关联交易概述 - 公司拟以自有资金出资2000万元参与设立沈阳汽车产业投资基金 占基金认缴出资总额8亿元的2.5% [1][3] - 投资基金总规模8亿元 合伙人包括宝马中国认缴22000万元 金杯汽车认缴24000万元 沈汽晟驭认缴10200万元 辽粤基金认缴20200万元 粤科母基金和沈汽新致各认缴800万元 [3] - 交易已通过董事会审议 关联董事回避表决 5票同意0票反对0票弃权 [3][35] 基金架构与治理 - 基金采用有限合伙形式 执行事务合伙人为粤科母基金和沈汽新致 基金管理人为粤科母基金 [12][20] - 投资决策委员会由5名委员组成 粤科母基金指派3名 沈汽新致指派2名 项目投资需五分之三以上委员同意 [28] - 沈汽新致拥有拟投资项目合规审核权 可否决不符合协议约定的投资提案 [29] 投资策略与运作 - 基金存续期7年 其中投资期4年 退出期3年 重点关注汽车产业链电动化 智能化 低碳化方向 [20][25] - 投资行业涵盖电子信息 新材料 新能源 高端制造等领域 覆盖早期 成长期 成熟期标的 [25][26] - 出资分四期实缴 每期25% 分别在2025年9月 2026年1月 2027年1月 2028年1月完成 [24] 收益分配机制 - 分配第一顺序为全体合伙人按实缴出资比例收回本金 [30] - 第二顺序向有限合伙人分配直至实现年化6%单利门槛收益 [30] - 剩余收益80%按实缴出资比例分配有限合伙人 20%分配普通合伙人 [31] 关联方关系 - 执行事务合伙人沈汽新致及有限合伙人金杯汽车 沈汽晟驭与公司同受沈阳汽车集团控制 [6] - 宝马中国认缴出资22000万元 实际出资上限2600万欧元 分四期每期650万欧元按缴款日汇率折算 [22] - 粤科母基金为广东省政府实际控制企业 已登记为私募股权基金管理人 登记编码P1013098 [12][13] 投资目的与影响 - 公司通过参与基金把握汽车产业电动化 智能化 低碳化发展机遇 推进先进制造和科技领域产业布局 [36] - 投资资金来源于自有资金 2025-2028年每年实缴500万元 不会对经营业绩和财务状况产生重大影响 [36] - 通过专业机构资源优势孵化前瞻性项目 建立风险隔离机制 优先获取优质项目资源 [36]

交易概述 - 公司拟出资24,000万元参与设立沈阳汽车产业投资基金 占基金认缴总额8亿元的30% [2][4] - 基金总规模8亿元 合伙人包括宝马中国、申华控股等 公司出资占比30%为最大有限合伙人 [4][30] - 交易已通过董事会审议 关联董事回避表决 无需提交股东大会 [2][6] 基金结构 - 基金管理人为广东省粤科母基金投资管理有限公司 执行事务合伙人为粤科母基金和沈汽新致 [2][29] - 有限合伙人包括宝马中国（认缴22,000万元）、申华控股（认缴2,000万元）、沈汽晟驭（认缴10,200万元）和辽粤基金（认缴20,200万元） [4] - 普通合伙人粤科母基金和沈汽新致各认缴800万元 [4] 投资策略 - 基金存续期7年（投资期4年 退出期3年） 重点投资汽车产业链电动化、智能化和低碳化方向 [31][36] - 投资范围涵盖电子信息、新材料、新能源和高端制造等行业 覆盖早期、成长期和成熟期标的 [31][36][37] - 投资决策委员会由5名委员组成（粤科母基金指派3名 沈汽新致指派2名） 项目需五分之三以上同意 [40] 收益分配 - 采取"先回本后分利"原则 有限合伙人优先获得年化6%门槛收益 [42] - 超额收益的80%按实缴出资比例分配有限合伙人 20%分配普通合伙人 [42] - 退出方式包括IPO、股权转让、清算及其他合法方式 [43] 资金安排 - 出资分四期实缴（2025年9月、2026年1月、2027年1月、2028年1月） 每期比例25% [34] - 公司2025-2028年每年实缴6,000万元 使用自有资金且不影响正常经营和分红 [47] - 宝马中国出资上限2,600万欧元 按缴款日汇率折算人民币 [33] 关联关系 - 执行事务合伙人沈汽新致及有限合伙人申华控股、沈汽晟驭与公司同受沈阳汽车集团控制 [2][6] - 粤科母基金、宝马中国等其他出资方与公司无关联关系 [20][24][28] - 过去12个月内公司未发生同类关联交易 [3][6] 战略意义 - 布局汽车产业电动化、智能化优质标的 提升产业实力和核心竞争力 [4][46] - 强化与战略客户宝马及其他合作方关系 通过专业机构降低投资风险 [46] - 优先获取优质项目资源 预期收益有利于长期可持续发展 [46]

