中石化大连研究院招聘信息 - 公司面向固态电池、石化人工智能、生物基单体及材料、合成生物学等关键领域招聘顶尖人才，年薪50-200万/年，提供1000万元科研启动经费 [1] - 招聘岗位包括合成生物学领域专家、石油基特殊工程塑料合成领域专家、生物基单体及材料领域专家，每岗位各招1人 [2][3][4][6] - 工作内容涵盖战略规划、技术开发、产品推广、团队建设及学术交流，要求博士学历、10年以上相关经验，年龄30-50岁 [5] - 工作地点为大连，提供精装公寓、落户支持、子女教育等福利，符合条件者可获120-500万元安家费 [7] 合成生物学与生物制造行业动态 - 第四届合成生物与绿色生物制造大会（SynBioCon 2025）将于8月20-22日在宁波举办，聚焦AI+生物智造、绿色化工与新材料、未来食品、未来农业、美妆原料四大应用领域 [7][9] - 大会设置生物制造产业宏观论坛、青年论坛及分论坛，覆盖大宗化学品、精细化学品、一碳生物制造、生物基材料等技术方向 [9] - 同期活动包括科技成果展示、项目路演、产业闭门研讨会，旨在促进科技成果转化与规模化应用 [7][9]

报告核心观点 - 预计2025下半年布伦特油价中枢在65 - 70美元/桶左右震荡，短期地缘因素或拉高油价；行业景气度脱离底部区域，2025年及后续几年盈利持续缓慢修复；需关注高质量增长、成长股、煤化工设备投资、高股息相关板块投资机会 [4] 2025上半年行业情况 宏观环境 - 海外通胀缓和，国内经济缓慢修复，国际形势动荡，美国通胀压力缓解，国内经济修复带动石化板块景气度底部改善，但地缘冲突使油价波动加大、影响全球需求 [20] 油价走势 - 年初至6月20日，国际油价先跌后涨，1 - 5月3日，受全球贸易冲突及OPEC增产影响，布伦特原油从74.64美元/桶跌19.31%至60.23美元/桶；5月3日后，因欧美需求旺季及地缘政治因素，从60.23美元/桶涨27.86%至77.01美元/桶 [7][23][25] 全球炼能与需求 - 2022 - 2028年全球炼能净增440万桶/日，年均净增74万桶/日，中国新增产能贡献大；未来中国、印度炼厂加工量提升，美欧下降；全球新增产能集中在亚、非、中东，预计2027年亚洲炼油产能达4580万桶/日最高 [27][33] 国内市场 - 未来新增产能放缓，“老、破、小”产能出清，2024年前规划产能投产结束，未来新增有限，且政策要求淘汰小产能、控制炼油能力，产能增速将下滑 [35][36] - 成品油需求达峰，消费量同比下滑，景气度回落，2025年初以来，经济疲软、高温多雨及新能源汽车替代使柴油、汽油需求转淡，海外市场旺季不旺致芳烃盈利下滑 [39] - 化工品盈利低迷，成本高位，需求改善有限，部分盈利较差；聚烯烃需求增速下滑但仍增长，产能增速放缓但仍扩张，供应端承压 [45][51][57] 展望2025下半年 油价预判 - 中位震荡，全球经济增长乏力但供给偏紧，非OECD国家需求提供增量，油价中枢下行但跌幅有限，预计在65 - 70美元/桶震荡，或随地缘因素短期提升 [9] 行业景气 - 行业景气底部震荡缓慢向上，中游深加工行业库存增速同比负增长，处于主动去库到被动去库转换阶段，随着国内需求修复，景气度有望企稳向好 [9] 投资主线 景气缓慢修复、优质龙头量价提升 - 煤化工方面，煤制烯烃较油头路线有超额收益，宝丰能源全产业链布局，产能将提升，成本优势与折旧、单耗等多因素有关，通过高效投资、先进工艺与一体化布局拓宽成本护城河 [121][123][130] - 气化工方面，乙烷价格中枢回落，乙烷裂解装置盈利性改善，拥有乙烷裂解制乙烯产业链的公司将受益 [145][153] - 中曼石油形成上下游完整产业链，实现向油气资源型企业转型，海内外油田布局丰富，在手油气资源多 [155][157] - 新天然气煤层气产量增长，未来产量提升显著，价格有望改善，通豫管道复通和潘庄 - 马必连接线建成将提振售价 [158][163][168] - 炼化行业至暗时刻已过，景气度有望复苏，民营大炼化初步纵向一体化后进入横向扩张阶段，有望出现国际龙头公司 [172][175] 自主可控下的高端材料进口替代 - COC/COP制备技术壁垒高，国内生产空白，阿科力突破关键技术，产品指标达进口水平，进口替代空间大 [178][181] - POE全球消费量增长，新能源成消费驱动力，国内企业积极布局，关注鼎际得、东方盛虹等率先投产光伏级产品且稳定放量的企业 [183] 煤化工产能周期带来的投资机会 - 新疆煤化工产业因资源和政策利好快速发展，未来有大量项目投资；航天工程的航天炉煤种适应性强、耐用性好，已签约多个项目，市场占有率高 [184][191] 具备高股息的龙头公司 - 国企改革深化，市值考核提升央企价值，三桶油分红率有望维持高位，兼具分红能力与意愿，即便油价回落，高股息率仍有望持续，具备配置价值 [193][196][200] - 油服行业受政策和油价驱动复苏，国内油气对外依存度高，政策推动产量增长，非常规油气勘探开发带动页岩压裂设备需求增长 [204][220][227] 投资建议 - 关注高质量增长、成长、煤化工设备周期、高股息板块，如中国石油、中国石化、卫星化学、宝丰能源等公司 [10][11][230]

