股份回购完成情况 - 公司于2025年10月16日完成本次股份回购 [1] - 通过集中竞价交易方式累计回购股份3,388,545股 [1] - 回购股份数量占公司总股本的1.7190% [1]

股份回购完成情况 - 公司于2025年10月16日完成本次股份回购 [1] - 累计回购股份数量为338.85万股，占公司总股本的1.7190% [1] - 回购成交最高价为18.00元/股，最低价为17.02元/股，回购均价为17.53元/股 [1] - 支付资金总额为人民币5939.96万元，不含印花税、交易佣金等交易费用 [1]

回购情况 - 预计回购金额3500万至7000万元，实际5939.96万元[2] - 实际回购股数3388545股，占总股本1.7190%[2] - 回购价格17.02至18.00元/股，均价17.53元/股[4] - 2025年9月1日实施，10月16日完成回购[4] 股份结构 - 截至2025年6月28日，限售股76397885股占38.53%[8] - 截至2025年10月16日，限售股1114142股占0.57%[8] 股份变动 - 2025年7月2日，注销限制性股票1147659股[8] - 2025年9月1日，74136084股限售股上市流通[9] 股份用途 - 回购股份拟用于员工持股或股权激励[10] - 36个月未用完，未使用部分将注销[10]

H股上市计划 - 公司拟在境外发行H股并在香港联交所上市 以加快国际化战略及海外业务布局 提升国际化品牌形象 打造多元化资本运作平台 增强境外融资能力 [1] - 董事会已审议通过相关议案 同意授权公司管理层启动H股上市的前期筹备工作 [1] - 此举被视为应对核心业务增长放缓 拓宽融资渠道以推进国际化的关键一步 [1] 公司财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为24.62亿元 26.35亿元 22.51亿元 同比变动分别为下降14.87% 增长7.04% 下降14.57% [2] - 2022年至2024年归母净利润分别为1.38亿元 1.66亿元 1.42亿元 同比变动分别为下降29.01% 增长19.74% 下降14.24% [2] - 2024年上半年营收15.92亿元 同比微增0.66% 但归母净利润1.95亿元 同比下降16.70% 呈现增收不增利 [3] - 截至公告日 公司总市值34.26亿元 相较上市首日收盘市值已缩水近3成 [3] 业务构成与核心产品 - 公司业务板块包括"食品+餐饮" 细分产品有"粽子系列"、"月饼系列"、"餐食系列"、"蛋制品、糕点及其他" [2] - 粽子系列是业绩担当 2022年至2024年分别贡献营收17.47亿元 19.40亿元 15.79亿元 占总营收比重高达71% 74% 70% [2] - 2024年上半年粽子系列贡献营收13.31亿元 占比达到86% [3] 国际化战略与海外布局 - 公司持续拓展海外市场 2024年已成立新加坡投资公司 新加坡餐饮公司 法国和日本公司 [4] - 新加坡樟宜机场两家门店已全部中标 预计2025年新加坡两家门店将顺利开业 [4] - 韩国 阿联酋 泰国等新市场已经成功开拓 非粽类产品出口资质也已获批 [4] - 境外收入占比较小 2022年至2024年境外收入分别为1387.02万元 1429.47万元 1547.05万元 占总收入比重为0.6% 0.5% 0.7% [4] - 2024年上半年境外收入627.12万元 同比下降22.06% 占总收入比重仅为0.4% [4] 行业动态 - 除五芳斋外 还有天味食品 牧原股份等A股食品公司拟港股IPO [5] - 今年以来 海天味业 安井食品 吉宏股份等已成功实现"A+H"股双重上市 [6]

赴港上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所上市，以加快国际化战略、提升品牌形象并打造多元化资本运作平台[1] - 上市计划已获董事会审议通过，管理层已获授权启动前期筹备工作，目前尚处于前期筹备阶段[1] - 公司于2022年8月登陆上交所主板，被称为A股“粽子第一股”[1] 业务概况与品牌策略 - 公司业务分为“食品”和“餐饮”两大板块，食品板块以粽子、月饼、青团等糯米食品为核心，餐饮板块提供中式连锁快餐服务[3] - 实行多品牌策略，主品牌为“五芳斋”，高端品牌为“五芳斋传世臻”，高性价比品牌为“五小芳”[3] - 粽子系列是核心产品，2022年至2024年营收贡献率分别为71%、74%、70%，2025年上半年占比进一步提升至86%[4] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营收波动较大，分别为24.62亿元、26.35亿元、22.51亿元，同比变化为-14.87%、+7.04%、-14.57%[4] - 同期归母净利润分别为1.38亿元、1.66亿元、1.42亿元，同比变化为-29.01%、+19.74%、-14.24%[4] - 2025年上半年出现“增收不增利”，营收15.92亿元同比微增0.66%，但归母净利润1.95亿元同比下降16.70%[4] 国际化战略与海外业务 - 赴港上市意在加强“出海”布局，公司已成立新加坡、法国、日本等地的子公司，新加坡樟宜机场两家门店已中标并预计于2025年开业[6] - 海外市场目标消费群体以海外华人为基本盘，同时欧美、日韩、东南亚消费者对粽子等中国传统食品的兴趣带来新增长机会[6] - 目前境外收入占比极低，2022年至2024年收入分别为1387.02万元、1429.47万元、1547.05万元，占总收入比重为0.6%、0.5%、0.7%[7] - 2025年上半年境外收入为627.12万元，同比下降22.06%，占总收入比重仅为0.4%[7]

