选择地开拓新业务，优先交付积压订单以增加收入并减少资本支出，提高利用率以提升投资回报率，仅根据确定订单启动新项目，并通过资产货币化尽快实现正自由现金流；目标是实现调整后EBITDA以中两位数的复合年增长率增长，从明年起将有机资本支出降至每年20 - 30亿元，三年内或更早实现正自由现金流，将净债务与调整后EBITDA的倍数降至5倍以下 [6][12] - 国际业务，公司将打造第二个增长引擎，从中国和全球客户中获取新业务，利用成本和执行速度的竞争优势，在不依赖公司资产负债表的情况下融资扩张，并通过外部融资贷款衡量估值创造；目标是明年实现EBITDA转正，三年后国际业务贡献超过15%的合并调整后EBITDA [7][12] - 公司计划将业务分为中国和国际两部分，国际业务将寻求外部资金支持以实现更快增长；在东南亚，公司将聚焦新加坡、柔佛和巴淡岛，构建SIJORI数据中心枢纽，同时积极寻找其他国家的机会 [20][21][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国市场，短期内客户需要更多时间扩大业务，为公司提供了专注其他优先事项的空间，公司市场领导地位依然稳固；长期来看，需求必将反弹，公司已做好准备 [7] - 国际市场，特别是东南亚，需求强劲，公司在柔佛和新加坡的项目取得进展，国际扩张势头良好 [8][11] - 人工智能需求，国际市场数据中心需求主要由人工智能应用驱动，中国市场人工智能需求仍处于早期阶段，预计12 - 18个月后将对数据中心需求产生重大影响 [43] 其他重要信息 - 公司在柔佛的努沙再也科技园交付了首个数据中心，总IT电力容量达70兆瓦，采用了预制液冷和电源模块，具有上市时间和开发成本优势 [10] - 公司确认2023财年营收、调整后EBITDA和资本支出的指引保持不变 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际业务的更新战略、新加坡数据中心的商业模式以及是否有分拆国际业务的计划 - 公司在东南亚的战略是在新加坡、柔佛和巴淡岛建设数据中心，形成SIJORI数据中心枢纽，为客户提供平台服务；未来将聚焦该区域，但也会积极寻找其他国家的机会；公司计划将业务分为中国和国际两部分，国际业务将寻求外部资金支持以实现更快增长 [19][20][21] 问题2: 今年剩余时间的一次性影响、香港和柔佛的需求趋势以及新加坡数据中心的开发策略 - 公司预计下半年及以后不会出现类似第二季度的一次性项目，如有重大一次性项目将进行披露 [25] - 香港市场需求稳定，每年增长约70兆瓦，市场供需平衡；柔佛市场热度上升，吸引了众多国际云玩家和互联网巨头，公司目标是获取新客户以实现业务多元化 [26][27] - 公司对新加坡数据中心的目标客户有两类，一是在巴淡岛、新加坡和柔佛三个地区部署IT的客户，二是金融机构等零售客户 [29] 问题3: 达到指引上限所需的条件以及中国和国际业务的影响 - 公司全年业绩通常与指引中点偏差不大，业务增长主要取决于迁入率；下半年特别是第四季度，柔佛和中国的部分数据中心将投入使用，尽管对今年财务结果影响不大，但将推动明年同比增长 [32][33][34] 问题4: 海外业务EBITDA贡献目标上调的原因以及威廉增持股份的进展 - 上调海外业务EBITDA贡献目标至15%是因为第二季度在柔佛扩大了现有订单，同时也为回应分析师对国际业务的关注并提供更多披露 [38] - 威廉已完成50%的增持承诺，并将继续执行 [40] 问题5: 人工智能需求的进展以及未来资本支出中用于高功率密度机柜的比例 - 国际市场数据中心需求主要由人工智能应用驱动，中国市场人工智能需求仍处于早期阶段，预计12 - 18个月后将对数据中心需求产生重大影响 [43] - 公司在国际市场的柔佛项目中大量使用液冷技术，在中国也有相关项目经验；液冷技术虽单位开发成本略高，但能提供更高的IT电力容量和收入，总体具有成本效益；现有数据中心的冷却设备有更换周期，可考虑更换技术 [45][46][47] 问题6: 一次性服务收入EBITDA利润率接近100%的原因以及剔除一次性影响后EBITDA利润率改善的驱动因素 - 一次性服务收入与终止合同相关，运营成本较低，因此利润率较高；剔除该收入后，EBITDA利润率受电力关税上涨和夏季高温影响存在季节性波动，但总体将保持在类似水平，未来有望略有改善 [51][52] 问题7: 中国大陆和国际市场的电力供应情况 - 柔佛地区电力供应丰富，短期内不会成为问题，公司在柔佛已获得约50%的电力分配；中国一线城市未来电力供应面临挑战，但公司在过去两年锁定了大量电力容量并设计了高功率密度数据中心，短期内压力较小 [55]

