股价表现 - 公司早盘涨近5% 截至发稿涨3.62% 报91.55港元 成交额4.29亿港元 [1] 融资动态 - 配售事项已完成 合共配售3015.545万股 募集总资金24.1亿港元 [1] - 超10亿港元将用于向供应商及服务提供商支付款项 [1] - 本次配售金额超过前四次总和 成为资本市场有史以来最大一笔人形机器人上市公司股票配售融资 [1] - 获得国家主权基金 重要产业资本 长线基金和多策略基金的热烈追捧 [1] 订单与业务进展 - 中标觅亿(上海)汽车科技有限公司逾9051万元人民币机器人设备采购项目 为目前全球人形机器人金额最大的采购订单 [1] - 旗舰产品Walker S2配备AI模型Co-Agent 每秒行走2米及15公斤负载能力 可满足各工业领域需求 [1] 行业事件影响 - 2025年世界机器人大会将于8月8至12日在北京举行 花旗认为对优必选是正面事件 [1]

优必选科技成立新公司 - 优必选（衢州）科技有限公司成立，法定代表人为郝宝玉，经营范围包括智能机器人研发、人工智能软件开发等 [1] - 该公司由优必选（09880 HK）全资持股 [1] 食品饮料ETF表现 - 跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，近五日下跌2 24% [2] - 市盈率为19 84倍，最新份额59 9亿份，增加2 3亿份 [2] - 主力资金净流出911 5万元，估值分位16 64% [2] 游戏ETF表现 - 跟踪中证动漫游戏指数，近五日涨跌幅为0 00% [2] - 市盈率43 06倍，最新份额70 7亿份，增加2900万份 [2] - 主力资金净流入9927 6万元，估值分位63 45% [2] 科创半导体ETF表现 - 跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数，近五日下跌3 30% [2] - 最新份额3 8亿份，增加800万份 [2] - 主力资金净流出702 9万元 [2] 云计算50ETF表现 - 跟踪中证云计算与大数据主题指数，近五日上涨1 66% [3] - 市盈率115 53倍，最新份额4 2亿份，减少1100万份 [3] - 主力资金净流入191 9万元，估值分位91 38% [3]

行业趋势 - 人形机器人行业从技术展示转向商业化落地阶段，标志性事件包括商业大单频现、融资加快和上市冲刺 [1][4] - 行业上半年平均增长50%-100%，每天至少有一款新机器人发布，落地速度和出货量节奏加快 [7] - 资本从扎堆"明星整机厂"转向产业链上下游更精准布局，应用端产业资本加速入场 [7][8] 商业化进展 - 优必选中标9051万元机器人设备采购项目，智元机器人和宇树科技中标1.24亿元人形双足机器人代工服务项目 [3] - 宇树科技启动科创板IPO辅导，市值超120亿元；优必选完成超24亿港元配售融资 [7] - 比亚迪战略投资触觉传感器公司帕西尼超亿元，腾讯、京东、上汽等产业资本加速布局 [8] 技术突破 - 优必选WalkerS2实现全球首创热插拔自主换电系统，3分钟完成换电支持7x24小时连续工作 [6] - 优必选"群脑网络"实现云端大脑与本体大脑协同，支持多机器人任务分配和突发情况处理 [11] - 跨维智能DexForce W1 Pro通过谐波关节与算法耦合实现亚毫米级精准作业能力 [15] 商业模式 - 平台派（如逐际动力）采取开放战略，提供通用平台供开发者构建场景解决方案 [9][10] - 垂直深耕派（如傅利叶智能）聚焦特定领域如康养，已落地300家案例科室 [12] - 务实工业派（如智平方）以客户痛点定义产品迭代，已进入生物科技和半导体制造领域 [13][14] 行业挑战 - 成本问题突出，异质整合难度大导致整机厂商隐性成本高 [17] - 工业场景数据稀缺，现有大模型泛化性差，帕西尼启动具身智能数据工厂解决数据瓶颈 [18] - 法规伦理问题待解，人形机器人从工业到家庭需要逐步过渡 [19][20]

