会议安排 - 董事会会议通知于2024年12月26日发出[1] - 董事会会议于2024年12月30日上午10:00召开[1] 会议情况 - 董事会会议应到董事9人，实际出席9人[1] 议案表决 - 聘任公司证券事务代表议案表决：赞成9票，反对0票，弃权0票[1]

人事变动 - 郭允义因年龄退休不再担任证券事务代表[1] - 公司聘任景菊为证券事务代表[1] 人员信息 - 景菊1973年9月出生，中专工业会计专业，在职大学会计学专业[4] - 景菊为高级会计师，有丰富财务工作履历[4] 联系方式 - 证券事务代表联系地址为山东济南钢城区府前大街99号[1] - 联系电话0531 - 77920789，邮箱sdgt600022@126.com[1]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日[3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2亿至4亿元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 回购股份价格不超过1.98元/股[4] 回购进展 - 截至2024年11月30日累计回购9617.05万股[3][6] - 占总股本比例0.8989%[3][6] - 累计回购金额12038.52万元[3][6] - 实际回购价格区间1.14 - 1.35元/股[3][6] - 2024年11月未进行股份回购[6]

期货交易情况 - 日照公司开展期货交易目的是套期保值，交易品种为铁矿石期货[3][4][5] - 常备套保资金占用1.5亿，最高合约价值不超15亿，均在2024年度额度内[3][4] - 交易资金为自有资金，场所是境内场内期货交易所[4][5] 其他要点 - 交易期限至2024年12月31日，已通过董事会审议[6][7] - 套期保值业务有风险，公司将落实风控措施，不影响主业[4][7][8]

会议情况 - 董事会会议于2024年11月15日上午10:00通讯召开，9位董事全出席[1] 业务决策 - 控股子公司日照公司开展商品套期保值业务及2024年度计划议案全票通过[2] 项目投资 - 日照公司信息化提升改造协同支撑项目（一步）概算19726万元，2024年投12000万，2025年投7726万[2] - 该项目议案全票通过[2]

公司产能相关 - 能耗双控转向碳排放双控对公司产能影响 公司已完成超低排放改造 能耗指标满足正常产量需求 将采取降碳措施助力产能发挥 [1] - 中钢协要求2025年底前全国力争80%以上产能完成超低排放改造 公司全域已完成超低排放改造属于优势产能 [2] 公司超低排放工作相关 - 自2019年开始推进超低排放改造 2023年底完成两大生产基地改造 成为较早全域环境绩效创A的特大型钢铁联合企业 [2] 公司战略规划相关 - 莱芜基地存量发展 发挥H型钢和优特钢优势 按规划提升型钢特钢产品占比 压缩普材占比 通过宝钢协同提升终端化近地化比例改善盈利 [2] - 日照基地以用户需求为中心 发挥多方面优势 借助宝钢力量 聚焦用户和产品 打造高端板材精品基地 朝着高端化国际化近地化终端化方向发展 [3]

公司基本信息 - 证券代码 600022，证券简称山东钢铁，编号 2024 - 004 [1] - 投资者关系活动于 2024 年 11 月 4 日下午 14:00 - 15:00 在上海证券交易所上证路演中心举行 [1] - 上市公司接待人员包括董事长解旗等 [1] 应对市场挑战措施及影响 总体措施 - 围绕“变革求生”主题，以效益为中心，按“1 + 6 + N”谋划，确保吨钢降本 100 元 [1] 具体措施 - 提振信心，倡导变革意识，力争跑赢大盘 [2] - 深化管理变革，推进组织机构变革，优化采购、销售、设备、制造侧管理 [2] - 提升效率，包括人事、生产、资金、资产效率 [2][3] - 提升购销差价，优化产品结构，降低采购成本 [3] - 推进全体系降本增效，树立降本理念，落实各项降本工作 [3] - 推进对标找差工作，与行业先进企业缩小差距 [3] - 抓好协同创效，借鉴宝钢优势，实现钢铁板块一体化协同运营 [3] 第三季度相关情况 生产成本控制和效率提升措施 - 优化生产组织，成立制造管理部，提升产线和界面效率 [4] - 坚持算账经营，建立三级成本管控体系，削减成本费用，1 - 9 月经营活动现金净流量 15 亿元以上 [4] - 强化产品经营，深化用户服务，提升产品创效水平 [4] - 深化改革攻坚，实施“1 + 6 + N”方案，推进 116 个项目落地 [4] - 推动绿色智能，巩固环保绩效 A 级成果，推进信息化智能化项目建设 [4][5][6] 经营性现金流净额转正措施及四季度展望 - 三季度优化采购策略，控制采购节奏，清收应收款项，优化资金支付政策 [5] - 四季度树立“现金为王”理念，开拓市场，调整采购付款周期，置换高利率借款，加强两金管控 [5] 费用率同环比双降措施及四季度展望 - 三季度坚持算账经营，梳理费用科目，降低人工成本，削减付现费用，开展 BOO/BOT 降费 [5] - 四季度推进组织变革，提升各项效率，提升经营绩效和发展质量 [5][6] 归母净利润位次及经营亮点 - 第三季度在 27 家钢铁行业上市公司中，归母净利润排第 15 位，比二季度提高 6 位 [6] - 亮点包括优化生产组织、削减成本费用、强化产品经营、深化改革攻坚、推动绿色智能 [6]

