股权交易 - 2025年5月27日国机仪器仪表受让四联集团98,841,678股，占总股本19.26%[2][6] - 渝富控股将54,668,322股表决权委托给国机仪器，占表决权总数10.65%[2][6] - 交易后国机仪器合计持有153,510,000股表决权，占29.91%[3][11][12] - 交易后四联集团及其一致行动人持有96,036,355股表决权，占18.71%[3][11][12] 股权占比变化 - 变更前四联集团及其一致行动人持股249,546,355股，占48.62%[11] - 变更前国机仪器持股0股，占比0%[11] - 变更后四联集团及其一致行动人持股150,754,677股，占29.36%[12] - 变更后国机仪器持股98,841,678股，占19.26%[12] 协议相关 - 表决权委托期限最长3年[16] - 委托期国机仪器推荐5名（或4名）非独立董事和3名独立董事候选人[17] - 委托期国机仪器推荐2名监事会候选人[17] - 《表决权委托协议》生效需国资批准、审查通过和股份交割完成[19] - 《股份转让补充协议》生效需国资批准和审查通过[24] 资金支付 - 国机仪器在表决权委托协议生效10个工作日付110,000万元保证金[20] - 国机仪器在补充协议生效5个工作日付2,392,584,200元转让款[21] 未来展望 - 未来12个月国机仪器拟受让不低于10%川仪股份巩固控制权[25]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8] 报告的核心观点 - 公司2024年年度报告实现营收75.92亿元，同增2.44%；归母净利润7.78亿元，同增4.60%；扣非归母净利润6.43亿元，同减0.39% 2025年一季报实现营收14.48亿元，同减7.63%；归母净利润1.14亿元，同减23.46%；扣非归母净利润0.91亿元，同减26.16% [3] - 2024年工业自动化仪表及装置、复合材料实现稳健增长，毛利率、费用率均有所下降 [4] - 煤化工有望带动行业筑底向上，公司加大市场开拓与国产替代力度，积极开拓海外市场，订单增速喜人 [5] - 预计公司2025 - 2027年营收分别为81.93、89.15、96.21亿元，同比增速分别为7.92%、8.81%、7.92%；归母净利润分别为8.55、9.67、10.70亿元，同比增速分别为9.89%、13.13%、10.61% [6][8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价21.70元，总股本5.13亿股，流通股本5.10亿股，总市值和流通市值均为111亿元，52周内最高/最低价为27.83 / 15.76元，资产负债率48.0%，市盈率14.28，第一大股东为中国四联仪器仪表集团有限公司 [2] 事件点评 - 分产品来看，2024年工业自动化仪表及装置、进出口业务、复合材料、电子器件、其他分别实现收入67.50、0.15、6.40、1.48、0.40亿元，同比增速分别为2.3%、 - 51.30%、9.26%、 - 5.65%、 - 0.96% [4] - 2024年毛利率33.09%，同比降低0.93pct，主要是产品结构变化以及部分原材料价格上涨所致 期间费用率同减1.58pct至23.93%，其中销售、管理、财务、研发费用率均有下降 [4] - 2024年与2025Q1受宏观经济影响，下游行业有效投资收缩，需求阶段性不足，行业竞争激烈 未来新疆煤化工项目有望带来增量，公司聚焦大项目，深耕重点客户，挖掘新客户，“三桶油”新签订单同比增加30%，工程配套订单同比增长较大 公司抓住高端装备自主可控需求和国产化替代趋势，多款产品实现替代进口，低温球阀、低温蝶阀首次批量应用在液化天然气项目 [5] - 2024年公司重视新市场调研及准入工作，积极开拓海外市场，新签订单7亿元，同比增加50%以上 [5] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年营收分别为81.93、89.15、96.21亿元，同比增速分别为7.92%、8.81%、7.92%；归母净利润分别为8.55、9.67、10.70亿元，同比增速分别为9.89%、13.13%、10.61% 2025 - 2027年业绩对应PE估值分别为12.56、11.10、10.04 [6][8] 盈利预测和财务指标 |年度|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|7592|8193|8915|9621| |增长率(%)|2.44|7.92|8.81|7.92| |EBITDA（百万元）|719.48|990.26|1111.27|1219.55| |归属母公司净利润（百万元）|778.05|855.02|967.30|1069.96| |增长率(%)|4.60|9.89|13.13|10.61| |EPS(元/股)|1.52|1.67|1.88|2.08| |市盈率（P/E）|13.80|12.56|11.10|10.04| |市净率（P/B）|2.49|2.21|1.98|1.77| |EV/EBITDA|12.02|7.98|6.60|5.48| [10] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、资产负债表、现金流量表等多方面财务数据呈现，如2024 - 2027年营业收入分别为7592、8193、8915、9621百万元等，各年不同项目有相应增长或变化趋势 [13] - 成长、获利、偿债、营运等能力指标有相应数据体现，如2024 - 2027年营业收入增长率分别为2.4%、7.9%、8.8%、7.9%等 [13]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8] 报告的核心观点 - 公司2024年年度报告显示营收75.92亿元同增2.44%，归母净利润7.78亿元同增4.60%，扣非归母净利润6.43亿元同减0.39%；2025年一季报营收14.48亿元同减7.63%，归母净利润1.14亿元同减23.46%，扣非归母净利润0.91亿元同减26.16% [3] - 2024年工业自动化仪表及装置、复合材料实现稳健增长，毛利率、费用率均有所下降 [4] - 煤化工有望带动行业筑底向上，公司加大市场开拓与国产替代力度，积极开拓海外市场订单增速喜人 [5] - 预计公司2025 - 2027年营收分别为81.93、89.15、96.21亿元，同比增速分别为7.92%、8.81%、7.92%；归母净利润分别为8.55、9.67、10.70亿元，同比增速分别为9.89%、13.13%、10.61% [6][8] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价21.70元，总股本5.13亿股，流通股本5.10亿股，总市值和流通市值均为111亿元，52周内最高/最低价为27.83 / 15.76元，资产负债率48.0%，市盈率14.28，第一大股东为中国四联仪器仪表集团有限公司 [2] 业绩情况 - 2024年营收75.92亿元同增2.44%，归母净利润7.78亿元同增4.60%，扣非归母净利润6.43亿元同减0.39%；2025年一季报营收14.48亿元同减7.63%，归母净利润1.14亿元同减23.46%，扣非归母净利润0.91亿元同减26.16% [3] 产品收入情况 - 2024年工业自动化仪表及装置、进出口业务、复合材料、电子器件、其他分别实现收入67.50、0.15、6.40、1.48、0.40亿元，同比增速分别为2.3%、 - 51.30%、9.26%、 - 5.65%、 - 0.96% [4] 毛利率和费用率情况 - 2024年毛利率33.09%，同比降低0.93pct，主要因产品结构变化以及部分原材料价格上涨；期间费用率同减1.58pct至23.93%，其中销售费用率同减1.11pct至11.99%，管理费用率同减0.35pct至5.26%，财务费用率同减0.09pct至 - 0.37%，研发费用率同减0.03pct至7.05% [4] 市场开拓情况 - 新疆煤化工项目有望带来增量改善行业情况，公司聚焦大项目，深耕重点客户，挖掘新客户，“三桶油”新签订单同比增加30%，工程配套订单同比增长较大；抓住高端装备自主可控需求和国产化替代趋势，多款产品实现替代进口，低温球阀、低温蝶阀首次批量应用在液化天然气项目 [5] - 2024年积极开拓海外市场，新签订单7亿元，同比增加50%以上 [5] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营收分别为81.93、89.15、96.21亿元，同比增速分别为7.92%、8.81%、7.92%；归母净利润分别为8.55、9.67、10.70亿元，同比增速分别为9.89%、13.13%、10.61%；2025 - 2027年业绩对应PE估值分别为12.56、11.10、10.04 [6][8] 财务报表和主要财务比率 - 涵盖利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据，以及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等主要财务比率数据，展示了2024A - 2027E各年度情况 [13]

