本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十二次会 议于 2024 年 10 月 29 日（星期二）在嘉兴市秀洲区新城街道木桥港路 677 号五 芳斋总部大楼 1 幢 21 楼会议室以现场结合通讯的方式召开。会议通知已于 2024 年 10 月 18 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席监事 5 人，实际出 席监事 5 人（其中：通讯方式出席监事 2 人）。 会议由监事会主席胡建民主持，公司部分高级管理人员列席会议。会议召开 符合有关法律法规、规章和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 出席会议的监事对议案进行了认真审议并做出了如下决议： （一）审议通过《关于 2024 年第三季度报告的议案》 证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-053 浙江五芳斋实业股份有限公司 第九届监事会第十二次会议决议公告 监事会认为：公司 2024 年第三季度报告的编制和审核程序符合法律、行政 法规和中国证监会的规定，报 ...

根据中国证券监督管理委员会《关于核准浙江五芳斋实业股份有限公司首次 公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕199 号），浙江五芳斋实业股份有限公 司（以下简称"五芳斋"或"公司"）由主承销商浙商证券股份有限公司（以下 简称"浙商证券"或"保荐机构"）采用余额包销方式，向社会公众公开发行人 民币普通股（A 股）股票 25,185,750 股，发行价为每股人民币 34.32 元，共计募 集资金 864,374,940.00 元，坐扣承销费用 66,319,811.32 元（不含税）后的募集资 金为 798,055,128.68 元，已由主承销商浙商证券股份有限公司于 2022 年 8 月 26 日汇入公司募集资金监管账户。另减除保荐费、律师费、审计费、法定信息披露 费用、发行手续费用等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用 36,386,550.00 元（不含税）后，公司本次募集资金净额为 761,668,578.68 元。上述募集资金到 位情况业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》 （天健验〔2022〕441 号）。 证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-0 ...

证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-050 浙江五芳斋实业股份有限公司 关于开立募集资金专户并签订四方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于核准浙江五芳斋实业股份有限公司首 次公开发行股票的批复》（证监许可〔2022〕199号），浙江五芳斋实业股份有限 公司（以下简称"公司""五芳斋"）由主承销商浙商证券股份有限公司（以下 简称"浙商证券""保荐机构"）采用余额包销方式，向社会公众公开发行人民 币普通股（A股）股票25,185,750股，发行价为每股人民币34.32元，共计募集资 金864,374,940.00元，坐扣承销费用66,319,811.32元（不含税）后的募集资金为 798,055,128.68元，已由主承销商浙商证券于2022年8月26日汇入公司募集资金 监管账户。另减除保荐费、律师费、审计费、法定信息披露费用、发行手续费 用等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用36,386,550.00元（不含税）后， ...

上海市锦天城律师事务所 关于浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 一、 本次股东大会召集人资格及召集、召开的程序 经核查，公司本次股东大会是由公司董事会召集召开的。公司已于 2024 年 8 月 23 日在上海证券交易所网站等信息披露媒体刊登《浙江五芳斋实业股份有 限公司关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知》，将本次股东大会的召开时 间、地点、审议事项、出席会议人员、登记方法等予以公告，公告刊登的日期距 本次股东大会的召开日期已达 15 日。 本次股东大会现场会议于 2024 年 9 月 10 日 14:30 在浙江省嘉兴市秀洲区新 城街道木桥港路 677 号兴耀商务广场（五芳斋总部大楼）1 幢 325 室召开；网 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 络投票通过上海证券交易所网 ...

一、 会议召开和出席情况 证券代码：603237 证券简称：五芳斋 公告编号：2024-049 浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 (一)股东大会召开的时间：2024 年 9 月 10 日 (二)股东大会召开的地点：浙江省嘉兴市秀洲区新城街道木桥港路 677 号兴耀商 务广场（五芳斋总部大楼）1 幢 325 室 (三)出席会议的普通股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 189 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 89,447,287 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 45.9500 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东大会由公司董事会召集，公司董事长厉建平先生主持，采用现场投 票和网络投票相结合的方式进行表决。本次会 ...

