现金选择权行权价格 - 公司本次现金选择权行权价格为4 03元/股 [1] - 成功有效申报现金选择权的异议股东将以4 03元/股的行权价格获得现金对价 [1] 股票价格与溢价情况 - 2025年8月12日公司股票收盘价为5 10元/股 [1] - 较4 03元/股的行权价格溢价26 55% [1] 现金选择权实施安排 - 异议股东现金选择权实施股权登记日为2025年8月12日 [1] - 申报期间为2025年8月13日9:00-15:00 [1] - 申报期间公司股票停牌 [1]

现金选择权价格 - 公司本次现金选择权行权价格为4.03元/股[2][10][20] - 2025年8月12日收盘价为5.10元/股，较行权价格溢价26.55%[2][27] 申报情况 - 可申报行使现金选择权的A股异议股东持股数量预计不超32,305.32万股[5] - 申报期间为2025年8月13日9:00 - 15:00，期间公司股票停牌[9] - 同一账户有效申报数量以最后一次为准，不超上限[17] 时间安排 - 2025年8月5日刊登实施及停牌提示公告[28] - 8月12日为股权登记日[8][28] - 8月13日申报，预计2 - 5个交易日刊登结果并继续停牌[28] - 8月14日申报股东至上交所签署转让协议[13][28] 其他 - 采用网下申报方式，申报联系方式及地址[11][19] - 未申报A股股东股份按换股比例转换[29] - 现金选择权申报等税费参照A股交易执行[23]

市场整体表现 - 沪指8月12日上涨0.50% [1] - 申万行业中有18个行业上涨 通信和电子行业涨幅居前分别为2.24%和1.88% [1] - 国防军工和钢铁行业跌幅居前分别为1.03%和0.83% 国防军工位居跌幅榜首位 [1] 资金流向概况 - 两市主力资金全天净流出301.23亿元 [1] - 7个行业主力资金净流入 电子行业净流入64.25亿元居首 通信行业净流入26.78亿元 [1] - 24个行业主力资金净流出 国防军工行业净流出70.52亿元居首 有色金属行业净流出64.83亿元 电力设备/机械设备/医药生物等行业净流出较多 [1] 国防军工行业个股表现 - 行业共139只个股 23只上涨其中2只涨停 116只下跌 [2] - 22只个股资金净流入 8只净流入超5000万元 烽火电子净流入2.98亿元居首 中国重工净流入8632.66万元 合众思壮净流入8334.57万元 [2] - 22只个股资金净流出超亿元 长城军工净流出7.86亿元居首 中航沈飞净流出4.67亿元 内蒙一机净流出3.96亿元 [2][4] 国防军工资金流入个股详情 - 烽火电子涨9.97% 换手率8.29% 主力资金流入29791.76万元 [2] - 中国重工涨1.80% 换手率2.56% 主力资金流入8632.66万元 [2] - 合众思壮涨1.81% 换手率6.94% 主力资金流入8334.57万元 [2] - 景嘉微涨1.57% 换手率7.21% 主力资金流入7617.27万元 [2] - 江龙船艇涨6.11% 换手率25.94% 主力资金流入6389.33万元 [2] 国防军工资金流出个股详情 - 长城军工涨8.03% 换手率17.92% 主力资金流出78600.98万元 [4] - 中航沈飞跌3.47% 换手率2.12% 主力资金流出46739.32万元 [4] - 内蒙一机涨2.42% 换手率11.43% 主力资金流出39642.16万元 [4] - 中国船舶涨1.64% 换手率3.54% 主力资金流出36957.32万元 [4] - 北方导航跌3.76% 换手率5.94% 主力资金流出33398.99万元 [4]