核心交易 - 金杯汽车与申华控股拟作为有限合伙人以自有资金出资参与设立沈阳汽车产业投资基金 基金规模8亿元人民币 存续期7年 其中投资期4年 退出期3年 [1] - 金杯汽车认缴出资2.4亿元 认缴比例30% 申华控股认缴出资2000万元 认缴比例2.5% [1] - 基金合伙人包括宝马（中国）投资有限公司 沈汽晟驭（沈阳）企业管理有限公司及辽宁粤科科创发展合伙企业（有限合伙）等 [1] 基金投资方向 - 基金主要聚焦汽车产业链 重点关注电动化 智能化 低碳化等方向 [1] - 投资行业包括电子信息 新材料 新能源 高端制造等领域 [1] - 基金将按照"先回本后分利"原则分配 全体合伙人先按实缴出资比例收回本金 有限合伙人实现年化6%单利门槛收益后剩余收益按比例分配 [2] 战略意图 - 金杯汽车投资目的为把握汽车产业电动化 智能化 低碳化发展机遇 布局产业链优质标的资源 提升产业实力与核心竞争力 [3] - 公司借此强化与战略客户宝马及其他合作方关系 借助专业机构资源优势布局前瞻性新兴项目 [3] - 申华控股旨在推进先进制造和科技领域产业布局 以较低筛选成本优先获取优质项目资源 [4] 行业背景 - 汽车产业是沈阳支柱产业 当地拥有丰富产业资源和完善配套设施 [2] - 上市公司携手专业投资机构及汽车行业大型企业设立基金 可充分发挥各方资源优势 [3] - 金杯汽车主营业务为设计生产和销售汽车零部件 主要产品包括汽车内饰件 座椅 橡胶件等 [3]

核心交易概述 - 金杯汽车作为有限合伙人出资24,000万元参与设立沈阳汽车产业投资基金 占基金认缴总额30% [1][2] - 投资基金总规模8亿元 聚焦汽车产业链电动化、智能化、低碳化方向 [4][19] - 交易已通过董事会审议 关联董事回避表决 无需提交股东大会 [3][27] 投资基金结构 - 基金合伙人包括宝马中国（出资22,000万元/27.5%）、辽粤基金（出资20,200万元/25.25%）、申华控股（出资2,000万元/2.5%）等 [21] - 执行事务合伙人为粤科母基金和沈汽新致 各出资800万元/1% [19][21] - 粤科母基金为私募股权基金管理人 实际控制人为广东省人民政府 [10][11] 投资运作机制 - 基金存续期7年（投资期4年+退出期3年） 分四期实缴出资 每期25% [22] - 投资决策委员会由5名委员组成 粤科母基金指派3名 沈汽新致指派2名 [23] - 收益分配采取"先回本后分利"原则 有限合伙人享有年化6%门槛收益 [24] 战略合作意义 - 通过投资基金强化与战略客户宝马及其他合作方关系 布局汽车产业链优质标的 [4][27] - 借助专业机构资源优势布局前瞻性项目 建立风险隔离机制 [27] - 投资资金来源于自有资金 2025-2028年每年实缴6,000万元 不影响正常经营 [27] 关联交易背景 - 执行事务合伙人沈汽新致及有限合伙人申华控股、沈汽晟驭与公司同受沈阳汽车集团控制 [3][6] - 过去12个月内公司与同一关联人类别交易金额为零 [3][5] - 关联方沈汽新致2025年6月末净资产为-127.69万元 2025年上半年净利润-75.14万元 [6]

