公司担保额度公告 - 中泰证券公告授权期限内公司及全资子公司融资类担保总额累计上限为115亿元人民币 [1] - 其中为资产负债率超过70%的担保对象提供的融资类担保总额上限为105亿元人民币 [1] - 公司全资子公司中泰国际对其下属全资子公司的非融资类担保总额上限为10亿美元 [1] - 其中为资产负债率超过70%的担保对象提供的非融资类担保上限为8亿美元 [1] 现有担保情况 - 截至公告披露日 公司对控股子公司及控股子公司之间的担保余额为57.20亿元人民币 [1]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行996,677,740股，每股6.02元，募资总额5,999,999,994.80元[1] - 扣除费用后，实际募资净额5,919,388,015.69元[1] - 截至2025年11月18日，募资已划至专户[1] 资金存储与监管 - 兴业银行济南分行营业部存储5,923,396,221.21元[3] - 甲方大额支取应通知丙方并提供清单[6] - 丙方每半年现场检查，乙方按月出对账单[5] - 乙方违规，甲或丙可终止协议[6] - 丙方发现违规可要求澄清或报告监管[6] - 协议至资金支出完毕且督导期结束失效[7]

公司变更 - 2025年12月2日召开第三届董事会第十七次会议审议变更住所及修订《公司章程》议案[1] - 公司住所拟从济南市市中区经七路86号变更为高新区经十路7000号[1] - 《公司章程》拟修订，原邮政编码250001变更为250101[1] 后续安排 - 事项尚需股东会审议，通过后办理登记等手续并披露信息[1] - 总部办公地址同步变更，其他联系方式不变[2]

担保额度 - 2026年度公司及全资子公司融资类担保总额累计不得超115亿元[2][3] - 为资产负债率超70%对象提供的担保总额不得超105亿元[2][3] - 单笔担保额不超公司最近一期经审计净资产的10%[2][3] - 中泰国际对其下属全资子公司非融资类担保总额不得超10亿美元[2][3] - 为资产负债率超70%对象提供的担保不得超8亿美元[2][3] - 公司对子公司担保总额不得超40亿元[3] - 子公司之间担保总额不得超75亿元[3] 担保余额 - 截至公告披露日，公司对控股子公司及控股子公司之间担保余额为57.20亿元[2] - 中泰国际截至目前担保余额9.09亿元[4] - 中泰国际财务（英属维尔京群岛）有限公司截至目前担保余额21.24亿元[5] - 中泰国际证券有限公司截至目前担保余额12.63亿元[5] - 中泰国际金融服务有限公司截至目前担保余额10.15亿元[5] 财务数据 - 中泰国际2025年9月30日资产负债率97.52%[4] - 中泰国际财务（英属维尔京群岛）有限公司2025年9月30日资产负债率98.76%[5] - 中泰国际证券有限公司2025年9月30日资产负债率28.87%[5] - 中泰国际金融服务有限公司2025年9月30日资产负债率151.63%[5] - 中泰国际2025年9月30日资产总额75.68亿港元，负债总额73.80亿港元，资产净额1.87亿港元，营业收入1.76亿港元，净利润 -3.16亿港元[9] - 中泰国际证券有限公司2025年9月30日资产总额33.15亿港元，负债总额9.57亿港元，净资产23.58亿港元，营业收入9384.32万港元，净利润1996.53万港元[11] - 2025年1 - 9月某主体资产总额160.26亿港元，负债总额158.27亿港元，净资产1991.46万港元，营业收入7267.49万港元，净利润 - 487.36万港元；2024年度对应数据分别为158.13亿港元、155.66亿港元、2478.82万港元、11.86亿港元、1065.56万港元[20] - 2025年1 - 9月另一主体资产总额19.23万港元，负债总额184.24万港元，净资产 - 165.01万港元，营业收入26.39万港元，净利润13.27万港元；2024年度对应数据分别为10.07万港元、188.35万港元、 - 178.28万港元、8.87万港元、6.52万港元[22] - 2025年1 - 9月齐鲁中泰物业有限公司资产总额51.25亿元，负债总额42.92亿元，净资产8.33亿元，营业收入1.94亿元，净利润3980.31万元；2024年度对应数据分别为51.49亿元、43.20亿元、8.29亿元、2.78亿元、4572.23万元[23] 其他要点 - 公司第三届董事会第十七次会议于2025年12月2日召开，审议通过《关于预计公司2026年度对外担保额度的议案》，尚需经股东会审议[28] - 截至公告披露日，公司对控股子公司及控股子公司之间担保总额占公司截至2024年12月31日经审计净资产的比例为13.39%[29] - 公司对控股子公司提供担保总额占公司截至2024年12月31日经审计净资产的比例为2.13%[29] - 公司及控股子公司不存在逾期担保情况[29] - 本次担保预计为满足公司及下属子公司日常经营需要，被担保对象均为公司合并报表范围内子公司，违约和财务风险可控，不会损害公司利益[27] - 本次担保额度未拟定具体协议，授权公司经营管理层在额度范围内办理担保事宜，以实际签署协议为准[26] - 中泰国际、中泰物业为公司全资子公司，中泰国际旗下还有多家全资子公司[23]

