业绩总结 - 2024年度营业收入111.56亿元，较上年同期下降2.70%[17][50] - 2024年度利润总额15484.37万元，较上年同期增长118.90%[17][50] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润6843.50万元，较上年同期增长108.83%[17][50] - 2024年末公司资产总额205.26亿元，较年初减少2.56%[50] - 2024年末公司负债总额111.97亿元，较年初减少5.17%[50] - 2024年末公司净资产93.29亿元，较年初增加0.76%[50] - 2024年公司综合资产负债率54.55%，较年初减少1.50个百分点[50] - 2024年煤炭采购价格同比下降70.50元/吨，影响毛利同比增加3.37亿[50] - 2024年焦炭采购价格同比下降222.51元/吨，影响毛利同比增加1.61亿[50] - 2024年报告期炭材单耗同比下降0.078吨/吨，影响利润同比增加3.30亿元[51] 产品生产 - 2024年1 - 12月生产特种树脂9.75万吨、糊树脂10.95万吨等[16] 研发与创新 - 截至2024年12月31日，公司拥有高新技术企业7家等[23] - 2024年度申报专利47件，获得授权专利21件[23] 分红情况 - 2024年公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.2元，共计派发现金红利3414.73万元，占净利润比例49.90%[26][60] - 连续三年累计现金分红20488.34万元，是最近三年年均可分配利润的420.28%[26] 未来展望 - 2025年推进年产22.5万吨高性能树脂原料项目建设达产达标[30] - 依托新疆和“一带一路”沿线拓展国际进出口业务[30] - 加大科技创新成果转化应用投入，融合数字化与智能化技术[31] - 加强安全生产治本攻坚，实现重大隐患动态清零[32] - 加强固体废物综合治理，打造固体废物资源化利用“绿岛”[33] 子公司情况 - 新疆西部汇永新材料科技有限公司注册资本1000万元，截至2024年12月31日实际出资300万元[54] - 新疆天域新科新材料有限公司注册资本3000万元，截至2024年12月31日实际出资3000万元[56] - 新疆国电投天业新能源有限公司注册资本10000万元，截至2024年12月31日实际出资3442.73万元[56] 融资与投资 - 2022年成功发行可转换公司债券30亿元[18] - 公司公开发行3000万张“天业转债”，募集资金净额2963773962.16元，截至2024年12月31日累计转股580张[57] - 公司以6267.81万元资产向石河子市文化旅游投资集团有限公司增资，增资后持有2651.54万元占20%股权[58] 其他 - 参股公司东华天业拟借款不超过12000.00万元，公司同意按持股比例提供不超过5880.00万元担保计划[68] - 大信会计师事务所拟为公司2025年度提供财务报表审计费用120万元，内部控制审计费用30万元，共计150万元[66]

股东大会信息 - 2025年5月16日12点召开2024年年度股东大会[3] - 地点为新疆石河子经济技术开发区北三东路36号公司办公楼9楼会议室[3] 投票信息 - 网络投票起止时间为2025年5月16日[5] - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[5] - 互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[5] 议案信息 - 本次会议议案于2025年4月10日披露[5] - 特别决议议案为第7项[6] - 对中小投资者单独计票的议案为4、6、7项[6] - 涉及关联股东回避表决的议案为第7项[6] 其他信息 - 股权登记日为2025年5月9日[10] - 登记时间为2025年5月14日、15日特定时段[11] - 联系电话为0993 - 2623118，传真为0993 - 2623163[11] - 公告发布时间为2025年5月10日[14]

