市场整体表现 - 沪指4月25日下跌0.07%，申万行业中有21个上涨，涨幅居前的为公用事业（+1.36%）、通信（+1.15%），跌幅居前的为房地产（-0.60%）、煤炭（-0.59%）[1] - 两市主力资金全天净流入49.75亿元，14个行业净流入，计算机行业净流入规模最大（33.68亿元），公用事业次之（15.81亿元）[1] - 17个行业主力资金净流出，有色金属（-9.42亿元）、基础化工（-9.30亿元）流出规模居前[1] 煤炭行业资金流向 - 煤炭行业整体下跌0.59%，主力资金净流出1947.41万元，37只个股中16只上涨，20只下跌[2] - 10只个股资金净流入，永泰能源（+1.23亿元）、郑州煤电（+4174.94万元）、中国神华（+3380.88万元）居前[2][3] - 7只个股资金净流出超千万元，淮北矿业（-4360.57万元）、恒源煤电（-3938.28万元）、陕西煤业（-3419.31万元）居首[2][3] 煤炭个股表现 - 涨幅突出的个股包括辽宁能源（+3.39%）、郑州煤电（+6.86%）、永泰能源（+2.96%）[3] - 换手率较高的个股为淮河能源（4.32%）、郑州煤电（5.88%）、永泰能源（3.97%）[3] - 跌幅较大的个股包括恒源煤电（-6.26%）、陕西煤业（-2.44%）、山西焦化（-2.20%）[2][3]

煤炭板块市场表现 - 大有能源和安源煤业涨停 新大洲A涨超5% 陕西煤业 中煤能源 郑州煤电 晋控煤业等涨逾4% [1] 行业周期与基本面 - 当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期 基本面与政策面共振 [1] - 未来3-5年煤炭供需偏紧格局未改变 能源大通胀背景下优质企业具高壁垒 高现金 高分红 高股息属性 [1] - 煤炭供给瓶颈约束有望持续至"十五五" 需新规划建设优质产能保障中长期需求 [2] 成本与价格支撑因素 - 煤炭布局加速西移 资源费与吨煤投资大幅提升 国内经济开发刚性成本和国外进口煤成本抬升支撑煤价中枢保持高位 [2] 板块投资价值 - 煤价筑底推动板块估值重塑 板块投资攻守兼备且具高性价比 [1] - 板块属高业绩 高现金 高分红资产 行业具高景气 长周期 高壁垒特征 [2] - 宏观经济底部向好 央企市值管理新规落地 煤炭央国企资产注入工作开启 [2] - 一二级市场估值倒挂凸显优质煤炭公司盈利与成长高确定性 [2] - 向下调整有高股息安全边际支撑 向上弹性有煤价上涨预期催化 [2]

业绩数据 - 2024年煤炭产量684万吨，同比增3.47%，销量690万吨，同比增4.10%[4][5] - 2024年营收42亿元，利润总额4.68亿元，归母净利润2.83亿元，同比升783.88%[5][6] - 2025年煤炭产、销量目标700万吨，营收42亿元，利润总额2亿元[6] 用户数据 - 截至2024年12月31日，股东总数9.2万户[5] 研发成果 - 2024年研发投入7344万元，新增发明专利2项等[5] - 2024年建成省级智能化矿井及算力中心[5] 其他策略 - 2024年董事长、总经理增持股票[7] - 2024年召开3次业绩说明会，回复率100%[7] - 2024年更名战略委员会，完成首份ESG报告编制[6] - 2024年制定股东回报规划，提出差异化分红政策[5][7]

郑州煤电股份有限公司 审计报告及财务报表 二〇二四年度 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.gov.cn）"进行查询 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://ac.mof.ipz6B2MP21 郑州煤电股份有限公司 审计报告及财务报表 (2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日止) | 目录 | 页次 | | --- | --- | | 审计报告 | l-5 | | 财务报表 | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 财务报表附注 | 1-136 | 工信会计师事务所(特殊普通合伙) HINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS 审计报告 信会师报字[2025]第 ZB10067 号 郑州煤电股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了郑州煤电股份有限公司(以下简 ...