股东会信息 - 2025年第三次临时股东会于12月19日14点30分在济南召开[3] - 网络投票起止时间为12月19日，各平台有不同时段[5][6] - 本次股东会审议6项议案，有非表决事项[8] 相关时间 - 董事会决议公告及会议材料于12月3日披露[9][10] - 股权登记日为12月12日[15][16] - 登记时间为12月16日9:00 - 16:30[18] 其他信息 - 登记方式有现场和邮箱，地点在济南[18] - 联系地址、电话、邮箱公布[18] - 会议交通及食宿费用自理[18] - 授权委托书生效及终止条件明确[25]

股东会及议案 - 中泰证券2025年第三次临时股东会于12月19日14:30在济南召开[6] - 会议审议6项议案，包括变更住所修订章程、修订关联交易管理制度等[3] - 会议采用现场投票和网络投票相结合方式[9] 公司变更 - 公司拟将住所由济南市市中区经七路86号变更为高新区经十路7000号汉峪金融商务中心五区3号楼[10] - 拟修订《公司章程》第五条关于公司住所及邮编内容[10] 制度修订 - 修订《公司关联交易管理制度》，删除监事内容，完善审议披露范围等[11] - 新增公司与企业集团财务公司关联交易遵循规定[11] - 公司拟制定《公司选聘会计师事务所管理办法》，已获第三届董事会第十七次会议审议通过[20] 会计师事务所选聘 - 公司选聘的会计师事务所应在中国境内依法注册成立3年及以上，并具有从事证券、期货相关业务资格[25] - 选聘会计师事务所聘期为一年[28] - 选聘应采用竞争性谈判等方式，保障公平公正[28] 担保预计 - 预计2026年公司及全资子公司累计对外担保总额不超过115亿元[44] - 中泰国际对下属全资子公司担保总额不超10亿美元[46] - 齐鲁中泰物业有限公司预计担保额度不超40亿元人民币[48] 子公司财务数据 - 中泰国际证券有限公司2025年9月30日资产总额75.68亿港元，负债总额73.80亿港元，净资产1.87亿港元[50] - 中泰国际金融服务有限公司2025年9月30日资产总额30.73亿港元，负债总额46.59亿港元，净资产 - 15.87亿港元[53] - 中泰国际金融产品有限公司2025年9月30日资产总额5.50亿港元，负债总额0.30亿港元，净资产5.20亿港元[55] 公司整体业绩 - 截至2025年9月30日，公司资产总额为51.25亿元，负债总额为42.92亿元，净资产为8.33亿元，营业收入为1.94亿元，净利润为398.03万元[64] - 2024年对应数据分别为51.49亿元、43.20亿元、8.29亿元、2.78亿元、457.22万元[64] 过往会议情况 - 2024年公司召开股东会5次，审议通过议案26项[68] - 召开董事会会议12次，审议通过议案80项[68] - 董事会各专门委员会累计召开会议34次，提交议题62项[68] 人员薪酬绩效 - 2024年度和2022 - 2024年任期内，在公司领取薪酬的董事绩效考核得分均超90分[71] - 2022 - 2024年任期内，在公司领取薪酬的监事绩效考核得分超90分[76] - 公司高级管理人员薪酬包括基本年薪、绩效年薪、任期激励、社会保险与其他福利[80]

会议信息 - 中泰证券第三届董事会第十七次会议于2025年12月2日召开，11名董事均出席[1] - 会议通知和材料于2025年11月21日以邮件发出[1] 议案表决 - 多项议案表决全票通过，尚需股东会审议[1][2][3][4] - 《关于召开公司2025年第三次临时股东会的议案》表决通过[8] 绩效薪酬 - 董事王洪、冯艺东及高管冯艺东绩效薪酬表决通过[5][7]

