FF301 | III.已發行股份及/或庫存股份變動詳情 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | (A). 股份期權（根據發行人的股份期權計劃） | 不適用 | | | | | | 第 5 頁 | 共 13 頁 v 1.1.1 | | | | | | | FF301 | | | | | | (B). 承諾發行發行人股份的權證 不適用 第 6 頁 共 | 13 頁 v 1.1.1 | | | | | | FF301 | | | | | | | (C). 可換股票據（即可轉換為發行人股份） | | | | | | | 證券代號(如上市) 03988 | | 說明 | H股 | | | | | | | | 本月內因此發行的新股 | | | 數 本月内因此自庫存轉讓的 | 本月底因此可能發行或自 | | | | | | 可換股票據的說明 | 發行貨幣 | 上月底已發行總額 | 本月內變動 | | 本月底已發行總額 | | | | | | | (C1) 目 庫存股 | | 份數目 (C2) 庫存轉讓的股份數目 | | | | | | | 被強制轉換的境外優 ...

股份与股本情况 - 截至2025年3月底，公司H股法定/注册股份数目为83,622,276,395股，面值1元，法定/注册股本83,622,276,395元[1] - 截至2025年3月底，公司A股法定/注册股份数目为210,765,514,846股，面值1元，法定/注册股本210,765,514,846元[1] - 截至2025年3月底，某类优先股法定/注册股份数目较上月减少197,865,300股，法定/注册股本减少19,786,530,000元至0元[2] - 2025年3月底法定/注册股本总额为394,387,791,241元[2] - 截至2025年3月底，公司H股已发行股份总数为83,622,276,395股[3] - 截至2025年3月底，公司A股已发行股份总数为210,765,514,846股[3] - 某类优先股已发行股份总数较上月减少197,865,300股至0股[3] 优先股交易情况 - 境外优先股以28.2亿美元认购和交易，股息率3.60厘[1] - 境内优先股第三期以730亿元人民币认购和交易，股息率4.5厘[2] - 境内优先股第四期以270亿元人民币认购和交易，股息率4.35厘[2] 股份变动情况 - 境外优先股上月底已发行总额28.2亿美元，本月已赎回，变动为 -28.2亿美元，月底已发行总额为0[7] - 境内优先股（对应601988 A股）上月底已发行总额73亿元人民币，本月已换股，变动为0，月底已发行总额73亿元人民币，月底可能发行或自库存转让的股份数目为201.65745856亿股[7] - 另一境内优先股（对应601988 A股）上月底已发行总额27亿元人民币，本月已换股，变动为0，月底已发行总额27亿元人民币，月底可能发行或自库存转让的股份数目为74.58563535亿股[7] - 境外优先股赎回事件价格为14.252美元，事件发生日期为2025年3月4日，本月因此减少已发行股份（不包括库存股份）1.978653亿股[10] - 本月内普通股H合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额为0[10] - 本月内普通股A合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额为0[10] - 本月内优先股「境外优先股」合共增加/减少(-)已发行股份（不包括库存股份）总额为 -1.978653亿股[10] - 本月内普通股H合共增加/减少(-)库存股份总额为0[10] - 本月内普通股A合共增加/减少(-)库存股份总额为0[10] 其他情况 - 根据境外优先股条款，发生触发事件时可能发行的发行人新股份数目（H股）为67.304亿股[12] - 购回及赎回股份注销时，“事件发生日期”理解为“注销日期”[15] - 购回及赎回但未注销股份需提供相关资料，用负数注明待注销股份数目[15] - 上市发行人可按情况修订不适用项目，已确认事项无需再次确认[15] - “相同”证券需面值、股款、股息/利息及权益相同[15]

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道 中国银行3月30日首批公告，通过向财政部定向增发的方式，补充1650亿元核心一级资本。 国有大型商业银行是我国金融体系中服务实体经济的主力军，也是维护金融稳定的压舱石。资本是金融 机构经营的"本钱"，是提升服务实体经济能力的基础和抵御风险的屏障。 中行在相关公告中表示，该行将以增加核心一级资本为契机，提升服务实体经济质效，强化全球化综合 化优势，着力提升资本使用效率，切实向资本高效节约使用经营模式转型，提高股东回报。 4月1日，中国银行董事长葛海蛟接受媒体专访，进一步介绍了本次中国银行资本补充的有关情况。 "此次定增为国有上市商业银行充实资本金探索出全新路径。"葛海蛟认为，为国有大行增加核心一级资 本，既是稳增长、扩内需、化风险的一揽子增量政策举措之一，更是加快金融强国建设的战略性、前瞻 性部署，传递出实施更加积极有为宏观政策、稳经济促发展的有力信号。 "相较于以往的注资安排，本轮注资具有前瞻性、主动性。作为一揽子增量政策的重要一环，接下来中 国银行会将本次资本补充的红利，充分引导至关乎经济社会高质量发展的关键环节。"葛海蛟说。 强前瞻研判，优化管理策略，建设覆盖全流程、 ...