资金管理 - 公司可使用不超44300万元闲置募集资金现金管理，期限12个月[3] - 本次现金管理金额20000万元，受托方申万宏源证券[4] - 截至公告日，公司使用闲置可转债募集资金买理财产品余额20000万元[20] - 2025年3月12日，西南证券收益凭证到期赎回，本金16000万元及收益归还公司[7] 债券发行 - 公司公开发行可转换公司债券发行总额300000万元，净额2963773962.16元[5] 项目资金 - 天业汇祥年产25万吨超净高纯醇基精细化学品项目拟投110155.80万元，累计用91349.57万元[6] 财务数据 - 2024年末及2025年一季度末资产负债率分别为54.55%、54.75%[16] - 2024年12月31日资产总额2052613.49万元，负债1119714.22万元，净资产932235.36万元[18] - 2025年3月31日资产总额2057933.70万元，负债1126709.03万元，净资产930559.41万元[18] - 2024年1 - 12月经营活动现金流量净额136457.41万元，2025年1 - 3月 - 35382.96万元[18] 理财产品 - 申万宏源4款收益凭证产品各投5000万元，预计年化收益率1.70 - 1.81%[8] - 申万宏源龙鼎定制2055、2056收益凭证产品起息日2025年4月30日，到期日2025年6月4日，本金各5000万元[10] - 申万宏源龙鼎定制2055、2056收益凭证产品固定收益率年化1.7000%，浮动收益率按条件计算[10] - 保本型理财产品存在保证本金但不能保证预期收益的风险[19]

财务表现 - 公司2025年第一季度营业收入24.17亿元，同比增长8.17% [7] - 归属于母公司股东的净利润亏损1,735.96万元，较上年同期亏损1.73亿元大幅收窄89.97% [7] - 经营活动现金流量净额同比下降228.19%，主要因票据结算增加 [3] - 基本每股收益和稀释每股收益均增长90% [3] 业务运营 - 公司拥有134万吨PVC产能（包括114万吨通用PVC、10万吨特种树脂、10万吨糊树脂）、97万吨离子膜烧碱、213万吨电石、25万吨乙醇产能 [6] - 2025年1-3月生产特种树脂2.39万吨、糊树脂2.79万吨、PVC树脂28.16万吨、烧碱20.02万吨、乙醇3.03万吨 [7] - 外销特种树脂2.11万吨、糊树脂2.34万吨、PVC树脂24.29万吨、烧碱21.45万吨、乙醇2.45万吨 [7] 资本运作 - 公司拟非公开发行不超过15亿元科技创新公司债券，期限不超过5年 [12] - 已使用闲置募集资金1.6亿元购买理财产品，获得收益65.7万元 [13] - 控股股东全资子公司天域融资本增持公司股份2,076万股，增持金额8,097.23万元 [14] 战略举措 - 公司以原八一制糖厂资产评估作价6,267.81万元对石河子市文化旅游投资集团增资，持股20% [10][11] - 开展不超过1,000万元的PVC套期保值业务以规避价格波动风险 [9] - 持续推行精细化管理，煤炭、焦炭等主要原材料采购价格下降幅度较大 [3] 投资者交流 - 公司将于2025年5月9日举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [24][25] - 投资者可通过上证路演中心参与互动或提前提问 [28][29]

产品产量与销量 - 2025年第一季度电产量19.60亿度、销量0.08亿度[1] - 2025年第一季度特种聚氯乙烯树脂产量2.39万吨、销量2.11万吨[1] - 2025年第一季度糊树脂产量2.79万吨、销量2.34万吨[1] - 2025年第一季度聚氯乙烯树脂产量28.16万吨、销量24.29万吨[1] - 2025年第一季度烧碱产量20.02万吨、销量21.45万吨[1] 产品销售收入 - 2025年第一季度电销售收入312.08万元[1] - 2025年第一季度特种聚氯乙烯树脂销售收入9641.46万元[1] - 2025年第一季度糊树脂销售收入14957.23万元[1] - 2025年第一季度聚氯乙烯树脂销售收入109022.29万元[1] - 2025年第一季度烧碱销售收入68343.34万元[1] 产品平均售价变化 - 2025年一季度电平均售价374.57元/兆瓦，较2024年一季度增长12.16%[2] - 2025年一季度特种聚氯乙烯树脂平均售价4576.16元/吨，较2024年一季度下降9.95%[2] - 2025年一季度糊树脂平均售价6389.23元/吨，较2024年一季度下降7.93%[2] 原材料采购均价变化 - 2025年一季度煤炭采购均价230.16元/吨，较2024年一季度下降18.78%[4] - 2025年一季度兰炭采购均价821.18元/吨，较2024年一季度下降16.07%[4]