公司战略与投资布局 - 公司拟出资24,000万元人民币参与设立沈阳汽车产业投资基金 聚焦汽车产业链电动化、智能化、低碳化发展方向 [1] - 投资基金认缴总额8亿元人民币 公司作为有限合伙人占比30% 宝马中国出资22,000万元占比27.5% 辽粤基金出资20,200万元占比25.25% [1] - 投资范围涵盖电子信息、新材料、新能源、高端制造等领域 旨在提升产业实力并强化与宝马等战略客户合作关系 [1] 行业发展趋势 - 基金重点布局汽车产业电动化、智能化、低碳化发展机遇 反映行业技术升级核心方向 [1] - 投资方向覆盖新能源与高端制造产业链 体现汽车产业与跨领域技术融合趋势 [1]

公司投资动态 - 公司拟以自有资金出资2.4亿元参与设立沈阳汽车产业投资基金合伙企业 占认缴出资总额30% [1] - 投资基金认缴出资总额为8亿元 所有合伙人均采用现金出资方式 [1] - 投资基金由广东省粤科母基金投资管理有限公司担任管理人 执行事务合伙人为粤科母基金及沈汽新致（沈阳）企业管理有限公司 [1]

投资布局 - 公司拟出资2.4亿元参与设立沈阳汽车产业投资基金合伙企业[1] - 投资基金合作方包括粤科母基金、沈汽新致、宝马中国、申华控股、沈汽晟驭及辽粤基金[1] - 投资目的为布局汽车及相关产业链优质标的资源并提升产业实力[1][2] 战略目标 - 把握汽车产业电动化、智能化、低碳化发展机遇[1][2] - 强化与战略客户宝马及其他合作方的合作关系[1][2] - 通过专业机构资源优势布局前瞻性新兴项目并建立风险隔离机制[2] 预期效益 - 有机会以较低筛选成本优先获得优质项目资源[2] - 参与基金投资收益分配同时获得长期可持续发展动力[2] - 投资金额适中且未来收益可期[2]