回购方案 - 首次披露日为2024年2月6日[3] - 实施期限为待董事会审议通过后12个月[3] - 预计回购金额2亿至4亿元[3] 回购进展 - 累计已回购股数9617.05万股，占比0.8989%[3] - 累计已回购金额12038.52万元[3] - 实际回购价格1.14元/股至1.35元/股[3] - 2024年10月未进行股份回购[6] - 截至2024年10月31日累计回购96170452股[6] - 已支付总金额120385235.92元（不含交易费）[6]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1][2][3] 报告核心观点 公司经营情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入643.34亿元,同比下降5.92%,实现归母净利润-327.72亿元,同比下降329.34% [1] - 2024年三季度单季度营业收入191.19亿元,同比下降10.71%,环比下降14.59%;单季度归母净利润-4.83亿元,同比下降439.03%,环比下降46.05% [1] - 受钢材价格大幅下降影响,公司2024年前三季度吨钢售价为3,742元/吨,较去年同期3,993元/吨下降252元/吨(-6.3%),较2024年上半年3,850元/吨下降108元/吨(-2.81%) [1] 公司管理变革 - 公司引入中国宝武集团,经营质效边际改善明显,正逢中国宝武集团战略投资山钢集团的重要战略机遇期 [1] - 公司全面实施对标提升和管理变革,明确"扭亏增盈、归母为正"为根本目标,通过深化管理变革、压缩管理机构、深化精益管理等措施提升经营效益 [1] - 公司日照基地和莱芜基地充分对标学习中国宝武集团先进经验,借助其管理、技术、人才及资源等优势,强化协同支撑 [1] 盈利预测与投资评级 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为-18.79亿元、-5.78亿元、6.00亿元,EPS分别为-0.18元/股、-0.05元/股、0.06元/股 [2][3] - 截至10月31日收盘价对应2024-2026年PB分别为0.85倍、0.88倍、0.85倍,公司具有较大收益空间 [2][3] 其他 - 公司高度重视资本市场工作,控股股东和公司多次实施增持回购等措施,彰显对公司未来发展的信心 [4] - 报告提出的风险因素包括宏观经济不及预期、房地产持续大幅失速下行、钢铁冶炼技术发生重大革新、公司管理变革实施不及预期、公司发展规划出现重大调整等 [3]

营业收入情况 - 本报告期营业收入191.19亿元，同比下降10.71%；年初至报告期末营业收入643.34亿元，同比下降5.92%[2] - 2024年前三季度营业总收入643.34亿元，2023年前三季度为683.82亿元[13] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为 -4.83亿元；年初至报告期末为 -14.51亿元[2] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -4.99亿元；年初至报告期末为 -14.75亿元[2] - 2024年前三季度净利润亏损15.77亿元，2023年前三季度亏损4785.84万元[13] 每股收益情况 - 本报告期基本每股收益为 -0.0451元/股；年初至报告期末为 -0.1361元/股[2] - 2024年前三季度基本每股收益-0.1361元/股，2023年前三季度为-0.0317元/股[14] 净资产收益率情况 - 本报告期加权平均净资产收益率为 -2.43%，减少1.86个百分点；年初至报告期末为 -7.11%，减少5.54个百分点[3] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产667.89亿元，较上年度末增长0.06%；归属于上市公司股东的所有者权益195.91亿元，较上年度末下降7.29%[3] - 2024年9月30日归属于母公司所有者权益合计19,590,662,304.05元，2023年12月31日为21,131,260,942.96元[12] 非经常性损益情况 - 非经常性损益本期合计1.66亿元，年初至报告期末合计2.40亿元[4] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为209,404户[8] - 山东钢铁集团有限公司持股42.72亿股，持股比例39.93%，为第一大股东[8] - 截至2024年9月30日，公司回购专用账户持股数量为96,170,452股，持股比例为0.8989%[9] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期末持股95,262,815股，比例0.89%，期初持股30,100,415股，比例0.28%，期初转融通出借股份8,687,500股，比例0.08%，期末转融通出借股份为0[9][10] 资产项目对比情况 - 2024年9月30日货币资金为6,835,005,003.13元，2023年12月31日为6,141,499,546.01元[11] - 2024年9月30日应收票据为292,038,253.43元，2023年12月31日为1,129,039,513.88元[11] - 2024年9月30日应收账款为690,624,776.60元，2023年12月31日为373,915,091.89元[11] - 2024年9月30日流动资产合计15,663,981,064.35元，2023年12月31日为14,632,899,341.64元[11] 负债项目对比情况 - 2024年9月30日短期借款为6,469,929,416.34元，2023年12月31日为3,650,661,565.24元[11] - 2024年9月30日应付票据为12,496,944,353.41元，2023年12月31日为9,014,189,369.71元[11] - 2024年9月30日流动负债合计32,040,044,382.00元，2023年12月31日为28,585,953,415.72元[12] 营业成本情况 - 2024年前三季度营业总成本659.97亿元，2023年前三季度为688.18亿元[13] 税金及附加情况 - 2024年前三季度税金及附加2.29亿元，2023年前三季度为1.92亿元[13] 现金流量情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为15.71亿元[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额15.71亿元，2023年前三季度为-1.76亿元[15] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额-1.77亿元，2023年前三季度为-1.56亿元[15] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额-10.02亿元，2023年前三季度为-10.47亿元[16] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额3.93亿元，2023年前三季度为-13.77亿元[16] - 2024年前三季度期末现金及现金等价物余额48.07亿元，2023年前三季度为52.14亿元[16]