大会概况 - 2025年金融街论坛系列活动“创业投资发展大会”于11月20日在北京银行大厦举办 [1] - 活动由中国投资协会创投委及北京金融街服务中心有限公司承办 北京银行协办 [1] - 行业专家及科创企业代表出席活动 [1] 行业政策与前景 - 创业投资是推动“科技—产业—金融”良性循环的主要抓手 [1] - 2024年以来中央多次明确创投对科技创新的关键作用 政策提出壮大耐心资本 设立国家创业投资引导基金 发展私募股权二级市场基金等创新举措 [1] - 创投与十五五规划高度契合 是巩固实体经济根基的重要力量 更是推动高质量发展 实现科技自立自强的关键资本 [1] - 未来五年创投迎来政策 市场 行业三大动力加持 政策密集落地显效 科创与产业融合催生广阔市场需求 [1] 银行与创投融合模式 - 银行与创投行业融合是激活创新 推动产业升级的重要路径 [2] - 北京银行强化“投商私托科”一体化服务 通过深耕科技金融专业服务 深化股债联动创新 贯通募投管退全流程 打造“股权+债权”一站式服务模式 [2] - 未来将组建股债联动战略联盟 用实用好“股债联动共创空间” 构建“线上+线下”“路演+撮合”服务平台 形成银投共生新生态 [2] 战略合作与指数发布 - 北京银行与中国投资协会创投委举行战略合作签约仪式 共建专家智库 共享信息平台 打造“股权赋能+债权支持+政企对接”一体化解决方案 [3] - 双方共同启动并授牌四家“股债联动共创空间” 为科技创新企业提供路演空间 股权融资 债权支持 专家咨询等一站式服务 [3] - 中国投资协会创投委 北京金融街研究院与投中信息联合发布《中国创投市场发展指数报告》 包含中国创投100发展指数 国资创投50发展指数等多维度研究成果 [2] 北京银行科技金融实践 - 北京银行将服务科技创新作为战略核心 全力打造“专精特新第一行” 将科技金融作为“第一战略” 将专精特新作为“一号工程” [3] - 成立创投私募业务中心 发布“股债联动伙伴计划” 拓展VC/PE机构近3000家 创新股债联动信贷产品“e投贷” [3] - 累计为5.8万家科技型中小微企业提供信贷资金超1.4万亿元 服务超2.9万家专精特新企业 [3] - 服务北京82%的创业板 74%的科创板和北交所上市企业 75%的新三板创新层企业 [3]

活动概况 - 2025年金融街论坛系列活动“创业投资发展大会”在北京银行大厦举办，主办方为北京金融街研究院，承办方为中国投资协会股权和创业投资专业委员会及北京金融街服务中心有限公司，协办方为北京银行 [1] - 中国投资协会创投委会长沈志群、北京金融街研究院理事长于合军、北京银行董事长霍学文以及创投行业专家、科创企业代表出席活动 [1] 创业投资行业定位与政策环境 - 创业投资是推动“科技—产业—金融”良性循环的主要抓手 [1] - 2024年以来中央多次明确创投对科技创新的关键作用，政策明确指出“壮大耐心资本”，并提出设立国家创业投资引导基金、发展私募股权二级市场基金等创新举措，为行业提供制度保障 [1] - 创投与十五五规划高度契合，是巩固实体经济根基的重要力量，更是推动高质量发展、实现科技自立自强的关键资本 [1] - 未来五年创投行业将迎来政策密集落地显效、科创与产业融合催生广阔市场需求、行业积淀提升核心能力三大动力加持 [1] 银行与创投融合模式 - 银行与创投行业融合是激活创新、推动产业升级的重要路径 [2] - 北京银行通过“投商私托科”一体化服务，深耕科技金融专业服务、深化股债联动创新、贯通募投管退全流程，打造“股权+债权”一站式服务模式 [2] - 未来将组建股债联动战略联盟，利用“股债联动共创空间”，构建“线上+线下”“路演+撮合”服务平台，形成银投共生新生态 [2] 行业研究与数据发布 - 活动上联合发布《中国创投市场发展指数报告》，包含中国创投100发展指数、国资创投50发展指数、外资创投50发展指数以及人工智能投资指数等多维度研究成果 [4] - 报告旨在全面追踪并反映中国创投市场的运行态势与结构变迁 [4] 战略合作与业务成果 - 北京银行与中国投资协会创投委举行战略合作签约仪式，将共建专家智库，共享信息平台，打造“股权赋能+债权支持+政企对接”一体化解决方案 [5] - 双方共同启动并授牌四家“股债联动共创空间”，为科技创新企业提供路演空间、股权融资、债权支持、专家咨询等一站式服务 [5] - 北京银行将服务科技创新作为战略核心，打造“专精特新第一行”，成立创投私募业务中心，发布“股债联动伙伴计划”，拓展VC/PE机构近3000家，创新股债联动信贷产品“e投贷” [5] - 公司累计为5.8万家科技型中小微企业提供信贷资金超1.4万亿元，服务超2.9万家专精特新企业、北京82%的创业板企业、74%的科创板和北交所上市企业、75%的新三板创新层企业 [5]

