激励计划实施 - 2023年3月8日完成限制性股票授予登记，授予200万股[13] 价格调整 - 2023年限制性股票激励计划回购价由21.72元/股调为15.23元/股[16] - 2023年限制性股票激励计划回购价由15.23元/股调为10.16元/股[17] 分红转增 - 2024年以总股本扣减回购专用账户股份数后为基数，每10股派现10元（含税），转增4股[16] 人员变动 - 2023年限制性股票激励计划首次授予激励对象中3人离职[17] - 离职人员已获授未解除限售的限制性股票20,106股[17] - 离职人员限制性股票回购价为10.16元/股[17] 会议审议 - 2023 - 2025年多次召开董事会和监事会审议激励计划、回购注销、调整业绩考核指标等议案[10][12][14][15] 后续工作 - 尚需履行信息披露、办理股份回购注销登记及减资等手续[19]

会议信息 - 公司第九届监事会第十三次会议于2025年1月17日通讯召开[2] - 应出席监事5人，实际出席5人[2] 议案审议 - 审议通过2025年度日常关联交易预计议案，需提交股东大会[3] - 审议通过回购注销部分限制性股票及调整回购价格和数量议案[4][5] - 审议通过购买董监高责任险议案，直接提交股东大会[6]

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2025-010 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于召开 2025 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2025 年第一次临时股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结 合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 2 月 13 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省嘉兴市秀洲区新城街道木桥港路 677 号兴耀商务广场（五 芳斋总部大楼）1 幢 323 室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2025 年 2 月 13 日 至 2025 年 2 月 13 日 (六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的投 票， ...

浙江五芳斋实业股份有限公司 第九届董事会第十八次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会第十八次会 议于 2025 年 1 月 17 日（星期五）以通讯方式召开。会议通知已于 2025 年 1 月 10 日通过邮件的方式送达各位董事。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人。 证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2025-002 （一）审议通过《关于调整公司组织架构的议案》 具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《浙江 五芳斋实业股份有限公司关于调整公司组织架构的公告》（公告编号：2025-004）。 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二）审议通过《关于公司 2025 年度日常关联交易预计的议案》 具体内容详见公司披露于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的《浙江 五芳斋实业股份有限公司关于 2025 年度日常关联交易预计的公告》（公告 ...

浙江五芳斋实业股份有限公司 浙江五芳斋实业股份有限公司 第九届董事会独立董事专门会议第五次会议决议 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届董事会独立董事 专门会议第五次会议于 2025 年 1 月 17 日（星期五）以通讯方式召开。会议通知 已于 2025 年 1 月 10 日通过邮件的方式送达各位独立董事。本次会议应出席独立 董事 3 人，实际出席独立董事 3 人。 会议由独立董事潘煜双主持。会议召开符合有关法律法规、规章和《公司 章程》的规定。经各位独立董事认真审议，会议形成了如下决议： 一、审议通过《关于公司 2025 年度日常关联交易预计的议案》 2025 年 1 月 17 日 公司预计的 2025 年度日常关联交易事项符合《公司法》《上海证券交易所 股票上市规则》《公司章程》等相关规定，交易价格参照市场行情价格进行定价， 交易定价合理、公平，不存在损害公司利益及中小股东利益的情形，不会对公司 本期及未来财务状况、经营成果产生不良影响。同意将该议案提交公司第九届董 事会第十八次会议审议，关联董事需回避表决。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 本议案需提交股东大会审议。 （以 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2025-006 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于回购注销部分限制性股票及调整回购价格和回 购数量的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 17 日召 开第九届董事会第十八次会议和第九届监事会第十三次会议，审议通过了《关于 回购注销部分限制性股票及调整回购价格和回购数量的议案》。根据公司 2023 年第一次临时股东大会的授权，董事会同意公司回购注销 2023 年限制性股票激 励计划（以下简称"激励计划"）中 3 名激励对象持有的已经获授但尚未解除限 售的限制性股票；同时，因公司 2023 年年度权益分派方案已实施完毕，根据《上 市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）及激励计划等相关规 定，公司对回购价格及回购数量进行相应调整，现将相关事项公告如下： 一、已履行的决策程序和信息披露情况 1、2023 年 1 月 12 日，公司召开第九届董事会第四次会议，审议通过了 ...

一、通知债权人的理由 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 17 日召开 公司第九届董事会第十八次会议及第九届监事会第十三次会议，审议通过了《关 于回购注销部分限制性股票及调整回购价格和回购数量的议案》。根据公司《2023 年限制性股票激励计划（草案修订稿）》（以下简称"《激励计划》"）的相关规 定，2023 年限制性股票激励计划首次授予激励对象中 3 人离职，已不符合激励 对象条件，公司董事会同意对上述已获授但尚未解除限售的限制性股票共计 20,106 股进行回购注销。具体内容详见公司于 2025 年 1 月 18 日在上海证券交易 所网站（www.sse.com.cn）披露的《浙江五芳斋实业股份有限公司关于回购注销 部分限制性股票及调整回购价格和回购数量的公告》（公告编号：2025-006）。 回购完毕后，公司将向中国证券登记结算有限责任公司上海分公司申请该部 分股票的注销，注销完成后，公司总股本从 198,273,527 股减至 198,253,421 股， 注册资本由人民币 198,273,527.00 元减少至人民币 198,253,421.00 元。 二、需债权人 ...

