关于江苏亚星锚链股份有限公司 2023 年年度股东大会 之 法 律 意 见 书 江 苏 骥 江 律 师 事 务 所 致：江苏亚星锚链股份有限公司 受江苏亚星锚链股份有限公司（以下简称"公司"）董事会聘请 和江苏骥江律师事务所（以下简称"本所"）委派，本所杨翰律师、 刘巧雯律师出席公司 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大 会"）并对会议进行法律见证。 根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司股东会议规 则》（以下简称"《股东会议规则》"）等法律、法规和规范性文件的要 求以及《江苏亚星锚链股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的规定，在会议召开前和召开过程中，本所律师审查了有关本次股东 大会的相关材料，并对本次股东大会的召集、召开程序、提案人的资 格、出席会议的人员资格、召集人资格、提案审议情况、本次股东大 会的表决方式、表决程序和表决结果等重要事项的合法性进行了现场 核验。本所律师按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责 精神，并且基于公司作出如下承诺:所有提供给律师的文件的正本以 及经律师查验与正本保持 ...

业绩说明会安排 - 2024年5月15日10:00 - 11:00举行2023年度业绩说明会[2][5][6][7] - 2024年5月8日至14日16:00前可预征集提问[2][7] - 召开地点为上海证券交易所上证路演中心[5][6] - 召开方式为上证路演中心网络互动[2][3][6] 公司信息 - 控股股东为陶安祥，董事长为陶兴等[7] - 联系人是肖莉莉，电话0523 - 84686986，邮箱XLL@ASAC.CN[8] 报告与查看 - 2024年4月23日发布2023年度报告[2] - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[8]

业绩总结 - 公司实现了2023年业绩大幅增长，利润增速超过营收增速[1] - 公司2023Q4毛利率为39.51%，同比增长6.77pcts[2] - 公司2024年Q1净利率同比和环比均有提升，净利率为15.33%[3] - 公司2023年承接订单18.06万吨，同比增长12.66%[6] - 公司2024-2026年预计营收分别为24.50/29.70/36.50亿元，归母净利润分别为2.84/3.51/4.64亿元[7] 行业表现 - 公司在船舶和海洋油气行业表现良好，市场份额连续14年居世界第一[4] - 公司面临船舶和海洋油气行业周期性影响、原材料价格上涨等风险[8] 未来展望 - 2026年公司预计营业收入将达到36.5亿元，较2022年增长140.13%[10] - 2026年公司预计每股收益将达到0.48元，较2022年增长200%[10] - 公司预计2026年的市盈率将为16.77，较2022年下降了68.02%[10]

业绩总结 - 亚星锚链23年营收同比增长27.3%，归母净利润同比增长58.7%[1] - 公司23年承接订单18.1万吨，同比增长12.7%，其中系泊链业务营收同比增长41.0%[1] - 公司23年综合毛利率为30.6%，同比增长4.6pp，24Q1综合毛利率为27.5%，同比增长1.1pp[2] - 2026年亚星锚链预计净利润为477.80百万元，较2023年增长约103.6%[6] - 2026年营业利润预计为560.37百万元，较2023年增长约102.3%[6] 未来展望 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.9、3.8、4.8亿元，对应EPS为0.31、0.39、0.50元，维持“持有”评级[3] - 公司预计2024-2026年船用链及附件业务收入增速分别为23.00%、23.60%、21.54%，毛利率稳中有升[5] - 公司预计2024-2026年系泊链业务收入增速分别为41.02%、26.00%、31.25%，毛利率稳中有升[5] 其他新策略 - 公司评级中，买入建议表示未来6个月内股价涨幅在20%以上，卖出建议表示股价涨幅在-20%以下[8] - 行业评级中，强于大市表示行业整体回报高于同期相关证券市场代表性指数5%以上，弱于大市表示行业整体回报低于同期相关证券市场代表性指数-5%以下[8]

证券代码：601890 证券简称：亚星锚链 公告编号：临 2024-014 江苏亚星锚链股份有限公司 关于使用自有资金购买理财产品的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载，误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 个月人民币结构性投资产品"业务,具体情况如下: 重要内容提示: 江苏亚星锚链股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年4月21日召开第五届 董事会第九次会议审议通过了《关于使用公司自有资金购买理财产品的议案》，并 经过2023年5月24日召开的公司2022年年度股东大会审议通过，同意公司使用不超过 14.2亿元自有资金购买理财产品，在上述额度内资金可以滚动使用。具体内容详见 公司于2023年4月25日刊登在《中国证券报》、《上海证券报》及上海证券交易所网 站（www.sse.com.cn）的《关于使用公司自有资金购买理财产品的公告》。 一、本次委托理财概况 (一)委托理财目的 在保证公司正常经营所需流动资金的情况下，为提高资金利用效率，创造更大 的经济效益，公司拟用闲置自有资金购买理财产品。 (二)资金来源的一般情况 公司进行委托理财所使 ...