文章核心观点 - 中国银行拟募资不超过1650亿元夯实资本底盘，此次定增为国有上市商业银行充实资本金探索出全新路径，将为公司和行业带来积极影响 [1][2] 夯实稳健发展底盘 - 今年《政府工作报告》提出拟发行5000亿元特别国债支持国有大型商业银行补充资本，中国银行率先行动拟募资不超1650亿元 [3] - 核心一级资本是银行关键驱动，为国有大行补充资本能拉动社融增长，应对复杂经济形势，保障股东利益 [3] - 自2006年上市后，中国银行在资本补充方面不断创新实践，2025年首批开展国有大行核心一级资本补充 [3] - 股改上市以来，中国银行总资产由5万亿元增长至35万亿元，年均增长率11%，财务表现和资本回报向好 [4] - 国家为国有大行补充资本传递积极信号，增强资本市场对金融行业长期向好预期 [5] 呵护资本市场发展 - 去年9月起，国家金融监管总局与财政部释放信号，将为六大国有银行补充核心一级资本，中国银行定增预案是举措落地 [6][7] - 中国银行定向增发统筹考虑多重因素和相关方利益，采用溢价方式，实现多方共赢，不影响资本市场存量资金 [7] - 今年以来中国银行PB基本保持在0.65倍以上，估值呈上升趋势，控股股东增持，定增后控股地位不变 [7] - 截至2024年末，中国银行资本实力相对充足，本次补充将提升各级资本充足率，创造更大价值 [7] - 本次定增将使中国银行创造更多业务机会和盈利增长点，形成市场竞争“护城河” [8] 全力护航实体经济 - 中国银行将用好注资带来的资产扩张空间，提升资金运用效率与金融服务水平，为实体经济注入活力 [9] - 坚持畅通宏观政策传导，服务实体经济高质量发展，支持扩大内需、重大工程等，完善民营企业服务体系 [9] - 坚持优化金融服务供给，支持发展新质生产力，完善科技金融服务，支持绿色转型等，推动数字化转型 [10] - 坚持发挥全球化优势，助力高水平对外开放，完善重点区域布局，支持离岸人民币市场，提升海外业务能力 [10] - 坚持统筹发展和安全，守住风险合规底线，建设风险管理体系，维护金融稳定 [11] - 本次核心一级资本补充是中国银行重要契机，将为实体经济注入活力，开创自身高质量发展新局面 [12]

据了解，2024年，中国银行着力做好金融"五篇大文章"，主承销银行间市场各类债券3400余只，承销规 模累计1.53万亿元，位居行业领先地位。未来，中国银行将继续发挥主承销商优势，助力民营企业在债 券融资领域取得更多突破，以更实、更深、更精的金融服务助力民营企业健康发展、高质量发展。 据介绍，此次路演会旨在为民营企业搭建投融资沟通交流桥梁，推动投融双方互信合作。正泰集团股份 有限公司、新希望六和股份有限公司、TCL科技集团股份有限公司等10家民营企业进行了现场路演，线 下和线上投资人同步观看并与企业进行互动，各方围绕民营企业债券融资展开深入交流与探讨。 近年来，中国银行充分发挥自身优势，不断丰富融资渠道，凭借全球化优势积极提升综合服务质效，深 耕新质生产力领域，并于近期发布了《中国银行支持民营企业高质量发展暨共建"一带一路"服务方 案》，助力民营企业向"高"攀登、向"外"开拓、向"实"筑基、向"新"前行。 新华财经北京3月31日电（记者余蕊）记者从中国银行了解到，为深入贯彻2月17日民营企业座谈会精 神，落实中国人民银行关于金融支持民营企业高质量发展系列工作部署和中国银行间市场交易商协会发 布的《银行间债券市 ...