郑州煤电股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 孙恒有 作为郑州煤电股份有限公司独立董事，报告期内，本人 严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》等法律法规以及《公司章程》和 《郑州煤电股份有限公司独立董事工作制度》的有关规定， 认真审议董事会各项议案并对相关事项发表意见，独立、负 责、诚信、谨慎地履行了职责。 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 公司第九届董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 人， 占董事会人数三分之一，符合相关法律法规及公司制度的规 定。 （二）任职董事会专门委员会的情况 截至报告期末，本人所任董事会专门委员会情况如下： 薪酬与考核委员会：孙恒有（召集人）、周晓东、张海 洋。 战略与 ESG 委员会：于泽阳（召集人）、孙恒有、刘君 余乐峰、郭金陵。 （三）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 1 孙恒有，男，1963 年生，经济学博士学位，研究生学历， 教授。曾任郑州大学商学院副院长、国际贸易学硕士点学科 带头人，河南省国际经贸专业教学指导委员会委员，曾获"河 南省十大营销专家"等荣誉称号。现任郑州财经学院管理学 院院长，河南省营 ...

郑州煤电股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告 李曙衢 作为郑州煤电股份有限公司独立董事，本人严格按照《公 司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董 事管理办法》等法律法规以及《公司章程》和《郑州煤电股 份有限公司独立董事工作制度》的有关规定，认真审议董事 会各项议案，并对相关事项发表意见，维护全体股东特别是 广大中小股东的合法利益，独立、负责、诚信、谨慎地履行 了职责。现将 2024 年度任职期内履行职责的情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事人员情况 公司第九届董事会由 9 名董事组成，其中独立董事 3 人， 占董事会人数三分之一，符合相关法律法规及公司制度的规 定。 （二）任职董事会专门委员会的情况 截至报告期末，本人任职公司第九届董事会专门委员会情况 如下： 提名委员会：李曙衢（召集人）、周晓东、刘君。 审计委员会：周晓东（召集人）、李曙衢、李红霞。 （三）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 1 李曙衢，男，1971 年生，硕士研究生学历，律师、注册 会计师、税务师。现任北京市盈科律师事务所全球总部合伙 人，盈科（郑州）分所高级合伙人、管委会主任、税法与上 市部主任， ...

股权结构调整方案 - 公司将全资子公司郑州煤电物资供销有限公司持有的郑州博威物资招标有限公司60%股权划转至母公司 划转后母公司持股比例从20%提升至80% 博威招标从三级子公司升级为二级子公司 [1][2] - 公司将全资子公司恒泰灾害治理持有的祥隆地质工程30.51%股权划转至母公司 划转后母公司持股比例从24.4%增至54.92% 后续将合并恒泰治理人员业务并注销该公司 [2][3] 标的公司财务数据 - 博威招标2024年总资产2015万元 净资产1512万元 全年营收1262万元 净利润562万元 净利润率达44.5% [2] - 恒泰灾害治理2024年总资产1.65亿元 净资产-3443万元 全年营收9865万元 净亏损2748万元 [3] - 祥隆地质2024年总资产5608万元 净资产179万元 全年营收3325万元 净亏损1440万元 但拥有多项地质勘察甲级资质 [3] 交易目的与影响 - 本次调整旨在压减法人层级 通过内部资源整合提升管理效率 属于合并报表范围内的股权重构 不改变实际控制权 [1][4] - 交易不构成关联交易 无需股东大会表决 但需完成工商变更及清算注销手续 公司承诺及时披露进展 [4] 公司治理程序 - 议案已通过九届二十二次董事会审议 附有战略与ESG委员会审核意见 符合《公司法》及上市规则要求 [1][4]

文章核心观点 公司2024年度拟不进行利润分配和公积金转增股本，该预案已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会表决，因累计可供分配利润为负不触及其他风险警示情形 [1][2] 公司2024年度利润分配预案 利润分配预案的具体内容 - 公司2024年度实现合并净利润360,159,378.68元，归属于上市公司股东的净利润-84,789,023.20元，加上年初结转未分配利润-889,750,602.46元，累计可供股东分配的利润为-974,539,625.66元 [1] - 依据《公司章程》，因2024年度累计可供分配利润为负，不符合现金分红条件，考虑2025年在建项目资金需求等因素，拟2024年度不进行现金利润分配，也不送股或公积金转增股本，该预案尚需提请股东大会表决 [2] 是否可能触及其他风险警示情形 - 公司2024年度期末可供股东分配的利润为负，不触及《上海证券交易所股票上市规则（2024年4月修订）》规定的可能被实施其他风险警示的情形 [2] 2024年度不进行利润分配的情况说明 - 因2024年度期末可供股东分配的利润为负，综合考虑公司经营计划和未来资金需求等因素，拟定2024年度不进行利润分配和资本公积金转增股本 [2] 公司履行的决策程序 董事会会议的召开、审议和表决情况 - 公司于2025年3月27日召开九届二十二次董事会，审议通过《2024年度利润分配预案》，该预案符合《公司章程》规定，董事会同意提交公司2024年年度股东大会表决 [2] 监事会意见 - 公司于2025年3月27日召开九届十六次监事会，审议通过《2024年度利润分配预案》，监事会认为该预案客观反映公司2024年度实际经营情况及全体股东长远利益，符合法律法规和《公司章程》规定，审议程序合法合规，不存在损害股东利益情形 [3] 备查文件 - 公司九届二十二次董事会决议 [4] - 公司九届十六次监事会决议 [4] - 董事会审计委员会审核意见 [4]

