公司股价与交易表现 - 中远海能（01138）早盘股价上涨5.35%，现报17.12港元 [1][3] - 成交额为4604.46万港元 [1][3] 行业核心观点与驱动因素 - 国泰海通证券认为油运行业具有“超级牛市”长逻辑，而非短期炒作地缘局势 [1][5] - 全球原油增产将继续驱动油运需求增长 [1][5] - 油轮加速老龄化将保障合规运力供给刚性持续 [1][5] 近期市场动态与运价表现 - 2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨 [1][5] - 有海外船东加大租船控制市场 [1][5] - 近期油运运价维持高位 [1][5] - 船东情绪仍可能持续影响短期运价 [1][5] 盈利预测与关注点 - 建议关注运价中枢同比上升趋势 [1][5] - 预计2026年第一季度油轮盈利将同比大增数倍 [1][5] - 需关注灰色市场变化 [1][5] - 地缘局势或将提供供需意外期权 [1][5]

公司股价表现 - 中远海能股价上涨5.23%，报收17.1港元，成交额达4248.64万港元 [1] 行业核心观点 - 油运行业正经历“超级牛市”长逻辑，而非短期地缘局势炒作 [1] - 全球原油增产将继续驱动油运需求增长 [1] - 油轮加速老龄化将保障合规运力供给刚性持续 [1] 市场现状与驱动因素 - 2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨 [1] - 有海外船东加大租船以控制市场 [1] - 近期油运运价维持高位 [1] - 船东情绪仍可能持续影响短期运价 [1] 业绩与市场展望 - 预计2026年第一季度油轮盈利将同比大增数倍 [1] - 建议关注运价中枢同比上升趋势 [1] - 需关注灰色市场变化，地缘局势或将提供供需意外期权 [1]

公司股价表现 - 中远海能股价上涨超过5%，截至发稿时涨幅为5.23%，报17.1港元，成交额为4248.64万港元 [1] 行业核心观点与驱动因素 - 国泰海通证券认为油运行业具有“超级牛市”长逻辑，并非短期炒作地缘局势 [1] - 全球原油增产将继续驱动油运需求增长 [1] - 油轮加速老龄化将保障合规运力的供给刚性持续 [1] 市场现状与短期催化剂 - 2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨 [1] - 有海外船东加大租船以控制市场 [1] - 近期油运运价维持高位 [1] - 船东情绪仍可能持续影响短期运价 [1] - 地缘局势或将提供供需意外期权，需关注灰色市场变化 [1] 财务与盈利预测 - 预计2026年第一季度油轮盈利将同比大增数倍 [1] - 建议关注运价中枢同比上升趋势 [1]

文章核心观点 - 中远海能股价在2026年2月13日出现大幅下跌，单日跌幅达9.50%，收于16.95元，此次调整是市场情绪传导、技术性回调、资金获利了结以及业绩预期分歧等多重因素共同作用的结果 [1][2][3] 行业板块与市场情绪 - 当日航运港口板块整体下跌3.44%，交通运输板块下跌1.74% [1] - 隔夜欧美市场物流股因AI技术冲击出现暴跌（例如罗宾逊全球物流跌超14%），情绪传导至A股航运板块 [1] - 中远海能作为板块龙头，受市场整体情绪波及明显 [1] 公司股价表现与资金动向 - 股价在2月12日涨停，创下阶段新高18.73元，短期累计涨幅较大，区间振幅达23.73% [2] - 2月13日股价高开低走，KDJ指标中的J线从102.76的高位回落至69.15，显示超买后的技术性回调 [2] - 2月13日主力资金净流出7591.48万元，而前一交易日（2月12日）为净流入1.55亿元，表明短期资金获利了结意愿增强 [2] - 2月12日涨停过程中出现“炸板再封板”现象，反映多空资金激烈博弈 [4] - 2月13日量比达1.90，成交额18.02亿元，换手率3.00%，均高于近期均值，表明筹码交换剧烈 [4] 行业基本面与公司业绩 - 油运行业供需格局偏紧，VLCC运价维持在12万美元/天的高位 [3] - 公司2025年第一季度净利润同比下滑43.31% [3] - 美银证券下调了公司2026-2027年的盈利预测，幅度约为20% [3] - 市场对公司短期高运价与财务表现之间的预期存在分歧，这放大了股价波动 [3] 公司战略与行业展望 - 公司持续优化船队结构，例如投资7.2亿元建造2艘MR油轮 [4] - 油运行业供给端存在约束，VLCC新船订单占现有运力的比例仅为10.6%，这支撑了行业中长期景气的逻辑 [4] - 部分投资者可能对公司在LNG船舶光租（租期20年、租金约51亿元）等长期投入的短期效益持谨慎态度 [4]

