雅鲁藏布江水电工程 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工 总投资约1.2万亿元 建设5座梯级电站 [1] - 实际投资可能因地质复杂性和高寒气候上浮超50% 移民成本占比预计15%约1800亿元 实体工程建设资金约1万亿元 规模为三峡工程的6倍 [1] - 工程预计创造数百万就业岗位 缓解能源短缺并减少对外依赖 建设周期预期10-15年 [2] 受益行业：水泥建材 - 西藏天路因本地水泥需求巨量封住一字涨停 华新水泥大涨超85% [2] - 华润建材科技、中国建材、金隅集团、海螺水泥均涨超10% [2] 受益行业：钢铁 - 工程耗钢量预计超过200万吨 远高于三峡工程的59.3万吨 [3] - 重庆钢铁股份大涨超25% 中国东方集团和鞍钢股份涨超7% [3] 受益行业：工程机械 - 中联重科和三一国际等工程机械企业受益 [3] 受益行业：电机设备 - 东方电气作为核心供应商涨65.21% 盘中因乌龙指一度飙涨703.62% [3] - 东北电气和哈尔滨电气分别涨近41%和29% [3] 受益行业：有色金属 - 年发电量预计超过3000亿度 刺激铜铝等金属需求 [3] - 中国宏桥涨近5%创历史新高 中国铝业和江西铜业均涨超5% [3] 火电与煤炭需求 - 工程建设期间火电需求强化 煤炭企业力量发展、兖矿能源、兖煤澳大利亚和大唐发电均涨超4% [4] 机器人行业 - 优必选科技中标9051.15万元机器人订单 涨5% [4] - 宇树启动IPO辅导 智元机器人计划控股上纬新材 [5] 地缘政治与贸易 - 欧盟面临美国30%关税威胁 德国或支持反制措施 [5] - 中国通过稀土和电池技术出口限制掌握谈判筹码 宁德时代涨近6% [5] 海南自贸港政策 - 海南发布跨境资产管理试点实施细则 支持境外投资者投资理财产品及基金等 [6] - 利好美兰空港、中国中免及华泰证券、中信证券、中国人寿等金融机构 [6] 三一国际业绩 - 2025年6月高空作业车销量539台同比增长153% 其中国内509台增147% 出口30台增329% [7] - 第一季度主营业务收入58.8亿元同比增长14.6% 归母净利润6.35亿元同比增长23.2% [7] - 盈利增长得益于港口机械、油气设备和海外矿车业务 海外销售占比逼近或超50% [7][8] - 完成锂能业务收购 实施数智化运营提升毛利率 [7] - 2025年海外战略规划清晰 钢性矿卡等产品有望实现快速增长 [9]

恒生指数表现及南向资金流向 - 7月21日恒生指数上涨0 68% 报收24994 14点 [1] - 南向资金通过港股通净买入70 51亿港元 其中沪市港股通净买入39 00亿港元 深市港股通净买入31 52亿港元 [1] - 港股通全天成交金额达1603 52亿港元 沪市港股通成交1033 25亿港元 深市港股通成交570 27亿港元 [1] 沪市港股通成交活跃股分析 - 东方电气以92 89亿港元成交额居首 净买入9 60亿港元 股价单日涨幅达65 21% [1] - 华新水泥成交70 24亿港元 净买入5 46亿港元 股价涨幅85 63% [1][2] - 小米集团-W净卖出4 52亿港元 股价上涨1 32% [1] - 中国能源建设净买入6 80亿港元 股价上涨23 08% [2] - 建设银行净买入9 06亿港元 股价下跌1 18% [2] 深市港股通成交活跃股分析 - 美团-W以31 76亿港元成交额居首 但净卖出4 42亿港元 股价上涨2 75% [2] - 阿里巴巴-W净买入3 93亿港元 股价上涨1 81% [2] - 腾讯控股在沪市和深市合计净买入7 55亿港元 股价微涨0 48% [2] - 华新水泥在深市净卖出1 30亿港元 但沪市净买入5 46亿港元 [1][2] - 理想汽车-W净买入2 13亿港元 股价下跌1 29% [2] 个股表现异动 - 东方电气在沪市和深市合计成交123 01亿港元 合计净买入10 85亿港元 股价单日涨幅65 21% [1][2] - 华新水泥在沪市和深市合计成交95 47亿港元 合计净买入4 16亿港元 股价单日涨幅85 63% [1][2] - 国泰君安国际在沪市和深市合计净卖出3 01亿港元 股价下跌6 51% [2]

