交易概况 - 四川安宁铁钛股份有限公司拟以分期支付现金650,768.80万元的方式参与经质矿产及其关联企业鸿鑫工贸、立宇矿业实质合并重整 [1] - 交易完成后上市公司将取得经质矿产100%股权并通过其持有鸿鑫工贸、立宇矿业100%股权 [1] - 中信建投证券担任本次交易的独立财务顾问 [1] 内幕信息核查范围 - 核查范围包括上市公司及其董事监事高管、重整管理人、控股股东、标的公司、中介机构及相关直系亲属 [2] - 直系亲属范围涵盖配偶父母及年满18周岁的子女 [2] 股票交易核查结果 - 核查范围内自然人在自查期间（2024年8月19日至2025年7月21日）不存在买卖安宁股份股票行为 [2] - 中信建投证券衍生品业务股票账户期间累计买入1,497,800股累计卖出1,491,700股期末结余28,800股 [2] - 除中信建投外其他法人主体在自查期间不存在股票买卖行为 [2][3] 独立财务顾问结论 - 中信建投证券声明其交易行为基于公开信息及独立判断未利用内幕信息 [2] - 经核查认为相关股票交易行为不构成内幕交易且不对本次交易构成实质性法律障碍 [3]

交易方案 - 云南铜业拟通过发行股份方式收购云铜集团持有的凉山矿业40%股份[1] - 同时向中铝集团和中国铜业发行股份募集配套资金[1] - 本次交易构成重大资产重组[2] 自查期间范围 - 自查期间为2024年11月12日至2025年7月21日[2] - 覆盖重组提示性公告前六个月至重组报告书披露之日[2] 股票交易情况 - 自然人姜华（中国铜业发展建设部副总经理）在自查期间累计买入4600股，卖出4600股[2] - 自然人陈雷（凉山矿业副总经理）在自查期间累计买入4600股，卖出4600股[2] - 中信建投证券在自查期间存在通过二级市场买卖云南铜业股票行为[4] - 其他核查对象在自查期间未发现买卖上市公司股票情况[2] 相关主体承诺 - 姜华和陈雷声明其股票交易行为基于公开信息和独立判断，与本次交易无关联[3] - 承诺在交易实施完毕前不再买卖云南铜业股票[3] - 中信建投证券承诺其交易行为基于公开信息和分析判断，未利用内幕信息[5] - 相关主体均承诺如被认定内幕交易将上缴收益[3][5] 核查结论 - 独立财务顾问认为相关主体股票买卖行为不构成内幕交易[6] - 对本次交易不构成实质性障碍[6] - 结论基于相关主体出具的自查报告和承诺函的真实性、准确性和完整性[6]

首次公开发行前股份概况 - 公司于2022年2月10日在深圳证券交易所创业板上市，首次公开发行人民币普通股33,721,000股 [1] - 发行后总股本由101,162,800股增至134,883,800股，其中有限售条件流通股占比76.29%，无限售条件流通股占比23.71% [2] - 截至核查意见出具日，总股本为202,325,700股，有限售条件流通股占比46.81% [3] 股份变动与限售解除安排 - 本次限售股上市流通日期为2025年8月11日，涉及1名股东（聂在建），解除限售数量为92,946,000股，占总股本45.94% [17][14] - 股东聂在建为公司控股股东、实际控制人、董事长，其实际可上市流通数量为22,671,922股，受限高管持股规则约束（每年转让不超过持股总数25%） [15] - 本次解除限售后，首发前限售股比例降至0%，高管锁定股比例增至35.61% [15] 股东承诺履行情况 - 股东聂在建承诺自上市日起36个月内不转让股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价 [3][5] - 若股价触发稳定条件（连续20日收盘价低于每股净资产），股东需通过回购或增持等措施稳定股价 [6][7] - 股东严格遵守承诺，不存在非经营性资金占用、违规担保或未履行承诺影响限售解除的情形 [9][10][11][12] 保荐机构核查结论 - 本次限售股份上市流通的股份数量、时间符合相关法规及股东承诺要求 [16] - 公司信息披露真实、准确、完整，保荐机构对限售解除事项无异议 [16]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券700万张，每张面值100元，募集资金总额7亿元[1] - 扣除承销保荐费及相关发行费用1172.97万元（不含增值税）后，实际募集资金净额为6.88亿元[1] - 募集资金到账后经德勤会计师事务所验资并出具验资报告[1] 募集资金投资项目 - 康泰产业园建设项目（开发区）总投资4.9亿元，募集资金拟投入4.78亿元[2] - 康泰医学医疗器械产业园项目（北戴河）总投资2.3亿元，募集资金拟投入2.1亿元[2] - 两个项目合计总投资7.2亿元，募集资金拟投入总额6.88亿元[2] 闲置募集资金现金管理安排 - 2023年8月董事会批准使用不超过6.5亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月[2] - 2024年8月董事会决定延长现金管理授权期限12个月，额度维持6.5亿元[3] - 2025年8月董事会再次延长授权期限12个月至2026年8月5日，额度不变[4] - 资金可循环滚动使用，到期归还至募集资金专户[2][3][4] 现金管理操作细节 - 资金投向安全性高、流动性好的金融机构产品（如商业银行、证券公司）[5] - 不涉及证券投资与衍生品交易等高风险投资[5] - 购买对象为非关联金融机构，不构成关联交易[5] - 公司管理层被授权签署相关文件，财务部门负责具体实施[5] 资金使用效果评估 - 现金管理有利于提高资金使用效率，增加投资收益[4][6] - 不影响募投项目建设、募集资金安全及主营业务正常发展[5][6] - 未发生变相改变募集资金用途的情形[5][7] - 保荐机构对延长授权期限事项无异议[7][8]