人形机器人行业现状 - 优必选工业人形机器人WalkerS2当前工作效率约为人类的40%，在新能源车企总装车间完成物料搬运实训，动作需短暂停顿计算定位[2] - 行业从技术展示转向商业化落地，优必选中标觅亿汽车9051万元订单，智元机器人与宇树科技合计中标中移信息1.24亿元采购项目[3] - 资本市场活跃：宇树科技启动科创板IPO辅导（估值超120亿元），优必选完成24亿港元配售，智元机器人借壳传闻推动上纬新材股价月涨十倍[6] 技术突破与产品迭代 - 优必选WalkerS2搭载全球首创热插拔自主换电系统，3分钟完成换电实现7x24小时连续作业[4] - 跨维智能DexForceW1Pro通过谐波关节与算法耦合实现亚毫米级精度，智平方AlphaBot进入生物科技无菌车间和半导体制造领域[14][13] - 傅利叶智能GR-3采用柔肤软包覆材料，专注康养场景，已落地300+智能康复港案例[11] 商业化路径分化 - **平台派**：逐际动力发布15.8万元起售的LimXOli开发者平台，优必选构建"群脑网络"支持客户二次开发，推动RaaS（机器人即服务）模式[9][10] - **垂直派**：越疆科技与药师帮合作智慧医药零售，傅利叶智能聚焦康养领域[12][11] - **工业派**：智平方、优必选等厂商以工业场景痛点驱动产品设计，如WalkerS2增加±162°腰部自由度适应1.8米作业范围[14] 产业链与资本动向 - 资本向上下游延伸：比亚迪超亿元投资触觉传感器企业帕西尼，腾讯/京东/上汽等产业资本携应用场景入场[7] - 供应链整合挑战显著，整机厂商需承担"链主"角色，异质整合导致隐性成本高企[15] 行业瓶颈与未来方向 - 成本制约：当前人形机器人性价比不足，零部件标准化程度低[15] - 数据短板：工业场景专用数据稀缺，帕西尼启动具身智能数据工厂填补触觉模态空白[16] - 长期挑战：法规伦理问题待解，大规模应用需经历工业-公共服务-家庭渐进路径[17][18]

公司注册信息 - 优必选（衢州）科技有限公司成立 注册资本3000万人民币 法定代表人为郝宝玉 [1][2] - 公司由深圳市优必选科技股份有限公司全资持股 持股比例100% [1] - 企业类型为有限责任公司(外商投资企业法人独资) 营业期限从2025-8-1至无固定期限 [2] - 登记机关为龙游县市场监督管理局 地址位于浙江省衢州市龙游县浙江龙游经济开发区 [2] 经营范围 - 许可项目包括第二类医疗器械生产 第三类医疗器械经营 医护人员防护用品生产(Ⅱ类医疗器械) 消毒器械生产等 [1] - 一般项目涵盖工业机器人制造 智能机器人销售 人工智能应用软件开发 人工智能硬件销售等 [1] - 涉及医疗领域的业务包括第一类医疗器械销售 第二类医疗设备租赁 消毒剂销售等 [1] - 其他业务包含玩具制造 教学用模型及教具销售 智能家庭消费设备制造等 [1] 行业分类 - 公司所属国标行业为信息传输、软件和信息技术服务业>软件和信息技术服务业>软件开发 [2]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 深圳市優必選科技股份有限公司 呈交日期: 2025年8月1日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 其他類別 (請註明) | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | N/A | 說明 | 内資股 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 70,665,977 | RMB | | | 1 RMB | | | 70,665,977 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | | 本月底結存 | | | 70,665,977 | RMB | | | 1 RMB | | | 70,6 ...