人形机器人中标纪录 - 优必选科技中标觅亿(上海)汽车科技有限公司9051 15万元机器人设备采购项目 创全球人形机器人企业中标金额最大订单 [1][2] - 此前国内最大单笔招标订单由智元机器人和宇树科技共同获得 总预算1 2405亿元(含税) 其中智元机器人中标7800万元全尺寸人形机器人 宇树科技中标4605万元小尺寸人形机器人及相关配件 [2] 优必选科技发展动态 - 公司成立于2012年3月 2023年12月29日在港交所上市 成为"人形机器人第一股" 自称全球唯一与多家车企合作的人形机器人企业 [2] - 工业人形机器人Walker S系列已进入蔚来 东风柳汽 一汽大众 吉利 比亚迪等车企生产线实训 其中东风柳汽计划2025年上半年部署20台 实现全球首次批量应用 [2][3] - 2024年7月发布全球首款自主换电人形机器人Walker S2 计划年内交付500台工业人形机器人 全年目标产量1000台(不含情感陪护机型) [3] - 2023年财报显示：总营收13 05亿元(同比+23 7%) 研发投入4 78亿元(占营收36 6%) 毛利3 74亿元(同比+12 4%) 亏损同比收窄8 3% [3] - 2024年7月21日股价单日最高涨幅超9% 收盘涨4 61%至89 70港元/股 市值396亿港元 [4] 行业动态与趋势 - 人形机器人产业进入量产爆发期 价格战趋势显现 科技革命推动产业重构 [6] - 机器人概念上市公司2024上半年业绩普遍承压 但机器人与AI技术融合带来新机遇 [6] - 国际前沿动态包括：Uber Eats在日本推出机器人配送服务 新型仿生机器人技术突破(如螳螂虾仿真机器人 cm级四足机器人等) [7] - 学术研究聚焦具身智能发展 包括微纳感知赋能 机构智能关键技术 人工智能双驱动模型等方向 [6][7]

沪港通（南向）成交情况 - 东方电气(01072)以92.89亿元成交额位居榜首，净买入额达+9.60亿元 [1][2] - 华新水泥(06655)成交额70.24亿元，净买入+5.46亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额33.08亿元，但净卖出3.54亿元 [1][2] - 中国能源建设(03996)和腾讯控股(00700)分别录得+6.80亿元和+5.45亿元净买入 [2] - 建设银行(00939)净买入额显著，达+9.06亿元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 美团-W(03690)成交额31.76亿元，但净卖出4.42亿元 [1][2] - 东方电气(01072)成交额30.12亿元，净买入+1.25亿元 [1][2] - 华新水泥(06655)成交额25.25亿元，但净卖出1.30亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)净买入+3.93亿元，成交额21.57亿元 [2] - 理想汽车-W(02015)和中芯国际(00981)分别获+2.13亿元和+1.18亿元净买入 [2] 跨市场活跃公司 - 东方电气(01072)在沪港通和深港通合计成交123.01亿元，净买入总额+10.85亿元 [1][2] - 华新水泥(06655)合计成交95.49亿元，净买入总额+4.16亿元 [1][2] - 美团-W(03690)合计成交64.10亿元，但净卖出总额达7.88亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)合计成交54.65亿元，净买入总额+0.39亿元 [1][2]

报告公司投资评级 - 维持公司“买入”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 优必选中标觅亿超9000万机器人采购订单，商业化进程领先，群体智能叠加自主换电双重助力机器人加速落地，维持2025 - 2027年收入预测，当前市值对应PS为17/12/9倍 [1][2][3][4][5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 7月18日优必选中标觅亿（上海）汽车科技有限公司9051.15万元机器人设备采购项目 [2] 公司商业化情况 - 公司走在全球人形商业化前沿，此次中标订单是全球人形机器人金额最大采购订单；3月推出的天工行者有超百台订单，预计今年交付突破300台，主要面向高校、科研机构和开发者 [2] 技术助力情况 - 群体智能技术是工业场景下人形机器人规模化落地关键，创新提出人形机器人群脑网络软件架构，设计人形智能网联中枢，攻克复杂工业场景下协同决策与控制难题，已在协同分拣、搬运和精密装配三大典型场景取得突破 [3] - Walker S2使用全球首创人形机器人热插拔自主换电系统，具备7*24小时不间断工作能力，可实现动态能源管理，热插拔技术防触电和防爆，双电池系统可冗余备份，增强安全性与可靠性 [4] 盈利预测与投资评级 - 维持公司2025 - 2027年收入预测分别为20.16/28.23/37.05亿元，当前市值对应PS为17/12/9倍，维持“买入”评级 [1][5] 市场数据 - 收盘价85.75港元，一年最低/最高价40.80/126.00港元，市净率15.97倍，港股流通市值28,987.43百万港元 [8] 基础数据 - 每股净资产4.89元，资产负债率56.22%，总股本441.78百万股，流通股本371.11百万股 [9] 财务预测 - 2023 - 2027年营业总收入分别为10.56/13.05/20.16/28.23/37.05亿元，同比分别为4.70%/23.65%/54.40%/40.08%/31.22%；归母净利润分别为 - 12.34/-11.24/-10.28/-7.45/-2.32亿元，同比分别为 - 26.59%/8.95%/8.52%/27.56%/68.89% [1] - 资产负债表、利润表、现金流量表呈现各项目在2024A - 2027E的预测数据，涉及流动资产、非流动资产、营业总收入、营业成本等多项内容，还给出主要财务比率如每股收益、毛利率、销售净利率等的预测 [11]

