行业订单动态 - 优必选获得国内知名企业2.5亿元工业人形机器人Walker S2采购合同 创全球人形机器人行业公开最大单笔订单纪录 [2] - 公司7月曾中标觅亿科技9051万元采购项目 该企业为湖北十堰国资背景的汽车出口平台 [3] - 行业早期大额采购方以具备战略性投资意图的"国家队"或产业巨头为主 如中国移动曾采购1.24亿元人形机器人 [3] 公司商业化进展 - 优必选Walker系列人形机器人累计获得近4亿元合同 [4] - 公司预计2025年工业人形机器人交付量超500台 全年产能规划超1000台 [4] - 战略性采购为行业提供真实应用场景和迭代数据 但产品市场价值短期内由战略卡位价值而非投资回报率决定 [3][5] 财务与运营表现 - 2025年上半年公司营收6.21亿元 同比增长27.5% 亏损同比收窄18.5%至4.40亿元 [4] - 亏损收窄主要依赖智能猫砂盆等消费级业务增长 工业机器人业务收入出现收缩 [4] - 2024年全年人形机器人实际交付量仅10台 当前数百台交付承诺面临量产能力考验 [4] 行业阶段与挑战 - 行业处于从0到1商业化初期阶段 关注焦点集中于产品实用性及投资回报周期 [5] - 需将先发订单优势转化为技术壁垒和成本优势 最终在市场化竞争中证明盈利能力 [5]

公司成立与股权结构 - 乐清珠城必选机器人科技有限公司于近期成立 法定代表人为陆明超 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] - 由优必选（港股代码：09880 HK）与珠城科技（A股代码：301280）共同持股 [1] 经营范围与业务方向 - 经营范围涵盖智能机器人的研发与服务消费机器人制造 [1] - 业务包括工业机器人制造与智能机器人销售 [1] - 涉及人工智能理论与算法软件开发以及人工智能基础资源与技术平台 [1] - 包含人工智能应用软件开发领域 [1]

政策与市场开放 - 财政部与人民银行联合工作组研讨金融市场运行、政府债券发行管理及央行国债买卖操作 推动债券市场平稳健康发展以保障财政货币政策落地见效 [2] - 证监会数据显示合格境外投资者数量达900家 今年以来新增40家 后续将出台更多优化制度举措推进资本市场高水平制度型开放 [2] - 香港交易所宣布人民币与港元及美元兑换扣减率维持2.6% 自2025年9月5日收市后实施 [2] 资产价格表现 - 国际金价创历史新高 现货黄金突破3570美元关口 分析认为与美联储货币政策转变相关 [3] - 美股三大指数涨跌不一 纳斯达克指数涨1.02% 道指跌0.05% 标普500涨0.51% 受谷歌和苹果强劲表现推动 [4][5] - 港股三大指数集体收跌 恒生指数跌0.60% 科技指数跌0.78% 国企指数跌0.64% [7] - 创新药、黄金及半导体板块走强 券商与银行股走弱 [8] 公司动态 - 优必选获得国内知名企业2.5亿元人形机器人采购合同 以Walker S2型号为主 计划年内启动交付 [9] - 花样年控股境外债重组获78.43%债权人支持 [9] - 北京能源国际就云南60兆瓦光伏发电项目签订EPC合约 [9] - 佑驾创新与深圳邮政及东部公交签署无人物流与公交领域合作框架协议 [10] 资金流向 - 高盛高管表示中国股市仍有上涨空间 对冲基金资金流入改善 但长线投资者等待更明确政策信号 [2] - 热门中概股多数下跌 纳斯达克中国金龙指数跌0.19% 再鼎医药跌6.12% 蔚来跌3.95% 小鹏汽车跌2.6% [6] - 大型科技股多数上涨 苹果涨3.81% 博通涨1.39% 特斯拉涨1.44% [6]

股价表现 - 优必选股价高开逾6% 截至发稿涨6.38%至110港元 成交额达7935.4万港元 [1] 重大订单突破 - 公司获得国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同 创全球人形机器人最大单笔合同纪录 [1] - 合同以人形机器人Walker S2为主 具备自主热插拔换电系统 计划今年内启动交付 [1] - 包含7月近亿元订单在内 Walker系列累计获得近4亿元合同 其中H1已交付近5000万元订单 [1] 产品与技术布局 - Walker S系列工业人形机器人已进入全球最多工厂实训 与比亚迪/东风柳汽/吉利汽车等新能源汽车制造商合作 [1] - 合作领域覆盖新能源汽车制造/3C制造/智慧物流 包括一汽-大众青岛分公司/奥迪一汽/北汽新能源/富士康/顺丰等企业 [1] - 3月与北京人形机器人创新中心联合推出全尺寸科研教育人形机器人天工行者 [1]