2023年第二季度财务业绩 - 2023年第二季度净收入同比增加7.0%至人民币24.72亿元（3.409亿美元）[4] - 2023年第二季度服务收入同比增长7.4%至人民币24.72亿元（3.409亿美元）[4] - 2023年第二季度净亏损为人民币2.253亿元（3110万美元），2022年同期净亏损人民币3.753亿元[4] - 2023年第二季度经调整EBITDA同比增长16.3%至人民币12.351亿元（1.703亿美元）[4] - 2023年第二季度经调整EBITDA率为50.0%，2022年同期为46.0%[4] - 2023年第二季度毛利为5.51亿元，较2022年二季度增加17.6%，较2023年一季度增加12.1%[8] - 2023年第二季度毛利率为22.3%，2022年二季度为20.3%，2023年一季度为20.4%[8] - 2023年第二季度经调整毛利为13.198亿元，较2022年二季度增加12.6%，较2023年一季度增加4.8%[8] - 2023年第二季度经调整毛利率为53.4%，2022年二季度为50.7%，2023年一季度为52.3%[8] - 2023年第二季度销售和营销开支为2290万元，较2022年二季度减少12.8%，较2023年一季度减少9.4%[8] - 2023年第二季度一般及行政开支为8450万元，较2022年二季度减少14.5%，较2023年一季度减少28.0%[9] - 2023年第二季度净亏损为2.253亿元，2022年二季度为3.753亿元，2023年一季度为4.746亿元[10] - 2023年第二季度经调整EBITDA为12.351亿元，较2022年二季度增加16.3%，较2023年一季度增加9.3%[10] - 2023年第二季度经调整EBITDA率为50.0%，2022年二季度为46.0%，2023年一季度为46.9%[10] - 2023年Q2净亏损22.53亿元人民币（3107.1万美元），2023年上半年净亏损69.99亿元人民币（9652.4万美元）[39][41] - 2023年Q2经调整毛利为13.198亿元人民币（1.82009亿美元），经调整毛利率为53.4%；2023年上半年经调整毛利为25.79181亿元人民币（3.55685亿美元），经调整毛利率为52.8%[40] - 2023年Q2经调整EBITDA为12.35142亿元人民币（1.70334亿美元），经调整EBITDA率为50.0%；2023年上半年经调整EBITDA为23.65179亿元人民币（3.26174亿美元），经调整EBITDA率为48.5%[41] - 2023年Q2经营活动提供现金净额为16.19166亿元人民币（1.2918亿美元），2023年上半年为13.74436亿元人民币（6054.21万美元）[39] - 2023年Q2投资活动使用现金净额为14.06368亿元人民币（1.93947亿美元），2023年上半年为35.99726亿元人民币（4.96424亿美元）[39] - 2023年Q2融资活动提供现金净额为38.74415亿元人民币（1.551157亿美元），2023年上半年为26.16068亿元人民币（2.323258亿美元）[39] - 2023年Q2现金及受限制现金增加净额为15.76819亿元人民币（2.088047亿美元），2023年上半年减少5.11228亿元人民币（7050.1万美元）[39] - 2023年Q2折旧和摊销为8.74109亿元人民币（1.20545亿美元），2023年上半年为17.17468亿元人民币（2.3685亿美元）[39][41] - 2023年Q2股权激勵支出为6302.9万元人民币（869.2万美元），2023年上半年为1.47894亿元人民币（2039.6万美元）[39][41] - 2023年Q2利息开支净额为4.69472亿元人民币（6474.3万美元），2023年上半年为9.53899亿元人民币（1.31549亿美元）[41] 2023年上半年财务业绩 - 2023年上半年总净收入为4,880,978千元人民币，服务收入为4,880,469千元人民币[36] - 2023年上半年销售成本为3,838,294千元人民币，毛利为1,042,684千元人民币[36] - 2023年上半年营业利润为398,797千元人民币[36] - 2023年上半年所得税前亏损为511,088千元人民币，净亏损为699,918千元人民币[36] - 归属万国数据控股有限公司普通股股东的2023年上半年净亏损为729,119千元人民币，每股普通股亏损0.50元人民币[36] - 