投资基金设立 - 公司拟以24000万元自有资金参与设立投资基金，占认缴出资总额30%[2] - 投资基金认缴出资总额为8亿元，各合伙人以现金出资[5] - 拟设立的沈阳汽车产业投资基金规模8亿元，存续期7年，投资期4年，退出期3年[21] 各合伙人情况 - 公司认缴24000万元，宝马中国认缴22000万元，申华控股认缴2000万元，沈汽晟驭认缴10200万元，辽粤基金认缴20200万元，粤科母基金和沈汽新致各认缴800万元[5] - 宝马中国注册资本28,606.0140万人民币，由宝马（荷兰）控股公司持有100%股权[17] - 辽粤基金注册资本300,000万人民币，粤科母基金持有0.1333%份额，广东省新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）持有49.8667%份额[19][20] 财务数据 - 公司本次认缴出资24000万元，占最近一期经审计净资产17.21%[6] - 沈汽新致2025年6月30日总资产2990.19万元，净资产 -127.69万元，2025年1 - 6月营业收入81.60万元[8][9] - 申华控股2025年6月30日总资产298643.11万元，净资产87748.12万元，2025年1 - 6月营业收入231462.53万元，净利润 -6858.13万元[12] - 粤科母基金2025年6月30日总资产52,844.85，较2024年12月31日的50,055.70有所增长；净资产28,779.39，较2024年的24,489.65增长[16] 出资安排与决策 - 合伙企业认缴出资分四期实缴到位，每期实缴出资比例为25%，时间分别为2025年9月、2026年1月、2027年1月、2028年1月[24] - 投资决策委员会由五名委员组成，粤科母基金可指派三名成员，沈汽新致可指派二名成员，项目投资及退出事项须经五分之三（含本数）以上委员同意通过[25] 收益分配 - 有限合伙人实缴出资本金可实现年化6%（单利）的门槛收益[27] - 第三顺序普通合伙人累计分配额为有限合伙人第二顺序累计优先回报及自身第三顺序累计分配额之和的20%[27] - 第四顺序剩余可分配收益的80%分给有限合伙人，20%分给普通合伙人[27] 审批与目的 - 2025年8月31日公司独立董事第二次专门会议通过参与设立产业投资基金议案[30] - 2025年9月1日公司第十届董事会第二十七次会议以6票同意通过该议案[30] - 公司参与设立投资基金目的是把握汽车产业机遇，提升竞争力等[31] 风险提示 - 基金存在未能在预期时间完成备案影响投资进度的风险[32] - 基金存在未能寻找到合适投资标的的风险[32] - 基金可能面临投资效益不达预期的风险[33]

公司战略投资 - 公司拟出资2.4亿元自有资金参与设立沈阳汽车产业投资基金合伙企业[1] - 投资基金暂定名沈阳汽车产业投资基金合伙企业 具体名称以市场监督管理部门登记为准[1] - 与粤科母基金、沈汽新致、宝马中国、申华控股、沈汽晟驭、辽粤基金共同签署合伙协议[1] 投资目的与机遇 - 把握汽车产业电动化、智能化、低碳化发展机遇[1][2] - 布局和储备汽车及相关产业链优质标的资源[1][2] - 提升产业实力并增强核心竞争力[1][2] - 强化与战略客户宝马及其他合作方合作关系[1][2] 投资结构与收益预期 - 公司作为有限合伙人参与投资基金[1] - 借助专业机构及相关合作方资源优势布局前瞻性新兴项目[2] - 建立风险隔离机制以降低投资风险[2] - 通过基金投资收益分配获得回报 并以较低筛选成本优先获取优质项目资源[2] - 投资金额适中且未来收益可期 有利于公司长期可持续发展[2]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入21.32亿元 同比下降5.28% [1] - 归母净利润1.03亿元 同比下降48.08% [1] - 第二季度营业总收入10.2亿元 同比下降18.26% [1] - 第二季度归母净利润2624.38万元 同比下降78.86% [1] 盈利能力指标 - 毛利率14.5% 同比增长2.01个百分点 [1] - 净利率7.76% 同比下降33.36% [1] - 扣非净利润7841.56万元 同比下降28.97% [1] - 每股收益0.08元 同比下降46.67% [1] 成本费用控制 - 销售费用、管理费用、财务费用总计8202.05万元 [1] - 三费占营收比3.85% 同比下降8.08% [1] 资产质量与现金流 - 货币资金16.67亿元 同比下降15.99% [1] - 应收账款2.86亿元 同比下降24.43% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比例达74.82% [1] - 每股经营性现金流0.15元 同比下降59.53% [1] - 每股净资产1.15元 同比增长19.8% [1] 资本结构与偿债能力 - 有息负债460.98万元 同比下降99.03% [1] - 现金资产非常健康 [2] 历史业绩与投资回报 - 2024年ROIC为29.43% 近年资本回报率极强 [1] - 近10年中位数ROIC为9.79% 投资回报一般 [1] - 2020年ROIC为-7.88% 投资回报极差 [1] - 上市36份年报中亏损年份8次 [1]