业绩相关 - 公司全资子公司中标国家电网2025年第四十三批采购部分设备[2] - 中标金额合计96,601.19万元[2] - 中标项目合同履行将对公司未来经营业绩产生积极影响[4] 项目情况 - 中标项目为通信网设备集成采购[3] - 公司已收到中标通知书，但合同尚未签订[5] - 中标项目对业绩的具体影响金额尚不确定[5]

收入和利润（同比） - 2025年上半年营业总收入352,468.92万元，较上年同期下降4.55%[3][5] - 2025年上半年利润总额31,901.63万元，较上年同期增长4.32%[3][5] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润26,644.08万元，较上年同期下降10.82%[3][5] - 2025年上半年基本每股收益0.22元，较上年同期下降12.00%[3] - 2025年上半年加权平均净资产收益率3.30%，较上年减少0.66个百分点[3] 其他财务数据（较年初变化） - 截至2025年6月末，公司资产总额1,454,353.11万元，较年初下降12.63%[5][6] - 截至2025年6月末，归属于上市公司股东的所有者权益615,477.53万元，较年初下降22.56%[5][6] - 2025年6月末股本120,131.65万元，较年初下降0.04%[6] - 2025年6月末归属于上市公司股东的每股净资产5.12元，较年初下降22.54%[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司收购亿力科技股权于2025年6月30日完成资产交割[4]

国网信通（600131）发布业绩快报，2025年上半年营业总收入35.25亿元，同比下降4.55%；净利润2.66 亿元，同比下降10.82%。公司收购亿力科技股权于2025年6月30日完成资产交割，上年同期和本报告期 初包含亿力科技及其子公司。 ...

公司利润分配调整公告 - 公司拟调整2024年度利润分配每股现金红利金额，由原每10股派1.71元调整为1.7123元[1][2] - 调整原因是公司于2025年7月15日完成1,592,125股限制性股票回购注销，总股本从1,201,316,544股减少至1,199,724,419股[1][2] - 公司坚持分配总额不变原则，调整后总现金分红金额为205,428,812.27元（含税），较原计划205,425,129.02元微增3,683.25元[2][5] 股份变动情况 - 本次股份变动源于2021年限制性股票激励计划中3名激励对象调离公司且第二个解除限售期条件未达成[2] - 回购注销股份数量占原总股本的0.13%（1,592,125/1,201,316,544）[1][2] - 调整后每股现金红利精确到小数点后5位（0.17123元/股），尾数差异通过四舍五入处理[2][5] 利润分配方案执行 - 公司2024年度不实施送股或资本公积转增股本[1] - 分配方案已获2025年6月12日年度股东大会审议通过[2] - 最终实施金额将以权益分派实际结果为准[5]

利润分配 - 2024年度原方案每10股派现1.71元（含税）[3] - 原定利润分配总额205,425,129.02元（含税）[6] - 调整后每10股派现1.7123元（含税）[7] - 实际现金分红约205,428,812.27元（含税）[7] 股本调整 - 2025年7月15日完成1,592,125股限制性股票回购注销[2] - 回购后总股本由1,201,316,544股调为1,199,724,419股[2]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为优于大市（维持评级） [1] 报告的核心观点 - 预计2025 - 2030年全球新增AI算力负载增长，AIDC电力设备需求年均增速20%，2030年部分设备市场空间可观；国内头部互联网企业和运营商加大AI投资，AIDC电力设备企业业绩有望兑现；海外四大云厂2025年资本开支持续增长，促进AI基础设施产业链景气向上；25年上半年特高压招标开工不及预期，下半年有望集中释放，网内企业业绩有确定性和稀缺性，网外业务占比高企业有望增长，电改相关商业模式有望成熟，中国企业出海有提升空间 [5] - AIDC电力设备建议关注变压器/开关柜、UPS/HVDC、有源滤波器APF、服务器电源环节相关企业；电网建议关注下半年特高压订单交付、虚拟电厂等商业模式、电力设备出海相关环节及企业 [5] 根据相关目录分别进行总结 AIDC电力设备部分 AIDC电力设备市场空间 - 全球算力建设高速增长，2024年全球数据中心累计算力负载约68GW，预计2030年达174GW，2025 - 2030年新增106GW，年均新增17.7GW；预计2025 - 2030年全球新增AI算力负载为9.7/15.9/20.2/22.3/23.4/24.6GW [13] - 数据中心供配电设备功率一般是算力负载3 - 5倍，按3倍保守计算，2025 - 2030年AIDC电力设备需求分别为29/48/60/67/70/74GW，年均增速20%；2030年配套干式变压器、中低压开关柜、UPS、HVDC、固态变压器市场空间预计分别达85/341/41/380/239亿元 [13] 国内数据中心资本开支 - 腾讯2025年Q1研发支出189.1亿元，同比增21%，资本开支274.8亿元，同比增91%；阿里巴巴2025财年Q4单季度资本开支246.12亿元，同比增121%，国内头部互联网企业加大AI投资，AIDC电力设备企业业绩有望兑现 [18] - 2024年三大运营商资本开支超3000亿元，BAT三家总资本开支超1500亿元；预计2025年三大运营商、BAT及其他互联网公司资本支出保持高速增长，如中国联通预计算力投资同比增28%，中国移动预计资本开支1512亿元，阿里巴巴未来三年投超3800亿元，腾讯预计达800 - 1000亿元 [18] 海外数据中心资本开支 - 海外四大云厂2025年资本开支持续增长，预计超3100亿美元，同比增约30%，投资用于服务器等基础设施，促进AI基础设施产业链景气向上 [23] - 亚马逊预计2025年资本开支1000亿美元，同比增29%；微软预计2025财年达800亿美元，同比增44%；谷歌维持全年750亿美元，同比增43%；Meta将全年预期上调至640 - 720亿美元，同比增63% - 84% [23] 板块行情回顾 - 近两周AIDC电力设备板块表现分化，跌幅前三为后备柴发电源（-4.6%）、铅酸电池（-1.8%）和高压直流HVDC（-1.1%）；个股跌幅前三为科泰电源（-9.6%）、泰嘉股份（-8.0%）和科华数据（-5.9%） [5] 电网部分 电源与电网工程投资 - 2025年5月全国电源工程投资完成额645亿元，同比 - 3.1%，1 - 5月累计2578亿元，同比持平；电网工程投资完成额632亿元，同比 + 33.3%，1 - 5月累计2040亿元，同比 + 19.8% [31][32] 煤电核准与开工数据 - 2025年至今，煤电新增核准容量13.89GW，同比 + 4%；新增开工容量14.27GW，同比 - 70% [46][47] 特高压板块情况 - 2025年5月28日，国网特高压设备第2批中标金额5.2亿元，同比 - 38%，环比 - 74%；2025年至今累计中标金额24.8亿元，同比 + 36% [58] - 预计2025 - 2027年特高压直流线路投运条数分别为4/3/5条，交流投运条数分别为1/2/2条；“十五五”期间，特高压直流建设是重点，投运条数有望超20条，交流需求有望增长 [58] 主网招标情况 - 2025年7月11日，国网输变电设备第三次变电设备中标金额211.89亿元，同比 + 38.1%，环比 + 20.1%；2025年至今合计中标金额540.6亿元，同比 + 24.8% [64] - 2025年5月27日，国家电网营销项目计量设备第一批中标金额75.0亿元，同比 - 44%，环比 - 10%；2025年至今累计招标数量3482万台，同比 - 25%，累计中标金额75.0亿元，同比 - 44% [70] 电网产业链量价数据 - 近两周聚乙烯LLDPE价格环比下跌2.3%，取向硅钢价格环比下跌1.2% [5] 板块行情回顾 - 近两周电网设备板块普遍上涨，涨幅前三为电工仪器仪表（+4.5%）、线缆部件及其他（+3.4%）和电网自动化设备（+3.0%）；个股涨幅前三为三星医疗（+6.6%）、四方股份（+6.3%）和望变电气（+6.2%） [5]