2023年上半年综合亏损为962,971千元人民币[38] - 归属万国数据控股有限公司股东的2023年上半年综合亏损为966,862千元人民币[38] 面积数据情况 - 截至2023年6月30日，已获签约及预签约总面积同比增加8.4%至637,661平方米[5] - 截至2023年6月30日，运营面积同比增加5.3%至531,216平方米[5] - 截至2023年6月30日，运营面积签约率为92.4%，2022年同期为95.9%[5] - 截至2023年6月30日，计费面积同比增加10.7%至382,796平方米[6] - 截至2023年6月30日，运营面积计费率为72.1%，2022年同期为68.5%[6] - 2023年第二季度末已获签约及预签约总面积为637,661平方米，较2022年二季度末增加8.4%，较2023年一季度末增加0.6%[12][13] - 2023年二季度末运营面积531,216平方米，同比增5.3%、环比增2.4%；在建面积196,702平方米，同比增20.6%、环比减0.1%；计费面积382,796平方米，同比增10.7%、环比增1.6%[14] - 2023年二季度末运营面积签约率92.4%，在建面积预签约率74.8%，运营面积计费率72.1%[14][15] 债务与融资情况 - 截至2023年6月30日，现金81.848亿元（11.287亿美元），短期债务总额52.863亿元（7.29亿美元），长期债务总额407.267亿元（56.165亿美元）[15][16] - 2023年二季度公司取得新债务融资及再融资信贷7.225亿元（0.996亿美元），并购回2.9991亿美元的2.00%可转换优先票据[16] - 流动负债总额为10,603,375千元人民币（9,719,834千元人民币、1,340,426千美元）[31] - 负债总额为50,629,299千元人民币（53,665,517千元人民币、7,400,812千美元）[32] - 夹层股权总额为1,047,012千元人民币（1,086,128千元人民币、149,784千美元）[33] - 短期借款和长期借款的即期部分为3,623,967千元人民币（4,807,066千元人民币、662,925千美元）[31] - 应付可转换债券，即期为2,083,829千元人民币（0千元人民币、0千美元）[31] - 应付款项为3,092,884千元人民币（2,966,501千元人民币、409,099千美元）[31] - 长期借款，不包括即期部分为23,518,058千元人民币（23,774,845千元人民币、3,278,701千美元）[32] 公司业务发展 - 公司连同另外三间数据中心运营商获新加坡政府选中，将在新加坡建设约80兆瓦新数据中心容量[17] 公司财务指引 - 公司确认2023年总收入指引为99.4亿元至103.2亿元，经调整EBITDA为44.3亿元至46亿元，资本支出约75亿元[18] 公司概况 - 万国数据是中国及东南亚高性能数据中心领先开发商及运营商，拥有22年服务交付往绩，客户群包括超大型云服务提供商等[26] 汇率与财务资料说明 - 公告中人民币兑美元按7.2513元兑1美元换算，该汇率为2023年6月30日生效的中午买入汇率[24] - 盈利公布所载未经审计财务资料为初步资料，可能会有潜在调整[25] 公司资产情况 - 截至2023年6月30日，公司资产总额为77,054,564元人民币，较之前有所变化[35] - 截至2023年6月30日，公司现金为8,184,789元人民币[35] - 截至2023年6月30日，公司应收账款扣除呆账拨备为2,935,343元人民币[35] 公司股权架构与投票权 - 公司以不同投票權架構控制，股本包括A類和B類普通股，B類普通股在特定事宜上每股享有20票表決權[42] - 2023年6月30日，不同投票權架構受益人為黃偉先生，其為43,590,336股B類普通股實益擁有人[42] - B類普通股持有人可選擇轉換為A類普通股，特定自動轉換事件發生時會自動轉換[42] - 所有已發行在外B類普通股全部轉換為A類普通股後，公司將增發43,590,336股A類普通股[42] - 只要黃先生擁有不少於最低持股比例實益擁有權，B類普通股持有人有權提名5名董事[43] - B類普通股自動轉換或轉換導致黃先生實益擁有權少於最低持股比例但不少於2%時，部分董事輪值退任等[44] - 黃先生實益擁有權少於2%時，其委任權停止，相關董事輪值退任等[44] - 