赴港上市计划 - 公司拟发行H股并在香港联交所上市，旨在加快国际化战略、提升品牌形象并打造多元化资本运作平台 [1] - 目前上市计划处于前期筹备阶段，已获董事会审议通过并授权管理层启动相关工作 [1] 公司业务概览 - 公司为“中华老字号”企业，拥有“食品”和“餐饮”两大业务板块 [3] - 食品业务以粽子、月饼、青团等糯米食品为核心，同时涵盖烘焙、速冻及休闲卤味食品 [3] - 餐饮业务主要提供中式连锁快餐服务，包括米饭套餐、早餐及多元美食餐品 [3] - 公司实行多品牌策略，确立主品牌“五芳斋”、高端品牌“五芳斋传世臻”及高性价比品牌“五小芳” [3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营收波动较大，分别为24.62亿元、26.35亿元、22.51亿元，同比变化为-14.87%、+7.04%、-14.57% [3] - 同期归母净利润分别为1.38亿元、1.66亿元、1.42亿元，同比变化为-29.01%、+19.74%、-14.24% [3] - 2025年上半年出现“增收不增利”，营收15.92亿元同比微增0.66%，但归母净利润1.95亿元同比下降16.70% [3] 核心产品分析 - “粽子系列”是公司绝对业绩支柱，2022年至2024年贡献营收分别为17.47亿元、19.40亿元、15.79亿元，占总营收比重达71%、74%、70% [4] - 2025年上半年该系列产品营收占比进一步提升至86%，贡献营收13.31亿元 [4] 国际化战略与现状 - 公司国际化仍处于探索起步阶段，2025年上半年来自境外市场的收入仅为627.12万元 [1][6] - 2022年至2024年境外营收占比极低，分别为0.6%、0.5%、0.7%，2025年上半年进一步降至0.4% [7] - 公司已成立新加坡、法国、日本等海外公司，并计划在新加坡樟宜机场开设门店，目标成为食品老字号出海第一品牌 [6] - 海外市场消费群体目前仍以海外华人为基本盘，但欧美、日韩、东南亚消费者对粽子的兴趣带来新的增长机会 [6]

公司战略动向 - 公司拟启动H股发行并在香港联交所上市，以加快国际化战略、提升品牌形象并打造多元化资本平台 [1] - 公司董事会已审议通过相关议案，授权管理层启动H股上市前期筹备工作，目前处于前期筹备阶段 [1] - 公司为“中华老字号”企业，主营粽子、月饼、汤圆等糯米食品，2022年8月于上交所主板上市 [1] 业务结构与业绩表现 - 公司业务分为“食品”与“餐饮”两大板块，食品板块以粽子等节令食品为核心，餐饮板块提供中式连锁快餐服务 [2] - 公司推行多品牌策略，包括主品牌“五芳斋”、高端品牌“五芳斋传世臻”和高性价比品牌“五小芳” [3] - 2022年至2024年营收分别为24.62亿元、26.35亿元、22.51亿元，同比变化为-14.87%、+7.04%、-14.57% [3] - 同期归母净利润分别为1.38亿元、1.66亿元、1.42亿元，同比变化为-29.01%、+19.74%、-14.24% [3] - 2025年上半年公司营收15.92亿元，同比增长0.66%，但归母净利润1.95亿元，同比下降16.70% [4] - “粽子系列”是核心产品，2022-2024年营收贡献占比达71%、74%、70%，2025年上半年占比进一步提升至86% [4] 国际化布局与现状 - 公司筹划赴港上市意在加强“出海”布局，国际化战略处于探索起步阶段 [5][7] - 2024年公司已成立新加坡、法国和日本公司，新加坡樟宜机场两家门店已中标，预计2025年开业 [6] - 未来计划在稳定港澳业务基础上，拓展新加坡、日本、法国等市场，探索属地化运营和海外供应链 [6] - 海外消费人群基础盘为海外华人，同时欧美、日韩、东南亚消费者对粽子兴趣增长带来新机会 [6] - 2022-2024年境外市场收入分别为1387.02万元、1429.47万元、1547.05万元，占主营业务收入比分别为0.6%、0.5%、0.7% [8][9] - 2025年上半年境外市场收入627.12万元，同比下降22.06%，占总收入比重仅为0.4% [9]