公司债务管理与融资策略 - 公司高度重视债务结构优化与财务稳健性，通过人民币负债置换美元负债等方式持续压降高息存量融资 [1] - 公司积极调整债务币种与期限结构，以降低综合融资成本 [1] - 未来将继续把握市场机会，拓展多元化融资渠道，适时开展中长期低成本融资，致力于维持融资成本行业领先 [1] 公司债务规模与财务安全 - 考虑到公司业务发展及新运力建设需要，债务规模将伴随经营需求适度增长 [1] - 公司会持续优化资产负债结构，确保整体负债水平处于健康、可控范围 [1] - 公司致力于保障财务安全与可持续发展 [1]

文章核心观点 - AI技术冲击波正从软件、金融等领域扩散至物流等传统行业，引发全球股市相关板块的“恐慌性交易”和抛售，市场焦虑与技术红利深度交织 [2][3][7] 全球物流板块市场表现 - **美股市场**：当地时间2月12日，罗素3000卡车运输指数重挫7.8%，盘中一度暴跌超9% [2][5] - 罗宾逊全球物流（CHRW）大跌14.54%，盘中一度暴跌24% [2][5] - 康捷国际物流（EXPD）跌13.18%，盘中一度大跌近20% [2][5] - Landstar System跌15.60%，盘中一度大跌近20% [5] - JB Hunt运输服务（JBHT）跌超5%，XPO跌近6% [5] - **欧洲市场**：同日，德讯集团等物流股大幅下跌，德讯集团跌近13% [2] - **A股市场**：2月13日午盘，交通运输板块部分个股大幅下挫 [4] - 中远海能跌8.06%，盘中一度跌超9% [4] - 招商南油跌6.99%，盘中一度跌超8% [4] - 招商轮船跌6.66% [4] - 中远海特、海航科技、锦江航运等跌超3% [4] - 中远海发、宁波远洋、国航远洋、东航物流等跌超2% [4] AI冲击的直接诱因 - **物流行业**：小型AI物流公司Algorhythm Holdings（RIME）宣布，其SemiCab平台在客户实际部署中，帮助客户在不增加运营人员的情况下，将货运量提升了300%至400% [5] - 该公司宣称，使用其平台的个体运营商每年能管理超过2000个货运订单，而传统行业基准是每个货运经纪人每年约500个订单，意味着员工生产力提高了4倍 [6] - 此消息推动Algorhythm股价盘中一度飙升79%，收盘上涨近30%，但其市值仍低于1000万美元 [6] - **金融与房地产行业**：此前，金融服务股和房地产股已因另一家小公司Altruist推出AI驱动税务软件而出现抛售 [2][7] 市场反应与分析师观点 - **“先抛售再思考”模式**：杰富瑞分析师指出，当前美股市场所有板块只要出现AI相关消息，都会引发恐慌性交易，但此状况何时结束尚无定论 [7] - **跨板块抛售蔓延**：软件股的抛售仍在延续，AppLovin（APP）尽管财报超预期且高管试图将AI描述为积极催化剂，其股价在2月12日仍大跌19.68% [7][8] - **市场影响范围**：截至2月12日，这轮跨板块抛售主要局限于股市，尚未明显影响货币政策讨论，但若市场动荡持续可能改变 [8] - 当日美股主要股指普遍承压，纳斯达克综合指数下跌2%，标普500指数下跌约1.5%，道琼斯工业平均指数下跌约1.3% [8] - **投资者行为分析**：瑞银策略师指出，投资者正逐行业寻找基本面脆弱迹象，市场普遍相信AI变革正加速渗透多行业，但冲击的具体时间不确定 [8] 2026年初AI产业格局 - **亚洲市场**：凭借HBM4、先进封装等技术主导AI供应链，台积电、三星电子、SK海力士等巨头业绩大幅增长，股价迭创新高 [7] - **美国市场**：陷入“AI恐慌抛售”，物流、金融、软件板块遭无差别抛售 [7]