市场表现 - 香港恒生指数开盘上涨0.57% [1] - 恒生科技指数开盘上涨0.74% [1] 公司动态 - 优必选股价高开6.38% [1] - 公司获得国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同 [1]

美股市场表现 - 美股三大指数收盘涨跌不一 道琼斯指数跌0.05%至45271.23点 标普500指数涨0.51%至6448.26点 纳斯达克综合指数涨1.02%至21497.73点[5] - 谷歌股价涨超9%创纪录新高 市值单日增加2300亿美元（约合人民币1.6万亿元） 总市值达2.79万亿美元[5] - 苹果收涨3.8%创近一个月最大涨幅 中概股涨跌互现 纳斯达克中国金龙指数跌0.19%[5] 大宗商品市场 - COMEX黄金期货涨0.77%报3619.70美元/盎司 COMEX白银期货涨0.52%报41.81美元/盎司[6] - 美油主力合约收跌2.77%报63.77美元/桶 布伦特原油主力合约跌2.53%报67.39美元/桶[7] - 现货黄金首次升至3560美元/盎司上方创历史新高 年内累涨逾35% 国内品牌金饰价格突破1050元/克[11] 中国政策动态 - 财政部与中国人民银行联合工作组召开会议 强调财政政策与货币政策协同发力保障债券市场平稳健康发展[9] - 国家数据局发布第一批115家数据基础设施方向标准验证试点典型单位 覆盖参考架构等重点方向[10] - 安徽宣布自9月20日起免收高速公路清障救援服务拖车、吊车费用[14] 汽车行业动态 - 乘联分会初步统计8月全国乘用车零售195.2万辆同比增长3% 批发240.9万辆同比增长12%[15] - 零跑汽车完成26亿元内资股增发 引入四名国资股东[23] - 蔚来回应未推无人泊车功能 称已具备技术能力待法规许可[25] 科技与创新企业 - 优必选获得2.5亿元人形机器人采购合同 为全球人形机器人最大合同[27] - Anthropic完成130亿美元（约合人民币928亿元）F轮融资 估值达1830亿美元（约合人民币1.3万亿元）[31] - 极米科技回应筹划H股上市 称处于商讨阶段[28] 上市公司重要变动 - 富时中国A50指数纳入百济神州-U、新易盛等四只个股 剔除中国核电等四只个股[16] - 华润啤酒宣布赵春武由总裁调任董事会主席[18][19] - 中泰资管权益投资部总经理徐志敏离任[20] 国际市场事件 - 特朗普政府冻结哈佛拨款被裁定非法[17] - 特朗普宣布将部署国民警卫队进驻芝加哥遭当地官员反对[17] - American Bitcoin在纳斯达克挂牌交易 盘中涨幅超100%[30] 金融市场数据 - 美元指数报98.15跌0.17% 美国10年期国债收益率报4.22%[33] - 人民币在岸汇率报7.1415 离岸汇率报7.1397[33] - 欧洲三大股指全线上涨 德国DAX指数涨0.46%报23594.8点[8]