核心观点 - 中信建投证券对长盛轴承股东百盛投资及陆晓林的询价转让资格进行核查 确认其符合法律法规要求 具备参与转让的资格条件 [1][6] 核查委托与依据 - 中信建投证券受百盛投资及陆晓林委托 组织实施长盛轴承首发前股东向特定机构投资者的询价转让 [1] - 核查依据包括《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2025年修订）》及减持相关自律监管指引 [1] 出让方资格核查 - 百盛投资为合法存续的合伙企业 统一社会信用代码91330421MA28AG6477 成立于2016年6月23日 经营范围包括投资管理及股权投资咨询 [2] - 百盛投资不存在营业期限届满、被吊销营业执照或破产等终止情形 [3] - 陆晓林为中国国籍 任长盛轴承副董事长、董事及高级管理人员 [3] - 出让方需遵守董事及高管持股变动管理规则中关于询价转让窗口期的规定 [3][5] 股份转让合规性 - 出让方需遵守《询价转让和配售指引》第七条关于控股股东及实际控制人的减持规定 单独或合计拟转让股份数量不得低于上市公司股份总数的1% [4] - 长盛轴承最近3个会计年度累计现金分红金额高于同期年均归属于上市公司股东净利润的30% [4] - 长盛轴承最近20个交易日中任一日股票收盘价均高于最近一期财报期末每股净资产及首次公开发行价格 [4] 窗口期合规核查 - 长盛轴承2024年年报及2025年一季报已于2025年4月23日公告 本次转让不涉及年度报告及季度报告公告前的窗口期限制 [5] - 公司确认不存在可能对股价产生较大影响的重大事件或决策过程 不涉及重大事件窗口期限制 [5] - 本次转让亦不涉及证监会及交易所规定的其他禁止期间 [5] 总体核查结论 - 出让方符合《询价转让和配售指引》等法规要求 不存在股份质押、司法冻结等权利受限情形 亦无其他禁止性事项 [6] - 百盛投资及陆晓林符合参与本次询价转让的全部条件 [6]