新股发行及上市 - 广东建科(证券代码:301632)于2025年8月12日上市，发行价格为6.56元[1] 权益提示 - 中国重工(601989)现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶(600150)收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份(002633)要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利(300326)要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] - 抚顺特钢(600399)要约申报期为2025年8月12日至9月10日[1] 可转债及债券 - 金能转债(113545)转股价格调整生效日期为2025年8月13日[6] - 西子转债(127052)转股价格调整生效日期为2025年8月12日[6] - 惠城转债(123118)转股价格调整生效日期为2025年8月14日[6] - 中宠转2(127076)转股价格调整生效日期为2025年8月14日[6] - 奇正转债(128133)赎回登记日为2025年9月2日[6] 风险提示 - *ST苏吴(600200)可能终止上市[6] - *ST天茂(000627)可能终止上市[6] - *ST聆达(300125)可能终止上市[6] - *ST元成(603388)可能终止上市[6] - *ST宇顺(002289)可能终止上市[6]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨1.02%，领涨股为江龙船艇[1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点，深证成指上涨0.53%至11351.63点[1] - 板块内10只个股中6只上涨，4只下跌，涨幅最高为江龙船艇6.11%，跌幅最大为国瑞科技-4.53%[1] 个股价格表现 - 江龙船艇收盘价15.81元，成交量60.08万手，成交额9.65亿元[1] - 中国重工收盘价5.10元，涨幅1.80%，成交量583.25万手，成交额29.41亿元[1] - 中国船舶收盘价38.50元，涨幅1.64%，成交量158.39万手，成交额60.64亿元[1] - 天海防务收盘价7.22元，涨幅0.28%，成交量149.42万手，成交额10.88亿元[1] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出3.01亿元，游资净流入3946.4万元，散户净流入2.61亿元[1] - 中国重工主力净流入7073.12万元，占比2.40%，游资净流出5414.24万元[2] - 江龙船艇主力净流入5450.59万元，占比5.65%，游资净流出3611.00万元[2] - 中国船舶主力净流出2.68亿元，占比-4.42%，游资净流入1.02亿元[2] - 中国海防主力净流出5605.76万元，占比-13.00%，散户净流入6442.99万元[2]

行业概况 - 2023年1-6月中国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占世界总量的49 6%、72 6%和53 2%，以修正总吨计分别占47 3%、67 2%和46 8%，均居世界第一 [1] - 2023-2025年中国新船订单预计交付量为1713万/1688万/1429万修正总吨，高价订单进入收获期，头部造船厂下半年有望迎来业绩拐点 [1] - 造船业自2020年复苏，2021年全球造船活跃产能利用率达93 9%，2022年新接订单多在2024年后交付，行业呈现产能偏紧状态 [2] 企业经营 - 广船国际累计承接32艘7000-9200车系列汽车滚装船订单，全球市场份额25%，居世界第一，且多为高利润LNG船型 [3] - 外高桥造船厂船坞饱和，承担国产邮轮调试及集装箱船、汽车船订单，已交付多艘高难度高利润LNG船 [3] - 2023年1-5月74家重点船企累计收入1376 4亿元（同比+31 3%），利润总额46 4亿元（扭亏为盈），行业利润率3 37%（同比+3 76个百分点），5月单月利润率达5 85%（同比+3 61个百分点） [3] 上市公司业绩 - 中国重工一季度扭亏为盈，预计上半年净利润1 9-2 1亿元（同比扭亏） [4][5] - 亚星锚链一季度净利润5895 62万元（同比+122 02%），扣非净利润4545 57万元（同比+48 14%） [4] - 中国海防一季度营收4 37亿元，扣非净利润562 75万元（同比+24 10%） [4] - 中船科技一季度营收6 70亿元，扣非净利润1034 67万元（同比+271 51%） [4] - 天海防务一季度营收6 58亿元，扣非净利润869 91万元（同比+1720 25%） [4] - 中国船舶预计上半年净利润5-6亿元（同比+155 43%-206 51%），三季度扣非净利润有望迎来拐点 [5] 产业链动态 - 造船大周期带动拖船和修船公司谋求上市：洲际船务（港股IPO）、中联航运（筹划上市）、锦江航运（IPO过会）、国航远洋（北交所上市）、德翔海运（港股二次上市申请） [6] - 产业链上下游企业因订单爆满和业绩兑现期来临加速资本运作 [6] 行业驱动因素 - 克拉克森造船价格指数较2023年初上升3%，较2021年初上升33%，造船价格持续上涨 [2] - 主要原材料钢材价格下跌降低造船成本，利润空间扩大 [2] - 量价齐升叠加钢价下行推动行业盈利复苏，业绩改善拐点陆续显现 [5]