快手-W (01024.HK) - 中信证券维持买入评级 公司举办可灵AI生态论坛并发布创意工作台"灵动画布" 众多个人和企业创作者分享使用体验 [1] - AI设计协作龙头Figma上市有望对公司估值带来催化 [1] - 平台生态和商业化保持增长动力 未来利润率有望持续优化 [1] 理想汽车-W (02015.HK) - 华创证券维持强推评级 目标价127.29-152.75港元 整车竞争力强 [1] - 快速进行AI转型并持续推进AI布局 有望抢占AI竞争制高点 [1] - 新车i8上市将开启新车周期 下调2025-27年销量预测至51/62/73万辆 [1] - 下调2025-27年营收预测至1430/1752/2071亿元 归母净利润预测下调至72/99/129亿元 [1] 百威亚太 (01876.HK) - 交银国际维持买入评级 目标价10.15港元 2025上半年业绩大致符合预期 [1] - 2季度中国市场销量回落但单价回暖 跌幅环比收窄 下半年有望边际修复 [1] - 下调2025-27年收入预测6-7% 下调EBITDA/归母净利润预测9-13%/11-18% [1] 优必选 (09880.HK) - 摩根大通维持增持评级 目标价135港元 作为人形机器人产业先发企业构建深厚客户基础包括比亚迪和富士康 [2] - 已获得一定数量确认订单 预计人形机器人业务2025-2027年营收年复合增长率达260% [2] - 人形机器人业务将于2027年达到营收占比60% 助力2027年实现约50亿元年营收并实现盈亏平衡 [2] 港华智慧能源 (01083.HK) - 天风证券首予增持评级 目标价4.62港元 为中华煤气旗下大型城市燃气公司 领先布局智慧能源 [2] - 营收规模稳中有进 2024年核心利润超预期 打造一站式智慧能源系统 [2] - 2024年可再生能源盈利表现优异 预测2025-27年归母净利润16.25/16.8/17.34亿港元 [2] - 预测2025-27年EPS分别为0.45/0.46/0.48港元 [2] 老铺黄金 (06181.HK) - 国海证券维持优于大市评级 2025H1业绩表现亮眼 品牌势能持续强劲 [3] - 销售业绩和销售收入预计同比增长约240%-252%和241%-255% [3] - 经调整净利润预计同比增长约282%-292% 净利润预计同比增长约279%-288% [3] - 主要得益于品牌影响力扩大和产品持续优化 [3] 美高梅中国 (02282.HK) - 中金公司维持优于大市评级 2Q25业绩好于预期 净收入和经调整EBITDA均恢复至2Q19高水平 [4] - 主要得益于澳门美高梅和美狮美高梅强劲表现以及市场份额提升 [4] - 管理层预计暑期表现持续强劲 有信心保持当前市场份额 专注于产品更新和高端中场业务 [4] - Alpha别墅预计将于十一黄金周前正式开业 有望进一步提升市场份额 [4] 普拉达 (01913.HK) - 中金公司维持持有评级 尽管与范思哲整合存在不确定性 [4] - 剔除范思哲影响后的普拉达集团可能是2025年表现最佳的奢侈品公司之一 [4] - 预计实现高于行业的收入增长和罕见的EBIT利润率扩张潜力 [4] 新东方-S (09901.HK) - 中信证券维持买入评级 4QFY25收入/盈利均超预期 整体收入/非甄选收入达到历史新高 [5] - 进入新的稳健增长阶段 预计FY2026收入增速在5%~10% [5] - 首次推进常态化股东回报计划 未来三年每年股东回报金额不低于上一财年归母净利润的50% [5] - 现阶段进入价值配置区间 向下风险有限 [5] 渣打集团 (02888.HK) - 中金公司维持优于大市评级 2Q25业绩好于预期 主要由于非息收入超预期 [5] - 非息收入同比增长33%至28亿美元 金融市场服务收入和财富管理业务收入均有显著增长 [5] - 上调2025年营收同比增速指引 从此前的"低于5%"上调至"5%-7%的下限" [5]

资本融资与市场认可 - 完成上市后第五次配售 合共配售3015.545万股 募集资金24.1亿港元（约3.15亿美元） 为资本市场有史以来最大规模人形机器人上市公司股票配售融资 [1][2] - 摩根大通首次覆盖并予以"增持"评级 目标价135港元 认为公司构建深厚客户基础并成为产业领跑者 [1][2] - 募集资金将用于人形机器人产能提升、原材料采购、产品产能扩充及供应链投资并购 预计年产能扩充后超万台 [2] 产品技术突破与创新 - 推出全球首创热插拔自主换电系统 为目前唯一可实现24小时不间断作业的解决方案 解决工业场景续航痛点 [3][4] - 基于Walker S2升级群体智能技术 群脑网络2.0与Co-Agent技术构成AI双循环体系 支持单机闭环与多机协同作业 [4][5] - 在极氪5G智慧工厂开展全球首例多台多场景多任务人形机器人协同实训 积累海量工业场景数据反哺研发 [3][5] 商业化进展与订单成果 - 创下全球人形机器人领域最大单笔订单纪录 金额达9051.15万元 另签署全球首个工厂制造业小批量采购合同 [1][6] - 工业人形机器人Walker S系列成为全球进入最多车厂实训的产品 客户包括比亚迪、富士康、吉利等头部企业 [2][6] - 教育科研领域人形机器人天工行者在手订单达百台 预计2023年交付超300台 [6] - 预计2026年人形机器人交付量达数千台 2027年有望实现万台级别交付 [6]

股东持股变动 - 深圳市进化论投资合伙企业（有限合伙）在优必选H股的持股比例从6.27%下降至5.79% [1] - 持股比例变动发生于2023年7月28日 [1] - 该持股变动信息由香港交易所于2023年7月31日披露 [1]

融资情况 - 公司完成3015.545万股配售 募集资金总额达3.15亿美元 [1] - 此次募资规模超过前四次配售金额总和 为资本市场最大人形机器人上市公司股票配售融资 [1] 投资者结构 - 配售获得著名国家主权基金、重要产业资本、长线基金和多策略基金认购 [1] 资金用途 - 募资将用于人形机器人规模交付和产能迅速扩大 [1] 机构评级 - 摩根大通将公司H股评级上调至"增持" 目标价定为135港元 [1]