股東大會法定人數一般要求代表全數已發行有權投票股份不少於三分之一面值，特殊情況下不少於總投票權10%[44] - 最低持股比例指公司當時已發行股本2.75%（按轉換基準）[44] - 計算最低持股比例時，分母排除2023年6月5日後特定方式發行的股份[44]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入同比增长6.4%，达到25.19亿元人民币（折合3.45亿美元）[3] - 2023年第三季度服务收入同比增长6.4%，达到25.19亿元人民币（折合3.45亿美元）[3] - 2023年第三季度净亏损为4.21亿元人民币（折合0.58亿美元）[3] - 调整后的EBITDA（非通用会计准则）同比增长5.6%，达到11.26亿元人民币（折合1.54亿美元）[3] - 调整后的EBITDA利润率为44.7%[4] 用户数据 - 客户承诺和预承诺的总面积在2023年第三季度净增加了16,072平方米，达到653,732平方米[5] - 2023年第三季度客户使用的面积净增加了15,878平方米，达到398,674平方米，同比增长10.8%[6] 未来展望 - 公司在中国赢得了新业务，并继续加速积压交付，在东南亚第一个数据中心投入使用[7] 新产品和新技术研发 - 公司的数据中心具有大型净楼地板面积、高功率容量、密度和效率，以及所有关键系统的多重冗余[48] 市场扩张和并购 - 公司的客户主要是超大规模云服务提供商、大型互联网公司、金融机构、电信运营商、IT服务提供商和大型国内私营部门和跨国公司[48]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度服务收入同比增长0.2%，调整后EBITDA环比增长6.6% [18] - 第一季度净新增使用面积为6,085平方米，若剔除客户搬迁影响，实际新增使用面积为12,600平方米 [19] - 第一季度调整后毛利率环比提升1.4个百分点，调整后EBITDA利润率环比提升2.8个百分点 [20] - 第一季度中国大陆资本支出为14亿人民币，国际业务资本支出为6亿人民币 [20] - 第一季度末净债务与年化调整后EBITDA的比率为8.1倍，若考虑国际业务的累计投资，该比率低于7倍 [20] - 第一季度有效利率下降至4.3%，现金余额增至102亿人民币 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国大陆业务：公司计划在未来三年内通过交付积压订单实现调整后EBITDA的中双位数复合年增长率，并在三年内实现自由现金流为正 [17] - 国际业务：公司计划在未来三年内使国际业务贡献超过10%的合并调整后EBITDA，并采取低风险投资策略 [18] - 第一季度新增订单为12,000平方米，中国大陆和国际业务各占一半 [11] - 中国大陆业务利用率从67%提升至72%，积压订单面积从136,000平方米减少至110,000平方米 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场：公司计划在未来几年内交付60亿人民币的积压订单，预计将推动收入增长超过60% [8] - 国际市场：公司在马来西亚柔佛州的Nusajaya科技园获得6,400平方米的扩展订单，预计单位开发成本比当地市场低20% [12] - 中国大陆市场需求在过去几个季度有所疲软，主要由于大客户需要更多时间消化库存 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 中国大陆业务战略：优先交付积压订单，选择性追求新订单，提高现有资产利用率，仅在确认需求的情况下启动新项目，并抓住AI应用的新浪潮 [7][8][9] - 国际业务战略：将国际业务发展为第二增长引擎，依托中国大陆市场的客户资源，利用低成本优势，建立独立业务体系 [10] - 公司计划通过资产货币化和运营现金流来支持新投资，并保持净债务在当前水平 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国大陆市场正在经历调整期，公司对未来几年的增长前景保持信心，预计客户业务复苏将在一两个季度后传导至公司 [13] - 国际业务市场机会巨大，公司对在东南亚地区扩展业务充满信心 [15] - 管理层预计2023年全年调整后EBITDA利润率中值为45% [20] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO William Huang计划在未来12个月内购买约100万ADS，并承诺维持其持股比例 [16] - 公司正在推进中国数据中心基金的资产注入，预计将在2023年年中完成，预计净现金收益为14.5亿人民币 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 中国大陆积压订单的交付时间表及EBITDA利润率展望 - 公司预计在未来三年内交付积压订单，并实现调整后EBITDA的中双位数复合年增长率 [26] - 预计2024年净新增使用面积将比2023年增加20,000平方米 [27] - 公司预计未来三年内EBITDA利润率将比2023财年提高至少2个百分点 [30] 问题: 国际业务与中国大陆业务的协同效应及需求动态 - 公司通过利用中国大陆的产品、供应链和客户平台优势，降低国际业务的开发成本 [33] - 东南亚市场需求强劲，公司预计将获得来自中国和美国客户的大量订单 [34] 问题: AI相关需求在中国大陆和国际市场的差异 - 中国大陆的AI驱动需求处于早期阶段，预计将在未来一两年内影响新订单 [37] - 国际市场的AI需求已经开始显现，公司在东南亚的数据中心已采用液冷技术以满足GPU服务器的需求 [37] 问题: 公司债券披露及债务管理 - 公司此前已按要求披露债券信息，但由于SEC系统变化，部分投资者未能及时获取相关信息 [39] - 公司计划在未来几年内通过再融资减少2024年的项目贷款还款金额 [42] 问题: 缩短投资到交付的时间及积压订单的完成情况 - 公司计划将投资到交付的时间缩短至两年以内，预计2023年净新增使用面积为50,000平方米 [47] - 公司预计2024年净新增使用面积将比2023年增加20,000平方米 [48] 问题: MSR（每平方米月服务收入）趋势及合同续约影响 - 公司预计2023年第四季度MSR将同比下降4%，2024年MSR下降幅度将收窄至2%-3% [63] - MSR下降主要受合同续约和新产能交付的影响 [63]

业绩总结 - 2023年第一季度总收入同比增长7.4%，达到人民币24.09亿元（约合350.8百万美元）[7] - 调整后EBITDA同比增长7.5%，达到人民币11.30亿元（约合164.5百万美元）[7] - 2023年第一季度调整后毛利率为52.3%[26] - 2023年第一季度的调整后EBITDA利润率为47.2%，较去年同期上升1.4个百分点[27] - 2023年第一季度的净亏损为474,612千人民币，较2022年第四季度的177,895千人民币下降167.0%[69] 用户数据 - 新客户承诺的总面积增加11,669平方米，总承诺面积同比增长10.2%，达到633,611平方米（1,433 MW）[7] - 总使用面积增加12,573平方米，总使用面积同比增长13.4%，达到376,632平方米，利用率为72.6%[7] - 截至2023年第一季度，承诺区域面积为487,080平方米，较2022年第四季度下降0.9%[47] - 截至2023年第一季度，承诺率为93.9%，较2022年第四季度下降1.6个百分点[47] - 截至2023年第一季度，前五大客户的总承诺面积占比为62.3%，其中客户1占37.6%[62] 未来展望 - 预计2023年中国大陆的资本支出指导为约人民币35亿元[5] - 2023年财年的总收入指导为9,940至10,320万元，同比增长6.6%至10.7%[38] - 2023年财年的调整后EBITDA指导为4,430至4,600万元，同比增长4.2%至8.2%[38] - 未来合同续约的总面积为297,555平方米，占总承诺面积的47.0%[64] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度设备销售同比增长762.7%，达到人民币509万元[26] - 2023年第一季度研发费用为9,785千人民币，较2022年第四季度的9,986千人民币略有下降[69] 资本结构与融资 - 新获得的债务融资/再融资设施为人民币13.19亿元（约合192百万美元）[7] - 2023年第一季度的净债务与调整后EBITDA比率为8.1[32] - 2023年第一季度的利息覆盖率为2.33[32] - 2023年第一季度现金余额为10,241.3万元，净债务为36,579.3万元[31] 其他新策略 - 公司计划将有机资本支出从2022财年的人民币60亿元减少到未来每年人民币20亿至30亿元[5] - 2023年第一季度的销售和营销费用为37,841千人民币，占总收入的1.6%[69] - 2023年第一季度的应收账款周转天数和应付账款周转天数的具体数据未提供[66]