H股上市计划与市场反应 - 公司于2025年9月公告启动H股上市筹备工作 旨在加快国际化战略、提升品牌形象并打造多元化资本平台 [2] - 资本市场反应消极 公告后股价从9月15日的18.54元/股下滑至9月30日的17.51元/股 跌幅约5.6% 较年内高点21.89元/股下跌约20% [2] - 当前A股股价为17.68元/股 较上市首日高点44.21元/股已缩水近六成 市值不足35亿元 [1] 2025年上半年财务表现 - 报告期内营业收入为15.92亿元 同比微增0.66% [3] - 净利润同比大幅下滑约16.7%至1.95亿元 呈现增收不增利态势 [3] - 具体财务数据为：营业收入1,591,680,509.20元 归属于上市公司股东的净利润194,516,948.26元 同比下滑 [5] - 经营活动产生的现金流量净额为413,689,806.25元 同比有所下降 [5] 核心业务表现分析 - 粽子系列作为核心业务收入为13.31亿元 同比微增0.38% 增长显露疲态 [6][7] - 月饼系列收入增长显著 从3820万元增至7089万元 同比大幅增长85.58% [6][7] - 蛋制品、糕点及其他业务收入为1.54亿元 同比下滑约3% [6][7] - 餐食系列收入为7084.89万元 同比增长约6% [7] 区域市场表现 - 营收主要来源华东地区收入同比下滑约2% [7] - 境外市场拓展遇挫 上半年境外收入仅627.12万元 同比大幅下跌22.06% 占总营收比例降至0.4% [1][7][14] 国际化战略与挑战 - 公司近年密集布局海外 2024年成立新加坡、法国、日本公司 2025年上半年开拓韩国、阿联酋、泰国等新市场 [11] - 行业专家认为公司国际化战略可能为时过早 海外市场对中式传统食品接受度有待提高 [2] - 出海战略被指缺乏有效模式与产品矩阵创新 仍以传统粽子为主 未充分考虑不同市场的消费习惯差异 [12] - 国际化进程遭遇食品安全事件冲击 2025年8月一批次出口韩国的绿豆蓉月饼因检出禁用防腐剂山梨酸0.0909g/kg被退回 暴露出口标准适配疏漏 [15] 公司发展历程与现状 - 公司为百年老字号 起源于1921年 历经国营、改制、工业化生产等阶段 于2022年在A股主板上市 [8][9][10] - 当前面临增长微弱、盈利空间收窄、品控失序等多重困境 [1]

核心观点 - 公司使用部分闲置募集资金进行现金管理，在赎回前期产品后，继续投入新一期银行结构性存款 [1][3] - 该操作旨在提高资金使用效率，增加资金收益，为公司和股东获取更多投资回报 [4] - 本次现金管理金额为人民币15,000万元，在董事会授权的20,000万元额度范围内 [1][6] 现金管理操作详情 - 前期向民生银行购买的结构性存款产品已于2025年10月9日到期，收回本金15,000万元，获得理财收益74.86万元 [3] - 新一期现金管理产品金额为人民币15,000万元，到期日为2026年1月14日，产品期限未超过12个月 [1][7] - 截至公告日，公司使用闲置募集资金进行现金管理的未到期余额为人民币15,000万元 [12] 募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票募集资金净额为人民币761,668,578.68元 [3][4] - 募集资金已采取专户存储管理，并与保荐机构、银行签订了募集资金监管协议 [4] - 本次现金管理金额占公司最近一期（2025年6月30日）期末货币资金的25.42% [12] 审议程序与授权 - 公司于2025年4月15日召开董事会及监事会，审议通过使用不超过人民币20,000万元闲置募集资金进行现金管理的议案 [2][8] - 授权有效期为董事会审议通过之日起12个月内，资金可循环滚动使用 [2][8] - 董事会授权公司董事长或授权人士在额度范围内行使投资决策权 [2][8]

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2025-076 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回并 继续进行现金管理的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 履行的审议程序：浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 15 日召开了第九届董事会第十九次会议和第九届监事会第十四次会议，审 议通过了《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不 影响募集资金投资项目正常进行的前提下，使用额度不超过人民币 20,000.00 万元 的部分闲置募集资金进行现金管理，有效期为自公司董事会审议通过之日起 12 个 月内有效。在上述额度及决议有效期内，可循环滚动使用，期限内任一时点的交易 金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过上述额度。公司董事会授 权公司董事长或董事长授权人士在额度范围内行使该项投资决策权并签署相关合 同文件，具体事项由公司资金管理部负责组织实施。 特别风险提示：公司购买的为安全性高有保本约定的现金管理类产 ...