股票代码：600028 股票简称：中国石化 公告编号：2024-16 中国石油化工股份有限公司 关于召开 2024 年第一季度业绩说明会的公告 中国石化董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 4 月 22 日（星期一）至 4 月 26 日（星期五）16:00 前登录 上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱（ir@sinopec.com）进 行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 中国石油化工股份有限公司（"中国石化"或"公司"）拟于 2024 年 4 月 29 日发 布公司 2024 年第一季度报告，并计划于上午 9:00-10:00 举行 2024 年第一季度业绩 说明会，就投资者关心的问题进行交流。 一、 说明会类型 本次业绩说明会以网络互动形式召开，公司将针对 2024 年第一季度业绩和经营 情况与投资者进行互动交流和沟通，在信息披露允许的范围内就投资者普遍关注的 问题进行回答。 1 会议召开时间：2024 年 4 月 29 日（星期一）上午 ...

财务数据 - 公司2023年度实现营业收入32122.15亿元，同比减少3.19%[1] - 公司2023年销售毛利率为15.65%，同比增加0.62 pct[2] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额达到1614.75亿元，同比增长38.9%[2] - 公司2023年净资产收益率为7.50%，同比降低0.94 pct[2] - 公司2023年净利润为700.46亿元，同比下降8.57%[11] - 公司2023年第四季度净利润为82.92亿元，同比下降36.52%[11] 生产数据 - 公司2023年加工原油2.58亿吨，同比增长6.3%[4] - 公司2023年生产成品油1.56亿吨，同比增长11.3%[4] - 公司2023年生产乙烯1,431万吨，同比增长6.5%[4] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润分别为646.42亿元、754.75亿元和811.68亿元[8] - 公司2026年预测净利润为932.97百万人民币，较2022年增长23.2%[12] - 公司2026年预测每股收益为0.67元，较2022年增长24.1%[12] 风险提示 - 国际油价剧烈波动风险、环保政策变化或自然灾害等因素导致生产装置异常，人员操作失误带来的安全生产风险、全球经济低迷等是评级面临的主要风险[9] - 公司声明保证独立性和客观性，不持有上市公司财务权益[13]

FF304 Next Day Disclosure Return (Equity issuer - changes in issued share capital and/or share buybacks) Instrument: Equity issuer Status: New Submission Name of Issuer: China Petroleum & Chemical Corporation 27 March 2024 Date Submitted: Section I must tee corquéeed by a listed issuer where there has been a change in its issued share capital which is disoboseable pursuant to rule 13.25A of the Main Board Ru .isting Rules") / rule 17.27A of the GEM Rules (the 'GEM Listing Rules'') Governing the Listing of S ...

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营收为32122.15亿元，同比下降3.2%[1] - 公司在2023年实现了产销量增长，勘探及开发业务收入同比下降16.3%，炼油业务收入同比增长68.8%，营销及分销业务收入同比增长5.7%[1] - 公司建议派发2023年末现金股利每股0.2元，全年现金股利每股0.345元，占净利润比率为72.1%，A股股息率为5.6%[2] - 中国石化2026年预计营业收入将增长2.2%[4] - 2026年预计归属于母公司净利润为84852百万元[4] - 2026年每股收益预计为0.70元[4] - 2026年预计净利率为2.4%[4] - ROE预计在2026年达到9.1%[4] 风险提示 - 本报告暂停对该行业给予投资评级，投资者需注意之前的评级信息已不再有效[11] - 报告提醒客户采取措施防止报告被转发给他人[13] - 公司力求但不保证信息的准确性和完整性，客户不应认为信息是准确和完整的[14] - 报告中的意见不构成对任何人的投资建议，客户应考虑特定状况并寻求专家意见[15] - 过去表现不代表未来表现，投资者可能损失本金，外汇汇率波动可能影响投资[16] - 公司不对使用报告内容引发的损失负责，投资者自行承担风险[17] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制、转发或公开传播[18] - 公司及关联机构可能与报告分析的企业发展业务关系，投资者应考虑利益冲突[22]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入32122.15亿元，同比减少3.19%[1] - 公司2023Q4实现营收7422.74亿元，同比-14.17%，环比-15.29%[2] - 公司2023年销售毛利率15.65%，同比增加0.62个百分点[1] - 公司2023Q4销售毛利率15.97%，同比增加3.01个百分点，环比减少0.22个百分点[2] 用户数据 - 公司2023年成品油总经销量2.39亿吨，同比增长15.6%[7] 未来展望 - 公司2024年计划生产原油279.06百万桶，天然气13797亿立方英尺[6] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为682、748、804亿元，对应PE分别为11、10、9倍，维持“买入”评级[10] 新产品和新技术研发 - 公司2023年计提矿业权出让收益人民币74亿元[5] 市场扩张和并购 - 公司2023年营销及分销事业部非油业务收入为420亿元，同比增加39亿元[8] 其他新策略 - 公司2023年年度末期A股利润分配方案，每股派发现金股利人民币0.2元，全年现金分红比例为68.22%[9] - 公司面临的风险包括国际原油及天然气价格波动、油气储量不确定性、宏观经济及政策风险等[11]