成品油质量监督抽查 - 河北省张家口市蔚县市场监督管理局发布2025年5月成品油质量监督抽查信息 [3] - 抽查涉及车用汽油和柴油两大类产品 [4] - 所有抽查样品均由山东华伯检测科技有限公司承检 [4] 加油站抽查情况 - 抽查覆盖蔚县安信达加油站、蔚县白河东加油站等160余家加油站 [4][5][6][7][8][9][10][11] - 抽查产品包括E92、E95乙醇汽油和0柴油 [4][5][6][7][8][9][10][11] - 抽查结果显示所有样品初检结果均为合格 [4][5][6][7][8][9][10][11] 检测机构 - 山东华伯检测科技有限公司负责所有样品的初检工作 [4][5][6][7][8][9][10][11] - 谱尼测试科技（天津）有限公司参与部分样品的复检工作 [9]

专利技术 - 中国石油化工股份有限公司与中石化石油工程技术研究院有限公司联合申请了一项名为"一种监测暂堵压裂效果的方法及应用"的专利，公开号为CN120251200A，申请日期为2024年1月 [1] - 该专利涉及石油工程技术领域，通过加入A型和B型球形颗粒并结合声波测井仪器及示踪剂检测，实现对暂堵压裂效果的准确评价 [1] - 方法具体包括在压裂液中加入A型球形颗粒，暂堵过程中加入B型球形颗粒，压裂结束后通过声波测井识别颗粒位置，生产阶段通过返排液样测定颗粒浓度占比 [1] 公司背景 - 中国石油化工股份有限公司成立于2000年，注册资本1217.39689893亿人民币，主要从事石油和天然气开采业，总部位于北京市 [2] - 公司对外投资263家企业，参与招投标5000次，拥有商标45条，专利5000条，行政许可40个 [2] - 中石化石油工程技术研究院有限公司成立于2022年，注册资本3亿人民币，主要从事研究和试验发展，总部位于北京市 [2] - 研究院对外投资3家企业，参与招投标688次，拥有商标15条，专利728条，行政许可18个 [2]

