闻泰科技（600745）公告，2024年营业收入735.98亿元，同比增长20.23%。归属于上市公司股东的净亏 损28.33亿元，去年同期净利润11.81亿元。基本每股收益-2.28元／股。公司2024年度拟不进行利润分 配，不派发现金股利，不送红股，不以资本公积金转增股本。 ...

| 证券代码：600745 | 证券简称：闻泰科技 | 公告编号：临 | 2025-054 | | --- | --- | --- | --- | | 转债代码：110081 | 转债简称：闻泰转债 | | | 闻泰科技股份有限公司 关于股东部分股权质押的公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责 任。 重要内容提示: 截至本公告披露日，闻天下科技集团有限公司（以下简称"闻天下"）及其一 致行动人张学政先生、张秋红女士、张丹琳女士合计持有闻泰科技股份有限 公司（以下简称"公司"）股份 191,381,685 股，占公司总股本的 15.38%；其 中，无限售条件流通股 191,381,685 股，占公司总股本的 15.38%。本次部分 股权质押后，闻天下和张学政先生、张秋红女士、张丹琳女士累计质押公司 股份 102,800,000 股，占其合计持有公司股份总数的 53.71%，占公司总股本 的 8.26%。 公司收到公司股东闻天下通知，获悉其将所持有的部分公司股份办理了质押， 并于 2025 年 4 月 21 日 ...

公司信息 - 证券代码为600745，简称为闻泰科技[1] - 转债代码为110081，简称为闻泰转债[1] 问询函情况 - 2025年3月27日收到上交所《问询函》[3] - 《问询函》回复内容需补充完善[3] - 将延期回复，延期不超5个交易日[3]

可转债发行 - 2021年7月28日公开发行86亿元可转换公司债券[2] - 发行数量8600万张，面值100元/张[3] 可转债条款 - 票面利率逐年递增，到期赎回价108元[3] - 期限从2021年7月28日至2027年7月27日[4] - 转股起止日期为2022年2月7日至2027年7月27日[5] - 初始转股价格96.67元/股，2024年11月12日起调整为43.60元/股[5] 转股价格修正 - 连续30个交易日至少15日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权修正[6] - 2025年4月7日起算，截至4月18日已有10日低于[2][9] - 触发当日召开董事会审议，次一交易日开市前披露公告[9] - 触发后确定是否修正并及时披露信息[10]

交易概况 - 公司拟转让下属公司100%股权及业务资产包[2] - 交易预计构成重大资产重组且不导致控制权变更[2] - 交易不构成关联交易[2] 交易进展 - 2025年3月20日董事会审议通过相关议案[3] - 已收到转让价款22.87亿元[3] - 审计、评估等工作正在推进[3] 后续安排 - 公司将再开董事会审议并履行后续程序[4] - 交易尚需内部决策及监管批准[5] 风险披露 - 2025年3月21日披露交易风险及程序[5]

文章核心观点 - 闻泰科技拟向立讯精密相关公司转让下属公司100%股权及业务资产包，预计构成重大资产重组且不导致控制权变更，已收到转让价款22.87亿元 [1] 交易情况 - 闻泰科技拟以现金交易方式向立讯精密工业股份有限公司及立讯通讯(上海)有限公司转让下属公司100%股权及相关业务资产包 [1] - 本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，不会导致公司控制权变更 [1] 进展情况 - 2025年3月20日，公司召开第十二届董事会第六次会议，审议通过相关议案并履行信息披露程序 [1] - 截至公告日，公司已收到交易对方支付的转让价款22.87亿元人民币 [1]

股权结构 - 闻天下科技集团有限公司持股153,946,037股，占比12.37%[3] - 无锡国联产业投资相关企业持股109,137,709股，占比8.77%[3] - 天津融泽通远相关企业持股78,930,340股，占比6.34%[3] 其他新策略 - 公司2025年4月11日通过回购股份议案用于员工持股计划[3]

