机器人产业市场动态 - 机器人板块上周强势反弹，机器人指数(884126 WI)全周上涨3 1%，创3月末以来新高 [1] - 上纬新材(688585 SH)因智元新创借壳复牌后实现八连板，涨幅超过300%，周内上涨148 84%领涨全A股 [1][4] - 宇树科技进入上市辅导阶段，节卡机器人科创板IPO状态更新为"已问询" [1] 产业订单与政策支持 - 智元新创与宇树科技共同中标中移动1 24亿元双足机器人订单，其中智元新创中标7800万元全尺寸机型，宇树科技中标4605万元小尺寸机型 [5] - 优必选中标觅亿汽车科技9051 15万元机器人设备采购项目，创全球人形机器人企业最大单笔订单纪录 [6] - 工信部在国新办发布会明确支持人形机器人等未来产业创新发展 [5] 产业链机构调研重点 - 机构上周调研10余家机器人产业链公司，关注点从主机厂延伸至制造设备、磨具、传动系统等细分环节 [2][9] - 中大力德指出制造业自动化升级推动传动设备需求呈现智能化、高精度、小型化趋势 [10] - 华辰装备亚微米级磨削产品可应用于RV减速器及谐波减速器核心零件加工 [10] - 万马股份透露机器人电缆产品已布局工业机器人及人形机器人领域，但当前营收占比较小 [10] 产业发展阶段判断 - 私募机构认为机器人板块已结束4个月调整期，交易逻辑从主题炒作转向落地验证阶段 [8] - 东方证券分析主机厂凭借算法与品牌壁垒占据价值链高端，代工企业将受益于产能扩张与订单标准化 [11] - 特斯拉Optimus机器人将于7月21日投入主题餐厅服务，实现送餐场景商业化落地 [5]

2025世界人工智能大会概况 - 大会主题为"智能时代 同球共济"，聚焦AI基础设施、科学智能、智能终端等10大重点板块 [1] - 展览面积首次突破7万平方米，吸引800余家企业参展，其中国际及市外企业占比超50% [1] - 参展企业包括60余家头部外企（如西门子、施耐德）、30余家央国企及国内AI龙头链主企业 [1] - 展品规模创历届之最：涵盖40余款大模型、50余款AI终端、60余款智能机器人及100余款"全球首发"新品 [1] 大会技术亮点 - 模型应用领域：西门子国内首秀Industrial Copilot工业助手，谷歌、阿里、腾讯等展示垂直领域创新应用 [2] - 具身智能领域：特斯拉展示Tesla Bot，宇树科技推出拳击机器人，20多款首发产品覆盖全产业链 [2] - 智能硬件领域：中兴通讯首发情感陪伴AI"麻薯"，XREAL、Rokid等展示消费级AR眼镜，联想等展出AIPC [2] 行业动态与机构观点 - 智元机器人将主办具身智能论坛，展示工业制造、物流等5大领域落地进展 [3] - 东吴证券认为AI应用成本已腰斩，渗透率快速提升，行业即将进入成长期 [3] - 国金证券看好2025年下半年AI落地，端侧硬件（智能驾驶、机器人）和软件应用（教育、医疗Agent）增长显著 [3] - 民生证券指出AI Agent推动技术实用化，国内互联网巨头开启"无限战争"，行业处于0到1拐点 [4] 重点企业动态 - 百度开源文心大模型4.5系列，包含47B MoE模型及0.3B稠密模型，完整公开预训练权重 [5] - 阿里与中国一汽共建汽车行业大模型，分三步攻克算力优化、数据治理等核心课题 [5] - 商汤科技将发布日日新6.5及具身智能平台，集成感知、视觉导航等能力 [5] - 优必选"天工行者"人形机器人订单达百台，预计2024年教育科研领域交付超300台 [6] - 地平线机器人获大华继显"买入"评级，预计2025-2027年销售CAGR达57.5%，ADAS芯片2027年市占率或达54% [6] 相关ETF表现 - 云计算50ETF近五日涨幅6.28%，市盈率108.59倍，估值分位89.96% [9] - 游戏ETF近五日下跌2.20%，份额增加1.8亿份但资金净流出5010万元 [8] - 科创半导体ETF近五日跌0.97%，份额增加1600万份 [8] - 食品饮料ETF市盈率19.90倍，资金净流入1405.5万元，估值分位17.24% [8]