独立董事基本情况 - 公司第九届董事会由9名董事组成，其中独立董事3人，占比三分之一，符合法律法规要求 [1] - 独立董事周晓东担任审计委员会召集人、提名委员会和薪酬与考核委员会委员 [1] - 周晓东为应用经济学博士，现任郑州轻工业大学副教授，兼任3家上市公司独立董事，具备金融与公司治理专业背景 [1] 年度履职情况 - 报告期内参加8次董事会会议（5次现场、3次通讯），出席4次股东大会，无缺席记录 [2][3] - 作为审计委员会召集人主持10次会议，审议资产减值、利润分配、内控评价等事项，与会计师事务所沟通年度审计关键事项 [4] - 参与提名委员会1次会议审查董事候选人资格，确认其符合《公司法》及上市规则要求 [4] - 出席薪酬与考核委员会2次会议，审核董监高2023年度薪酬及2024年方案，认为激励措施合理 [5] - 参加3次独立董事专门会议，审议关联交易、股权转让等事项并出具独立意见 [5][6] 公司治理与运营监督 - 现场调研郑州曙光运营、新郑煤电复工等事项，累计现场工作时间超15日 [7] - 通过股东大会、上证e互动平台及3次业绩说明会与中小投资者保持沟通 [6] - 督促公司修订制度以符合《上市公司独立董事管理办法》要求，管理层积极采纳建议 [7] 重点事项审议 - 关联交易：审查2023年度执行及2024年预计情况，确认交易公允性及程序合规性 [9] - 定期报告：监督2023年年报至2024年三季报披露，确认财务数据真实反映经营状况 [10] - 利润分配：因累计可供分配利润为负且需技改资金，2023年度不进行现金分红 [10] - 内部控制：认可2023年内控自我评价报告，认为体系完善且执行有效 [10] - 审计机构变更：支持聘请立信会计师事务所，认为其具备独立性且符合审计需求 [11][12] - 对外担保：审议通过为子公司白坪煤业融资租赁提供担保，认定符合正常经营需要 [12] 总体履职评价 - 独立董事履职过程符合《公司法》《证券法》等法规要求，决策中保持客观独立性 [13] - 通过专业意见促进董事会科学决策，维护公司整体利益及股东权益 [13]

文章核心观点 郑州煤电第九届监事会第十六次会议审议通过多项议案，涵盖工作报告、财务预决算、利润分配、年报、内控评价、审计机构聘任、监事薪酬及会计政策变更等内容 [1][2][3][4] 会议基本信息 - 会议于2025年3月27日11时在郑州市中原西路66号公司本部会议室以现场表决方式召开 [1] - 会议由监事会主席邹山旺召集并主持，应到监事5人，实到5人，符合规定 [1] 审议通过的议案 公司2024年度监事会工作报告 - 表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [1] 公司2024年度财务决算及2025年度财务预算报告 - 表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [1] 公司2024年度利润分配预案 - 监事会认为方案客观反映公司2024年度实际经营情况及全体股东长远利益，符合规定，审议程序合法合规，无损害股东利益情形，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [1] 公司2024年度报告全文及摘要 - 监事会审核意见包括编制和审议程序合规、内容和格式符合规定、未发现违反保密规定行为、公司法人治理结构健全等，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [2] 公司2024年度内部控制评价报告 - 监事会认为报告全面、真实、准确反映公司内部控制实际情况，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [2] 关于聘任公司2025年审计机构的议案 - 监事会认为立信会计师事务所执业尽责，同意继续聘任其为公司2025年度审计机构，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [3] 关于确认公司2024年度监事薪酬及拟订2025年度薪酬方案的议案 - 会议对监事薪酬方案逐项表决，关联监事回避，未任职监事未领薪酬，表决结果为同意4票，反对0票，弃权0票 [3][4] 关于会计政策变更的议案 - 监事会认为变更是合理变更，能客观公允反映公司状况，符合规定，无重大影响，无损害公司及股东利益情形，表决结果为同意5票，反对0票，弃权0票 [4] 议案提交情况 - 除第五项和第八项议案外，其他议案均需提交公司 [4]