报告评级 - 报告给出五芳斋的投资评级为"持有"[21][22] 报告核心观点 - 公司上半年实现营业收入15.8亿元,同比下降15.3%,实现归母净利润2.3亿元,同比下降8.9% [2] - 分品类看,粽子、餐食、蛋制品及糕点分别实现收入13.3亿元(-16.2%)、0.7亿元(-6.3%)、1.6亿元(-11.6%) [3] - 公司已成立5家直营节令伴手礼店,14家加盟节令伴手礼店,拓宽连锁发展空间 [3] - 上半年公司实现毛利率44.8%,同比提升3.3个百分点,费用率有所增加,净利率14.7%,同比提升1个百分点 [4] - 公司完成回购计划,回购股份361万股,金额9800万元,拟全部用于实施公司员工持股计划或股权激励 [5] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.7亿元、1.8亿元、2.0亿元,EPS分别为0.84元、0.91元、0.98元,对应动态PE分别为20倍、19倍、17倍 [6][7] - 假设粽子产品矩阵丰富,满足节令送礼及日常自食需求,2024-2026年粽子销量增速分别为-5%、3%、2%,毛利率分别为38.9%、39.4%、39.9% [13] - 假设公司为月饼行业后起之秀,凭借差异化产品快速抢占市场份额,2024-2026年月饼销量增速分别为15%、13%、12%,毛利率分别为22.9%、23.4%、23.9% [14][15]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 2024H1 营业总收入 15.81 亿元（同比-15.25%），归母净利润 2.34 亿元（-8.92%），扣非净利润 2.26 亿元（-8.57%）。其中 2024Q2 营业总收入 13.74 亿元（-16.71%）；归母净利润 3.03 亿元（-5.32%），扣非净利润 2.96 亿元（-6.39%）。[2][6] - 分产品看，粽子系列、餐食系列、蛋制品及糕点系列收入均有所下滑，月饼系列收入大幅增长。分渠道看，连锁门店、电商、商超、经销商渠道收入均有不同程度下滑。[6] - 公司拟终止"五芳斋三期智能食品车间建设项目"，将剩余募集资金用于"武汉速冻食品生产基地建设项目"，积极提升拓展非粽类产品线。[6] - 预计公司 2024-2026 年归母净利为 1.60、1.83、2.00 亿元，EPS 为 0.81、0.93、1.01 元，对应当前股价 PE 为 19、17、15X。[6] 分产品收入情况 - 2024H1 粽子系列收入 13.26 亿元（-16.16%），2024Q2 同比-17.02%；[6] - 2024H1 月饼系列收入 38.20 万元（+3645.1%），2024Q2 同比+13358.33%；[6] - 2024H1 餐食系列收入 0.66 亿元（-6.35%），2024Q2 同比-14.11%；[6] - 2024H1 蛋制品、糕点及其他收入 1.58 亿元（-11.64%），2024Q2 同比-14.67%。[6] 分渠道收入情况 - 2024H1 连锁门店收入 1.95 亿元（-10.35%），2024Q2 同比-13.18%；[6] - 2024H1 电子商务收入 3.71 亿元（-17.06%），2024Q2 同比-16.44%；[6] - 2024H1 商超收入 2.29 亿元（-6.94%），2024Q2 同比-8.43%；[6] - 2024H1 经销商收入 6.69 亿元（-18.34%），2024Q2 同比-28.26%。[6] 其他情况 - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了 443 家门店，同比增长 6.75%，上半年净增 18 家。[6] - 截至 2024 年 6 月 30 日，公司经销商 675 家，同比减少 2.60%，上半年净减 39 家。[6] - 公司积极提升拓展非粽类产品线，将烘焙、速冻食品作为第二增长曲线的重要支点。[6]