公司战略 - 公司在2025年初全面启动"All in AI"战略，致力于打造人工智能驱动的商业银行 [1] - 公司数字化转型进入2.0阶段，全面推动人工智能与业务深度融合 [1] - 公司在大模型方面逐步实现安全收敛，通用模型在各类业务场景中持续释放实用价值 [1] 技术架构 - 公司构建了"智算资源－模型赋能－应用落地"的AI全链路 [1] - 公司建成统一智能算力平台，可实现算力的动态调配 [1] 业务应用 - 公司人工智能平台已全面支持全行业务项目交付 [1] - AI技术在营销、风控、客服、运营等关键领域实现突破性应用 [1]

标普中国A股红利机会指数成份股表现 - 2025年11月21日，标普中国A股红利机会指数成份股中涨幅前20的股票单日涨幅介于1.23%至4.00%之间 [1] - 中国银行以4.00%的单日涨幅位列榜首，建设银行和邮储银行分别以3.15%和3.14%的涨幅紧随其后 [1] - 在年内涨幅方面，九丰能源表现最佳，年内累计上涨26.25%，而志邦家居年内跌幅最大，为-20.45% [1] 银行股表现突出 - 前20只涨幅领先的成份股中，银行股占据显著地位，共有10只银行股上榜 [1] - 上榜银行股普遍呈现较高的股息率，例如长沙银行股息率为6.39%，华夏银行股息率为5.80%，北京银行股息率为5.57% [1] - 部分银行股年内涨幅可观，中信银行上涨19.02%，中国银行上涨18.30%，建设银行上涨16.97% [1] 家居行业公司表现分化 - 家居行业有多家公司上榜，包括欧派家居、顾家家居、慕思股份和志邦家居 [1] - 尽管部分家居公司单日表现良好，但其年内股价均出现显著下跌，志邦家居年内下跌20.45%，欧派家居年内下跌17.91%，慕思股份年内下跌15.68% [1] - 家居类公司显示出较高的股息率，志邦家居股息率为6.37%，慕思股份股息率为4.97%，欧派家居股息率为4.68% [1] 高股息率个股特征 - 涨幅前20的成份股普遍具有吸引人的股息率，永新股份股息率最高，达到7.94%，索菲亚（文章内简称可能为“家都所”）股息率为7.42% [1] - 股息率超过5%的公司还包括长沙银行(6.39%)、志邦家居(6.37%)、华夏银行(5.80%)、北京银行(5.57%)和苏州银行(5.04%) [1] - 中材国际以4.99%的股息率位列其中，显示出红利机会指数对稳定分红公司的偏好 [1]

事件概述 - 北京银行拟于2025年12月11日全额赎回其发行的49亿元优先股 [2] 优先股发行详情 - 优先股非公开发行时间为2015年12月11日 [2] - 发行股份数量为0.49亿股 [2] - 发行总规模为人民币49亿元 [2] - 优先股简称为"北银优1"，代码为360018 [2] 赎回安排 - 赎回计划已获公司董事会审议通过 [2] - 赎回计划已获国家金融监督管理总局北京监管局审核无异议 [2] - 全额赎回日期定为2025年12月11日 [2]