市场整体走势判断 - 多家头部券商认为8月市场将呈现震荡格局但中长期慢牛基础未变 调整后有望重拾升势并可能挑战新高[1] - 沪指在3600点关口持续震荡 市场情绪波动但机构对中长期向好保持坚定信心[1] - 阶段性震荡整固有利于A股慢牛行情行稳致远 核心支撑要素包括宽松流动性 政策预期及增量资金潜力[2][15] 具体走势预测与时间节点 - 招商证券预计8月中上旬指数震荡 中下旬回归上行趋势并可能创新高[1][4] - 申万宏源判断8月市场回归震荡市 9月3日阅兵前可能还有上涨波段[3][14] - 中美关税冲突担忧在8月12日节点落地后风险偏好有望恢复 阅兵和四中全会成为重要时间窗口[4] 流动性及资金面分析 - 全球货币宽松和A股资金面充裕环境不变 融资融券余额接近2015年高点但占自由流通市值比例仍处低位[2][3] - 场外增量资金持续流入 赚钱效应回调至7月中旬水平 市场抛压相对可控[2][9] - 增量流动性边际放缓 行情需要降温才能行稳致远[5] 板块配置建议 - 科技成长板块受重点关注 包括AI 创新药 半导体 人形机器人 国产算力等[6][7][8][11] - 资源股被列为基本面与估值匹配最佳板块之一 有色板块受关注[6][7] - 高股息策略被多次提及 白色家电 沪深300红利等跌出股息率性价比的品种受推荐[9][14] - 军工板块在阅兵前存在脉冲机会 自主可控主题受重视[7][8][14] 风险因素识别 - 短期面临政策观察期 经济数据放缓 海外不确定性上升的组合影响[2][10] - 中美博弈进展 特朗普对华政策及美股波动风险需重点关注[7][10] - AI产业链从北美链向国产链过渡存在不确定性 创新药估值较2020-2021年仍有距离[6] 估值与业绩表现 - 半年报有望确认上市公司整体自由现金流改善逻辑 强化A股重估基础[4] - 当前赚钱效应已回调至7月中旬位置 市场抛压相对可控[9] - 中国权益资产具备极高风险回报比与战术配置价值[12][13] 政策影响评估 - 政策力度加大尤其在解决债务和改善资产负债表方面可能改善市场情绪[3] - 反内卷成为政策聚焦主线之一 中游制造反内卷长期改善盈利能力[8][14] - 国债利息收入恢复征收增值税可能系统性影响股债配置性价比[12] 市场结构特征 - 领涨行业持续集中而非轮动 资金更倾向于高共识品种而非低位品种[5] - 市场交投活跃度处于较高水平 局部热点轮动行情可能持续[8][9] - 微盘股风格受资金青睐 科创50 中证1000等小盘风格有望占优[4][9]

市场表现 - 7月市场整体呈现震荡攀升态势，三大指数月线均收涨，上证指数创3636.17点新高，创业板指累计涨幅达8.14% [1] - 6月23日以来A股市场强势上涨，上证指数从3360点附近接连攻克3400、3500、3600点三大整数关口，呈现"阶梯式跃升"特征 [7] - 股票交易组前10名投顾平均收益率高达89.79%，前300名平均收益率为43.98%，较上月均实现翻倍增长 [7] 投资顾问评选 - 第八届新财富最佳投资顾问评选吸引来自90家证券公司的39893名投顾参评，创历届新高 [1] - 股票组TOP3投顾平均收益率高达108.4%，ETF组TOP3平均收益率达85.03% [2][8] - 股票交易组前十名席位大洗牌，前三甲均为新面孔：中国银河证券熊锋、广发证券沈茂富、方正证券王晓爱 [7] - ETF组前三甲连续蝉联榜单：中信建投证券严国裕、方正证券唐建平、国泰海通证券周恒毅 [15] 机构表现 - 股票交易组机构实力榜显示广发证券与中信建投证券以52人并列榜首，中泰证券24人、华西证券20人组成第二梯队 [32] - ETF组机构实力榜中广发证券31人领跑，中国银河证券29人紧随其后，中信建投证券23人居第三 [38] - 光大证券以12人领跑总参评人数，国投证券9人紧随其后 [32] 行业观点 - 多位投顾认为当前市场处于牛市中期，呈现"慢牛"特征，建议采取"指数为基，精选个股"策略 [17][18][19][20] - 8月中报密集披露期，业绩验证将成为市场关注焦点，需重点关注创新药、算力硬件等板块 [20][21][22][23] - 被动投资策略在当前市场环境下展现出显著优势，ETF产品既能规避个股风险又能分享牛市红利 [24][25][26] 市场热点 - 创新药与算力硬件板块近期涨幅较大，部分个股估值已处于相对高位 [20][21][22][23] - 机器人、军工等领域存在较强主题投资机会，政策催化效应显著 [20] - 高股息资产及贵金属在当前环境下仍具配置价值，防御属性值得重视 [22] 评选进展 - 评选进程已过半，最终结果将于2025年12月揭晓 [46] - Go-Goal平台集成ETF查询及筛选工具，上线ETF AI智搜功能助力投顾冲刺 [39][45] - 华安证券、华金证券和西部证券三位投顾荣登7月"新财富Go-Goal最佳KOL奖"前三名 [45]