交易概述 - 上交所并购重组审核委员会于2025年7月4日审议通过中国船舶吸收合并中国重工的重大资产重组事项 交易以换股方式进行 金额达1151.5亿元 [1] - 交易仍需履行中国证监会注册程序 自2025年5月8日受理以来整合工作有序推进 [1] 行业背景 - 2024年中国造船三大指标占全球总量57.01%（完工量）、76.96%（新接订单量）和66.54%（手持订单量） 稳居世界第一 [2] - 全球船舶工业复苏 造船完工量、新接订单量、手持订单量持续改善 行业迎来关键发展机遇 [2] 整合意义 - 合并是2019年原"两船"（中船工业集团与中船重工集团）联合重组的深化 延续中国船舶工业体制改革 [1] - 两家公司在军船、民船、海工装备、动力系统等领域存在业务交叉 整合可减少同业竞争并提升经营效率 [2] - 通过资源协同推动船舶制造业向高端化、绿色化、智能化、数字化、标准化发展 [2] 战略影响 - 重组后公司将完善现代化产业体系 强化服务国家战略与科技自立自强的支撑作用 [2] - 合并源于1999年中国船舶工业总公司的分拆 两大集团长期在装备制造和船舶建造领域并行发展 [1]

隔夜行情 - A股市场全天震荡走高，沪指涨0.34%至新高，深证成指涨1.46%，创业板指涨1.96%，北证50涨1.18%，沪深两市成交额18269.73亿元，较前一日放量1167.46亿元 [1] - 港股三大指数早盘集体杀跌，恒指跌0.57%至23157.97点，恒生国企指数跌0.86%，恒生科技指数跌0.7%，全日成交额1452.45亿港元 [1] - 美股三大指数集体收跌，标普500指数跌0.25%至6373.45点，纳斯达克综合指数跌0.3%至21385.4点，道琼斯工业平均指数跌0.45%至43975.09点 [1] 今日新股 - 广东建科创业板上市，证券代码301632，发行价6.56元/股，发行市盈率26.48倍，主营业务为建设工程检验检测技术服务，检验检测业务收入占比98% [4] 重要新闻 - 中央结算公司简化境外央行类机构开户流程，即日起不再要求提供协议签署承诺书 [5] - 财政部、税务总局就《增值税法实施条例（征求意见稿）》公开征求意见，包含六章五十七条内容，细化增值税法规定并增强税制确定性 [6] 主题机会 - 杭州市拟出台《促进具身智能机器人产业发展条例》，将产业纳入政策支持框架，聚焦具身智能"大脑"、"小脑"、"本体"及专用芯片等核心技术，支持研发平台建设并鼓励科研设施开放 [6]

公司股票交易安排 - 公司股票最后一个交易日为2025年8月12日 [1] - 股票自2025年8月13日开市起连续停牌直至终止上市 [1][5] - 停牌后进入现金选择权行权申报和清算交收阶段 [5] 吸收合并交易结构 - 中国船舶通过发行30.53亿股A股股票换股吸收合并公司 [4] - 换股比例为每1股公司股票换0.1335股中国船舶股票 [5] - 证监会于2024年7月18日批准该吸收合并注册申请 [4] 现金选择权安排 - 异议股东现金选择权行权价格为4.03元/股 [5] - 现金选择权通过网下申报方式实施 [5] - 行权申报日为2025年8月13日 [1][5] 换股后股票处理 - 公司股东持有的股票将按换股比例转换为中国船舶股票 [5] - 转换后的股票将在上海证券交易所上市流通 [5] - 非整数股按尾数大小排序分配，尾数相同则随机发放 [6] 最新市场表现 - 截至公告日收盘价为5.01元/股 [7] - 当日跌幅2.72%，下跌0.14元 [8] - 成交量为561万股，换手率2.46% [8] - 市值约为28.23亿元 [8]

上证军工指数表现 - 上证军工指数上涨0 37%报8877 18点成交额455 32亿元 [1] - 近一个月上涨10 23%近三个月上涨19 66%年至今上涨22 58% [1] 指数构成与样本 - 选取十大军工集团控股且主营业务与军工相关的上市公司反映沪市军工行业整体表现 [1] - 基日为2004年12月31日基点为1000 0点 [1] - 十大权重股包括中国船舶(9 78%)中航沈飞(7 89%)中国重工(6 59%)航发动力(6 39%)等 [1] 持仓分布 - 市场板块分布为上海证券交易所占比100 00% [1] - 行业分布为工业(77 78%)信息技术(11 88%)原材料(5 55%)通信服务(3 34%)可选消费(1 44%) [1] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 每次调整样本比例一般不超过10%权重因子随调整同步更新 [2] - 特殊情况下进行临时调整样本退市时从指数中剔除 [2]