股份回购 - 拟对143名激励对象1,592,125股限制性股票回购注销[2] - 回购注销日期为2025年7月15日[2] - 已申请办理回购注销手续[7] 业绩数据 - 2023年度扣非净资产收益率13.08%（目标值14.5%）[5] - 扣非净利润复合增长率13.40%（目标值16%）[5] 股份变化 - 回购注销后有限售条件流通股从5,411,395股变为3,819,270股[8] - 股份合计从1,201,316,544股变为1,199,724,419股[8]

公司决策 - 2022年9月9日召开临时股东大会，同意实施2021年限制性股票激励计划[10] - 2025年5月21日召开董事会和监事会会议，同意回购注销1,592,125股限制性股票[10] 业绩数据 - 2023年度扣非净资产收益率为13.08%（目标值14.5%）[13] - 2023年度扣非净利润复合增长率为13.4%（目标值16%）[13] 股票变动 - 本次回购注销1,592,125股，占已授予股份总数21.89%，占总股本0.13%[14] - 有限售条件股份变动后为3,819,270股[18] - 公司总股本变动后为1,199,724,419股[18] 价格调整 - 2023年7月20日每股派现后，限制性股票回购价调为9.05元/股[14][15] - 2024年8月7日每股派现后，限制性股票回购价调为8.84295元/股[15] 资金与账户 - 回购总金额1,407.91万元，资金来源为自有资金[16] - 已开立回购专用证券账户，号码为B885619950[19] 时间安排 - 预计2025年7月15日完成回购注销，后续办理工商变更登记[19]

公司违规事件 - 北京中电普华信息技术有限公司因在军队采购项目2022-VQ01-F3071（1）中存在违反合同约定的行为，被军委机关事务管理总局供应局给予书面警告处理 [1] - 违规处理编号为YJ2025116273，目前处于处罚期限内 [1] - 国网信通对违规事件未做出明确回应，公司总部电话无人接听，投资者热线工作人员表示不清楚情况 [1] 公司背景信息 - 北京中电普华信息技术有限公司由国网信通全资持股 [2] - 公司成立于2004年，注册资本127319.74万元人民币，法定代表人邓伟 [2] - 公司定位为云网融合技术产品提供商和服务商，主要服务电网企业、发电企业等能源及公共事业领域行业用户 [2] - 母公司国网信息通信股份有限公司成立于1997年，注册资本120266.9044万元人民币，法定代表人王奔 [2]

公司会议 - 公司于2025年6月26日召开2025年第二次职工大会[2] 人员选举 - 选举杨德胜先生为公司第九届董事会职工董事[2] 人员信息 - 杨德胜先生1978年4月出生[5] - 杨德胜先生历任四川中电启明星信息技术有限公司副总经理等职[5] - 杨德胜先生现任公司党委委员、纪委书记、工会主席[5]