公司业绩 - 2024年实现营业收入75.92亿元 同比增长2.44% 归母净利润7.78亿元 同比增长4.60% 扣非后归母净利润6.43亿元 同比下滑0.39% 为2019年以来首次同比下滑 [5][8] - 2025年一季度营业收入14.48亿元 同比下降7.63% 扣非后归母净利润0.91亿元 同比下降26.16% [8] - 下游行业包括石油化工 冶金 电力 核工业等 受宏观经济 产业规划及行业周期影响 部分下游行业面临阶段性供需失衡 新建项目减少或延期 盈利水平下滑等问题 [8] 行业现状 - 下游行业如石油化工 冶金等领域景气度较弱 周期性下行影响尚未结束 [8] - 下游客户需求受宏观经济 产业规划及自身行业周期影响产生波动 [8] 发展策略 - 持续注重存量市场 从深度和广度上挖掘潜能 [1][9] - 重点关注新兴领域和市场 做好相关工作 [9] - 今年下游行业还有一些重大项目 公司将做好相关工作 [9] 实控人变更 - 直接控股股东四联集团与国机集团签署《股份转让框架协议》 拟转让19.25%股份 国机集团或其新设全资企业计划进一步受让不低于10%且累计不超过30%的股份 [10] - 国机集团有意与公司加强协同 包括技术攻关与技术创新协同 市场协同开拓 海外市场开拓 以及与大型央国企合作提升市占率 [11] - 国机集团对公司业务等各方面协同性有想法 但控制权变更仍在进行中 很多事项处于讨论和研判阶段 [3][11]

证券代码：603100 证券简称：川仪股份 公告编号：2025-032 重庆川仪自动化股份有限公司 2024年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2025 年 5 月 15 日 (二)股东大会召开的地点：重庆川仪自动化股份有限公司两江新区工业园科研楼 一楼会议厅（重庆市两江新区黄山大道 61 号） (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 192 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 297,963,184 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 58.0597 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 1、 议案名称：《关于公司 2024 年度财务决算报告的议案》 审议结果：通过 表决情况： ...