诈骗事件声明 - 公司发现不法分子通过微信、抖音、小红书、百度贴吧、邮箱等多种渠道冒用其名义实施诈骗活动 [1] - 诈骗形式包括搭建虚假网站、建立"土豆群"及推广名为"优必选商业版"的APP [1] - 诈骗手段涉及扩展下线和返利投资等方式 [1] 公司应对措施 - 公司已第一时间向公安机关报案 [1] - 将坚决采取法律手段严厉打击冒用名义的违法行为并追究相关人员法律责任 [1]

报告行业投资评级 - 看好 [3] 报告的核心观点 - 机器人公司证券化是大趋势，多家公司有上市、融资、股权交易等动作 [3] - 机器人从研发走向小批量产，批量订单下达，放量预期反转 [3] - 政策、华为云、特种机器人领域接连催化 [3] - 板块企稳回升，国产机器人链领涨，建议关注相关公司 [3] 公司相关情况总结 公司动作 - 5月28日杭州宇树科技有限公司更名并于6月完成C轮融资交割，由中国移动旗下基金等共同领投 [3] - 7月8日智元与上纬新材控股股东签署协议受让股权，拟进一步增持 [3] 订单情况 - 7月11日中国移动（杭州）人形机器人采购招标，智元机器人和宇树科技分别中标7800万元、4605万元，合计1.2405亿元 [3] - 7月13日优必选称自3月12日发布后天工行者在手订单达百台，预计今年教育科研领域交付超300台 [3] 重点公司估值 |公司代码|公司简称|2025/7/14收盘价（元/股）|24A EPS（元/股）|25E EPS（元/股）|26E EPS（元/股）|27E EPS（元/股）|24A PE|25E PE|26E PE|27E PE|PB| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |09880|优必选|77.10|-2.54|-2.17|-1.43|-0.44|-28|-32|-49|-158|| |02432|越疆|58.35|-0.24|-0.15|-0.03|0.12|-225|-353|-1779|457|| |002896|中大力德|67.58|0.37|0.46|0.56|0.67|183|147|121|101|5| |688585|上纬新材|16.14|0.22|/|/|/|73|/|/|/|2| |600580|卧龙电驱|20.76|0.51|0.66|0.76|0.83|41|32|27|25|2| |600592|龙溪股份|21.59|0.31|0.54|0.60|0.74|69|40|36|29|2| |688003|天准科技|45.44|0.64|0.96|1.23|1.31|71|47|37|35|4| |301261|恒工精密|93.85|0.79|1.68|2.07|2.57|118|56|45|37|2| |603350|安乃达|39.67|0.94|1.04|1.15|1.29|42|38|34|31|6| |688160|步科股份|93.51|0.58|1.03|1.37|1.54|161|91|68|61|6| |002600|领益智造|8.88|0.25|0.35|0.44|0.56|35|26|20|16|3| |300433|蓝思科技|23.26|0.69|1.05|1.35|1.51|33|22|17|15|2| |688360|德马科技|20.02|0.35|0.54|0.63|0.75|57|37|32|27|3| |688400|凌云光|27.54|0.23|0.38|0.57|0.82|119|73|48|34|3| |002048|宁波华翔|18.82|1.17|0.87|1.75|2.02|16|22|11|9|1| |688306|均普智能|9.91|0.01|0.03|0.12|/|1485|297|85|/|5| |688071|华依科技|34.29|-0.55|0.74|1.43|1.12|-62|47|24|31|2| |301236|软通动力|53.15|0.19|0.41|0.57|0.77|281|129|93|69|5| |002050|三花智控|25.87|0.75|0.89|1.05|1.26|34|28|24|20|5| |301550|斯菱股份|92.93|1.19|1.36|1.63|2.03|78|68|57|46|5| |603009|北特科技|40.69|0.21|0.32|0.46|0.82|193|125|89|50|8| |603166|福达股份|15.24|0.29|0.45|0.59|0.76|53|34|26|20|2| |603119|浙江荣泰|43.62|0.63|0.91|1.25|1.74|69|48|35|25|5| |300946|恒而达|50.86|0.56|0.68|0.80|0.95|91|75|63|53|3| |300652|雷迪克|55.82|0.90|1.18|1.48|1.82|62|47|38|31|2| |300953|震裕科技|99.20|1.46|2.27|3.11|3.96|68|44|32|25|3| |300553|集智股份|38.77|0.17|0.45|0.88|1.43|225|86|44|27|3| [4]

