2025.09.05 本文字数：1070，阅读时长大约2分钟 作者 |第一财经 胡弋杰 美股周四上涨，标普500指数创下收盘纪录新高，投资者等待周五公布的8月就业报告。 投资者正等待周五发布的重磅非农就业报告。经济学家预计，8月非农新增就业约7.5万，失业率或从 4.2%微升至4.3%。市场认为数据难以改变美联储的既定路径。投资机构Horizon Investments 研究主管迪 克森（Mike Dickson）表示："除非数据大幅超出预期，否则美联储将在9月降息。" 芝加哥商品交易所的"美联储观察"工具显示，市场对9月降息的预期升至97.4%。 当地时间9月4日，美国司法部向法院提交新文件，为美国总统特朗普罢免美联储理事库克（Lisa Cook）提供新的法律论据。在法律文件提交的数小时前，美国司法部对库克开启刑事调查。 其他个股方面，赛富时（Salesforce）股价逆势下跌4.9%。公司预计第三季度营收低于市场预期，反映 其人工智能平台的变现进展缓慢。 成衣品牌美鹰傲飞（American Eagle Outfitters）股价大涨38%，此前公司预计第三季度可比销售额高于 预期。非必需消费品板块整体上涨 ...

美股指数期货表现 - 道琼斯指数期货上涨0.02%至45,428.00点 最高45,474.00点 最低45,394.50点 [2][3] - 标普500指数期货上涨0.01%至6,466.50点 最高6,474.10点 最低6,463.10点 [2][3] - 纳斯达克100指数期货下跌0.05%至23,513.30点 最高23,563.60点 最低23,502.80点 [2][3] 个股及AI相关公司表现 - MongoDB股价盘前上涨近30% Okta上涨约5% 两家公司业绩受益于开发AI平台公司的需求增长 [3] - 英伟达即将公布季度财报 在标普500指数中权重最大 被视为AI发展重要指标和大盘风向标 [4] - 英伟达过去12份季度报告中有11次盈利超预期 但其中四次股价当天反应不佳 [5] 市场关注焦点及机构观点 - 英伟达财报可能推动股市继续走高或抑制大盘反弹 Fundstrat Capital认为公司仍是全球经济结构性变革中最重要的企业之一 [4][5] - 苏黎世保险集团指出AI溢价有所下降 英伟达财报是判断AI前景能否进一步发展的重要数据 [5] - 交易员同时关注美国对印度加征50%关税政策及美联储理事人事变动动态 [5][6] 欧洲市场表现 - 德国DAX指数下跌0.32% 英国富时100指数下跌0.1% 法国CAC40指数上涨0.57% [7]

技术平台体系 - 构建行业领先且具有自主知识产权的人工智能平台、机器视觉平台、数字孪生平台、数据可信协作平台和知识图谱平台等基础平台 [1] - 技术体系全面支撑公司各项业务开展 [1] AI+业务场景融合应用 - AI技术深度应用于数字政府业务 包括政务行业大模型及智能定位、智能推荐、智能填报、智能核验、智能分发等业务场景 [1] - AI技术深度应用于智慧企业业务 包括先进制造业中机器视觉缺陷检测、经营管控一体化、企业智能营销、智能客服、智能协维等产品 [1] 区块链技术应用领域 - 区块链技术主要应用于数据要素流通、政务服务、智慧教育、医疗健康、企业服务等领域 [1]