报告行业投资评级 - 强于大市 [2] 报告的核心观点 - 今年以来行业受关税政策、原油价格波动影响大 7月建议关注安全监管政策和供给端对农药及中间体行业的影响、上半年“抢出口”致部分公司业绩波动、自主可控背景下的电子材料公司、分红派息稳健的能源企业 中长期推荐关注油气开采、新材料、龙头公司及高景气度子行业等投资主线 [2][6][12] 相关目录总结 本周化工行业投资观点 - 本周100个化工品种中25个价格上涨 56个下跌 19个稳定 39%产品月均价环比上涨 55%下跌 6%持平 涨幅居前为甲乙酮等 跌幅居前为草铵膦等 WTI原油周均价环比升1.50% 布伦特升0.78% NYMEX天然气期货收盘价周跌8.83% 7月4日碳酸锂-电池级参考价比7月1日涨0.59% [6][11] 投资建议 - 截至7月6日 SW基础化工市盈率22.52倍 处历史96.70%分位数 市净率1.92倍 处46.65%分位数 SW石油石化市盈率11.02倍 处77.37%分位数 市净率1.15倍 处47.67%分位数 推荐中国石油等公司 建议关注中海油服等公司 [6][12] 7月金股：卫星化学 - 2024年营收456.48亿元 同比增10.03% 归母净利润60.72亿元 同比增26.77% 四季度营收和归母净利润同比环比均增长 业绩略超预期 轻烃一体化优势提升 维持买入评级 [13] - 2024年原材料价格稳定 乙烷裂解制烯烃装置盈利好 销售毛利率和净利率同比提升 四季度归母净利润创新高 销售毛利率和净利率环比提升 [14] - 2024年化学品及新材料销量提升 功能化学品和高分子新材料营收和毛利率同比提升 丙烯酸等产品出口居前列 境外营收和占比同比大增 经营业绩有望向好 [15] - 2024年平湖基地多碳醇项目投产 巩固丙烯酸及酯产业优势 加快新建产能建设 新产品入市 一体化优势增强 运营效率有望提升 [16] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为70.13亿、95.67亿、114.35亿元 每股收益分别为2.08元、2.84元、3.39元 [17] 7月金股：安集科技 - 2024年营收18.35亿元 同比增48.24% 归母净利润5.34亿元 同比增32.51% 25Q1营收和归母净利润同环比均增长 拟每10股派4.5元现金分红 [19] - 2024年及25Q1业绩高增长 2024年营收和归母净利润增长因市场覆盖率拓展、客户用量上升、新产品新客户导入 毛利率提升因产品结构多元化和生产效率提升 净利率下降 期间费用率下降 25Q1业绩增长 毛利率下降 净利率上升 [20] - 2024年抛光液收入增长 全球市占率逐年提升 多款产品验证和销售进展顺利 25Q1产品营收稳健增长 [21] - 2024年功能性湿电子化学品收入增长 毛利率提升 清洗液全球市占率约4% 电镀液及添加剂业务进展顺利 25Q1产品营收同比大增 电镀液产品覆盖按计划进行 [22] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为7.48亿、9.48亿、11.78亿元 每股收益分别为5.79元、7.34元、9.12元 [23] 本周关注 要闻摘录 - 6月30日辽阳石化10万吨/年尼龙66项目中交 总投资12.1亿元 2024年3月开工 形成完整产业链 补齐中国石油尼龙产业链 [25] - 我国首个天然气全链条多工况深冷处理厂在四川投产 采用自主研发技术 每年处理20亿立方米天然气 冷量利用和资源回收率达95% 为开发非常规气田和构建工艺体系迈出重要一步 [25][26] 公告摘录 - 百川股份董事长被立案调查并留置 中盐化工竞拍获天然碱矿普查探矿权 上纬新材控股股东筹划重大事项致控制权可能变更 股票停牌 南京聚隆公布限制性股票激励计划草案 [29] - 天晟新材子公司转让兴岳资本股权 不再从事证券业务 恒通股份子公司收购股权开展LNG业务 杭州高新筹划控制权变更 股票停牌 [30] - 同益中多位高管拟减持股份 海正生材、岳阳兴长大股东拟减持股份 普利特出资设子公司并投资建设基地 [31][32] 本周行业表现及产品价格变化分析 - 本周100个化工品种中26个价格上涨 55个下跌 18个稳定 41%产品月均价环比上涨 53%下跌 6%持平 涨幅居前为甲乙酮等 跌幅居前为草铵膦等 [34] - 本周国际油价小幅上涨 WTI原油收盘价周涨1.50% 布伦特涨0.78% 美国原油产量、需求和库存有变化 后市油价面临压力但有支撑 宏观不确定性或加大波动 NYMEX天然气期货收盘价周跌8.83% 美国天然气库存有变化 后市供需或紧张 价格可能震荡 [35] 重点关注 TDI价格上涨 - 本周TDI价格上涨 7月6日市场均价12013元/吨 较上周涨7.02% 较去年同期降11.51% 整体开工率71%左右 部分装置检修或停车 需求端短期难改善 原料价格下行 毛利润较去年低 毛利率7.45% 后市价格预计窄幅震荡 [36] 丙烯酸价格上行 - 本周丙烯酸价格上行 7月6日市场均价7100元/吨 较上周涨3.65% 较上月涨7.58% 较去年同期涨14.52% 部分装置检修或故障停车 国内胶带母卷生产企业开工率略降 毛利润环比提升 毛利率16.96% 后市价格预计小幅波动 [37]

