市场整体表现 - A股市场早盘窄幅震荡，上证指数报3879.52点，微涨0.04%，深证成指涨0.35%，创业板指涨0.76%表现相对强势[2] - 昨日领涨的煤炭板块出现调整，而机器人等科技题材局部复苏[2] 机器人概念板块 - 人形机器人概念早盘掀涨停潮，海昌新材、固高科技、华伍股份收获20%幅度涨停[3] - 恒而达、德马科技、江苏雷利等涨超10%，四川金顶、骏亚科技等同样涨停[3] - 港股机器人概念股也多数走强，三花智控涨超9%、极智嘉-W涨超5%、越疆涨超2%、优必选涨超3%、地平线机器人-W涨超4%[4] - 隔夜美股机器人相关概念股集体大涨，Nauticus Robotics单日上涨115%，iRobot Corp上涨73%，特斯拉股价上涨4.08%[5] - 美国商务部长明确表示政府将全力支持机器人行业加速发展，并透露特朗普政府正考虑于明年发布机器人领域专项行政命令[5] - 贝恩公司报告预计到2035年全球人形机器人年销量有望达到600万台，市场规模突破1200亿美元，乐观场景下销量或超1000万台，市场规模达2600亿美元[5] - 瑞银证券报告认为2026年量产的积极信号正在逐步显现，特斯拉、越疆等人形机器人企业的产能规划逐步落地[6] - 中国厂商订单持续增长，优必选Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达13亿元，越疆科技获精密制造公司瑞德丰订单超8050万元及蓝思科技1000台采购承诺[6] 有色金属板块 - 有色金属板块持续升温，铜、铝个股早盘强势，申万有色金属指数半日上涨0.80%[8] - 洛阳钼业早盘涨超2%刷新历史新高，总市值升至3870亿元，电工合金涨超6%，西部矿业、江西铜业等跟涨[8] - 上期所沪铜期货主力合约早盘涨超2%，盘中触及91400元/吨创历史新高，沪铝主力合约涨超1%创2022年3月以来新高[9] - 伦敦金属交易所铜价最高触及11540美元/吨创历史新高[9] - 美国11月ADP就业人数从前值4.2万人大幅下降至-3.2万人，市场对12月美联储降息的押注已升至89%，美元走弱给予有色铜铝上涨空间[12] - 全球铜库存分布失衡情况难以缓解，COMEX铜与LME铜价差仍处于异常水平存在套利空间，AI叙事下电力对铜的大量需求及美国对铜征收关税的潜在担忧驱动铜资源流向美国[12] - 电解铝运行产能预计12月环比小幅增加，铝型材、铝线缆以及再生铝合金板块开工率近期出现回暖显示需求端韧性[12]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨0.19%至25809点，上涨48点 [1] - 恒生科技指数上涨0.58% [1] - 早盘成交额达922亿港元 [1] 机器人概念板块 - 机器人概念股涨幅居前，多股涨幅超过3% [1] - 德昌电机控股上涨9% [1] - 三花智控上涨超过9% [1] - 越疆上涨2% [1] - 优必选上涨超过3%，公司与卓世科技达成合作，计划5年内部署1万台人形机器人 [2] - 禾赛-W上涨超过6%，公司近期发布自研RISC-V激光雷达主控芯片费米C500 [2] 半导体与科技合作 - 英诺赛科上涨超过4%，与安森美半导体达成战略合作，共同推进氮化镓生态建设 [2] - 大众公用午前上涨超过6%，其旗下深创投参投的摩尔线程将于明日上市 [2] 其他个股表现 - 环球新材国际再涨超过5%，自10月底至今股价已翻倍，公司近期增持七色珠光股份 [2] - 歌礼制药-B上涨超过9%，公司昨日回购130万股股份，并宣布最多3亿港元回购计划 [2] - 加科思-B盘中上涨超过5%，其附属公司收到1.25亿元首付款，联合疗法研究登上《柳叶刀》期刊 [2] - 太平洋航运再涨超过4%，BDI指数创近两年新高，市场预期干散货海运行业拐点将至 [2] - 资本界金控下跌超过40%，本周累计下跌逾八成，该股近期出现一宗转仓异动 [2]