国浩律师(上海)事务所 关于 重庆川仪自动化股份有限公司 2024 年年度股东大会 之 法律意见书 國浩律師事務所 GRANDALL LAW FIRM 上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 MT25-28 楼 邮编：200085 25-28/F, Suhe Centre, 99 North Shanxi Road, Jing'an District, Shanghai, China 电话/Tel: (+86)(21) 5234 1668 传真/Fax: (+86)(21) 5234 1670 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二五年五月 国浩律师(上海)事务所 法律意见书 国浩律师(上海)事务所 关于重庆川仪自动化股份有限公司 2024 年年度股东大会 之 法律意见书 致:重庆川仪自动化股份有限公司 作为具有从事中国法律业务资格的律师事务所,国浩律师(上海)事务所(以 下简称"本所"）接受重庆川仪自动化股份有限公司（以下简称"公司"）的委托， 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）等法律法 ...

石化设备数字化转型现状 - 数字技术已覆盖石化设备从生产到运维的各环节，未来需进一步整合数据建立高质量数据库[1] - 2024年七部门联合印发《推动工业领域设备更新实施方案》，明确将数字化转型、智能化升级作为石化化工老旧装置安全改造的关键方向[1] - 行业面临多系统数据无法互通、业务流程时间加长、模块化设计缺失等挑战[5] 数字化转型应用案例 - 重庆川仪自动化已建设4个智能工厂、7个数字化车间和46条数字化生产线，实现全流程无人化操作，管理人员占比压缩至10%以下，生产效率提升30%以上[2] - 江苏华英阀业应用数控加工车床和ERP系统实现工厂间数据互联共享，产品广泛应用于全球苛刻工况环境[3] - 中韩石化开发设备集中管控平台整合各专业系统数据，显著提升设备管理效能[6] 数字化技术具体应用 - 湖南石化通过超声波探头实现油水界面精准识别，定量装车系统使贸易计量误差低于0.2%[4] - 兰州石化构建"两级精密点检"体系，故障诊断准确率从10%提升至75%[4] - 数字技术在设备完整性管理方面有四大应用方向：全生命周期管理优化、实时风险管控、预测性维护革命、数据驱动决策[4] 数据整合挑战与对策 - 企业使用的数字化系统一般在15个以上，但数据互通率不足30%[6] - 需要从生产源头提炼有效信息、多维度进行数据收集，构建精简可靠的数据库[7] - 中韩石化设备集中管控平台实现了风险可控、流程优化、资源协同和快速响应[6] 行业未来发展方向 - 数字化转型是生产模式、管理思维和产业生态的全面重构[7] - 随着标准体系完善和跨界合作深入，石化设备将进一步推动行业数智化转型[7] - 智能化仪表装备对实现数字化、智能化转型至关重要[4]

证券代码：603100 证券简称：川仪股份 公告编号：2025-029 重庆川仪自动化股份有限公司 第六届董事会第六次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 重庆川仪自动化股份有限公司（以下简称"公司"或"川仪股份"）第六 届董事会第六次会议于 2025 年 4 月 28 日以现场结合通讯表决方式在公司会议 室召开，会议通知及相关资料已于 2025 年 4 月 25 日以电子邮件方式通知全体 董事。本次会议应参加董事 10 名，实际参加董事 10 名，其中 2 名董事现场参 会，8 名董事以通讯表决方式参会。本次董事会由董事吴正国先生主持。公司 部分监事、高级管理人员、相关部门负责人列席会议。本次会议的召集、召开 及表决程序符合《中华人民共和国公司法》和公司章程的有关规定，合法有效。 （一）《关于公司 2025 年第一季度报告的议案》 同意公司 2025 年第一季度报告。 本议案已经公司第六届董事会审计委员会 2025 年第二次定期会议审议通 过，并同意提交董事会审议。 表决结果： ...

委员会构成 - 战略与投资委员会成员由五名董事组成，至少含一名独立董事[4] - 委员由董事长、1/2以上独立董事或全体董事的1/3以上提名[4] - 设主任委员一名，由公司董事长担任[5] 会议规则 - 会议应由2/3以上的委员出席方可举行[12] - 会议提前三天通知全体委员，经全体同意可免[11] - 表决方式为举手表决或投票表决[14] 决议与职责 - 会议决议须经全体委员过半数通过[12] - 负责对公司中长期发展战略等研究并提出建议[2] 其他 - 公司规划管理部门为日常工作机构[4] - 实施细则经董事会审议通过后生效，原细则废止[16]

重庆川仪自动化股份有限公司2025 年第一季度报告 证券代码：603100 证券简称：川仪股份 重庆川仪自动化股份有限公司 2025 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 1 / 13 单位：万元 币种：人民币 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期 增减变动幅度（%） 营业收入 144,790.88 156,748.63 -7.63 归属于上市公司股东的净利润 11,355.94 14,837.00 -23.46 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润 9,065.51 12,276.99 -26.16 经营活动产生的现金流量净额 ...