2024 年 9 月 10 日 证券代码：603237 证券简称：五芳斋 浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 中国 • 嘉兴 | 浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 2 | | --- | | 浙江五芳斋实业股份有限公司 年第二次临时股东大会会议议程 4 2024 | | 议案一：关于变更部分募集资金投资项目并向全资子公司增资以实施募投项目的 | | 议案 6 | 1 浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议材料 浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 各位股东及股东代表： 欢迎您来参加浙江五芳斋实业股份有限公司（以下简称"公司"）2024 年第二 次临时股东大会。 浙江五芳斋实业股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议材料 目 录 四、参会股东或股东代理人应严格按照本次会议通知所记载的会议登记方 法及时全面地办理会议登记手续及有关事宜。 五、出席股东大会的股东、股东代理人应当持身份证或者营业执照复印件、 授权委托书和证券账户卡等证件按股东大会通知登记时间办理签到手续，在大会 主持人宣布 ...

报告公司投资评级 - 报告给出公司2024年的目标价格为16.00元,维持买入评级[5] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入15.8亿元,同比下降15.3%;实现归母净利润2.3亿元,同比下降8.9%[2] - 端午粽子消费疲软,预计饭团、汤圆等潜力品增速较快。粽子收入13.3亿元,同比下降16%,主要因端午旺季粽子消费偏疲软,预计粽子消费仍延续分化趋势[2] - 预计粽子产品结构上移,毛利率增长。2024年上半年毛利率为44.8%,同比增加3.3个百分点,预计受益于公司增加高端粽子供给,产品结构上移[2] - 月饼将步入销售旺季,公司积极推出创新产品如奶香流心糯月饼、白糯米月饼等,满足消费者多元化需求[2] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为159、173、207百万元[8] - 公司2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润均呈现先下降后上升的趋势[4] - 公司2022-2026年毛利率在36.4%-38.4%之间波动,净利率在5.6%-7.5%之间波动,盈利能力较为稳定[4] - 公司2022-2026年资产负债率在18.4%-29.5%之间,财务结构较为稳健[4]

报告评级和核心观点 - 公司维持"增持"评级 [2] - 公司业绩阶段性承压,但盈利能力有所提升 [2] 公司业绩分析 - 2024年H1营收15.8亿元,同比-15.3%;归母净利润2.3亿元,同比-8.9% [6] - 2024年Q2营收13.7亿元,同比-16.7%;归母净利润3.0亿元,同比-5.3% [6] - 公司下调2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年归母净利润分别为1.6(-0.3)亿元、1.7(-0.6)亿元、1.9(-0.8)亿元,同比分别-1.1%、+6.4%、+7.9% [6] 主营业务分析 - 粽子收入12.4亿元,同比-17.0%,消费需求复苏放缓导致销售承压 [6] - 公司通过打造"粽+"产品矩阵,带动高附加值的鲜粽系列销售增长较好 [6] - 蛋制品、糕点及其他产品营收同比-14.7%,公司积极布局非粽类产品线,定位烘培和速冻为公司第二增长线 [6] - 月饼收入达32.3万元,在淡季实现较好增长,预计Q3中秋旺季销售仍有较好增长空间 [6] 渠道分析 - 连锁门店公司注重提升门店经营效率,关闭部分亏损门店,同时加速探索新业态连锁模式 [6] - 线上平台收入下滑预计与电商行业竞争加剧有关,但公司通过提升运营管理能力,线上平台利润实现增幅 [6] 盈利能力分析 - 2024年Q2毛利率同比+4.03pct至46.41%,主要系公司优化产品结构,高附加值产品占比提升,以及产品成本下降等原因 [6] - 2024年Q2净利率同比+2.61pct至22.06%,公司通过产品结构升级以及降本增效等方式,带动盈利能力提升 [6] 风险提示 - 宏观经济下行风险 [6] - 市场竞争加剧风险 [6] - 成本上涨风险 [6]