港股市场表现 - 歌礼制药-B股价上涨近9%，公司耗资1592.75万港元回购130.6万股，并计划动用最多3亿港元进行股份回购 [1] - OSL集团股价上涨近2%，公司宣布将通过直营及与当地合作伙伴协作的方式，在欧洲提供合规数字资产现货与合约交易服务，预计服务将于2026年第一季度上线 [1] - 加科思-B股价上涨超5%，公司附属公司北京加科思收到海松资本支付的1.25亿元人民币首付款，进一步充盈现金储备并助力创新肿瘤疗法管线研发 [1] - 挚达科技股价上涨超4%，高见264港元创上市新高，较招股价上涨近300%，公司与沙特阿拉伯本地合作伙伴签署价值超亿元人民币的销售订单，未来5年内合作 [2] - 资本界金控股价再跌超40%，创历史新低，本周累计跌幅超80%，股东将股票由粤商国际证券转入中国银行(香港)，转仓市值9937.2万港元，占比36.83% [2] - 芯片股涨幅居前，华虹半导体涨3.18%，上海复旦涨2.79%，中芯国际涨1.86%，消息面上摩尔线程公司股票将于2025年12月5日在上海证券交易所科创板上市 [2] - 太平洋航运股价再涨近5%，波罗的海干散货指数报2845点，创2023年12月6日以来新高，环比涨9.42%，创2025年10月13日以来最大涨幅，连续第15天上涨，过去一个月内累计上涨46% [3] - 康耐特光学股价跌0.45%，首个搭载千问助手的智能硬件夸克AI眼镜正式发布 [3] - 澳达控股复牌暴涨逾200%，涨298.06%，原股东向独立第三方出售75%股权，涉及15亿股，现金代价1.65亿港元，相当于每股作价0.11港元 [3] - 机器人概念股涨幅居前，德昌电机控股涨9.11%，三花智控涨9.06%，优必选涨3.66%，越疆涨2.31%，特朗普政府力推机器人产业发展 [4] 美股市场表现 - 安森美半导体股价涨11.01%，英诺赛科与安森美半导体达成战略合作，共同加速推进氮化镓产业应用和布局 [5] - 纳斯达克金龙指数跌1.38%，热门中概股普跌，小鹏汽车跌4.02%，理想汽车跌3.65%，小牛电动跌1.7%，阿里巴巴跌1.89% [5] - 百时美施贵宝股价涨5.62%，公司将招募更多参与者参加晚期试验，评估Cobenfy治疗阿尔茨海默病痴呆相关精神病的安全性和有效性 [5] - 新能源车股多数走低，小鹏汽车跌4.02%，理想汽车跌3.65%，蔚来跌4.77%，Rivian Automotive微涨1.74%，特斯拉涨4.08% [5] - 微芯科技股价涨12.17%，公司上调第三财季净销售额和每股收益预期，因期内预订表现强劲 [5] - 比特币概念股走高，Iren Ltd涨6.91%，Coinbase涨5.19%，Strategy涨3.89%，Circle涨11.43%，Mara Holdings涨4.7% [6] - 迈威尔科技股价涨7.87%，公司公布2026财年第三季度业绩，营收同比增长37%至20.69亿美元，调整后每股收益0.74美元，均超预期，预计2027财年数据中心业务收入同比增长超25%，显著高于市场预期16%，并预测2028财年增速进一步加快 [6] - 文远知行股价涨5.19%，知名投资人Cathie Wood旗下ARK投资公司建仓文远知行，购入41.7万股 [6] - 美股机器人概念股拉升，Richtech Robotics涨18.54%，Serve Robotics涨18.24%，iRobot涨73.85%，商务部长与机器人行业首席执行官会面，政府考虑明年发布关于机器人技术的行政命令 [7] - Ondas Holdings股价涨10.53%，公司宣布赢得政府战略招标，将开发并部署由数千架无人机组成的自主边境保护系统 [7]

公司股价与市场表现 - 公司股价早盘上涨超过5%，截至发稿时上涨3.75%，报113.4港元 [1] - 公司股票成交额达到7.1亿港元 [1] 公司战略合作与商业化进展 - 公司与卓世科技签署战略合作框架协议，聚焦“行业模型+具身智能”方向 [1] - 双方计划在未来5年内达成1万台机器人的部署目标 [1] - 双方计划联合拓展价值数十亿的商业化订单落地 [1] - 双方将共同推动行业大模型与人形机器人在多个领域的解决方案应用 [1] 公司近期订单与项目中标 - 公司于11月28日中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目 [1] - 该项目中标金额为1.43亿元人民币 [1] - 该项目将采用公司最新款可自主换电的工业人形机器人Walker S2 [1] - 截至目前，公司Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达到13亿元人民币 [1]