尿素期货主力合约表现 - 尿素主力合约2509收盘涨幅达2.67%，成交量20.85万手，前20席位净空差额头寸为10090手 [1] - 全合约总成交量29.26万手，较前一日新增8.71万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓19.80万手（增加2629手），空头持仓21.99万手（增加4745手） [1] 主力合约持仓排名 - 多头前三席位：国泰君安（16591手）、东证期货（14451手）、永安期货（13481手） [1] - 空头前三席位：国泰君安（29651手）、东证期货（19068手）、中信期货（16660手） [1] - 主力合约多头增仓前三：国泰君安（+1881至9470手）、华泰期货（+481至2448手）、齐盛期货（+469至2545手） [1] - 主力合约空头增仓前三：永安期货（+1414至3445手）、中信建投（+706至3702手）、新湖期货（+463至1979手） [1] 全合约持仓数据 - 全合约前20席位多头总持仓16.08万手（增加3673手），空头总持仓17.79万手（增加4211手） [4] - 全合约成交量排名：国泰君安（78785手）、东证期货（67914手）、中信期货（65260手） [4] - 全合约多头增仓前三：国泰君安（+2150至16591手）、银河期货（+1313至12715手）、齐盛期货（+988至4116手） [4] - 全合约空头增仓前三：冠通期货（+3155至5050手）、永安期货（+1529至13157手）、海证期货（+590至5047手） [4]

纯碱期货主力合约2509表现 - 主力合约纯碱2509收盘涨跌+2.01%，成交量99.36万手，前20席位净空差额头寸109594手 [1] - 全合约总计成交250.90万手，较上一日新增5.85万手 [1] - 全合约前20席位多头持仓109.81万手，较上一日减少6.12万手；空头持仓140.08万手，较上一日减少4.56万手 [1] 主力合约持仓数据 - 多头前三席位：国泰君安(51087手)、中信期货(49662手)、东证期货(26779手) [1][3] - 空头前三席位：国泰君安(97325手)、中信期货(84540手)、永安期货(73093手) [1][3] - 多头增仓前二名：浙商期货(增2285手至10995手)、永安期货(增1700手至19138手) [1] - 空头增仓前三名：东证期货(增1111手至51092手)、国投期货(增991手至10925手)、中信建投(增717手至11792手) [1] 全合约持仓数据 - 多头前三席位：国泰君安(105247手)、中信期货(83012手)、东证期货(69631手) [1][4] - 空头前三席位：国泰君安(191270手)、中信期货(178585手)、永安期货(178125手) [1][4] - 全合约前20席位多头持仓合计913662手，较上一日减少56349手 [4] - 全合约前20席位空头持仓合计1252258手，较上一日减少40620手 [4] 成交量数据 - 主力合约成交量前三位：国泰君安(208099手)、中信期货(160951手)、东证期货(130623手) [3] - 全合约成交量前三位：国泰君安(479425手)、东证期货(393616手)、中信期货(335299手) [4] - 主力合约合计成交量1220958手，较上一日减少196365手 [3] - 全合约合计成交量3057363手，较上一日增加69093手 [4]

2025年1-7月A股IPO市场概况 - 2025年1-7月A股共有59家公司上市，同比增长18%[2] - 募资净额544.21亿元，同比增长63.83%[2] - IPO中介机构总收费43.90亿元，其中承销保荐费30.22亿元占比68.8%，律师费4.48亿元，审计费9.20亿元[2] 各板块IPO业务情况 业务规模 - 创业板以15.53亿元总收费居首，北交所2.21亿元最低[4] - 各板块收费结构相似：券商占比约70%，审计费（18-23%）高于律师费（9-12%）[3][4] 单项目收费水平 - 承销保荐费：科创板6896万元/单最高，北交所2263万元/单最低[6] - 律师费：科创板830万元/单最高，北交所363万元/单最低[6] - 审计费：沪主板2117万元/单最高，北交所529万元/单最低[6] 中介机构竞争格局 券商排名 - 中信证券以3.28亿元承销费居首，国泰海通（3.28亿）、中信建投（3.17亿）紧随[8][9] - 中金公司单项目收费7472万元最高，显著高于行业均值[8][9] 律所排名 - 上海锦天城以6615万元律师费居首，北京中伦（4618万）、浙江天册（3524万）次之[11][12] - 浙江天册单项目收费1175万元最高[11][12] 会计师事务所排名 - 容诚以1.77亿元审计费居首，天健（1.53亿）、安永华明（1.33亿）位列前三[14][15] - 安永华明单项目收费3318万元最高[14][15]