浙商证券股份有限公司 关于浙江五芳斋实业股份有限公司 2025 年度日常关联交易预计的核查意见 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"保荐机构"）作为浙江 五芳斋实业股份有限公司（以下简称"五芳斋"或"公司"）首次公开发行股票 并上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所 股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》 等相关法律法规的要求，对公司2025年度日常关联交易预计事项进行了核查，核 查情况如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 1、董事会审议情况 2025年1月17日，公司召开第九届董事会审计与合规委员会第十四次会议， 审议通过了《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》，关联委员魏荣明先 生回避表决，其余2位非关联委员一致同意通过上述议案，并同意将该议案提交 至公司董事会审议。 2025年1月17日，公司召开第九届董事会独立董事专门会议第五次会议，经 全体独立董事一致同意，通过了《关于公司2025年度日常关联交易预计的议案》。 独立董事专门会议形成了如下意见：公司预计的2025年度日常关联交易事项符合 《 ...

本次增持计划不触及要约收购，不会导致公司控股股东及实际控制人发 生变化。 证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-059 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于控股股东首次增持公司股份的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）于 2024 年 10 月 31 日在上海证券交易所网站披露了《浙江五芳斋实业股份有限公司关于控 股股东取得金融机构增持贷款暨增持公司股份计划的公告》（公告编号： 2024-058）。公司控股股东五芳斋集团股份有限公司（以下简称"五芳斋集团"） 拟自 2024 年 10 月 31 日起 6 个月内通过上海证券交易所允许的方式增持公司 A 股股份，增持总金额不低于人民币 5,000 万元，不超过人民币 9,000 万元（以下 简称"本次增持计划"）。 首次增持情况：2024 年 12 月 17 日，公司的控股股东五芳斋集团股份有 限公司（以下简称"五芳斋集团"）通过集中竞价交易方式增持了公司股票 160, ...

报告公司投资评级 - 报告未给出公司的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度实现营业收入20.5亿元,同比下滑15.2%;实现归母净利润2.1亿元,同比下滑12.8% [1] - 分品类看,粽子、月饼、餐食、蛋制品及糕点分别实现收入15.1亿元(-19.4%)、1.9亿元(+21.9%)、1亿元(-11.6%)、1.9亿元(-11.7%) [2] - 公司进一步打造"粽+"产品矩阵,培育烘焙类、速冻类产品,满足日销及节令送礼场景,产品品类不断丰富 [2] - 中秋期间整体送礼较平淡,但月饼逆势实现较快增速 [2] - 分销售模式看,连锁门店、电商、商超、经销分别实现收入2.6亿元(-12%)、6.2亿元(-20.8%)、2.5亿元(-8.6%)、7.4亿元(-15.6%) [2] - 公司实现毛利率41.2%,同比提升2.6个百分点 [2] - 费用率方面,销售费用率19.9%、管理费用率6.6%、研发费用率1%、财务费用率0%,均有所上升 [2] - 公司上半年净利率10.2%,同比提升0.3个百分点 [2] - 公司完成回购计划,回购股份361万股,回购金额9800万元,拟全部用于实施公司员工持股计划或股权激励 [3] - 公司调整组织架构,以连锁、商贸、电商等渠道划分业务中心,将进一步提高运营效率 [3] 分品类收入及毛利率预测 - 粽子系列:2024-2026年收入分别为15.1亿元(-19.5%)、15.6亿元(3%)、15.9亿元(2%),毛利率分别为40.5%、41%、41.5% [8][9] - 月饼系列:2024-2026年收入分别为2.74亿元(20%)、3.1亿元(13%)、3.48亿元(12.5%),毛利率分别为23.8%、24.3%、24.8% [8][9] - 餐食系列:2024-2026年收入分别为1.3亿元(-12%)、1.5亿元(15%)、1.72亿元(15%),毛利率维持在57% [8][9] - 蛋制品、糕点及其他:2024-2026年收入分别为2.22亿元(-12%)、2.45亿元(10%)、2.69亿元(10%),毛利率分别为22%、22%、22% [8][9] - 其他:2024-2026年收入分别为0.72亿元(10%)、0.8亿元(10%)、0.88亿元(10%),毛利率分别为20%、20%、20% [8][9] 财务预测与估值 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6亿元、1.7亿元、1.9亿元,EPS分别为0.81元、0.88元、0.93元,对应动态PE分别为21倍、20倍、18倍 [3] - 预计公司2024-2026年EBITDA分别为2.93亿元、3.11亿元、3.28亿元,EV/EBITDA分别为8.48倍、7.72倍、6.99倍 [12]