2025年金融领域反腐情况 - 2025年最后一天，中国银行浙江省分行党委书记、行长程军因涉嫌严重违纪违法被调查[3] - 程军是2025年第211名被查的中央一级党和国家机关、国企和金融单位干部，较2024年的257名减少46名[3] - 2025年共有65名中管干部被查，超过2024年的58名，另有722名省管干部被查[5] 浙江省国有大行反腐动态 - 过去一年多，浙江省共有五名国有大行原分行行长被查，包括中国银行、建设银行、农业银行和工商银行的原负责人[4] - 除上述人员外，交通银行浙江省分行原资深专家以及浙江省委金融办、省地方金融监管局原副主任/副局长亦在2025年被查[5] 纪检监察工作整体数据与部署 - 2024年全国纪检监察机关立案省部级及以上干部73人、厅局级干部4348人、县处级干部3.5万人、乡科级干部12.1万人[5] - 2024年处分省部级及以上干部73人、厅局级干部3838人、县处级干部3.1万人、乡科级干部11.2万人[5] - 2025年初的二十届中央纪委第四次全体会议提出，要纵深推进正风肃纪反腐，为推进中国式现代化提供保障[5]

2025年金融领域反腐情况 - 2025年共有65名中管干部被查 超过2024年公布的58名 [4] - 2025年共有722名省管干部被查 [4] - 2025年中央一级党和国家机关、国企和金融单位干部被查人数为211名 较2024年的257名减少46名 [1] 国有大行浙江省分行反腐动态 - 中国银行浙江省分行党委书记、行长程军于2025年最后一天被查 涉嫌严重违纪违法 [1] - 程军是过去一年多以来第五名被查的国有大行浙江省分行原行长 [3] - 2024年4月至2025年5月期间 中国银行、建设银行、农业银行、工商银行浙江省分行原行长相继被查或主动投案 原因均为涉嫌严重违纪违法 [3][4] 浙江省金融系统其他反腐案例 - 交通银行浙江省分行原资深专家屠粮钢于2025年2月被查 [4] - 浙江省委金融办原副主任、省地方金融监管局原副局长潘广恩于2025年1月主动投案 5月被开除党籍和公职 [4] 纪检监察工作背景与历史数据 - 2025年是“十四五”规划收官之年 二十届中央纪委第四次全体会议提出要纵深推进正风肃纪反腐 [4] - 2024年全国纪检监察机关共立案省部级及以上干部73人、厅局级干部4348人、县处级干部3.5万人、乡科级干部12.1万人 [4] - 2024年共处分省部级及以上干部73人、厅局级干部3838人、县处级干部3.1万人、乡科级干部11.2万人 [4]

2025年金融领域反腐情况 - 2025年共有65名中管干部被查 超过2024年公布的58名 [3] - 2025年共有722名省管干部被查 [3] - 2024年全国纪检监察机关共立案省部级及以上干部73人 厅局级干部4348人 县处级干部3.5万人 乡科级干部12.1万人 [4] - 2024年全国纪检监察机关共处分省部级及以上干部73人 厅局级干部3838人 县处级干部3.1万人 乡科级干部11.2万人 [4] 国有大行浙江省分行反腐动态 - 中国银行浙江省分行党委书记、行长程军涉嫌严重违纪违法被查 是2025年第211名被查的中央一级党和国家机关、国企和金融单位干部 该类别被查人数较2024年的257名减少46名 [1] - 过去一年多以来 已有五名国有大行浙江省分行原行长被查 包括中国银行浙江省分行原行长郭心刚（2024年4月）、中国建设银行浙江省分行原行长高强（2025年4月）、中国农业银行原首席专家兼浙江省分行原行长冯建龙（2025年5月主动投案）、中国工商银行浙江省分行原行长沈荣勤（2025年5月）[3] - 交通银行浙江省分行原资深专家屠粮钢于2025年2月被查 [3] - 浙江省委金融办原副主任、省地方金融监管局原副局长潘广恩于2025年1月主动投案 5月被开除党籍和公职 [3] 政策背景与工作方向 - 2025年是“十四五”规划收官之年 二十届中央纪委第四次全体会议提出要纵深推进正风肃纪反腐 持续推进新时代新征程纪检监察工作高质量发展 [3]