优先股发行 - 公司2015年12月11日非公开发行0.49亿股优先股，规模49亿元[1] 优先股赎回 - 公司拟2025年12月11日全额赎回0.49亿股优先股，规模49亿元[1] - 赎回价格为票面金额加当期已宣告且尚未支付的股息[2] - 2025年12月11日支付票面金额和2024.12.11 - 2025.12.10股息[4] 决策流程 - 2014年第一次临时股东大会授权董事会办理赎回事宜[6] - 2025年10月29日董事会审议通过行使赎回权议案[6] - 国家金融监督管理总局北京监管局对赎回无异议[6]

银行股市场表现 - A股市场银行股普遍上涨，中国银行涨幅超过5%，建设银行涨幅超过4%，邮储银行涨幅超过3%，民生银行、光大银行、南京银行、华夏银行、交通银行、浙商银行、北京银行等涨幅超过2% [1] - 中国银行、工商银行盘中股价创出历史新高 [1] - 多只银行相关ETF基金上涨，涨幅在1.30%至1.96%之间，例如银行ETF基金上涨1.96%，银行ETF南方上涨1.94% [3] 银行ETF产品特性 - 银行ETF被动跟踪中证银行指数，成份股囊括A股42家上市银行 [3] - 近三成仓位布局于工商银行、农业银行、交通银行等国有大行，以捕捉高股息主题机会 [3] - 约七成仓位聚焦于招商银行、兴业银行、江苏银行等高成长性股份行、城商行及农商行 [3] - 银行AH优选ETF跟踪银行AH指数，由中证银行指数及其中同时有AH上市的香港市场证券组成，采用AH价格优选月度证券类别转换策略 [4] 市场风格与资金动向 - 临近年底机构考核，前期获利丰厚的科技股面临资金兑现压力，部分标的估值高企且缺乏基本面支撑 [4] - 央行表示实施适度宽松政策，保持社会融资条件宽松，为低估值金融、周期板块提供流动性支撑 [4] - 2025年三季度公募基金重仓银行比例下降至1.49%，较二季度下降2.41个百分点，低配行业标配4.38个百分点，低配比例较二季度扩大 [4] - 2025年三季度基金合计重仓持有A股银行市值308亿元，重仓持股总市值20616亿元 [4] - 银行个股持仓市值普遍下降，机构持仓较重的标的被减持幅度相对更大 [4] 保险资金布局 - 2025年第三季度，险资对银行持股仓位为27.95%，持仓市值占银行流通A股比重为3.99%，持股仓位较上季度提升0.29个百分点，持仓市值比重下降2.52个百分点 [5] - 从持股数量看，险资对银行板块增持83.6亿股 [5] - 截至9月末，基于上市银行前十大股东数据，险资共配置23家银行，较上季度增加2家，其中10家银行获得增持 [5][6] - 在新增保费入市、险资权益投资比例提升、长周期考核强化、IFRS9拓展至非上市险企等因素推动下，险资对银行板块布局仍有增量空间 [6] - 银行板块分红稳定、业绩波动小、估值较低、股息率优势凸显，H股银行吸引力更高 [6] - 险资可通过权益法改善利润表，高ROE的优质中小银行预计受青睐，例如获险资新进布局的杭州银行、常熟银行、南京银行前三季度年化ROE均高于11% [6] - “两参一控”可能成为制约因素，但短期影响有限，截至9月末上市银行前十大股东中仅3家险企达到上限 [6] 行业观点与前景 - 银河证券认为险资继续增持银行板块，未来仍有增量布局空间，银行投资价值持续凸显 [6] - 十五五规划出台推动银行业转型，银行三季度净利改善延续 [6] - 银行中期分红力度不减，红利价值持续凸显 [6] - 结合多维增量资金加速银行估值重塑，继续看好银行板块配置价值 [6]