项目概况 - 青岛炼化建成我国首个工业运行的全海水环境漂浮式光伏项目，装机功率达7.5兆瓦，年发绿电1670万千瓦时，降低二氧化碳排放1.4万吨，相当于植树75万株 [2] - 项目占地面积约60000平方米，具有零排放、效率高、成本低等优势，采用漂浮式光伏结构，光伏板随潮汐同步升降，板体与水面距离仅为传统桩基式结构的约1/10 [2][3] - 项目与前期投用的桩基式水面光伏联动，对漂浮式光伏在沿海、浅海地区全海水环境的推广具有重要示范效应 [2] 技术创新 - 研发团队开发出抗盐雾腐蚀、抗藤壶附着的特制浮体与支架，可抵御13级大风、适应3.5米潮汐落差的水下锚固系统，较传统桩基式光伏降低投资约10% [3] - 光伏板与线缆贴近水面巡检通道，较传统桩基式光伏运维安全性显著提高、成本显著降低 [3] - 通过冷却效应提高发电效率5%-8%，为沿海、浅海地区光伏开发提供标准化解决方案 [3] 新能源产业布局 - 公司积极布局氢能、光伏等新能源产业，成立新能源产业链专班，将防洪集水区升级为新能源生产基地 [2] - 项目建成后打通新能源产业链最关键一环，形成"光伏制绿电、绿电制绿氢"的新能源产业格局 [4] - 公司此前已建成全国首座"碳中和"加氢站与全国首个工厂化海水制氢项目 [4] 未来发展 - 公司计划再拓展建设23兆瓦漂浮式光伏项目，推进传统能源产业动能转换和绿色发展 [4] - 项目有助于氢能与光伏高质量耦合发展，为绿氢炼化、绿氢交通产业奠定资源基础 [4]

专利技术 - 中国石油化工股份有限公司与中石化（北京）化工研究院有限公司联合申请了一项名为"一种C4烃类选择性氧化制备顺酐的方法和系统"的专利，公开号为CN120247845A，申请日期为2024年01月 [1] - 该专利采用两级反应器串联技术，第一级反应器使用低活性、高选择性催化剂，正丁烷转化率保持在40-60%，顺酐选择性为60-80% [1] - 第二级反应器采用高活性催化剂，使未反应的正丁烷进一步转化，反应管长径比和熔盐温度均高于第一级反应器 [1] 公司背景 - 中国石油化工股份有限公司成立于2000年，注册资本1217.39689893亿元人民币，主要从事石油和天然气开采业 [2] - 公司对外投资263家企业，参与招投标5000次，拥有5000项专利和45个商标 [2] - 中石化（北京）化工研究院有限公司成立于2021年，注册资本1亿元人民币，主要从事化学原料和化学制品制造业 [2] - 研究院对外投资4家企业，参与招投标1134次，拥有1604项专利和16个商标 [2]