事件概述 - 中国银行浙江省分行党委书记、行长程军因涉嫌严重违纪违法，正接受中央纪委国家监委驻中国银行纪检监察组纪律审查和天津市监察委员会监察调查 [2] 涉事人员背景 - 程军为中共党员，高级经济师，拥有中国人民大学与英国曼彻斯特大学经济学双硕士学位，英国皇家特许银行学会会士 [2] - 程军在中国银行系统任职多年，曾任总行国际结算部总经理、贸易金融部总经理、约翰内斯堡分行行长、新加坡分行行长等职务 [2] - 2024年，程军任中国银行浙江省分行党委书记，并于同年7月任该分行行长 [2] 近期公开活动 - 在调查消息公布前，程军近期曾公开亮相，包括于12月18日在中国民营经济国际合作商会常务会长单位桐昆进行调研 [2] - 另有媒体报道称，程军等人于12月23日在杭钢集团开展工作交流 [2]

核心事件 - 六大国有商业银行（工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行）集体发布公告，宣布自2026年1月1日（含）起，将为客户开立在该行的数字人民币实名钱包余额，按照活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [1] - 交通银行明确，其活期存款挂牌利率为0.05%，该利率适用于其一类、二类、三类个人钱包和单位钱包，但四类个人钱包余额不计付利息 [1] 政策意义与行业影响 - 此举标志着数字人民币从“数字现金（M0）”迈入“数字存款货币”新阶段，其本质是由央行直接负债转变为商业银行负债 [2] - 数字人民币钱包余额将纳入存款保险保障范围，并计入存款准备金交存基数 [2] - 相关机制的建立是数字人民币走向成熟的关键一步，既保持了双层运营架构，又实现了功能升级，为构建完整的数字货币生态体系奠定基础 [2] 市场效应与推广作用 - 为数字人民币钱包余额计息，将增强用户持有意愿，促进数字人民币的推广普及 [2] - 将银行类运营机构纳入准备金制度框架，有助于完善货币统计和宏观调控体系 [2] - 遵循存款利率自律约定，有利于维护金融市场秩序 [2] 对消费者的影响与建议 - 消费者需要确定自己的数字人民币钱包类型，以保障其符合政策规定的计息要求 [2] - 消费者应了解商业银行的计息规则，以便合理安排自身的资金配置 [2]

数字人民币计息政策启动 - 自2026年1月1日起，六家国有大型商业银行（中国银行、工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行）将为开立在其行的数字人民币实名钱包余额，按照该行活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致 [1][3][4][6] - 当前几家大行的活期存款挂牌利率为0.05% [10] - 工商银行具体说明，利息按结息日挂牌活期利率计息，每季末月的20日结息，21日入账；未到结息日清户时，按清户日挂牌利率计息到清户前一日止 [10] 数字人民币钱包分类与计息范围 - 个人数字人民币钱包分为四类：一类、二类、三类为实名钱包，四类为匿名钱包 [10] - 仅实名钱包（一类、二类、三类）的余额计付利息 [10][12][13] - 一类钱包需在运营机构网点现场开立，验证身份证件、手机号及银行账户，绑定账户后支持互转 [12] - 二类钱包可远程开立，需验证身份证件、手机号及银行账户，绑定账户后支持互转 [12] - 三类钱包可远程开立，需验证身份证件和手机号，无需绑定银行账户 [13] - 四类钱包为匿名钱包，仅需验证手机号码，无需绑定银行账户，其钱包余额不计付利息 [10][14] - 已有银行规定，一人在一家银行只能开立一个实名钱包 [15] 数字人民币定位与制度框架升级 - 数字人民币的定义发生变迁，最新定义不再强调其属于M0（流通中现金）范畴 [11] - 新定义指数字人民币是人民银行发行的法定数字货币和相关支付体系，采用双层运营架构 [11] - 人民银行《行动方案》规范了计量框架，将银行类运营机构的数字人民币纳入准备金制度管理，其开立的钱包余额统一计入存款准备金交存基数 [12] - 非银行支付机构参与运营需实施100%的数字人民币保证金 [12] - 数字人民币钱包余额将按照流动性分别计入相应货币层次 [12] - 这一制度安排明确了客户在商业银行钱包中的数字人民币是以账户为基础的商业银行负债，标志着数字人民币由现金型1.0版进入存款货币型2.0版 [12] 运营机构与钱包管理 - 数字人民币的指定运营机构目前共有10家，包括6家国有大型商业银行、2家股份制商业银行和2家互联网银行 [10] - 具体为：工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、网商银行（支付宝）和微众银行（微信支付） [10] - 据悉央行正在推进运营机构扩容工作 [10] - 不同类型数字钱包的限额上限不同，以人民银行最新规定为准，银行会根据多种情形确定用户数字钱包的实际限额 [16] - 在有权机关要求等紧急情形下，银行可能停止数字钱包服务并启动退出操作 [16] - 对于一类、二类钱包，退出时可用余额将自动兑回至有效绑定的银行账户；对于无有效绑定账户的一、二类钱包或三、四类钱包，将按特定规则处理 [16] - 银行在用户违反法规、账户操作异常、存在风险等情形下，可能暂停或终止其数字钱包的全部或部分服务和功能 [17]

商业银行综合竞争力评价体系发布 - 普益标准联合西南财经大学信托与理财研究所发布“商业银行综合竞争力评价指标体系”及《商业银行综合竞争力评价报告（2025）》[1] - 该体系旨在应对行业经营逻辑转变，超越传统以规模或短期利润为核心的评价模式，科学呈现银行高质量发展成效[1] - 评价框架涵盖经营规模与资本实力、盈利能力、稳健经营能力、科技与服务创新能力、品牌建设能力五大核心模块[1] 行业发展核心挑战与战略转向 - 商业银行需超越对资产规模增长的路径依赖，转向追求资本约束下的稳健内生增长，并优化信贷资源配置于国家战略重点领域[2] - 净息差持续收窄已成行业新常态，构建多元化盈利模式是必然选择，需战略发展财富管理、投行、交易金融等低资本消耗中间业务[2] - 银行业需推动业务模式从“产品中心”向“客户中心”的综合金融服务商转型，通过一站式解决方案深度绑定客户价值[2] 金融科技投入的价值转化评估 - 量化科技投入需考虑其对内部管理效能和外部业务效益的综合影响，并建立连接投入、产出、成效的科技创新转化评价机制[3] - 评价科技创新价值需从业务增长、客户体验、运营效率、风险控制等多个维度综合考量[3] - 需打破技术与业务壁垒，建立敏捷创新转化机制，确保科技精准嵌入具体业务场景与客户旅程[3] 2025年商业银行综合竞争力排名（部分） - 中国工商银行在经营规模与资本实力(95.90)、盈利能力(92.30)、稳健经营能力(93.90)三项得分均位列第一[4] - 排名前四的银行（工、建、农、中）在三大维度得分均超过90分，显示其综合实力领先[4] - 招商银行是排名前五中唯一的股份制银行，其盈利能力得分(91.64)接近国有大行水平[4] - 在排名6-30的银行中，兴业银行、中信银行、浦发银行在经营规模与资本实力及盈利能力维度得分相对靠前[5] - 部分区域性银行，如江苏银行、北京银行、宁波银行，在多项指标上表现优于部分全国性股份制银行[5][6]

报告行业投资评级 - 联合资信认为，在未来一段时间内我国银行业信用水平将保持稳定 [37] 报告的核心观点 - 2025年前三季度，我国银行业保持平稳发展态势，信贷资产质量较为稳定，拨备和资本保持在充足水平，商业银行净息差下降趋势得到控制 [4] - 展望未来，中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，预计银行体系流动性将保持充裕，商业银行净息差收窄幅度或将趋缓，盈利能力或将得到一定程度的改善 [4][7] - 需关注商业银行资产质量、资本充足情况以及未来盈利水平的变化，特别是房地产市场低迷和外部贸易环境不确定性带来的信贷资产质量下行压力，以及部分中小银行的资本补充压力 [4][7] 行业数据总结 - **信用风险指标**：截至2025年三季度末，商业银行不良贷款余额为35224.78亿元，较2024年末增加1433.85亿元，不良贷款率为1.52%，较2024年末上升0.02个百分点，关注类贷款余额为51057.04亿元，关注类贷款占比为2.20%，较2024年末下降0.02个百分点，拨备覆盖率为207.15%，较2024年末下降4.04个百分点 [9][27][28] - **流动性指标**：截至2025年三季度末，商业银行流动性比例为80.10%，存贷比为80.46%，流动性覆盖率为149.73% [9] - **效益性指标**：2025年前三季度，商业银行累计实现净利润18702.58亿元，较上年同期下降7.19%，资产利润率为0.63%，资本利润率为8.18%，净息差为1.42%，成本收入比为31.82% [9][31] - **资本充足性指标**：截至2025年三季度末，商业银行资本充足率为15.36%，较上年末下降0.38个百分点，一级资本充足率为12.36%，较上年末下降0.21个百分点，核心一级资本充足率为10.87%，较上年末下降0.13个百分点，杠杆率为6.66%，较上年末下降0.14个百分点 [9][34] 行业监管政策总结 - **普惠金融高质量发展**：中国人民银行与国家金融监督管理总局联合印发《银行业保险业普惠金融高质量发展实施方案》，旨在未来五年基本建成高质量综合普惠金融体系，优化服务体系并巩固信贷体系 [11] - **金融机构产品适当性管理**：国家金融监督管理总局发布《金融机构产品适当性管理办法》，自2026年2月1日起施行，要求银行了解产品、了解客户，进行适当性匹配，并对普通投资者进行特别保护 [11] - **商业银行并购贷款管理**：国家金融监督管理总局发布《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》，修订重点包括拓宽并购贷款适用范围至参股型并购、设置差异化展业资质要求、优化贷款条件（提高比例上限、延长期限）以及强调偿债能力评估 [11][13] - **支持两岸融合发展**：国家金融监督管理总局发布《关于银行业保险业支持福建建设两岸融合发展示范区的若干措施》，推进两岸银行业保险业融合发展，提升对台金融服务质效，优化台胞金融服务体验 [13] - **许可证管理**：国家金融监督管理总局发布《银行保险机构许可证管理办法（征求意见稿）》，规范许可证管理，促进依法持证经营，明确许可证种类、管理程序与责任 [13][14] - **商业银行托管业务监管**：国家金融监督管理总局发布《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》，明确托管业务概念与原则，细化托管人职责，强化管理与准入，明确禁止性行为 [14] 行业内债券发行统计总结 - **金融债券**：截至2025年12月15日，100家商业银行合计发行227只金融债券，募集资金14566.00亿元，发行规模较上年同期上升44.38%，发行票面利率区间为1.57%至2.30%，发行期限为3年与5年期 [16] - **专项金融债**：截至同期，普通金融债、科技创新债、绿色金融债、三农金融债和小微金融债发行规模占比分别为32.88%、18.17%、31.12%、4.19%和13.65%，其中科技创新债发行65只，募集资金2646.00亿元 [16] - **资本补充债券**：截至同期，46家商业银行发行64只二级资本债券，募集资金8727.60亿元，发行规模较上年同期下降5.48%，票面利率区间为1.88%至3.60%，57家商业银行发行69只无固定期限资本债券，募集资金8218.00亿元，发行规模较上年同期增长17.13%，票面利率区间为1.96%至3.18% [16] - **TLAC非资本债券**：截至同期，4家大型商业银行发行18只TLAC非资本债券，募集资金3100亿元，票面利率区间为1.75%至2.50% [18] - **发行主体结构**：金融债券发行主体以大型商业银行和城市商业银行为主，主体信用等级AAA占比68.00%，二级资本债和无固定期限资本债发行主体也主要集中在大型商业银行和城市商业银行，主体信用等级AAA占比分别为67.39%和71.93% [17] 级别调整情况总结 - 2025年7月以来，共有14家发债商业银行主体信用等级发生变化，其中11家调升，3家调降 [20] - **级别调升原因**：主要包括存贷款规模增长快、盈利能力较强、资产质量优化、资本实力提升、股权结构优化、股东支持力度提升等 [20] - **级别调降原因**：主要包括资产质量承压、盈利能力大幅下滑、资本缺口大等 [20] 商业银行行业分析总结 - **货币政策与流动性**：2025年前三季度，人民银行实施适度宽松的货币政策，累计开展MLF操作3.95万亿元，9月末余额5.85万亿元，保持银行体系流动性充裕 [22] - **资产负债规模**：截至2025年9月末，全国银行业金融机构本外币资产总额474.31万亿元，较上年末增长6.69%，负债总额435.95万亿元，较上年末增长6.80% [23] - **信贷结构优化**：截至2025年9月末，科技贷款、绿色贷款、普惠贷款、养老产业贷款、数字经济产业贷款分别同比增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9% [23] - **房地产贷款**：2025年三季度末，人民币房地产贷款余额52.83万亿元，同比下降0.1%，其中房地产开发贷款余额13.61万亿元，同比下降1.3%，个人住房贷款余额37.44万亿元，同比下降0.3%，金融资源正加速向保障性住房、城市更新等领域倾斜 [26] - **信贷资产质量**：商业银行不良贷款率较上年末有所上升，关注类贷款占比略有下降，资产质量基本稳定，部分银行通过加大不良资产处置力度主动管理资产质量 [27][28] - **利率与息差**：2025年9月，1年期和5年期以上LPR分别为3.00%和3.50%，均同比下降0.35个百分点，新发放贷款加权平均利率为3.24%，同比下降0.43个百分点，商业银行净息差为1.42%，较上年下降但降幅收窄 [30][31] - **盈利结构**：商业银行加快收入结构多元化，非利息收入重要性提升，通过兑现金融资产浮盈对冲息差收窄冲击，2025年前三季度净利润受净息差收窄影响同比下降7.19% [31] - **资本状况**：信贷扩张加大资本消耗，叠加部分银行实施中期分红，商业银行资本充足水平较上年末小幅回落，但外源性资本工具常态化发行缓解了压力，部分中小银行资本补充能力相对薄弱 [34] 行业展望总结 - 国民经济延续回升向好态势，银行业整体保持平稳发展，资产质量相对稳定，拨备和资本充足 [35] - 存款成本下降使息差收窄趋势缓解，但实际贷款利率低位运行使盈利能力面临挑战 [35][37] - 未来中国人民银行将继续实施适度宽松的货币政策，保持流动性充裕，并通过强化政策利率引导、完善利率机制降低银行负债成本，预计商业银行净息差收窄幅度或将得以扭转，盈利能力或将改善 [37]

核心观点 - 数字人民币将于2026年1月1日起正式告别“无息时代”，进入“数字存款货币”新阶段，其钱包余额将开始计付活期存款利息，这是其发展历程中的一次重大制度性变革 [1][4][5][8] 政策与规则变更 - **计息政策生效时间**：自2026年1月1日起正式实施 [1][4][5] - **计息实施机构**：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六家国有大行已发布公告 [1] - **计息范围与规则**：仅对实名钱包（一、二、三类个人钱包及单位钱包）余额计息，按运营机构挂牌活期存款利率计付，每季末月20日结息，21日入账，清户时按清户日利率计息至前一日止 [4] - **不计息范围**：匿名钱包（四类钱包）内的余额不计付利息 [4] - **政策依据**：源于中国人民银行近期出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》 [4][5] 数字人民币发展现状 - **运营机构**：目前共有10家官方披露的运营机构，包括六大国有银行、邮储银行、招商银行、兴业银行、微众银行和网商银行 [5] - **试点范围**：已从部分重点城市拓展至全省（自治区）层面，覆盖北京、天津、上海、重庆四个直辖市以及江苏、广东、山东、河北、四川、海南等多个省份 [6] - **应用场景**：覆盖交通出行、餐饮娱乐、购物消费、生活缴费、教育医疗等日常消费场景，并在江苏、海南、广东、福建等地延伸至政务领域（如发放工资、医保报销、补贴） [6] - **跨境支付**：重点推进多边央行数字货币桥（mBridge）项目，并探索与新加坡、泰国、香港等地的央行数字货币跨境支付合作 [6] - **运营数据**：截至2025年11月末，累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个，mBridge累计处理跨境支付业务4047笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [7] 计息带来的本质变化 - **定位转变**：从定位为现金类支付凭证（M0）的“数字现金时代”，迈入“数字存款货币”时代 [5][8] - **负债主体变更**：计息后，数字人民币成为商业银行对客户的负债，而非央行负债 [8] - **金融属性增强**：具有与银行存款相同的法律和经济属性，计息、缴纳法定存款准备金并受存款保险保护，成为一种完全用于支付领域的新型存款 [8] - **释放货币弹性**：突破M0定位和100%准备金发行模式后，数字人民币将能支持信贷活动和存款多倍扩张机制，具备货币的弹性，释放更多金融潜力 [8] - **职能完善**：未来的数字人民币将具备货币价值尺度、价值储藏和跨境支付职能，成为在金融体系内发行流通的现代化数字支付和流通手段 [7][8]

数字人民币计息政策落地 - 核心观点：自2026年1月1日起，数字人民币正式告别“无息时代”，进入“数字存款货币”新阶段，其钱包余额将开始按活期存款利率计付利息，这是数字人民币发展历程中的一次重大制度性变革 [1][4] 政策实施细节 - 实施时间与机构：政策于2026年1月1日起正式实施，由工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行等六家国有大行率先执行 [1] - 计息规则：数字人民币实名钱包（一、二、三类钱包）余额将按照各运营银行挂牌的活期存款利率计付利息，计结息规则与活期存款一致，例如每季末月20日结息，21日入账 [3][4] - 例外情况：匿名钱包（四类钱包）内的余额不计付利息，未到结息日清户时按清户日活期利率计息至清户前一日 [4] 政策背景与依据 - 政策来源：此次计息政策源于中国人民银行近期出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》，该方案于2026年1月1日起实施 [4] - 官方定性：中国人民银行副行长陆磊表示，经过十年研发试点，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代 [4] 数字人民币发展现状 - 运营机构：目前官方披露的数字人民币运营机构共有10家，包括六家国有大行及招商银行、兴业银行、微众银行、网商银行 [5] - 试点范围：试点已从部分重点城市拓展至全省（自治区）层面，覆盖北京、天津、上海、重庆及江苏、广东、山东、河北、四川、海南等多个省份 [7] - 应用场景：除日常消费外，已延伸至政务领域（如发放工资、医保报销）和跨境支付领域，重点推进多边央行数字货币桥（mBridge）项目 [7] - 业务数据：截至2025年11月末，数字人民币累计处理交易34.8亿笔，累计交易金额16.7万亿元，开立个人钱包2.3亿个，单位钱包1884万个，mBridge累计处理跨境支付业务4047笔，金额折合人民币3872亿元，其中数字人民币交易额占比约95.3% [8] 计息带来的核心变化与意义 - 定位转变：数字人民币从定位为现金类支付凭证（M0）、不计利息的央行负债，转变为具有商业银行负债属性的“数字存款货币” [10] - 负债主体改变：计息后，数字人民币成为银行对客户的负债，需缴纳法定存款准备金并受存款保险保护，在法律和经济属性上与现有银行存款相同 [10] - 金融功能增强：突破M0定位和100%准备金发行模式后，数字人民币将能支持信贷活动和存款多倍扩张机制，具备货币弹性，释放更多金融潜力 [10] - 职能完善：未来的数字人民币将具备货币的价值尺度、价值储藏和跨境支付职能，成为现代化数字支付和流通手段 [8][10][11]