新华500指数市场表现 - 新华500指数2月13日收盘报5266.19点，较前一交易日下跌1.28% [1] - 指数当日呈震荡调整走势，盘中最高触及5316.72点，最低触及5263.41点 [3] - 指数成分股全天总成交额为6626亿元 [3] 成分股价格异动 - 航发动力股价涨停，航发控制、恩捷股份等成分股涨幅居前 [3] - 中远海能股价下跌9.50%，领跌成分股，迈为股份、亨通光电等成分股跌幅靠前 [3]

市场整体表现 - 蛇年收官日A股三大指数集体下挫，上证指数跌1.26%，深成指跌1.28%，创业板指跌1.57%，北证50指数跌0.22% [1] - 沪深京三市成交额近2万亿元，较上日缩量1618亿元，三市超3800只个股下跌 [1] - 板块表现分化，影视院线、造纸、半导体设备、智能座舱板块涨幅居前；光伏设备、小金属、钢铁、港口航运、油气开采及服务、草甘膦、稀土永磁、化学化工板块跌幅居前 [1] 半导体与AI相关板块 - 半导体及存储芯片概念逆势大涨，受益于AI浪潮，存储芯片、半导体设备表现有韧性 [2] - 深科技午后涨停，北方华创、江波龙等多股上扬 [2] - 港股AI公司MiniMax及智谱双双大涨，市值均突破2000亿港元 [5] - MiniMax正式上线新一代文本模型MiniMax M2.5，并于13日全球开源支持本地化部署，在编程能力方面，M2.5在权威榜单SWE-Bench Verified得分80.2%、Multi-SWE-Bench得分51.3%，较上一代显著提升 [7] - 智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，主攻编程与智能体能力，参数规模由上一代的355B扩展至744B，激活参数从32B提升至40B [7] 航运与物流板块 - 海运股集体跳水，A股部分交通运输股大幅下跌，中远海能、招商南油、招商轮船、锦江航运等多只概念股开盘跳水 [2] - 航运精选指数下跌2426.84点，跌幅3.93% [3] - 具体个股方面，中远海能跌9.50%，招商南油跌8.29%，招商轮船跌7.79%，锦江航运跌4.17%，中远海特跌3.82% [3] - 上述个股下跌主要受隔夜欧美市场物流股暴跌拖累 [3] - 美股罗素3000卡车运输指数一度暴跌超9%，收盘下跌7.8% [4] - 个股方面，罗宾逊全球物流跌14.54%，Landstar System跌15.60%，康捷国际物流跌13.18%，JB Hunt运输服务跌超5%，XPO跌近6% [4] - 引发抛售的原因是AI物流公司Algorhythm Holdings宣布其SemiCab平台在客户实际部署中，帮助客户在不增加运营人员的情况下将货运量提升了300%至400% [4]

