回购方案 - 首次披露日为2024年5月18日[2] - 实施期限为2024年6月6日至2025年6月5日[2] - 预计回购金额1亿至2亿元[2] - 用途为减少注册资本[2] 回购进展 - 截至2024年10月31日累计回购股数9,112,679股[2][5] - 占总股本比例0.6136%[2][5] - 累计已回购金额75,665,196.44元[2][5] - 实际回购价格区间7.51元/股至9.20元/股[2][5] 其他 - 回购股份价格不超过15.00元/股[3] - 回购期限自股东大会通过起不超12个月[3]

特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 股票代码：600123 股票简称：兰花科创 公告编号：临 2024-062 债券代码：138934 债券简称：23 兰创 01 债券代码：115227 债券简称：23 兰创 02 山西兰花科技创业股份有限公司 关于收到中期票据《接受注册通知书》的公告 山西兰花科技创业股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 4 月 19 日、2024 年 5 月 17 日召开的第七届董事会第十六次会议、 2023 年度股东大会审议通过《关于拟发行中期票据的议案》，同意公 司向中国银行间市场交易商协会（以下简称"交易商协会"）申请注 册发行不超过 20 亿元人民币（含 20 亿元）的中期票据，相关公告已 于 2024 年 4 月 23 日在《上海证券报》、《证券时报》和上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）上披露。（详见公司公告临 2024-020） 四、公司应按照《非金融企业债务融资工具注册发行规则》《非 金融企业债务融资工具公开发行注册工作规程》《非 ...