Section I must tee corquéeed by a listed issuer where there has been a change in its issued share capital which is disoboseable pursuant to rule 13.25A of the Main Board Ru .isting Rules") / rule 17.27A of the GEM Rules (the 'GEM Listing Rules'') Governing the Listing of Securities on The Stock Exchange of Hong Kong Limited (the 'Exchange') | Section I | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. Class of shares | Ordinary shares | Type of shares | H | | Listed on SEHK (Not ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入3,212,215百万元，同比下降3.19%[1] - 公司2023年归母净利润60,463百万元，同比下降9.87%[1] - 公司2023年资本开支1768亿元，同比下降7%[1] - 公司2023年现金储备充足，货币资金达1650亿[1] - 公司2023年分红+回购总金额达435.75亿元[1] - 公司2023年分红比例为68.2%，分红比例+回购比例为72.1%[2] - 公司预测2024-2025年归母净利润分别为640、666亿元，维持“买入”评级[3] 风险提示 - 公司面临地缘政治风险、宏观经济波动等风险提示[4] 未来展望 - 2026年中国石化预计营业总收入为350.3亿人民币，营业利润为9.3亿人民币[5] - 2026年每股净资产预计为7.14元，ROIC为5.57%[5] 投资评级 - 东吴证券投资评级标准中，买入评级表示预期未来6个月个股涨跌幅相对基准在15%以上[8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入32122.2亿元，同比下降3.2%[1] - 公司2023年实现归母净利润604.6亿元，同比下降9.9%[1] - 公司2023年炼油毛利同比增加9元/吨，带动炼油板块盈利大幅改善[1] - 公司2023年分红比例预计为72.10%，保持高分红比例，注重股东回报[1] - 公司2024年计划资本支出1730亿元，计划持续加大勘探力度，增加优质规模储量[1] - 公司预测2026年营业收入将增长0.30%[3] - 2026年营业利润预计增长6.39%[3] - 归属母公司净利润预计增长6.43%[3] 财务指标 - 公司每股收益（EPS）预计逐年增长，对应PE分别为12.48、11.84、10.57、9.93倍[2] - 公司每股收益和每股经营现金也呈现逐年增长的趋势[1] - 公司现金净增加额在过去几年中有所波动[1] - 公司短期借款和长期借款金额逐年增加[1] 投资评级 - 银河证券提供的报告内容仅供客户参考，并不构成投资建议[5] - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[7] - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%至10%之间，回避评级为相对基准指数跌幅5%以上[7]

业绩总结 - 公司2023年实现扣非归母净利润606.9亿元，同比增长4.7%[1] - 公司23Q4毛利率环比下滑0.2%，归母净利率环比下滑0.8%[2] - 公司2023年全年股利0.345元/股，分红率68.2%[7] - 公司2023-2026年每股收益分别为0.50/0.58/0.61/0.64元，PE逐年递减，PB保持稳定[10] - 公司2026年每股收益预计为0.64元，较2023年增长0.14元[11] 业务运营 - 公司原油加工量达2.58亿吨，同比增长6.3%[3] - 公司生产成品油1.56亿吨，同比增长11.3%[3] - 公司2023年全力拓市扩销，境内成品油经销量创历史新高，同比增长15.8%[4] - 公司23年实现非油业务利润46.2亿元，同比增长7.2%[5] - 公司化工板块生产乙烯/合成树脂/合成橡胶/合成纤维单体及聚合物/合成纤维分别为1431.4/2057.4/142.4/786.6/111.3万吨，同比有所增长[6] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为704.08/736.89/775.33亿元，EPS分别为0.58/0.61/0.64元/股[8] - 公司2026年营业总收入预计为3820.08亿元，较2023年增长19.1%[11] - 公司2026年净利润率预计为2.03%，较2023年提升0.15个百分点[11] - 公司2026年总资产周转率预计为1.70，较2023年增长0.08倍[11] - 公司2026年股息收益率预计为7.01%，较2023年增长1.45个百分点[11] 风险提示 - 公司风险提示包括原油价格波动、化工品景气度下行、下游需求不及预期[9] 评级标准 - 推荐评级表示相对基准指数涨幅15%以上[13] - 谨慎推荐评级表示相对基准指数涨幅5%～15%之间[13] - 中性评级表示相对基准指数涨幅-5%～5%之间[13] - 回避评级表示相对基准指数跌幅5%以上[13]

公司业绩 - 公司2023年全年实现营业收入32122.15亿元，同比减少3.19%[1] - 公司2023年成品油销售市场持续旺盛，全年成品油零售量达1.20亿吨，同比增加12.36%[2] - 公司2023年计提矿业权出让收益，已探明原油储量增加至20.03亿桶，天然气储量增至9.31兆立方英尺[3] - 公司2023年所得税以外的税金同比增加89.09亿元[9] - 公司2023年汽油/柴油/煤油表观消费量分别为1.49亿吨/2.04亿吨/0.34亿吨，分别同比增加11.63%/13.11%/75.30%[11] - 公司2023年原油加工量达2.58亿吨，同比增加6.29%[12] - 公司2023年成品油产量同比增加11.31%[13] 财务状况 - 公司炼油/营销及分销业务毛利率分别为18.03%/5.40%，总毛利率为15.65%[10] - 公司现金分红共计411.75亿元，股利支付率达68.10%，股息率为6.18%，投资回报丰厚[29] - 公司股利支付率持续维持在较高水平，展现稳定的回报能力[30] - 公司A股股息率持续维持在较高水平，2024年3月22日收盘价计算为5.56%[31] 市场展望 - 全球原油及凝析油消费量在2019年达到峰值，约为8500万桶/天，2024年消费量达到8325万桶/天，同比增加1.80%[24] - 公司勘探开发资本支出持续维持在较高水平，2023年为786亿元，同比减少5.64%，2024年指引为778亿元，同比减少1.02%[25] - 公司面临地缘政治、成品油价格放开、终端需求不景气、境外业务经营、意外事故、汇率等风险挑战[32]