2025年医药板块表现与特征 - 2025年医药板块呈现显著的“两极走强”特征，龙头白马股凭借稳固行业地位与基本面韧性持续走强，同时部分具备技术突破或经营改善的小市值公司也表现突出 [1][3] - 预计“两极走强”的格局在2026年有望延续 [1][3] 2026年医药板块投资策略 - 建议采取“龙头打底、黑马增强”的配置策略，在确定性强的优质赛道中坚守核心龙头，同时积极布局具备高成长潜力的中小市值标的，实现稳健与弹性的有机结合 [1][3] - 板块内部轮动主要围绕“成长（创新药）”与“安全（困境反转）”之间的平衡展开，市场情绪乐观时资金向创新药等高弹性方向聚集，风险偏好回落时则流向具备反转逻辑的细分领域 [2][5] 2026年重点投资主线：创新引领 - 创新药及其产业链是医药板块中长期成长性的核心代表，其科技属性与市场整体风险偏好密切相关，是进攻性配置的重要方向 [2][5] - 创新药作为高成长板块，其估值体系与市场对科技股的风险偏好高度联动，投资者需具备动态视角，理性看待其估值波动 [2][5] 2026年重点投资主线：困境反转 - 经历政策周期调整与估值消化后，医疗器械、中药、消费医疗等部分子行业已逐步显现基本面筑底回升的迹象 [2][5] - 困境反转主线兼具估值修复与业绩改善的双重潜力，适合在市场震荡阶段进行防御型布局 [2][5]

中泰证券定向增发 - 枣庄矿业集团以现金21.65亿元认购中泰证券向特定对象发行的35970万股A股股票 认购价格为每股6.02元 [1] - 本次权益变动完成后 枣庄矿业集团持有中泰证券股份增至26.33亿股 持股比例由32.84%上升至33.25% [1] - 枣庄矿业集团一致行动人新汶矿业集团未参与认购 持股数量不变但持股比例被动稀释至3.05% 信息披露义务人及其一致行动人合计持股比例由36.34%下降至36.31% [1] - 枣矿集团认购的股份自发行结束之日起60个月内不得转让 本次权益变动不会导致公司控制权发生变更 [1][2] 红塔证券股份回购 - 红塔证券累计回购1364.33万股 使用资金总额1.2亿元 回购价格区间为8.45元/股至9.07元/股 [3] - 回购股份占公司总股本的0.289% 回购资金来源于自有资金 回购方案资金总额为1亿元至2亿元 回购价格上限为12.76元/股 [3] - 回购股份将用于减少公司注册资本 [3] 公募基金调研动态 - 11月公募机构调研频次合计达4298次 覆盖506只个股和30个申万一级行业中的17个行业 [4] - 电子行业以974次调研数位居首位 共有88只个股获调研 立讯精密 工业富联和奥比中光为行业重点关注个股 [4] - 当月有154家公募机构参与调研 各行业调研次数均不低于50次 其中7个行业调研次数突破100次 [4] 华泰证券子公司人事变动 - 华泰证券全资子公司华泰期货聘任周而立为总经理 董事长赵昌涛不再兼任总经理 [5] - 此次聘任由华泰期货第六届董事会第八次会议审议通过 [5] 行业影响与市场信号 - 中泰证券定增获大股东现金认购并设置长期锁定期 彰显大股东对公司长期发展的信心 为券商板块注入稳定性 [2] - 券商板块估值处于历史低位 红塔证券的回购行为可能引发行业效仿 增强板块估值修复预期 [3] - 上市公司回购潮持续释放积极信号 有助于稳定市场情绪 增强投资者信心 [3] - 券商资管子公司公募牌照申请出现撤回 反映行业在资管新规大限临近下的转型压力 [4]

交易概述 - 枣庄矿业（集团）有限责任公司以每股6.02元的价格，现金认购中泰证券向特定对象发行的359,700,996股A股股票 [1] - 认购股份总价款为21.65亿元 [1] - 枣矿集团认购的股份自发行结束之日起60个月内不得转让 [1] 股权变动影响 - 本次权益变动完成后，枣矿集团持有中泰证券股份数量增至2,633,047,193股，持股比例由32.84%上升至33.25% [1] - 其一致行动人新汶矿业集团有限责任公司未参与认购，持股数量不变，但持股比例被动稀释至3.05% [1] - 信息披露义务人及其一致行动人合计持股比例由36.34%下降至36.31% [1] 公司治理与经营 - 本次权益变动不会导致公司控制权发生变更 [1] - 本次权益变动不会对公司治理结构和持续经营产生重大影响 [1]