证券代码：601988 证券简称：中国银行 公告编号：临 2025-020 中国银行股份有限公司 向特定对象发行A股股票预案 中国银行股份有限公司 二〇二五年三月 1 发行人声明 本行及董事会全体成员保证本预案真实、准确、完整， 并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本预案按照《上市公司证券发行注册管理办法》等法规 及规范性文件的要求编制。 本次向特定对象发行A股股票完成后，本行经营与收益 的变化由本行自行负责，因本次发行引致的投资风险由投资 者自行负责。 本预案是本行董事会对本次向特定对象发行A股股票的 说明，任何与之相悖的声明均属不实陈述。 投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、 专业会计师或其他专业顾问。 本预案所述事项并不代表审批机构对于本次向特定对 象发行A股股票相关事项的实质性判断、确认或批准，本预 案所述本次向特定对象发行A股股票相关事项的生效和完成 尚需本行股东大会审议批准并取得国家金融监督管理总局 批准、上海证券交易所审核通过，并经中国证券监督管理委 员会同意注册后方可实施。 2 特别提示 本部分所述的词语或简称与本预案"释义"中所定义的 词语或简称具有相同的含义。 1、 ...

报告公司投资评级 - 行业为银行/国有大型银行Ⅱ，6个月评级为增持（维持评级），当前价格5.5元，目标价格6.30元，对应25年0.77x PB，现价空间15% [4][6] 报告的核心观点 - 中国银行2024年营收和利润边际改善，资产质量稳健，预测2025 - 2027年归母净利润同比增长为2.15%、3.62%、6.50% [4] 根据相关目录分别进行总结 利润提速 - 2024年营收约6301亿元（YoY+1.16%），净利息收入4489亿元（YoY - 3.77%），利息净收入占比回升至71.3%，非息净收入1812亿元，同比增长15.87% [2][10] - 拨备前利润增速24Q1、24H1、24Q1 - 3、2024为 - 4.91%、 - 2.65%、 - 2.40%、 - 1.12%，归母净利润同比分别为 - 2.90%、 - 1.24%、 + 0.52%、 + 2.56% [2][10] - 2024年生息资产日平均收益率下滑至3.34%，较24年中下行10bp，比23年末少24bp；年末计息负债成本率较年中改善7bp，至2.12% [2][14] - 2024年末净息差录得1.40%，环比下行0.01bp，同比 - 19bp [3][15] - 2024年手续费及佣金净收入766亿元，YoY - 2.88%，占全年营收总额降至28.8%；其它非息净收入1046亿元，同比高增34.96%，主要来源为投资净收益，全年贡献415亿元收入，YoY64.68% [20] 对公信贷增长表现亮眼 - 资产端：24年末生息资产总计33.91万亿元，较24H1增长3.4%，比23年末增长4.7%；贷款、金融投资、同业及拆放、存放央行占生息资产比重分别为62.1%、24.7%、5.8%和7.5%；信贷余额和金融投资分别环比24H1增长2.1%、12.9%，同比3.6%、6.3% [3][21] - 信贷行业存量：2024年对公贷款同比增长9.7%，基建类贷款、采矿业、制造业、批发和零售业扩张势头强劲，较23年末分别增长13.1%、21.5%、15.0%、18.9%；零售全年增速3.3%，个人住房贷款负增 - 2.6% [21] - 负债端：2024年计息负债余额30.3万亿元，同比增长4.8%，较24H1增长2.9%；存款、已有债券、同业负债及向央行借款占计息负债比重分别为78.8%、6.8%、10.8%和3.7% [3][21] - 存款结构：2024年活期存款较23年末下行1.4%，对公活期和零售活期同比分别 - 2.4%、 + 0.3%；定期类存款全年同比增长5.9%，对公定期和零售定期分别增长6.5%、5.3% [22] 资产质量 - 2024年末不良贷款率较年中微增1bp至1.25%，比去年末下行2bp；逾期率较上半年上行13bp，年末录得1.19% [27] - 2024年贷款拨备率2.50%，同比增长0.06pct；拨备覆盖率200.6%，同比增长8.9pct [29] 财务预测摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（亿元）|6229|6301|6529|6773|7179| |增长率（%）|0.79|1.16|4.82|3.73|6.01| |归属母公司股东净利润（亿元）|2319|2378|2518|2604|2763| |增长率（%）|1.96|2.56|2.15|3.62|6.50| |每股收益（元）|0.79|0.81|0.80|0.83|0.89| |市盈率(P/E)|6.98|6.81|6.83|6.60|6.19| |市净率(P/B)|0.73|0.67|0.67|0.62|0.58| [4][31]