报告公司投资评级 - 下调至"谨慎推荐"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年前三季度，公司实现营业收入84.19亿元，同比减少12.34%；归母净利润7.07亿元，同比减少60.70% [1] - 2024年三季度，公司实现营业收入29.42亿元，同比下降6.16%，环比下降8.49%；归母净利润1.55亿元，同比下降64.46%，环比下降62.77% [1] - 2024年三季度，公司投资收益环比减少0.02亿元至0.65亿元，主要来自参股矿井亚美大宁 [1] - 2024年三季度，公司煤炭产销量同环比均降，价减成本增致盈利受损 [1] - 2024年三季度，公司尿素成本降幅不及售价，毛利率环比下滑 [1] - 2024年三季度，公司己内酰胺业务亏损环比略有加大 [1] - 公司自2024年7月1日起调整矿井安全费提取标准，预计影响公司2024年度利润总额增加约8700万元 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润为9.93/14.97/17.48亿元，对应EPS分别为0.67/1.01/1.18元/股，对应2024年10月28日收盘价的PE分别均为14/9/8倍 [1] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与财务指标 - 2024年前三季度，公司实现营业收入84.19亿元，同比减少12.34%；归母净利润7.07亿元，同比减少60.70% [1] - 2024年三季度，公司实现营业收入29.42亿元，同比下降6.16%，环比下降8.49%；归母净利润1.55亿元，同比下降64.46%，环比下降62.77% [1] - 2024年三季度，公司投资收益环比减少0.02亿元至0.65亿元，主要来自参股矿井亚美大宁 [1] - 2024年三季度，公司煤炭产销量同环比均降，价减成本增致盈利受损 [1] - 2024年三季度，公司尿素成本降幅不及售价，毛利率环比下滑 [1] - 2024年三季度，公司己内酰胺业务亏损环比略有加大 [1] - 公司自2024年7月1日起调整矿井安全费提取标准，预计影响公司2024年度利润总额增加约8700万元 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润为9.93/14.97/17.48亿元，对应EPS分别为0.67/1.01/1.18元/股，对应2024年10月28日收盘价的PE分别均为14/9/8倍 [1] 公司财务报表数据预测汇总 - 2024年预计营业收入11,240百万元，同比增长-15.39%；归母净利润993百万元，同比增长-52.67% [4] - 2025年预计营业收入12,670百万元，同比增长12.72%；归母净利润1,497百万元，同比增长50.78% [4] - 2026年预计营业收入13,398百万元，同比增长5.75%；归母净利润1,748百万元，同比增长16.80% [4] - 2024年预计毛利率36.05%，净利润率8.83%；2025年预计毛利率41.06%，净利润率11.81%；2026年预计毛利率42.75%，净利润率13.05% [4] - 2024年预计总资产收益率ROA 3.15%，净资产收益率ROE 6.02%；2025年预计总资产收益率ROA 4.52%，净资产收益率ROE 8.57%；2026年预计总资产收益率ROA 5.06%，净资产收益率ROE 9.50% [4] 资产负债表 - 2024年预计流动资产合计9,483百万元，非流动资产合计22,080百万元，资产合计31,563百万元 [5] - 2025年预计流动资产合计11,738百万元，非流动资产合计21,355百万元，资产合计33,093百万元 [5] - 2026年预计流动资产合计14,034百万元，非流动资产合计20,522百万元，资产合计34,556百万元 [5] - 2024年预计流动负债合计8,705百万元，非流动负债合计6,238百万元，负债合计14,943百万元 [5] - 2025年预计流动负债合计9,026百万元，非流动负债合计6,327百万元，负债合计15,353百万元 [5] - 2026年预计流动负债合计9,274百万元，非流动负债合计6,413百万元，负债合计15,688百万元 [5] 现金流量表 - 2024年预计经营活动现金流2,890百万元，投资活动现金流-922百万元，筹资活动现金流-792百万元，现金净流量1,177百万元 [6] - 2025年预计经营活动现金流3,566百万元，投资活动现金流-865百万元，筹资活动现金流-690百万元，现金净流量2,010百万元 [6] - 2026年预计经营活动现金流3,998百万元，投资活动现金流-859百万元，筹资活动现金流-978百万元，现金净流量2,161百万元 [6]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 公司2024年前三季度营收84.2亿元同比-12.3%，归母净利润7.1亿元同比-60.7%；单Q3营收29.4亿元环比-8.5%，归母净利润1.6亿元环比-62.8% 考虑三季度煤炭产销量下滑及化工分公司停产影响，下调2024 - 2026年盈利预测，预计归母净利润分别为9.4/12.4/14.3亿元，同比-55.4%/+33%/+15.3%；EPS为0.63/0.84/0.97元，对应当前股价PE为14.6/11/9.5倍 因公司煤炭产能有增量，叠加高分红与回购配置价值凸显，维持“买入”评级[3] 根据相关目录分别进行总结 煤炭业务 - Q3煤炭产销量环比下降，2024年前三季度产销量为1049.8/887.2万吨，同比+4.9%/-1.2%，Q3产销量为344.2/311.3万吨，环比-12.6%/-7.8%[3] - Q3煤炭盈利环比下降，2024年前三季度吨煤售价633.5元/吨，同比-15.5%，Q3为627元/吨，环比-2.2%；前三季度吨煤成本357.7元/吨，同比+17%，Q3为363.7元/吨，环比+4.9%；前三季度吨煤毛利275.8元/吨，同比-37.9%，Q3为263.3元/吨，环比-10.5%[3] 煤化工业务 - Q3尿素量价环比齐跌，2024年前三季度产销量为73.5/70.9万吨，同比-1.9%/-3.5%，Q3产销量为25.7/23.3万吨，环比-0.2%/-17.7%；前三季度单吨价格1963.3元/吨，同比-12.7%，Q3为1866元/吨，环比-6.7%；前三季度单吨毛利367.9元/吨，同比+6.4%，Q3为236元/吨，环比-43.9%[3] - Q3己内酰胺价跌致盈利走弱，2024年前三季度产销量为8.5/8.3万吨，同比+6.8%/+6.7%，Q3产销量为2.9/2.8万吨，环比-4.4%/-8.9%；前三季度单吨价格11421.8元/吨，同比+5.6%，Q3为11010.1元/吨，环比-3.8%；前三季度单吨毛利-592.9元/吨，亏损幅度同比扩大，Q3为-1079.7元/吨，亏损幅度环比提升[3] 煤炭产能与投资价值 - 煤炭产能仍具成长性，百盛煤业3月开展联合试运转，下半年转生产矿井；芦河煤业二期工程建设中，预计2026年下半年投产[3] - 分红+回购提升投资价值，公司2023年分红比例53.1%，较2022年提升17.7pct；控股股东提议1 - 2亿元回购股份并注销，截至2024年9月30日，已回购729.54万股，成交金额0.6亿元[3] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|14,156|13,284|10,901|12,698|13,823| |YOY(%)|9.7|-6.2|-17.9|16.5|8.9| |归母净利润(百万元)|3,224|2,098|935|1,244|1,434| |YOY(%)|36.5|-34.9|-55.4|33.0|15.3| |毛利率(%)|54.5|41.7|31.2|32.0|33.1| |净利率(%)|22.8|15.8|8.6|9.8|10.4| |ROE(%)|21.5|13.8|5.8|7.2|7.6| |EPS(摊薄/元)|2.17|1.41|0.63|0.84|0.97| |P/E(倍)|4.2|6.5|14.6|11.0|9.5| |P/B(倍)|0.9|0.8|0.8|0.7|0.7|[4]

股票代码：600123 股票简称：兰花科创 公告编号：临 2024-061 债券代码：138934 债券简称：23 兰创 01 债券代码：115227 债券简称：23 兰创 02 山西兰花科技创业股份有限公司 2024 年前三季度主要生产经营数据公告 特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 根据上海证券交易所《上市公司自律监管指引第 3 号—行业信息 披露》相关要求，现披露公司 2024 年 1-9 月主要生产经营数据如下： 项目 2024 年 1-9 月 2023年1-9月 变化比例（%） 一、煤炭产品 1、产量（万吨） 1,049.8 1,000.37 4.94% 2、销量（万吨） 887.18 897.8 -1.18% 3、销售收入（万元） 562,009 673,135 -16.51% 4、销售成本（万元） 317,335 274,433 15.63% 5、毛利（万元） 244,674 398,702 -38.63% 二、尿素产品 1、产量（万吨） 73.47 74.91 -1.92% 2、销 ...