国内人形机器人行业动态 - 优必选中标觅亿汽车科技9051.15万元机器人设备采购项目，创下业内单笔中标金额最大的人形机器人采购订单纪录 [1] - 智元机器人和宇树科技中标中移信息1.24亿元人形双足机器人代工服务采购项目，创国内人形机器人产业最大单笔招标订单纪录 [1] - 优必选股价在订单公布当日早盘上涨9%，收盘涨幅5.19% [1] 行业市场规模与竞争格局 - 高工机器人产业研究所预测2030年全球人形机器人市场规模将达150亿美元 [2] - 国际机器人协会预测2021-2030年全球人形机器人市场规模年复合增长率达71% [2] - 全球巨头包括微软、英伟达、亚马逊、OpenAI、软银等纷纷投资人形机器人创业公司或直接研发 [2] - 主要竞争者包括特斯拉Optimus、波士顿动力Atlas、Figure02以及国内的智元机器人、宇树科技、优必选等 [2] 优必选业务进展 - 公司被称为港股"人形机器人第一股"，成立于2012年3月，主营业务涵盖教育、物流、康养、人形和通用服务机器人 [2] - 工业人形机器人Walker S系列已进入比亚迪、一汽大众、吉利、北汽新能源、领克汽车等车企车间实训 [3] - 东风柳汽计划2025年上半年部署20台优必选工业人形机器人，实现全球首次批量进入汽车工厂 [3] - Walker S2展示3分钟自主换电能力，采用"热插拔自主换电系统"提升连续作业能力 [3] 量产与交付情况 - 2025年被视为人形机器人"量产元年"，但实际交付能力仍面临挑战 [4][5] - 优必选规划2025年产能1000台，预计交付几百台，2026年目标数千台，2027年目标万台级别 [5] - 特斯拉原定2025年5000台擎天柱量产目标可能延期，主要因硬件问题未解决 [5] 技术发展瓶颈 - 人形机器人量产难度高，面临材料、AI能力、供应链等多方面制约 [1] - 具身智能技术门槛高，要求机器人自主识别、理解、感知并执行动作 [6] - 行业初创公司需至少10亿元人民币以上投入和2-3年研发周期才可能获得成功 [6]

公司声明与诈骗警示 - 优必选科技发布官方声明提醒公众警惕不法分子冒用公司名义进行诈骗活动[2] - 诈骗分子通过微信、抖音、小红书、百度贴吧、邮箱等渠道推广名为"优必选商业版"的诈骗APP[10] - 公司已向公安机关报案并将采取法律手段追究冒用名义的违法行为[7][10] 诈骗手段分析 - 不法分子以"团队激励"和"抽取红包"为诱饵要求用户邀请新用户赚取佣金并套取个人信息包括电话和身份证号[4][10] - 通过极高收益诱导用户进行"机器人开机"并伪造公司授权文件以"投资返利"诱使用户投入资金后卷款跑路[4][10] - 诈骗形式包括搭建虚假网站和建立"土豆群"等方式实施诈骗[10] 官方信息验证渠道 - 公司官方网站为https://www.ubtrobot.com[5] - 官方联系邮箱包括legalaffairs@ubtrobot.com、sales@ubtrobot.com和investor@ubtrobot.com[5] - 所有业务均在官方平台明确公示办理流程且不会索要银行卡验证码等敏感信息[6] 公司业务背景 - 优必选科技成立于2012年3月并于2023年12月29日上市[11] - 2014年推出小型人形机器人Alpha 2018年推出中国首个商业化双足真人尺寸人形机器人Walker[11] 财务表现 - 2024年公司实现营收13.05亿元同比增长23.7%[12] - 毛利为3.74亿元同比增长12.4%[12] - 净亏损11.60亿元同比收窄8.3%[12]

