监管批复与收购事项 - 国家金融监督管理总局宝鸡监管分局于12月5日批复，同意上海浦东发展银行股份有限公司收购扶风浦发村镇银行股份有限公司 [1][3] - 批复同意上海浦东发展银行设立上海浦东发展银行股份有限公司宝鸡扶风支行 [1][3] - 新设立的宝鸡扶风支行将承接原扶风浦发村镇银行清产核资后的全部资产、负债、业务和员工 [1][3]

浦发银行苏州分行战略与业务布局 - 浦发银行将2025年定为“数智化战略提升年”，以科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”为核心，聚焦“超级平台、超级产品、超级系统”建设，推动金融服务向“主动预见”和“生态赋能”转型 [2] - 浦发银行苏州分行与苏州市政府签署战略合作协议，未来五年将为苏州高质量发展提供总额度约3000亿元的融资支持，重点打造具有苏州特色的科技金融与财富管理服务模式 [4] 科技金融业务表现与服务体系 - 截至2025年9月末，浦发银行苏州分行科技贷款余额达459亿元，稳居苏州股份制同业第一 [4] - 累计服务科技金融客户近9900户，科创板上市公司覆盖率95%、专精特新“小巨人”客群覆盖率61% [4] - 科技金融1.0服务体系构建了“5+7+X”全周期产品服务矩阵，覆盖企业种子期、初创期、成长期、上市期、成熟期等各个发展阶段 [6] - 科技金融服务体系2.0版本实现了从“生命周期需求”向“技术发展需求”的跃迁，推出了七大场景服务方案，包括中试金融、A轮金融、数转贷、数据资产融资、专精特新数字金融、上市公司并购重组、浦科出海 [6] 财富管理业务布局 - 通过“企明星服务平台”与“浦和人生账户”“浦发寰球平台”，为企业家提供“家业、家财、家族”综合解决方案，助力实现企业成长、财富保全与代际传承 [4] 论坛观点与区域影响 - 论坛为苏州企业家搭建了思想碰撞、经验交流的高端平台，为苏州打造“金融—科技—产业”良性“赋能链”提供了新思路 [7] - 特邀嘉宾建议企业家需树立长远眼光，精准把握政策导向与市场趋势，在技术创新、产业协同、财富管理等方面提前布局 [4]

中证红利指数年度调整 - 中证指数公司公布中证红利指数年度检讨结果 剔除浦发银行、宝钢股份、华菱钢铁、深高速等20只成分股 同时纳入中国海油、招商银行、藏格矿业、浙商银行、永兴材料等20只新成分股 调整于12月12日收市后生效 [1] - 本次调整更换20只成分股 符合指数编制规则中“每次调整的样本比例一般不超过20%”的限制 [2] - 对比其他红利指数 包含100只成分股的红利低波100指数本次替换29只成分股 成分股数量仅50只的中证红利低波指数更换18只成分股 [3] 调整涉及的市值与股息特征 - 新纳入的招商银行、厦门银行、浙商银行A股总市值分别约为1.08万亿元、189.75亿元和837.67亿元 被剔除的浦发银行市值约为3720亿元 [3] - 新纳入的三家银行股息收益率表现优异 截至12月5日 招商银行为4.63% 厦门银行为4.04% 浙商银行为5.40% 被剔除的浦发银行股息收益率仅为3.32% [3] - 浦发银行2022-2024年三年股利支付率分别为18.4%、25.7%、27.4% 尽管逐年小幅上升 但始终低于30%的行业常见参考水平 分红力度相对保守 [4] 指数编制策略与分红表现 - 中证红利指数的调整策略可能更注重上市公司的持续分红能力和高股息回报 [4] - 根据Wind数据 中证红利指数今年已实施3次季度分红 自上市以来累计分红达14次 每十份累计分红金额为3.65元 [4] - 中证红利指数近5年年度分红比例分别为4.53%、4.14%、4.19%、4.78%、4.66% 长期稳定在高水平 表明其筛选成分股时锁定具有持续且高质量分红特征的股票 [4] 浦发银行基本面分析 - 浦发银行2025年第三季度财报显示 前三季度经营业绩呈现“规模扩张、效益改善但营收承压”的复杂态势 [5] - 资产规模方面 截至9月末总资产达9.892万亿元 较上年末增长4.55% 距离10万亿大关仅一步之遥 本外币贷款总额新增2806亿元 增幅达5.2% [5] - 盈利能力方面 前三季度归属于母公司股东的净利润达388.2亿元 实现10.2%的两位数增长 较去年同期增加36亿元 经营效益持续改善且资产质量稳步提升 [5] - 营收端增长韧性不足 前三季度营业收入为1322.8亿元 实现1.9%的止跌转正增长 但增速大幅低于银行业平均水平 且较中期报告中2.6%的增速有所回落 [6] - 第三季度单季营收为417.2亿元 同比增速仅为0.3% 较一季度的1.3%和二季度的4%明显下滑 表明营收恢复基础不稳固 增长动力仍需加强 [6]