业绩总结 - 公司2023年营收达19.31亿元，同比增长27.3%[1] - 公司2024年一季度营收4.49亿元，同比下降8.14%[1] - 公司预计2026年的净利润为51.7亿元，同比增长25.4%[9] 用户数据 - 公司系泊链产品销量和营收均有明显增长，毛利率提升较多[2] 未来展望 - 报告显示，2026年预计公司的营业总收入将达到334.4亿元，同比增长11.5%[9] 新产品和新技术研发 - 全国造船完工量和新接订单量同比增长，手持订单量也有较大增长，显示国际船舶市场向好[3] 市场扩张和并购 - 全球海洋油气勘探开发投资增长，海工行业逐步复苏，系泊链销量有望增长[4] 其他新策略 - 公司的ROE分别为4.6%、6.9%、8.5%、9.8%和10.9%，呈现逐年增长的趋势[9]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司营业收入19.31亿元,同比增加27.34%;归母净利润2.37亿元,同比增加58.71% [1] - 2023年公司销售船用锚链13.3万吨,同比增长23.62%;新接订单15.16万吨,同比增长28%;船用链收入13.52亿元,同比增长23%;毛利率25.5%,同比增加3.19个百分点 [1] - 2023年公司销售系泊链3.21万吨,同比增幅18.63%;系泊链收入5.59亿元,同比增长41%;毛利率41.59%,同比提升7.46个百分点 [2] - 公司是全球最大的链条生产企业,2023年产能为35万吨,其中船用锚链16万吨,海洋石油平台系泊链11万吨,高强度矿用链3万吨,锚及船用铸钢件5万吨 [2] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.95/3.44/4.03亿元,给予公司2024年归母净利润40倍PE估值,对应合理价值12.32元/股 [2] 财务数据总结 - 2023年营业收入19.31亿元,同比增加27.34% [1] - 2023年归母净利润2.37亿元,同比增加58.71% [1] - 2023年扣非归母净利润2.02亿元,同比增长49.89% [1] - 2023年毛利率25.5%,同比增加3.19个百分点 [1] - 2023年系泊链毛利率41.59%,同比提升7.46个百分点 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收19.31亿元，同比增长27.34%，归母净利润2.37亿元，同比增长58.71% [1] - 2024年公司计划完成营业收入23.20亿元，较2023年增长约20%，有望创2007年上市以来的营收新高 [2] - 公司传统业务景气向上，漂浮式海上风电未来的大发展有望催生公司巨大的成长空间 [4] 公司经营情况总结 - 2023年公司船用锚链及附件收入13.52亿元，同比增长23%，系泊链收入5.59亿元，同比增长41% [1] - 2023年公司船用锚链及附件销量13.27万吨，同比增长23.62%，系泊链销量3.21万吨，同比增长18.63% [1] - 2023年公司船用锚链及附件毛利率25.5%，同比提升约3.2个百分点，系泊链毛利率41.6%，同比大幅提升7.5个百分点 [1] - 2023年公司新承接订单18.06万吨，同比增长13%，其中船用锚链及附件订单15.16万吨，同比增长28% [2] - 截至2023年底，公司产能规模35万吨，较2022年底增加了5万吨的锚及船用铸钢件产能 [2] 行业发展情况总结 - 目前国内在推的漂浮式海上风电项目主要有中电建万宁一期100MW项目和明阳智能16.6MW样机项目 [3] - 漂浮式海上风电的发展将遵循试点先行、循序渐进的方式，但中长期前景依然值得期待 [3]

人员数据 - 2023年末公证天业合伙人58人，注册会计师334人，签过证券服务审计报告的142人[3] 审计相关 - 2023年4、5月通过续聘公证天业为2023年度审计机构议案[4][6] - 2024年4月审计委员会审议2023年年度报告等议案[7] - 2023年度审计期间审计委员会与公证天业沟通确定计划并了解进展[7] - 公证天业认为公司2023年财务报表编制合规，内控有效[5]

江苏亚星锚链股份有限公司 审计报告 2023 年度 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业综 (让天业会计师事务所(特殊普通合伙) Gongzheng Tianye Certified Public Accountants, SGP 江苏 无锡 86 (510)68798988 86 (510)85885275 箱: mail(@gztycpa.cn Wuxi . Jiangsu . China Tel: 86 (510)68567788 Fax: 86 (510)85885275 E-mail: mail@gztycpa.cn 报 告 苏公W|2024|A511号 江苏亚星锚链股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了江苏亚星锚链股份有限公司(以下简称亚星锚链)财务报表,包括2023 年 12月 31 日合并及母公司资产负债表,2023年度合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反 映了亚星锚链 2023年12月31日合并及母公司财务状况以及 2023年度合并及母公司经 ...