机器人板块市场表现 - 港股机器人板块领涨，优必选盘中最高涨幅达9.97%，收盘涨幅5.36%，盛业涨2.05%，速腾聚创、首程控股、美的集团均涨超1% [2] - A股机器人概念股表现强劲，上纬新材录得9连板，金发科技、卧龙电驱、长盛轴承、中大力德涨停，朗科智能涨幅达11.01% [2] 行业催化因素 - 优必选中标觅亿汽车机器人设备采购项目，金额9051.15万元，为全球人形机器人企业最大单笔订单 [3] - 优必选发布全球首款自主换电人形机器人Walker S2，预计2024年交付500台工业人形机器人 [3] - 优必选科研教育人形机器人天工行者已获百台订单，预计2024年交付超300台 [3] - 智元新创与宇树科技共同中标中移动1.24亿元双足机器人订单，为国内人形机器人产业最大单笔招标订单 [3] 资本化进程与产业趋势 - 宇树科技已启动上市辅导，由中信证券担任辅导机构 [3] - 智元机器人拟控股A股科创板上市公司上纬新材63.62%股权 [3] - 中信建投指出人形机器人商业化进入落地阶段，头部厂商资本化进程加速将促进行业资本开支增加 [4] - 2025年世界人工智能大会、机器人大会、人形机器人运动会等重磅活动有望持续催化板块情绪 [4] 投资机会分析 - 万联证券认为价格下探是人形机器人商业化关键，建议关注掌握核心零部件技术且实现低成本量产的公司 [4] - 东海证券建议关注已获重点客户定点的机械零部件企业，以及具备高端加工设备和工艺技术积累的上市公司 [4]

港股市场动态 - 美团-W(03690)再涨近4%，监管约谈外卖平台企业，机构认为补贴战放缓有利于美团UE触底反弹 [1] - 雅鲁藏布江水电工程开工，总投资1.2万亿元，相当于再造3个三峡工程 [1] - 建材水泥股全线高开，华新水泥(06655)涨超29%，西部水泥、中国建材、海螺水泥、华润建材科技跟涨 [1] - 水电设备制造商高开，东方电气(01072)涨超65%，哈尔滨电气(01133)涨超20% [1] - 稳定币概念股走强，华检医疗(01931)涨超23%，胜利证券(08540)涨超5%，联易融科技(09959)涨超7% [1] - 优必选(09880)早盘涨近10%，中标全球人形机器人企业最大采购订单，总金额近1亿元 [1] - 优必选发布全球首个会自主换电的人形机器人Walker S2，计划今年交付500台工业人形机器人 [1] - 优必选面向科研教育的天工行者机器人已收获百台订单，今年预计交付超300台 [1] - 农夫山泉(09633)涨超3%，里昂称公司有望受益竞对舆论发酵，业务复苏势头强劲 [2] - 心通医疗-B(02160)再涨超5%，微创医疗拟将CRM业务注入心通医疗，有助于建立心脏病产品平台 [2] - 石油股普涨，中国石油化工(00386)涨近4%，高盛上调下半年油价预期 [2] - 中资券商股继续活跃，华泰证券表示已公告的27家券商中，大券商上半年归母净利润同比增速集中在50%-80%，中小券商多集中在50%-120%，部分实现1000%以上增幅 [2] 美股市场动态 - 奈飞(NFLX.US)跌超5%，Q2营收同比增长15.9%至110.8亿美元，超出分析师预期但未能满足高预期 [3] - 盈透证券(IBKR.US)涨7.77%，Q2利润和营业收入上升 [3] - Blaize Holdings(BZAI.US)飙升58.75%，与Starshine合作获得1.2亿美元人工智能基础设施合同 [3] - 在线房地产平台OpenDoor Technologies(OPEN.US)涨36.36%，平台对其兴趣激增400% [4] - Talen Energy(TLN.US)涨24.48%创历史新高，将以35亿美元收购两座燃气发电厂，预计每股自由现金流提高超过40% [4] - 富途控股(FUTU.US)涨7%，巴克莱银行预计其未来几年增长将加速 [4]

股价表现 - 港股优必选早盘一度涨超9% [1] 业务进展 - 优必选科技拿下人形机器人企业最大采购订单 [1] - 订单金额近1亿 [1]