收购交易 - 日本电报电话公司(NTT)宣布以2.37万亿日元(约合163亿美元)收购NTT数据集团剩余股份，计划将其私有化 [1] - 目前NTT已持有NTT数据约58%股份，上月以每股4000日元价格发起要约收购 [1] - 收购结算将于6月26日启动 [1] 战略布局 - 收购将强化NTT人工智能战略布局，使AI成为集团核心业务 [1] - NTT数据作为全球最大数据中心运营商之一，收购将助力各业务单元拓展全球市场 [1] - 日本政府持有NTT约三分之一股份，正推动本土AI平台开发以抗衡OpenAI和中国DeepSeek等国际竞争对手 [1] 行业趋势 - NTT与KDDI、软银集团在AI领域展开竞争 [1] - 日本企业集团面临监管压力，监管机构敦促精简架构，东京证券交易所2月警示母子公司上市结构企业需更好保护中小股东权益 [1] - NEC集团已完成对旗下NEC网络与系统集成公司的收购，丰田汽车董事长计划收购丰田工业，市场猜测更多日本企业将效仿 [2] - NTT曾于2020年收购旗下无线运营商NTT Docomo [2]

业绩表现 - 一季度营收达8 84亿美元 较去年同期的6 343亿美元增长39% [3][5] - 调整后每股收益为0 13美元 符合市场预期 [5] - 营收净收入增至约2 14亿美元 相比去年同期的约1 055亿美元显著提升 [5] - 第一季度运营利润率达19 9% 较去年同期的12 8%大幅改善 [5] - 美国政府业务增长45%至3 73亿美元 美国商业收入暴增71%至2 55亿美元 [5] 估值与市场反应 - 公司股价从2023年中期的每股不到10美元飙升至近120美元 估值接近3000亿美元 [7] - 今年以来股价上涨64% 成为标普500指数中表现最佳的成分股 [7] - 未来12个月市销率为102 3422 是标普500指数中估值最高的公司 [7] - 市净率为54 066 远高于同行业其他公司 [7] - 即使发布强劲财报 股价仍在盘后重挫 [7] 业务增长与前景 - 公司大幅上调全年营收展望 预计今年营收将达到38 9-39 0亿美元 [3][9] - 预计当前季度营收将达到9 34-9 38亿美元 [9] - 调整后运营收入预计在17 11-17 23亿美元范围内 [9] - 调整后自由现金流预期至16-18亿美元之间 [9] - CEO表示业绩表明一场革命正在席卷业务和行业 [10] 业务驱动因素 - 政府部门对公司工具的广泛采用推动增长 [5] - 对大语言模型和支持软件的需求形成热潮 [5] - 自2023年4月推出新人工智能平台以来 AI商业部门增长迅猛 [7]

业绩表现 - 一季度营收达8 84亿美元 高于分析师预期的8 63亿美元 较去年同期的6 343亿美元增长39% [4] - 调整后每股收益为0 13美元 符合市场预期 [4] - 营收净收入增至约2 14亿美元（每股0 08美元） 相比去年同期的约1 055亿美元（每股0 04美元）显著提升 [4] - 第一季度运营利润率达19 9% 较去年同期的12 8%大幅改善 [4] 业务增长 - 美国政府业务增长45%至3 73亿美元 美国商业收入暴增71%至2 55亿美元 [4] - 自2023年4月推出新"人工智能平台"以来 AI商业部门增长迅猛 [3] - CEO Alex Karp指出对大语言模型和支持软件的需求已形成"一股热潮" [1] 估值与市场反应 - 当前市销率为102 3422 是标普500指数中估值最高的公司 是第二名Texas Pacific Land的两倍多 [7] - 市净率为54 066 远高于同行业其他公司如软云科技和FAIR ISAAC [7] - 尽管业绩超预期 股价盘后下跌超8% 因高估值面临回调压力 [1][7] - 2023年中期股价不到10美元 近期飙升至近120美元 估值接近3000亿美元 [3] - 年初以来股价上涨64% 成为标普500指数中表现最佳成分股 [3] 全年指引 - 预计今年营收将达到38 9-39 0亿美元之间 显著高于上次预测的37 4-37 6亿美元 [11] - 当前季度营收预计将达到9 34-9 38亿美元 [11] - 调整后运营收入预计在17 11-17 23亿美元范围内 [11] - 调整后自由现金流预期至16-18亿美元之间 [11] - CEO Alex Karp称业绩表明"一场革命正在席卷业务和行业" [9]