市场整体表现 - 蛇年收官日A股三大指数集体下挫，上证指数跌1.26%至4082.07点，深成指跌1.28%至14100.19点，创业板指跌1.57%至3275.96点，北证50指数跌0.22%至1529.77点 [1] - 沪深京三市成交额近2万亿元，较上一交易日缩量1618亿元，三市超3800只个股下跌 [1] - 主要宽基指数普遍下跌，科创综指跌0.38%，万得全A跌1.13%，沪深300跌1.25%，中证500跌1.47%，中证1000跌1.32% [2] 板块与题材表现 - 影视院线、造纸、半导体设备、智能座舱板块涨幅居前 [3] - 光伏设备、小金属、钢铁、港口航运、油气开采及服务、草甘膦、稀土永磁、化学化工板块跌幅居前 [3] - 半导体及存储芯片概念逆势大涨，深科技午后涨停，北方华创、江波龙等多股上扬 [4][5] - 海运股集体跳水，航运精选指数大跌3.93%至2426.84点 [4][6] 重点行业动态 - 交通运输股大幅下跌，中远海能跌9.50%，招商南油跌8.29%，招商轮船跌7.79%，锦江航运跌4.17% [5][6] - 上述个股下跌主要受隔夜欧美市场物流股暴跌拖累 [6] - 美股罗素3000卡车运输指数一度暴跌超9%，收盘下跌7.8%，罗宾逊全球物流跌14.54%，Landstar System跌15.60%，康捷国际物流跌13.18% [7] - 抛售由AI物流公司Algorhythm Holdings引发，其SemiCab平台据称帮助客户在不增加人员的情况下将货运量提升300%至400% [7] AI与科技公司动态 - 港股AI公司MiniMax及智谱双双大涨，市值均突破2000亿港元 [8] - MiniMax正式上线新一代文本模型MiniMax M2.5，并于2月13日全球开源支持本地化部署 [11] - MiniMax M2.5在编程能力权威榜单SWE-Bench Verified得分80.2%，Multi-SWE-Bench得分51.3%，较上一代显著提升 [11] - 智谱正式推出新一代旗舰模型GLM-5，主攻编程与智能体能力，参数规模由355B扩展至744B，激活参数从32B提升至40B [11] - 智谱证实，近期在OpenRouter平台热度榜首的神秘模型“Pony Alpha”即为GLM-5 [11]

AI冲击波引发全球物流板块恐慌性抛售 - 继软件、金融板块后，物流板块成为“AI恐慌交易”最新牺牲品，引发全球股市连锁反应 [1] - 美股罗素3000卡车运输指数重挫7.8%，行业风向标罗宾逊全球物流（CHRW）大跌超14%，康捷国际物流（EXPD）跌超13% [1] - 欧洲德讯集团等物流股同步大跌近13%，A股交通运输板块部分个股如中远海能跌超8%，招商南油跌近7% [1][3] 抛售直接诱因：AI物流公司技术突破 - 小型AI物流公司Algorhythm Holdings（RIME）宣布其SemiCab平台帮助客户在不增加人员情况下将货运量提升300%至400% [4] - 该平台使个体运营商每年能管理超2000个货运订单，远超传统行业基准的每年约500个，员工生产力提高4倍 [5] - 此消息推动Algorhythm股价盘中一度飙升79%，收盘涨近30%，但其市值仍低于1000万美元，且公司此前主营卡拉OK机业务 [5] 市场反应与分析师观点 - 市场出现“先抛售再思考”的恐慌性交易模式，任何板块出现AI相关消息都可能引发无差别抛售 [7] - 杰富瑞分析师指出市场暗流涌动，但无法确定这种状况何时结束 [7] - LPL Financial策略师认为市场受多重复杂因素影响，包括板块轮动、大宗商品波动、地缘政治及企业财报等 [7] - 软件股抛售持续，AppLovin尽管财报超预期且高管试图将AI描述为积极催化剂，股价仍大跌19.68% [7] 全球AI产业格局与市场影响 - 2026年开年AI产业呈现“冰火两重天”：亚洲市场凭借HBM4、先进封装等技术主导供应链，台积电等巨头业绩股价齐升 [6] - 美国则陷入“AI恐慌抛售”，物流、金融、软件板块遭冲击 [6] - 美股主要股指普遍承压，纳斯达克综合指数下跌2%，标普500指数和道琼斯工业平均指数分别下跌约1.5%和1.3% [8] - 瑞银策略师指出，市场普遍相信AI变革正加速渗透多行业，投资者正逐行业寻找基本面脆弱迹象 [8]