全球市场表现 - 美股三大指数涨跌不一 道琼斯指数跌0.05%至45271.23点 标普500指数涨0.51%至6448.26点 纳斯达克综合指数涨1.02%至21497.73点 [4][33] - 谷歌股价创纪录新高 单日涨幅达9.14% 市值增加2300亿美元至2.79万亿美元 苹果涨3.81%至238.47美元 [4][33] - 欧洲三大股指全线上涨 德国DAX指数涨0.46% 法国CAC40指数涨0.86% 英国富时100指数涨0.67% [7] - 国际油价大幅下跌 美油主力合约跌2.77%至63.77美元/桶 布伦特原油主力合约跌2.53%至67.39美元/桶 [6][33] - 黄金期货持续上涨 COMEX黄金期货涨0.77%至3619.70美元/盎司 现货黄金创历史新高至3560美元/盎司上方 年内累计涨幅逾35% [5][11] 中国经济动态 - 乘联分会数据显示8月乘用车零售195.2万辆 同比增长3% 环比增长7% 累计零售1469.8万辆同比增长9% [15] - 财政部与央行联合工作组强调财政政策与货币政策协同发力 保障债券市场平稳健康发展 [8] - 北京市拟供应8宗住宅用地 总建筑规模约63万平方米 包含罕见二环内住宅混合公建用地 [12] - 国家数据局发布115家数据基础设施标准验证试点单位 覆盖互联互通等重点方向 [9][10] 企业动态与融资 - 零跑汽车完成26亿元内资股增发 引入武义县金投等四家国资股东 [24][25] - 优必选获得2.5亿元人形机器人采购合同 为全球人形机器人领域最大合同 [27] - Anthropic完成130亿美元F轮融资 估值达1830亿美元 成为全球估值第四大独角兽 [31] - 华润啤酒任命赵春武为董事会主席 认为其具备卓越管理能力 [19] 产品与市场调整 - 鸿蒙智行将尊界S800智能星空顶选配价格从5万元上调至8万元 10月9日起生效 [22][23] - 上海黄金交易所调整黄金延期合约保证金水平至14% 涨跌停板比例调整为13% [11] - 富时中国A50指数纳入百济神州等四只个股 剔除中国核电等四只个股 [16] 汇率与大宗商品 - 人民币汇率中间价显示美元兑人民币报7.1108 欧元兑人民币报8.2855 [35] - 香港交易所宣布人民币与港元及美元兑换扣减率维持2.6% [13] - 白银期货涨0.52%至41.81美元/盎司 比特币价格涨0.81%至112137.15美元 [5][33] 国际事件 - 特朗普政府冻结哈佛大学拨款被裁定非法 涉及22亿美元科研经费 [17] - American Bitcoin在纳斯达克上市首日涨幅达16.5% 特朗普家族持有98%股份 [30] - 美联储褐皮书显示全美经济活动变化微弱 消费者支出持平或下降 [4]

北水资金整体流向 - 9月3日港股市场北水成交净买入55.08亿港元，其中港股通(沪)净买入32.02亿港元，港股通(深)净买入23.07亿港元 [1] - 北水净买入前三名个股为阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、美团-W(03690) [1] - 北水净卖出前三名个股为腾讯(00700)、华虹半导体(01347)、中兴通讯(00763) [1] 个股资金流向明细 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入17.95亿港元，总成交额56.81亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)遭净卖出5.34亿港元，总成交额32.45亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)获净买入5447.04万港元，总成交额24.83亿港元 [2] - 美团-W(03690)获净买入3.55亿港元，总成交额13.86亿港元 [2] - 中芯国际(00981)遭净卖出6056.15万港元，总成交额32.76亿港元 [2] - 华虹半导体(01347)遭净卖出9722.97万港元，总成交额13.50亿港元 [2] - 中兴通讯(00763)遭净卖出2.03亿港元 [8] - 优必选(09880)获净买入8925.07万港元，总成交额10.55亿港元 [2] 港股通(沪)活跃个股 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入6.94亿港元，总成交额29.62亿港元 [4] - 小米集团-W(01810)获净买入6.44亿港元，总成交额19.18亿港元 [4] - 腾讯控股(00700)获净买入6222.51万港元，总成交额16.48亿港元 [4] - 华虹半导体(01347)遭净卖出3.09亿港元，总成交额11.13亿港元 [4] - 中芯国际(00981)遭净卖出5028.62万港元，总成交额15.49亿港元 [4] 港股通(深)活跃个股 - 长飞光纤光缆(06869)获净买入1.69亿港元，总成交额9.51亿港元 [4] - 石药集团(01093)获净买入3.58亿港元，总成交额7.31亿港元 [4] - 美团-W(03690)获净买入2.15亿港元，总成交额6.20亿港元 [4] - 中兴通讯(00763)遭净卖出2.04亿港元，总成交额5.57亿港元 [4] - 泡泡玛特(09992)遭净卖出1.94亿港元，总成交额5.44亿港元 [4] 阿里巴巴-W(09988)资金动向 - 再获净买入24.88亿港元，近三个交易日累计加仓超108亿港元 [6] - 建银国际研报指出首财季业绩略超预期，管理层对核心业务前景展望积极 [6] - AI云及快速商务投资策略执行良好，中长期支持更快收入和利润增长 [6] 小米集团-W(01810)业务进展 - 获净买入6.98亿港元 [6] - 8月汽车交付量超3万辆，连续两个月维持此水平 [6] - 订单规模远超现有交付能力，供需缺口显著 [6] - 二期工厂正式投产，产能处于爬坡阶段 [6] 长飞光纤光缆(06869)行业前景 - 获净买入3.64亿港元 [7] - 空芯光纤处于商业化进展初期，未来6年复合增速有望达56.52% [7] - 中国移动首条空芯光纤商用中标价约3.6万元/芯公里 [7] - 公司为唯一中标人，但目前相关业务尚未对财务数据产生明显影响 [7] 石药集团(01093)业绩展望 - 获净买入3.58亿港元 [7] - 海通国际认为二季度业绩面临集采和医保谈判降价压力 [7] - 渠道库存基本出清，下半年看好创新药放量 [7] - 预计二季度为今年业绩底部，下半年环比上半年有望实现增长 [7] 优必选(09880)产能扩张 - 获净买入8925万港元 [7] - 人形机器人月产能提升至300台，目标今年交付超500台 [7] - 上半年交付量的十倍增长，摩根大通看好中国企业的定价能力和成本控制 [7] 半导体行业动态 - 中芯国际(00981)遭净卖出1.1亿港元，收购中芯北方或显著增厚归母净利润 [8] - 华虹半导体(01347)遭净卖出4.05亿港元，大基金一期有强烈退出需求 [8] - 美拟撤销台积电(南京)VEU授权 [8] 中兴通讯(00763)股价表现 - 遭净卖出2.03亿港元 [8] - 过去三个月股价累计上涨约52%，但第二季业绩逊于预期 [8] - 富瑞对今明两年净利润预测较市场预测低26%及31% [8] - 22倍市盈率估值对比未来三年净利润负增长不具吸引力 [8]