股东持股与减持承诺 - 截至2025年1月15日，夏佐全持有20,888,800股股份[3] - 2025年1月16日起12个月内，夏佐全承诺不减持19,888,800股[3] - 截至2025年7月4日，夏佐全持有19,903,300股股份[4] - 2025年7月4日至2026年1月15日，夏佐全承诺不减持19,903,300股[4]

公司信息 - 公司为深圳市优必选科技股份有限公司，股份代号9880[1] 董事会成员 - 执行董事有周剑、刘明、邓峰、熊友军[3] - 非执行董事有夏佐全、周志峰、陆宽[3] - 独立非执行董事有何佳、姚新、董秀琴、熊辉[3] - 周剑为董事会主席兼行政总裁[3] - 刘明为职工代表董事[3] 董事会委员会 - 董事会设有五个委员会[4] - 周剑是薪酬与考核、提名、战略委员会成员，战略委员会主席[4] - 刘明是审核委员会主席[4] - 何佳是审核、提名委员会成员，薪酬与考核委员会主席[4]

管理层选举 - 2025年7月2日选举周剑为董事会主席兼总经理[2] - 同日选举张钜为副总经理、首席财务官兼董事会秘书[2] - 同日选举熊友军为副总经理[3] 董事会构成 - 截至公告日董事会含4名执行董事、3名非执行董事和4名独立非执行董事[7] 委员会成员 - 各董事委员会成员及主席任期至第三届董事会任期届满[5]

股东权益披露 润迈德-B(02297) - 深圳福田同创伟业大健康产业投资基金合伙企业减持136.5万股，持股比例从5.94%降至5.85% [2] - 黄荔减持200万股，持股比例从8.05%降至7.95% [2] - 深圳市同创伟业创业投资有限公司减持200万股，持股比例从8.05%降至7.95% [2] - 新余同创精选投资管理有限公司减持136.5万股，持股比例从5.94%降至5.85% [2] - 深圳同创伟业资产管理股份有限公司减持200万股，持股比例从8.05%降至7.95% [2] - 上海同襄灏乾企业管理合伙企业减持136.5万股，持股比例从5.94%降至5.85% [2] 亚太金融投资(08193) - 茹暁鸽减持774万股，持股比例从19.43%降至16.67% [2] - 刘盛男减持774万股，持股比例从19.43%降至16.67% [2] 优必选(09880) - 王琳持股数量微减0.01万股，持股比例维持在8.05% [2] 宝龙商业(09909) - 许华芳减持25万股，持股比例从2.99%降至2.95% [2] 优博控股(08N22069) - 汤远涛增持100万股，持股比例从70.12%微升至70.14% [2]

公司信息 - 公司为深圳市优必选科技股份有限公司，股份代号9880[1] 人员构成 - 执行董事有周剑、刘明、邓峰、熊友军[3] - 非执行董事有夏佐全、周志峰、陆宽[3] - 独立非执行董事有何佳、姚新、董秀琴、熊辉[3] 董事会安排 - 董事会设有五个委员会[3] - 公司将尽快召开第三届董事会第一次会议[3] - 届时将选举五个董事会委员会成员及主席[3] - 公司将适时公布董事会委员会组成[3] 公告信息 - 公告日期为2025年6月27日[3]

股东会信息 - 2025年6月27日召开临时股东会，已发行股份441,777,923股，实际可投票440,961,973股[3] 董事会选举 - 重选周剑、熊友军为执行董事，得票190,175,573、192,011,641[6] - 选举邓峰为执行董事，得票192,011,641[6] - 重选夏佐全、周志峰为非执行董事，得票199,618,131[6] - 选举陆宽为非执行董事，得票176,798,659[6] - 选举董秀琴、熊辉为独立非执行董事，得票192,021,844[7] 人事变动 - 王琳等6人退任董事[10] - 王琳退任后不再担任授权代表，邓峰获委任[11] 董事会构成 - 公告日董事会含4执行董事、3非执行董事、4独立非执行董事[13]