100029 ,China 电话 Tel：(86-10) 85801637, 传真 Fax：(86-10) 85801653 _________________________________________________________ 北京市中勤律师事务所 关于山西兰花科技创业股份有限公司 2024 年 北京市中勤律师事务所 BEIJING ZHONGQIN LAW FIRM 中国·北京市朝阳区安苑路甲 17 号 205 室 205,No.17 Anyuan Road,Chaoyang District,Beijing 第五次临时股东大会律师见证法律意见书 致：山西兰花科技创业股份有限公司 北京市中勤律师事务所（以下简称本所）接受山西兰花科技创业 股份有限公司（以下简称公司）委托，指派贺虎林律师、张爱军律师 出席公司 2024 年第五次临时股东大会，并依据《中华人民共和国公 司法》（以下简称《公司法》）、《上市公司股东大会规则》（以下简称 《规则》）、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运 作》（以下简称"自律指引"）等相关法律、法规和规范性文件的规定， 以及现行的《山西兰花科技创业股份 ...

营业收入变化 - 本报告期营业收入29.42亿元，同比降6.16%；年初至报告期末84.19亿元，同比降12.34%[2] - 2024年前三季度营业总收入84.19亿元，较2023年同期的96.04亿元下降12.34%[16] - 2024年前三季度营业收入为57.05亿元，2023年同期为66.40亿元[23] 净利润变化 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.55亿元，同比降64.46%；年初至报告期末7.07亿元，同比降60.70%[2] - 2024年前三季度净利润5.51亿元，较2023年同期的19.28亿元下降71.41%[16] - 2024年前三季度净利润为9.74亿元，2023年同期为18.26亿元[23] 经营活动现金流量净额变化 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额16.58亿元，同比降38.20%[2] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额16.58亿元，2023年同期为26.83亿元，同比下降38.21%[19] - 2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为12.01亿元，2023年同期为25.48亿元[25] 资产与所有者权益变化 - 本报告期末总资产313.23亿元，较上年度末增1.25%；归属于上市公司股东的所有者权益162.30亿元，较上年度末降2.48%[2][3] - 2024年9月30日资产总计31,322,893,119.14元，2023年12月31日为30,937,298,162.19元[14] - 2024年9月30日所有者权益合计189.37亿元，2023年12月31日为191.51亿元，同比下降1.11%[21] 减值准备与政府补助 - 减值准备的冲销部分本期金额14.44万元，年初至报告期末366.69万元；计入当期损益的政府补助本期808.77万元，年初至报告期末1438.11万元[4] 资产项目变动比例 - 应收票据变动比例-99.29%，存货变动比例105.24%，在建工程变动比例-33.95%，其他非流动资产变动比例-54.28%[6] 负债项目变动比例 - 应付票据变动比例-82.33%，合同负债变动比例91.70%，应交税费变动比例-55.31%，其他流动负债变动比例98.84%[6] 其他项目变动比例 - 预计负债变动比例-32.58%，少数股东权益变动比例-635.05%，财务费用变动比例43.38%，投资收益变动比例-53.70%[6] 利润相关项目变动比例 - 信用减值损失变动比例-1768.59%，资产减值损失变动比例734.50%，资产处置收益变动比例-86.98%，营业利润变动比例-67.30%[6] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数49162户，山西兰花煤炭实业集团有限公司持股6.69942亿股，占比45.11%[7] - 山西兰花煤炭实业集团有限公司持有669,942,000股人民币普通股，占比未提及[9] 具体资产项目金额对比 - 2024年9月30日货币资金为6,639,874,324.96元，2023年12月31日为5,515,464,826.30元[14] - 2024年9月30日应收票据为1,538,575.00元，2023年12月31日为217,861,912.02元[14] - 2024年9月30日应收账款为180,466,182.59元，2023年12月31日为174,193,513.96元[14] - 2024年9月30日存货为1,097,435,048.09元，2023年12月31日为534,709,990.46元[14] - 2024年9月30日流动资产合计9,589,038,453.03元，2023年12月31日为8,302,662,157.62元[14] - 2024年9月30日长期股权投资为1,570,392,013.26元，2023年12月31日为2,153,168,429.53元[14] - 2024年9月30日固定资产为13,463,817,186.74元，2023年12月31日为12,973,095,473.01元[14] - 2024年9月30日非流动资产合计21,733,854,666.11元，2023年12月31日为22,634,636,004.57元[14] 营业成本变化 - 2024年前三季度营业总成本76.47亿元，较2023年同期的71.90亿元增长6.36%[16] 季度负债与权益变化 - 2024年第三季度流动负债合计92.88亿元，较之前的79.28亿元增长17.14%[15] - 2024年第三季度非流动负债合计59.96亿元，较之前的63.31亿元下降5.29%[15] - 2024年第三季度负债合计152.84亿元，较之前的142.59亿元增长7.19%[15] - 2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计162.30亿元，较之前的166.43亿元下降2.48%[15] 每股收益与综合收益变化 - 2024年基本每股收益0.4763元/股，较2023年的1.2110元/股下降60.67%[17] - 2024年稀释每股收益0.4763元/股，较2023年的1.2110元/股下降60.67%[17] - 2024年综合收益总额5.51亿元，较2023年的19.28亿元下降71.41%[17] 各活动现金流量变化 - 2024年前三季度经营活动现金流入小计85.16亿元，2023年同期为96.76亿元，同比下降11.99%[19] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计8.25亿元，2023年同期为3.92亿元，同比增长110.22%[19] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额1.72亿元，2023年同期为 - 0.72亿元，同比增长337.60%[19] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计32.42亿元，2023年同期为52.32亿元，同比下降37.99%[19] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额 - 7.15亿元，2023年同期为 - 13.58亿元，同比增长47.36%[19] - 2024年前三季度经营活动现金流入小计为54.38亿元，2023年同期为77.96亿元[25] - 2024年前三季度投资活动现金流入小计为8.34亿元，2023年同期为0.92亿元[25] - 2024年前三季度投资活动产生的现金流量净额为3.98亿元，2023年同期为 - 1.45亿元[25] - 2024年前三季度筹资活动现金流入小计为32.25亿元，2023年同期为51.59亿元[25] - 2024年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 4.95亿元，2023年同期为 - 8.71亿元[25] - 2024年前三季度现金及现金等价物净增加额为11.03亿元，2023年同期为15.32亿元[25] - 2024年末现金及现金等价物余额为53.30亿元，2023年末为54.44亿元[25] 流动资产与非流动资产同比变化 - 2024年9月30日流动资产合计186.16亿元，2023年12月31日为172.75亿元，同比增长7.76%[20] - 2024年9月30日非流动资产合计133.37亿元，2023年12月31日为141.77亿元，同比下降5.92%[20] 负债合计同比变化 - 2024年9月30日负债合计130.17亿元，2023年12月31日为123.02亿元，同比增长5.81%[21]