订单与合同 - 优必选科技获得国内知名企业2.5亿元人形机器人产品及解决方案采购合同 [1] - 该合同刷新了7月近亿元的全球人形机器人企业最大订单纪录 [1] - 优必选将在今年内启动该合同交付 [1] 产品与交付 - 合同以具备自主热插拔换电系统的人形机器人Walker S2为主 [1] - 优必选Walker系列人形机器人已获得近4亿元合同 [1] - 包括H1已交付的近5000万元人形机器人订单 不包括天工行者人形机器人订单 [1] 应用场景与产能 - 人形机器人已从汽车工业场景进入更广泛客户群体 包括3C制造 重装设备 先进半导体制造 航空航天等行业 [1] - 预计今年工业人形机器人交付超过500台 [1] - 全年产能超1000台 [1]

港股通资金流向 - 北水成交净买入55.08亿港元 其中港股通(沪)净买入32.02亿港元 港股通(深)净买入23.07亿港元 [1] - 北水净买入前三个股为阿里巴巴-W(09988) 小米集团-W(01810) 美团-W(03690) [1] - 北水净卖出前三个股为腾讯控股(00700) 华虹半导体(01347) 中兴通讯(00763) [1] 个股资金明细 - 阿里巴巴-W单日获净买入17.95亿港元 其中港股通(沪)净买入6.94亿港元 港股通(深)净买入24.88亿港元 [2][3][4] - 小米集团-W单日获净买入6.98亿港元 其中港股通(沪)净买入6.44亿港元 [2][3][5] - 美团-W单日获净买入5.7亿港元 其中港股通(沪)净买入2.15亿港元 [2][4][8] - 腾讯控股单日遭净卖出4.71亿港元 其中港股通(沪)净买入6222.51万港元但整体呈现净流出 [2][3][8] - 中芯国际单日遭净卖出6056.15万港元 其中港股通(沪)净流出5028.62万港元 [2][3] - 华虹半导体单日遭净卖出4.05亿港元 其中港股通(沪)净流出3.09亿港元 [2][4][6] - 中兴通讯单日遭净卖出2.03亿港元 [4][7] 公司动态与行业信息 - 阿里巴巴近三个交易日累计获北水加仓超108亿港元 建银国际认为其AI云和快速电商投资策略执行良好 [4] - 小米汽车8月交付量超3万辆 二期工厂已投产 产能处于爬坡阶段 [5] - 长飞光纤获北水净买入3.64亿港元 中泰证券指出空芯光纤未来6年复合增速有望达56.52% [5] - 石药集团获北水净买入3.58亿港元 海通国际预计其二季度为业绩底部 下半年创新药将放量 [5] - 优必选获北水净买入8925万港元 人形机器人月产能提升至300台 目标年交付超500台 [6] - 中芯国际收购中芯北方或将增厚归母净利润 满足大基金一期等股东退出需求 [6] - 富瑞将中兴通讯评级降至"跑输大市" 因其第二季业绩逊预期且估值缺乏吸引力 [7]