业绩说明会信息 - 2025年5月9日15:30 - 17:00举行2024年度暨2025年第一季度业绩说明会[2][3][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心[2][6] - 方式为上证路演中心视频直播和网络互动[2][6] 投资者参与 - 2025年5月9日15:30 - 17:00可在线参与[7] - 2025年4月29日至5月8日16:00前可提问[2][7] 其他 - 参加人员有董事长等，可能调整[6] - 联系部门为证券部，有电话和邮箱[8] - 已发布2024年年度和2025年第一季度报告[3] - 说明会后可查看情况及内容[8] - 公告2025年4月26日发布[10]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2024年一季报的-0.1000元改善至2025年一季报的-0.0100元，同比增长90% [1] - 每股净资产从5.11元增至5.24元，同比增长2.54% [1] - 每股未分配利润从2.45元增至2.58元，同比增长5.31% [1] - 营业收入从22.35亿元增至24.17亿元，同比增长8.14% [1] - 净利润从-1.73亿元收窄至-0.17亿元，同比改善90.17% [1] - 净资产收益率从-1.89%提升至-0.19%，同比改善89.95% [1] - 每股公积金保持0.97元不变，每股经营现金流数据未披露 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有93068万股，占流通股比例54.52%，较上期增加101.36万股 [1] - 新疆天业（集团）有限公司为第一大股东，持有69390.04万股（占总股本40.64%），持股未变动 [2] - 石河子国有资产经营(集团)有限公司和石河子市锦富国有资本投资运营有限公司并列第二大股东，各持股约7683万股（均占4.50%） [2] - 李俊风增持240.83万股至920.76万股（占0.54%），徐锡娟减持114.10万股至836万股（占0.49%） [2] - 南方中证1000ETF减持82.97万股至766.02万股（占0.45%），东方红京东大数据混合A增持57.60万股至750万股（占0.44%） [2] 分红送配方案情况 - 公司2025年一季度未提出利润分配或资本公积转增股本方案 [3]

整体财务数据关键指标变化 - 报告期内公司营业收入为24.17亿元，较上年同期增长8.17%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为 -1735.96万元，较上年同期增长89.97%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为 -3.54亿元，较上年同期下降228.19%[2] - 基本每股收益和稀释每股收益均为 -0.01元/股，较上年同期增长90.00%[2] - 加权平均净资产收益率为 -0.19%，较上年同期增加1.70个百分点[2] - 2025年1 - 3月，公司实现营业收入241,723.27万元，较上年同期增长8.17% [11] - 2025年1 - 3月，公司实现利润总额614.36万元，较上年同期增长103.83% [11] - 2025年1 - 3月，公司实现归属于母公司所有者的净利润 - 1,735.96万元，较上年同期增长89.97% [11] - 2025年第一季度营业总收入24.17亿元，较2024年第一季度的22.35亿元增长8.17%[22] - 2025年第一季度营业总成本23.33亿元，较2024年第一季度的23.40亿元下降0.31%[22] - 2025年第一季度营业利润559.89万元，2024年第一季度亏损1.61亿元[22] - 2025年第一季度利润总额614.36万元，2024年第一季度亏损1.60亿元[22] - 2025年第一季度净利润亏损1734.61万元，较2024年第一季度的亏损1.73亿元有所收窄[22] - 基本每股收益从 -0.10元/股升至 -0.01元/股[23] - 2025年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为22.78亿元，2024年同期为28.08亿元[24] - 2025年第一季度收到的税费返还为659.46万元，2024年同期为3750.6万元[24] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -3.54亿元，2024年同期为2.76亿元[24] - 2025年第一季度收回投资收到的现金为1.6亿元，2024年同期为5.3亿元[24] - 2025年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -6870.69万元，2024年同期为2.36亿元[24] - 