高管人事变动 - 上海银行于12月4日公告，陈雷出任副行长的任职资格已获国家金融监督管理总局上海监管局核准 [2] - 陈雷出生于1978年5月，拥有上海交通大学工商管理硕士学位，于2000年7月加入浦发银行，是一位从基层成长起来的“老将” [2] - 陈雷在浦发银行历任多个重要职务，包括总行零售业务部（消费者权益保护部）总经理、宁波分行党委书记、行长等，并于2024年12月获选上海国际信托董事 [2][3] - 2025年以来，上海银行核心高管经历多轮调整：5月16日，顾建忠被选举为新任董事长；5月21日，原副行长汪明辞任；随着陈雷就任，公司形成“一正三副”的高管格局 [4] 公司经营与财务表现 - 截至2025年三季度末，上海银行总资产为33080.02亿元，较上年末增长2.52%；存款总额为18042.45亿元，较上年末增长5.51% [4] - 2025年前三季度，上海银行实现营业收入411.40亿元，同比增长4.04%；实现归属于母公司股东的净利润180.75亿元，同比增长2.77% [5] - 截至2025年9月末，上海银行不良贷款率为1.18%，与上年末持平；拨备覆盖率为254.92%，整体拨备水平保持充足 [5] 关联方信息 - 陈雷曾获任上海国际信托董事，该信托的第一大股东为浦发银行，截至去年末持股比例为97.33% [3]

公司财务运作 - 公司使用部分闲置自有资金购买理财产品 金额合计200万元 [2] - 理财产品受托方为上海浦东发展银行 产品名称为“周周鑫稳健2号（公司专属）” [2] - 该理财产品预计年化收益率为1.60% 且无固定期限 [2] - 购买理财产品的资金来源为公司自有资金 [2]

公司人事任命 - 上海浦东发展银行龙岩分行副行长任职资格获得核准，核准对象为郭阿芳 [1] - 该任职资格核准基于浦发银行厦门分行提交的请示文件，文件号为浦银鹭发〔2025〕149号 [1] - 核准任职资格人员需自行政许可决定作出之日起3个月内到任，否则批复失效 [1] 公司合规与履职要求 - 浦发银行龙岩分行需确保核准任职资格人员严格遵守金融监管总局的监管规定 [1] - 浦发银行龙岩分行需按要求及时向监管机构报告相关人员的到任情况 [1] - 浦发银行龙岩分行需督促核准任职资格人员持续学习经济金融法律法规，树立风险合规意识，熟悉岗位职责并忠实勤勉履职 [1]

监管批复与机构解散 - 大连金融监管局于12月3日批复同意大连甘井子浦发村镇银行股份有限公司解散 [1][2] - 该村镇银行的全部资产、负债、业务、网点、人员及其他权利和义务将由上海浦东发展银行股份有限公司承接 [1][2] 业务与资产整合 - 此次解散不涉及破产清算，而是由发起行上海浦东发展银行进行整体承接 [1][2] - 整合范围包括该村镇银行的全部业务、网点及人员，实现平稳过渡 [1][2]