股价表现与资金流向 - 11月20日公司股价盘中上涨2.09%至5.86元/股，成交金额达11.57亿元，换手率为0.94%，总市值为1238.98亿元 [1] - 当日主力资金净流入1.07亿元，其中特大单买入2.85亿元（占比24.66%），大单买入3.53亿元（占比30.50%） [1] - 公司股价今年以来微涨0.51%，近5个交易日上涨2.63%，但近60日下跌6.24% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为：公司银行业务45.30%，个人银行业务30.63%，资金业务23.44% [1] - 2025年1-9月公司实现归母净利润210.64亿元，同比增长2.16% [2] - A股上市后累计派发现金分红715.33亿元，近三年累计派现200.86亿元 [3] 股东结构变化 - 截至9月30日公司股东户数为18.30万户，较上期大幅增加34.74%，人均流通股相应减少25.78%至115,519股 [2] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股6.63亿股，但较上期减少2.79亿股 [3] - 中国证券金融股份有限公司为第九大流通股东，持股3.24亿股，持股数量未变，而华泰柏瑞沪深300ETF已退出十大流通股东之列 [3] 行业属性与市场特征 - 公司所属申万行业为银行-城商行Ⅱ-城商行Ⅲ [1] - 所属概念板块包括长期破净、破净股、低市盈率、证金汇金、低价等 [1]

市场整体表现 - 截至午盘沪指跌0.04%深成指跌0.32%创业板指涨0.12% [3] - 沪深两市半日成交额1.11万亿元较上个交易日缩量1767亿元 [4] - 全市场超4500只个股下跌 [4] - 早盘三大指数集体低开沪指低开0.05%深成指低开0.07%创业板指低开0.13% [8][9] 行业板块表现 - 中船系板块领涨涨幅达2.90%保险板块涨2.4196%贵金属板块涨1.3394% [4] - 银行板块走强中国银行涨超2%股价创新高光大银行涨1.98%交通银行涨1.75%等多只银行股上涨 [3][5][6] - 美容护理板块涨0.5726%盐湖提锂概念活跃油气板块上涨 [3][4] - 海南自贸区煤炭氟化工存储芯片等板块走低燃气影视院线房地产等板块亦表现不佳 [3][9] - 多只高位股继续走弱三木集团胜利股份等跌停孚日股份龙洲股份等跌超8% [6] 商品及期货市场 - 碳酸锂期货主力合约日内涨超4% [7] - 集运指数（欧线）主力合约日内跌超2%报1649点 [5] 个股及特定事件 - 中国银行股价创历史新高涨幅2.60%现价5.93元 [3][6] - 水产板块早盘高开中水渔业涨停开创国际国联水产等跟涨 [7] - 港股小马智行开涨超4.7%公司与三一重卡东风柳汽达成合作将联合打造第四代自动驾驶卡车家族 [7] - 港股恒生指数高开0.09%恒生科技指数涨0.37%百度集团涨超2%小鹏汽车涨近2% [10] 宏观及金融市场 - 央行开展3105亿元7天期逆回购操作利率1.40%当日有1955亿元逆回购到期 [11] - 人民币对美元中间价报7.0872较前一交易日调贬16个基点 [12]

银行股市场表现 - A股市场银行股出现集体走强行情，多只银行股涨幅超过1% [1] - 中国银行股价表现突出，当日上涨近3%，并创出历史新高 [1] - 农业银行和工商银行在此前也已相继创出历史新高 [1] 个股涨幅详情 - 中国银行涨幅为2.77%，总市值达19139亿元，年初至今上涨12.62% [2] - 光大银行涨幅为1.98%，总市值2127亿元，年初至今下跌2.61% [2] - 交通银行涨幅为1.75%，总市值6680亿元，年初至今上涨2.38% [2] - 建设银行涨幅为1.59%，总市值25009亿元，年初至今上涨13.87% [2] 其他银行股表现 - 江苏银行、沪农商行、中信银行、浦发银行涨幅在1.52%至1.68%之间 [2] - 工商银行、招商银行、兴业银行、宁波银行涨幅在1.29%至1.34%之间 [2] - 邮储银行、渝农商行、农业银行、北京银行涨幅在1.06%至1.41%之间 [2] 年初至今累计涨幅 - 农业银行年初至今累计涨幅高达62.02%，总市值28979亿元 [2] - 工商银行年初至今累计涨幅为25.13%，总市值29617亿元 [2] - 重庆银行、宁波银行、中信银行、兴业银行年初至今涨幅均超过17% [2]