机器人概念股市场表现 - 港股机器人概念股多数高开，其中三花智控(02050)上涨5.67%，越疆(02432)上涨4.06%，优必选(09880)上涨2.47%，地平线机器人(09660)上涨1.94% [1] - 特斯拉作为行业标杆公司，其美股股价隔夜收涨4.08% [1] 美国政策动向 - 特朗普政府据报计划出台政策，以推动人工智能与机器人技术的发展 [1] - 美国商务部发言人表示，当局致力于发展机器人技术和先进制造业，认为这对于推动关键生产重返美国至关重要 [1] - 消息称美国交通部计划宣布成立机器人工作小组，并可能在年底前出台新的相关措施 [1]

公司股价表现 - 优必选早盘股价上涨超过5%，截至发稿时上涨3.75%至113.4港元，成交额为7.1亿港元 [1] 战略合作进展 - 公司与卓世科技签署战略合作框架协议，聚焦“行业模型+具身智能”方向 [1] - 双方计划未来5年内达成1万台机器人部署，并联合拓展数十亿商业化订单落地 [1] 重大项目与订单 - 公司于11月28日中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额为1.43亿元 [1] - 该项目将采用优必选最新款可自主换电的工业人形机器人WalkerS2 [1] - 截至目前，优必选Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达到13亿元 [1]

股价表现与市场动态 - 公司股价早盘上涨超过5%，截至发稿时上涨3.75%，报113.4港元，成交额达7.1亿港元 [1] 战略合作与商业拓展 - 公司与卓世科技签署战略合作框架协议，双方将聚焦“行业模型+具身智能”核心方向 [1] - 双方计划在未来5年内达成1万台机器人的部署目标，并联合拓展数十亿商业化订单落地 [1] - 合作旨在共同推动行业大模型与人形机器人在多个领域的解决方案应用 [1] 近期项目与订单情况 - 公司于11月28日中标江西九江市人形机器人数据采集与训练中心项目，中标金额为1.43亿元 [1] - 该项目将采用公司最新款可自主换电的工业人形机器人Walker S2 [1] - 截至目前，公司Walker系列人形机器人2025年全年订单总金额已达到13亿元 [1]

公司工商信息变更 - 优必选于12月2日发生工商变更，注册资本由约4.4亿人民币增至约4.7亿人民币，增幅约7% [1] 公司基本情况 - 公司全称为深圳市优必选科技股份有限公司，成立于2012年3月，法定代表人为周剑 [1] - 公司经营范围涵盖智能机器人、人工智能算法、软件、通讯设备、玩具及相关领域的技术研发、咨询、销售、批发、进出口等业务 [1] 公司股权结构 - 公司由周剑、深圳市进化论投资合伙企业（有限合伙）、夏佐全等共同持股 [1]

行业整体表现 - 中国部分车企11月销量环比走弱符合预期 [1] - 建议前瞻布局优质股 [1] 整车板块投资建议 - 首推吉利汽车(00175)，预计明年约10款新车将拉动国内销量，同时出口保持高增长 [1] - 其次推荐比亚迪股份(01211)和小鹏汽车-W(09868) [1] 汽车零部件板块投资建议 - 推荐敏实集团(00425)，因其跨界进入人形机器人及低空经济等AI新赛道，有望打开新市场空间 [1] - 推荐福耀玻璃(03606)，因其产业链卡位优势突出，增长稳健 [1] 机器人及智能驾驶产业链 - 受AI大产业链拖累，机器人及智驾链公司股价普遍出现阶段性回落 [1] - 中长期看好AI+汽车及AI+机器人赛道 [1] - 推荐优必选(09880)、地平线机器人-W(09660)、禾赛-W(02525)及极智嘉-W(02590) [1]

行业整体表现与展望 - 中国部分车企11月销量环比走弱，但该表现符合市场预期 [1] - 建议前瞻性布局优质汽车股 [1] 整车行业投资建议 - 首推吉利汽车(00175)，预计其明年将有约10款新车上市，将拉动国内销量，同时出口业务预计保持高增长 [1] - 其次推荐比亚迪股份(01211) [1] - 同时推荐小鹏汽车-W(09868) [1] 汽车零部件行业投资建议 - 推荐敏实集团(00425)，因其跨界进入人形机器人及低空经济等AI新赛道，有望打开新的市场空间 [1] - 推荐福耀玻璃(03606)，因其在产业链中的卡位优势突出，增长表现稳健 [1] 机器人及智能驾驶产业链 - 受AI大产业链整体表现拖累，机器人及智能驾驶产业链公司股价普遍出现阶段性回落 [1] - 中长期持续看好“AI+汽车”及“AI+机器人”赛道的发展前景 [1] - 推荐优必选(09880)、地平线机器人-W(09660)、禾赛-W(02525)及极智嘉-W(02590) [1]