2025年第一季度取得借款收到的现金为7.23亿元，2024年同期为1亿元[24] - 2025年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2.06亿元，2024年同期为 -5.93亿元[25] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -2.17亿元，2024年同期为 -8088.36万元[25] - 2025年第一季度期初现金及现金等价物余额为16.2亿元，2024年同期为25.36亿元[25] - 2025年第一季度期末现金及现金等价物余额为14.03亿元，2024年同期为24.55亿元[25] 资产负债相关数据关键指标变化 - 交易性金融资产变动比例为 -100.00%，主要系募集资金现金管理到期赎回所致[5] - 应收款项融资变动比例为63.62%，主要系销售业务票据结算增加所致[5] - 投资收益变动比例为266.35%，主要系联营企业报告期内实现盈利所致[5] - 利润总额变动比例为103.83%，主要系主要原材料采购价格较上年同期大幅下降等原因综合所致[5] - 2025年3月31日公司流动资产合计3,606,548,263.54元，2024年12月31日为3,446,925,416.92元[20] - 2025年3月31日公司非流动资产合计16,972,788,740.19元，2024年12月31日为17,079,209,485.76元[20] - 2025年3月31日公司资产总计20,579,337,003.73元，2024年12月31日为20,526,134,902.68元[20] - 流动负债合计从57.99亿元降至52.68亿元，降幅9.16%[21] - 非流动负债合计从53.98亿元增至59.99亿元，增幅11.13%[21] - 负债合计从111.97亿元增至112.67亿元，增幅0.62%[21] - 所有者权益合计从93.29亿元降至93.12亿元，降幅0.18%[21] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为67,852 [8] - 前10名股东中，新疆天业(集团)有限公司持股693,900,430股，持股比例40.64% [8] - 控股股东全资子公司天域融增持公司股份20,760,200股，占总股本1.22%，增持金额8,097.23万元，持股比例达1.51%[17] - “天业转债”自2022年12月29日至2025年3月31日累计转股金额5.80万元，形成股份8,403股，占比0.0005%，未转股金额299,994.20万元，占比99.9981%[18] - “天业转债”初始转股价格为6.90元/股，2023年6月19日起调整为6.80元/股[17] 业务产能及生产销售数据 - 公司拥有134万吨PVC产能、97万吨离子膜烧碱、213万吨电石、25万吨乙醇产能等 [10] - 2025年1 - 3月，公司生产PVC树脂28.16万吨，外销24.29万吨 [11] 套期保值及投资业务 - 截止2025年3月31日，公司已开展不超过1,000万元的PVC套期保值业务 [12] - 公司以评估作价6,267.81万元的资产对石河子市文化旅游投资集团有限公司增资 [13] - 公司资产包括19.52万平方米土地使用权、3.58万平方米房屋建筑物及构筑物 [13] - 石河子市文化旅游投资集团有限公司增资后注册资本为13,257.70万元，石河子城市建设投资集团有限公司持股10,606.16万元占80%，公司持股2,651.54万元占20%[14] 债券及资金管理业务 - 公司拟申请面向专业投资者非公开发行不超过15亿元、期限不超过5年的科技创新公司债券[14] - 公司董事会同意使用不超过44,300万元暂时闲置的公开发行可转换公司债券募集资金进行现金管理[15] - 2024年9月11日公司用16,000万元闲置募集资金购买产品，2025年3月12日到期赎回，确认理财收益599,224.60元[16] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为393.33万元[4]

股权结构 - 公司总股本1,707,362,663股，天业集团及其子公司持股占比42.15%[4][5] 增持情况 - 天域融公司2024 - 2025年累计增持20,760,200股，占比1.22%，金额8,097.23万元[6] - 天业集团拟12个月内增持8000 - 16000万元，比例不超2%[3][7] - 天域融2024年曾计划增持7500 - 15000万元，比例不超2%[5] 资金支持 - 工商银行新疆分行提供不超14,400万元专项贷款，期限不超3年[3][8] 其他要点 - 增持计划不设价格区间，或因市场等因素不达预期[3][7][9] - 天业集团及子公司承诺增持及法定期限内不减持[8]