公司定点帮扶工作成效 - 中国石化连续第八年获得中央单位定点帮扶工作成效考核最高等次"好"的评价 [1] - 2024年公司在帮扶县投入资金2.53亿元 [1] - 派出挂职干部、帮扶干部、志愿者119人 [1] - 派出驻村(镇)干部773人 [1] - 培训帮扶县当地乡村振兴人才8.4万人次 [1] 帮扶模式与举措 - 坚持"以教育筑根基、以消费兴产业、以产业带发展、以党建促振兴"的帮扶策略 [1] - 深化"产业+消费"帮扶模式，形成"以产带销、以销定产、产销互促、双向提升"的良性循环 [2] - 年度采购、帮销金额稳步提升 [2] - 65家所属企业结对帮扶59所学校 [2] - 打造"春蕾加油站""石化助力老校长下乡""院士进课堂""微光计划"等教育帮扶品牌 [2] 党建与乡村振兴结合 - 组织所属企业先进党支部与帮扶县(村)、受援学校结对共建 [2] - 构建"帮扶县挂职干部监督指导、乡镇干部具体推进、第一书记驻村帮扶"机制 [2] - 把党建融合产业发展作为促进乡村振兴、助农增收的主要举措 [2]

董事会决议 - 中国石化第九届董事会第七次会议于2025年7月6日以电子通讯方式召开 应出席董事10人 实际出席10人 会议召集及召开符合法律及公司章程规定 [1] - 会议审议通过提名侯启军、蔡勇为第九届董事会非执行董事候选人的议案 同意票数均为10票 无反对或弃权票 议案将提交2025年第一次临时股东会审议 [1][2] - 董事会授权董事会秘书处理董事选举相关的申请、报批及备案手续 并负责发出临时股东会通知 [1][2] 董事候选人背景 - 侯启军（58岁）现任中国石油化工集团董事长 曾任中国石油天然气集团总经理、国家管网集团总经理等职 拥有正高级工程师职称及博士学位 2025年6月调任现职 [4] - 蔡勇（50岁）现任中国石化党组成员兼总会计师 曾任中国石油天然气集团财务部总经理、中油资本董事长等职 拥有高级经济师职称及硕士学位 2025年3月起任职 [4] - 两位候选人与公司其他高管、大股东无关联关系 未持有公司股份 且无监管规定的董事任职限制情形 [5]

股东会召开基本信息 - 股东会召开日期为2025年8月21日9点00分，地点为北京市东城区朝阳门北大街2号北京港澳中心瑞士酒店 [1] - 采用现场投票与网络投票相结合的方式，A股股东可通过上海证券交易所股东大会网络投票系统参与，网络投票时间为当日9:15-15:00 [1] - 涉及融资融券、转融通等特殊账户的投票程序需按《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号》执行 [2] 会议审议事项 - 审议议案已通过2025年7月6日第九届董事会第七次会议，公告发布于《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站 [2] - 议案内容包含累积投票制选举董事，具体投票规则详见附件3 [6][8][9] 投票规则与注意事项 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）投票，首次使用需完成身份认证 [2] - 同一表决权重复投票时以第一次结果为准，所有议案需全部表决完毕才能提交 [3] - 累积投票制下，股东每持有一股拥有与应选董事人数（2名）相等的投票权，例如持有100万股则总表决权为200万股 [7][9] 参会资格与登记方式 - 股权登记日为2025年7月22日，登记在册的A股股东可现场或委托代理人出席 [3][4] - 现场参会需在2025年8月1日前提交回条，可通过邮寄、传真或扫描二维码登记 [4][5] 其他会务安排 - 会议联系人为董事会办公室陈冬冬，联系方式包括电话010-59969671及传真010-59960386 [5] - 会议不提供食宿安排，股东费用自理 [5]