行业现象概述 - 年关将至各类资金往来频繁不法贷款中介活动显著增加 [1] - 不法分子冒充银行工作人员通过电话推销低利率贷款产品如声称提供20万低利率备用金 [2] - 已有中信银行保定银行柳州银行等超十家银行发布公告提醒客户警惕不法贷款中介风险 [2][5] 银行应对措施 - 多家银行发布声明强调未与任何贷款中介合作展业例如保定银行明确表示从未委托任何机构办理贷款业务 [5] - 银行指出在办理贷款业务过程中除合同明确约定的贷款利息外不收取任何费用也不捆绑销售其他产品 [5] - 金融机构响应监管要求截至10月底已有120家金融机构披露互联网助贷业务合作机构名单实行名单制管理 [8][9] 不法贷款中介风险 - 不法贷款中介或违规助贷平台存在收取高额服务费中介费虚假宣传个人信息泄露等风险 [7] - 部分平台进行虚假宣传如只宣传较低的日利率但实际年化利率超过监管红线甚至利用壳公司骗取钱财后消失 [7] - 行业扩张过程中非持牌中介与灰产机构入局滋生暴力催收高息陷阱伪造公文等灰色地带 [7] 监管政策影响 - 2025年10月助贷新规实施要求商业银行等金融机构对平台运营机构增信服务机构实行名单制管理不得与名单外机构合作 [7][8] - 新规倒逼银行回归主业提升风险管理能力金融科技实力和客户精细化运营能力 [9] - 银行需完善内部管理制度确保总行集中管理名单制费用透明提升自主风控能力加强信息披露和贷后管理 [10] 行业调整与趋势 - 助贷新规给商业银行尤其是过度依赖助贷业务的中小银行带来巨大业务调整压力合作机构数量大幅压缩例如吉林亿联银行将导流获客机构从总量压降约八成仅保留10家 [9] - 未来助贷市场竞争将转向风险管理能力金融科技实力和客户精细化运营能力的综合较量 [9] - 银行密集公示合作名单个人客户需通过银行官方渠道确认助贷机构资质厘清利率期限等关键信息 [11]

文章核心观点 - 村镇银行改革重组进程加速，浦发银行等主发起行近期连续承接或吸收合并旗下村镇银行，将其改制为分支机构 [4][6][7] - 此举旨在通过市场化、法治化方式优化金融资源配置，化解部分村镇银行面临的定位模糊、资本不足及资产质量下行等风险，维护区域金融稳定 [8][9][10] - 行业呈现出集约化、规模化发展趋势，部分村镇银行的独立生存空间被挤压，吸收合并成为主流退出与整合机制 [4][10] 村镇银行解散与承接案例 - 国家金融监督管理总局山西监管局批复，同意解散泽州浦发村镇银行，其全部资产、负债、业务等由浦发银行承接 [1] - 泽州浦发村镇银行需在15个工作日内缴回许可证并办理相关手续 [2] - 浦发银行近期连续出手，此前已承接解散的大连甘井子浦发村镇银行，并获准收购重庆铜梁浦发村镇银行以设立铜梁支行 [4] 行业改革重组趋势 - 2025年以来，广东、辽宁、黑龙江、海南等多个省份推进村镇银行市场化退出与整合工作 [7] - 具体案例包括广州农商银行吸收合并深圳坪山珠江村镇银行和鹤山珠江村镇银行，哈尔滨银行吸收合并四家融兴村镇银行等 [7] - 自2024年起村镇银行兼并重组进入提速阶段，至今已有上百家村镇银行“离场”，主流模式是由主发起行吸收合并并改建为分支机构 [10] 改革背景与驱动因素 - 部分村镇银行面临定位模糊、业务单一、资本不足及资产质量下行等挑战，抗风险与盈利能力备受考验 [9] - “一股独大”、内部人控制、关联交易不规范等问题突出，导致风险内控机制失效 [9] - 在数字化浪潮和竞争加剧背景下，银行业呈现集约化发展趋势，规模过小、缺乏特色的村镇银行独立生存空间被严重挤压 [10] 改革路径与影响 - 当前重组已形成标准化操作路径，包括通过吸收合并实现集约化管理，以及将原有机构转型升级为支行或分行 [10] - 由“母行”承接的模式能确保金融服务衔接和客户权益保障，防止产生次生风险 [5] - 对高风险中小金融机构的处置与出清有助于净化金融生态，将金融资源引导至更有效率的领域 [10]

浦发银行二级资本债发行概况 - 2025年第一期二级资本债券于2025年11月17日成功发行 [2] - 采用双品种发行机制，品种一发行规模165亿元，期限5+5年，票面利率2.17% [2] - 品种二发行规模35亿元，期限10+5年，票面利率2.40% [2] - 总发行规模达到200亿元 [2] 发行意义与资本管理 - 此次发行是公司主动进行资本管理的体现 [3] - 双品种设计与投资者需求相适配，获得广泛认购，市场信心彰显 [3] - 大规模资本的补充将进一步夯实公司总资本实力 [3] - 为公司业务稳健增长、服务国家重大战略和实体经济筑牢安全垫 [3] 承销商角色与合作关系 - 申万宏源证券作为联席主承销商提供了专业承销支持 [4] - 项目的成功发行巩固了其在大型股份制商业银行复杂资本工具发行领域的优势地位 [4] - 展现了面对多样化市场环境与发行需求时的专业响应能力 [4] - 强化了与公司的良好合作关系，为未来在资本工具创新领域的持续开拓积累了经验 [4]