证券代码：600123 证券简称：兰花科创 公告编号：2024-060 山西兰花科技创业股份有限公司 2024 年第五次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 司章程》的规定。 (五) 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 二、 议案审议情况 审议结果：通过 表决情况： | 股东类型 | 同意 | | 反对 | | 弃权 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 票数 | 比例 | 票数 | 比例 | 票数 | 比例 | | | | （%） | | （%） | | （%） | | A 股 | 711,949,067 | 93.4659 | 49,578,401 | 6.5087 | 192,950 | 0.0254 | 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 750 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 761,720 ...

上述停产预计影响公司 2024 年四季度尿素产量减少约 4.55 万 吨，影响销售收入减少约 7,800 万元；影响公司 2025 年一季度尿素 产量减少约 0.7 万吨，影响销售收入减少约 1,200 万元。 特此公告 山西兰花科技创业股份有限公司董事会 关于所属化工分公司停产公告 特别提示 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 根据晋城市生态环境保护委员会《关于实施 2024-2025 年秋冬季 重点行业企业差异化管控的通知》（晋市生态环保委[2024]4 号）文件 要求，公所所属化工分公司 2024 年 10 月 15 日至 2025 年 1 月 12 日 停产，停产时间为 90 天。 股票代码：600123 股票简称：兰花科创 公告编号：临 2024-059 债券代码：138934 债券简称：23 兰创 01 债券代码：115227 债券简称：23 兰创 02 山西兰花科技创业股份有限公司 2024 年 10 月 15 日 ...

证券代码：600123 证券简称：兰花科创 公告编号：2024-058 山西兰花科技创业股份有限公司 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一) 股东大会类型和届次 2024 年第五次临时股东大会 (二) 股东大会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和 网络投票相结合的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2024 年 10 月 28 日 9 点 00 分 召开地点：公司六楼会议室 关于召开 2024 年第五次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 股东大会召开日期：2024年10月28日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大 会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 10 月 28 日 至 2024 年 10 月 28 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投 票时间为股东大会召开当日的交易时 ...