报告公司投资评级 - 维持公司“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 公司拟将通讯业务转让给立讯精密，转让后将专注半导体业务，主业更聚焦，成长曲线更清晰 [1] - 公司是全球汽车半导体龙头之一，半导体业务超90%产品符合车规级标准，与汽车企业合作密切，汽车领域收入占比逐年提升，未来将受益于汽车功率半导体市场增长 [2] - 因2024 - 2025年下游消费电子行业景气度较弱，下调2024 - 2025年公司归母净利润预测，新增2026年预测 [3] 财务数据总结 盈利预测与估值简表 - 2024 - 2026年预测营业收入分别为675亿元、760亿元、857亿元，增长率分别为10.27%、12.59%、12.76% [4] - 2024 - 2026年预测归母净利润分别为 - 33.06亿元、15.78亿元、25.18亿元，增长率分别为 - 379.87%、- 、59.62% [4] 利润表 - 2024 - 2026年预测营业收入分别为675亿元、760亿元、857亿元，营业成本分别为599.3亿元、651.83亿元、727.74亿元 [8] - 2024年预测营业利润为 - 50亿元，2025 - 2026年分别为25.13亿元、39.6亿元 [8] 现金流量表 - 2024 - 2026年预测经营活动现金流分别为77.12亿元、74.22亿元、87.91亿元 [8] - 2024 - 2026年预测投资活动产生现金流分别为 - 46.02亿元、 - 40.95亿元、 - 40.7亿元 [8] 资产负债表 - 2024 - 2026年预测总资产分别为777.33亿元、817.45亿元、861.61亿元，总负债分别为434.78亿元、458.63亿元、479.1亿元 [9] 盈利能力 - 2024 - 2026年预测毛利率分别为11.2%、14.2%、15.1%，归母净利润率分别为 - 4.9%、2.1%、2.9% [10] 偿债能力 - 2024 - 2026年预测资产负债率均为56%，流动比率分别为1.1、1.14、1.21 [10] 费用率 - 2024 - 2026年预测销售费用率分别为2.1%、2%、2%，管理费用率分别为3.8%、3.5%、3.5% [11] 每股指标 - 2024 - 2026年预测每股经营现金流分别为6.2元、5.96元、7.06元，每股净资产分别为27.08元、28.35元、30.21元 [11] 估值指标 - 2024 - 2026年预测PE分别为 - 、25、16，PB分别为1.2、1.1、1.1 [11] 市场表现总结 - 当前价31.93元，总股本12.45亿股，总市值397.39亿元，一年最低/最高为24.06/50.98元，近3月换手率96.55% [5] - 1M、3M、1Y相对收益分别为 - 4.34%、 - 2.09%、 - 12.35%，绝对收益分别为 - 10.23%、 - 3.12%、 - 5.22% [7]

回购方案 - 首次披露日为2025年4月12日[3] - 实施期限为2025年4月14日至2026年4月10日[3] - 预计回购金额2亿至4亿元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] 回购进展 - 累计已回购股数70万股，占总股本0.06%[3] - 累计已回购金额2230.17万元[3] - 实际回购价格31.61元/股至32.13元/股[3] 重要时间 - 2025年4月11日董事会审议通过回购议案[4] - 2025年4月14日首次回购700,000股[6] - 首次回购支付资金22,301,715.50元[6]

回购计划 - 回购资金总额不低于2亿元，不超过4亿元[3] - 回购价格不超过50元/股，不高于前30个交易日均价150%[5] - 回购期限从2025年4月14日至2026年4月10日[6] - 按上限4亿、50元/股测算，预计回购800万股，占总股本0.64%[11] - 按下限2亿测算，预计回购400万股，占总股本0.32%[11] - 回购股份拟用于员工持股计划，未使用部分将注销[17] - 回购方式为集中竞价交易，资金来源为自有资金[4][6] 股东情况 - 持股5%以上股东无锡国联、珠海融林及其一致行动人珠海格力未来3、6个月有减持计划[6][29] - 全体董监高、控股股东、实际控制人未来3、6个月无减持计划[29] 资金与账户 - 截至2024年9月30日，合并报表账面货币资金62.61亿元，母公司12.04亿元[24] - 公司已开立股份回购专用证券账户，账号为B884318763[38] 其他 - 2025年4月11日董事会通过回购议案，无需股东大会审议[9] - 董事会授权经营管理层办理回购事宜，有效期至办理完毕[33][34] - 回购可能因多种因素无法实施[35][36] - 公司将根据回购进展及时披露信息[40]