文章核心观点 中国银行拟进行特定对象发行A股股票，财政部拟认购全部股票，认购金额1650亿元，本次权益变动未触及要约收购，控股股东不变，发行需经多部门审批，能否完成存在不确定性 [1][2][4] 分组1：财政部基本情况 - 财政部成立于1949年10月，是国务院组成部门，主管我国财政收支、税收政策等事宜 [1] 分组2：本次权益变动的基本情况 - 财政部拟以现金方式认购本次发行的A股股票，认购价格6.05元/股，拟认购金额1650亿元，拟认购股数27,272,727,272股 [1][2] - 权益变动前，汇金公司持股188,791,906,533股，占比64.13%；汇金资管持股1,810,024,500股，占比0.61%；财政部未持股 [2] - 权益变动后，汇金公司持股188,791,906,533股，占比58.69%；汇金资管持股1,810,024,500股，占比0.56%；财政部持股27,272,727,272股，占比8.48% [2][3] - 本次权益变动完成后，控股股东持股比例被动稀释超1%，控股股东不变，不影响公司治理结构和持续经营 [3] 分组3：其他说明 - 本次权益变动符合相关规定，不存在违反承诺情形 [4] - 信息披露义务人财政部已履行权益变动报告义务 [4] - 本次发行需经股东大会审议通过、金融监管总局批准、上交所审核通过以及中国证监会同意注册，获批后将办理股票发行、登记与上市事宜 [1][4]

文章核心观点 中国银行发布召开2025年第一次临时股东大会的通知，涵盖会议基本情况、审议事项、投票注意事项、出席对象、登记方法及其他事项等内容 [1] 召开会议的基本情况 - 股东大会类型和届次未提及，召集人为本行董事会 [1] - 投票方式为现场投票和网络投票相结合 [1] - 现场会议于2025年4月16日9点30分在中国北京市西城区复兴门内大街1号中国银行总行大厦召开 [1] - 网络投票系统为上海证券交易所股东大会网络投票系统，起止时间为2025年4月16日，交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:15 - 15:00 [1] - 融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者投票按相关规定执行，不涉及公开征集股东投票权 [1] 会议审议事项 - 审议向特定对象发行A股股票相关议案及《中国银行股份有限公司（2025 - 2027年）股东回报规划》等，详细内容见2025年3月30日相关网站资料 [1][2] - 无应回避表决的关联股东，优先股股东不出席本次股东大会 [2] 股东大会投票注意事项 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台投票，首次登陆互联网投票平台需完成身份认证 [4] - 拥有多个股东账户可任选其一投票，重复表决以第一次结果为准，所有议案表决完毕才能提交 [4] - 股东质押本行股权达或超50%，已质押部分无表决权，质押后应及时提供相关信息 [4] 会议出席对象 - 股权登记日（2025年4月10日）收市后登记在册的本行A股股东有权出席，H股股东参会事项见相关网站通告和通函 [3][4] - 本行董事、监事和高级管理人员出席，见证律师为北京市金杜律师事务所 [5] 会议登记方法 - 登记时间为2025年4月16日8时30分至9时30分，地点为中国银行总行大厦 [4][5] - 登记方式分个人股东和法人股东，委托代理人需持相关文件登记，法人股东材料复印件需盖章 [5] 其他事项 - 拟参会股东填妥并签署回执，以传真或电子邮件送达董事会办公室 [6][7] - 会议联系地址、邮编、联系人、电话、传真、邮箱等信息公布，出席人员交通及食宿费用自理 [6]

文章核心观点 中国银行将召开投资者说明会，就向特定对象发行A股股票事宜与投资者交流并回答普遍关注问题 [1] 会议基本信息 - 会议类型为网络文字互动 [1] - 会议召开时间为2025年3月31日16:30 - 17:30 [1][2] - 会议网址为上证路演中心（https://roadshow.sseinfo.com） [1][2] 参加人员 - 卓成文董事会秘书及相关部门负责人 [1] 投资者参加方式 - 可于2025年3月31日16:30 - 17:30登录上证路演中心参会 [1] - 可于2025年3月31日12:00前将相关问题通过电子邮件发至ir@bankofchina.com，或在会议召开时提问 [2] 联系人及咨询办法 - 公司投资者关系团队，电子邮箱为ir@bankofchina.com [2]