纪要涉及的公司 新疆天业及其参股公司汇合天业、天业汇合，集团旗下的汇和化工、原 BBC，集团煤矿、石灰石矿、石灰加工生产线等资产 [1][2][3][11] 纪要提到的核心观点和论据 - **2024 年业绩扭亏为盈**：归母净利润达 6800 多万，得益于严格管控原料采购成本、加强内部一体化循环经济产业链管理致成本费用下降、参股公司汇合天业盈利、政府补助增加近 5000 万元 [2][3] - **成本控制有效**：2023 年煤炭平均不含税采购价 252.68 元，同比降 21.82%；焦炭到场不含税价 1086.65 元，同比降 17%；2025 年一季度以来煤炭和焦炭价格持续下降，露天煤坑口出厂价跌破 100 元，炼焦煤到厂含税价跌破 300 元，用煤成本降至 200 元以内，焦炭到场含税价约 980 元每吨 [2][4][8] - **产品市场表现**：2025 年 4 月 PVC 销售价 4900 - 5000 元，较去年同期下降，但成本降幅大，盈利基本持平；烧碱片碱到货含税价 3450 - 3500 元，同比上升；乙二醇、甲醇等产品 2025 年预计市场表现好于去年同期 [2][6][7] - **氯碱化工行业盈利**：2024 年烧碱盈利，PVC 略亏，毛利率 - 0.96%；2025 年一季度原料价格降，总体表现好于去年同期；水泥业务是盈利来源之一；收购天成化工后，电和气外售量减少，毛利率高但体量缩小 [10] - **天业汇合情况**：参股 37.88%的天业汇合有 60 万吨乙二醇产能及 7 万吨草酸产能，2025 年上半年预计投产 2 万吨草酸酯项目；2024 年一季度乙二醇亏损，2025 年一季度预计盈利，不拖累整体业绩；今年计划技改提高前端产能利用率，暂无二期建设计划 [11] - **核心产品成本及盈利**：2025 年一季度 PVC 微亏，与去年同期基本持平；PAC 接近保平；烧碱毛利率略好于去年；水泥业务一季度销售不佳，全年盈利预期好 [12] - **PVC 无汞化进展**：储备金基和铜基催化剂，铜基便宜效果不佳，金基效果好但成本每吨增加两三百元，且改造装置有影响；2024 年投资生物质能项目，2025 年 4 月中下旬试车 22.5 万吨 VCM 项目，打通后成国内首条煤基到乙烯法生产 PVC 路线，有望绕过煤炭储备影响 [13] - **维捷乙烯法 PC 工艺**：成本优于电池法 PVC，生产线未完全打通，若价格低于成本考虑全流程打通生产 PA，也可调整策略多生产乙醇 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **政策影响**：关注老旧小区改造和存量房去库存政策利好，美国加征关税或影响手套料出口但未明显体现，新能源汽车领域铝合金材料需求上升带动相关业务增长 [2][9] - **资本开支及项目计划**：短期内无明确资本开支披露，集团和股份层面讨论项目但成熟时间不确定；讨论过集团煤矿、石灰石矿和石灰加工生产线等资产注入上市公司，时间不确定 [16] - **集团矿产资源**：石灰石矿可百分百供应上市公司需求且有外销富余产能，盐矿可供应约 40%原料，掌握资源利于保供和议价 [17] - **集团煤化工项目**：考察论证制乙醇、制甲醇、合成氨、尿素等项目，甲醇项目开始前期工作；煤制油技术有瑕疵、收益不理想，煤制气效益略好但在技术论证阶段；考虑甲醇进一步加工下游产品需评估与宝丰能源竞争力 [18][19][20] - **资产整合情况**：汇合 2024 年盈利七千多万，整合到上市公司时间未确定；汇和化工产能利用率提升，年效益达三至四亿元整合条件较成熟；集团其他化工资产中，原 BBC 甲醇品质差不建议收购，煤矿资产因煤价波动和国有资产保值考虑不一定出售，未来可能合作项目或寻找收并购标的 [21][22][23] - **2025 年集团规划**：建设两个煤矿项目、400 万吨甲醇项目和合成尿素项目，一个煤矿在建，另一个前期手续完成不少，合成氨尿素项目前期手续进行中 [24] - **合成尿素项目**：计划规模约 120 万吨，需从外省买指标，已与当地沟通前期材料有办法解决 [25] - **可降解地膜项目**：2024 年农业板块 4 万吨可降解地膜示范，因市场认可度低、价格高、无补贴，产能负荷低、开工率不高；2025 年营收约一亿元，保本平衡，需制定措施改善经营 [26]