回购方案 - 首次披露日为2025年4月9日[2] - 实施期限为2025年4月8日至2026年4月7日[2] - 预计回购金额2.5亿至5亿元[2] 回购进展 - 累计已回购股数7,499,937股，占比1.59%[2] - 累计已回购金额299,819,751.05元[2] - 实际回购价格区间37.55元/股至42.49元/股[2] 其他情况 - 2025年12月未实施股份回购[5] - 截至2025年12月31日，成交最高价42.49元/股、最低价37.55元/股[5] - 公司总股本由469,381,544股变更为470,331,544股[2]

公司概况与市场地位 - 龙旗科技是全球领先的消费电子ODM厂商，产品生态覆盖Android及Windows平台，形成以智能手机为核心，个人计算和汽车电子为重点，平板、穿戴等多品类为新兴业务的“1+2+X”框架 [1][2] - 以2024年出货量计，公司是全球第二大消费电子ODM厂商（市场份额22.4%）及全球最大的智能手机ODM厂商（市场份额32.6%） [2] - 公司客户阵容包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等全球头部消费电子品牌商 [2] 财务表现与盈利能力 - 公司2024年营收达463.82亿元，同比增长70.62%，主要得益于AIoT产品和汽车电子领域的突破 [3] - 智能手机业务是主要收入来源，2024年贡献收入361.33亿元，占总收入比例77.9% [3] - 2025年前三季度营收为313.32亿元，同比下滑10.3%，可能与全球换机需求疲软及消费电子复苏缓慢有关 [3] - 公司盈利能力薄弱，净利润波动：2022年至2025年前三季度分别为5.62亿元、6.03亿元、4.93亿元、5.14亿元 [4] - 毛利率处于较低水平，报告期内分别为8.1%、9.5%、5.8%、8.3% [4] - ODM行业附加值有限，利润率天然低于品牌商，受上下游双向挤压，利润提升空间不高 [4] 业务转型与新兴布局 - 在主业增长乏力之际，公司将目光聚焦于AIoT（含智能穿戴、智能眼镜）和汽车电子等新兴业务 [6] - AI眼镜被视为最具潜力的新增长路线，2024年公司智能眼镜ODM出货量已超过200万台，并新承接了国内头部互联网客户的AI眼镜量产项目 [7] - 汽车电子业务已与小米、江淮、赛力斯、蔚来等行业头部客户建立合作，获得超过十个定点项目，并已实现多个品类产品的量产交付 [7] - 公司正站在关键转型点，需利用ODM龙头优势抓住AI硬件浪潮，推动高增长、高附加值的新业务上量，以改善业务结构和盈利能力 [7] 行业背景与市场机遇 - 2024年消费电子产业在技术创新及替代需求带动下开始复苏，人工智能技术普及加速了智能手机、平板及AIoT产品的迭代 [6] - 智能眼镜被预期为消费电子行业最具发展潜能的品类，全球出货量预计将从2024年的9.6百万个激增至2029年的62.3百万个，期间复合年增长率达45.4% [6] - 新业务（如AI PC、汽车电子）前景广阔，但目前规模尚小且面临激烈市场竞争，能否成为第二增长曲线仍待验证 [7] 上市动态与战略考量 - 龙旗科技于2024年3月1日在A股上市后，于2025年6月27日向港交所递交H股上市申请，并于同年12月30日通过上市聆讯，计划“A+H”双平台上市 [1] - 积极谋求双平台上市的背后，凸显了ODM行业规模庞大却利润微薄的增长难题，押注AI眼镜、汽车电子等新兴业务是其给出的前瞻解决之法 [7] - 短期业绩和估值仍受制于智能手机行业景气度，中长期则取决于AIoT、AI PC等新业务的成长能否有效提升公司整体盈利水平和估值中枢 [7]

公司上市动态 - 龙旗科技于A股上市（2024年3月1日）仅约一年半后，便向港交所递交H股上市申请（2025年6月27日），并于2025年12月30日通过港交所主板上市聆讯 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是全球领先的智能产品ODM（原始设计制造商）厂商，业务涵盖产品研究、设计、制造及支持 [2] - 公司产品框架为“1+2+X”：以智能手机为核心（“1”），以个人计算和汽车电子为重点发展业务（“2”），以平板、穿戴、TWS耳机、智能眼镜等多品类为新兴业务（“X”） [2] - 以2024年消费电子ODM出货量计，公司是全球第二大厂商，市场份额为22.4% [2] - 以2024年智能手机ODM出货量计，公司是全球最大的智能手机ODM厂商，市场份额为32.6% [2] - 公司客户包括小米、三星电子、联想、荣耀、OPPO、vivo等全球头部消费电子品牌 [2] 财务表现 - 2022年至2024年，公司营收分别为293.43亿元、271.85亿元、463.82亿元 [3] - 2024年营收同比增长70.62%，主要得益于AIoT产品和汽车电子领域的突破 [3] - 2025年前三季度，公司营收为313.32亿元，同比下滑10.3% [3] - 智能手机业务是公司主要收入来源，2024年贡献收入361.33亿元，占总收入比例高达77.9% [3] - 2022年至2025年前三季度，公司净利润分别为5.62亿元、6.03亿元、4.93亿元、5.14亿元，表现波动 [4] - 报告期内（2022年至2025年前三季度），公司毛利率分别为8.1%、9.5%、5.8%、8.3%，处于较低水平 [4] 行业背景与公司转型 - 消费电子行业在2021年至2023年经历衰退，2024年开始复苏，人工智能技术普及加速了产品迭代 [6] - 智能眼镜被视为最具发展潜能的品类，预计全球出货量将从2024年的9.6百万个激增至2029年的62.3百万个，期间复合年增长率达45.4% [6] - 在主业增长乏力背景下，公司将发展重点转向AIoT（含智能穿戴、智能眼镜）和汽车电子等新兴业务 [6] - 2024年，公司智能眼镜的ODM出货量已超过200万台，并承接了国内头部互联网客户的AI眼镜量产项目 [7] - 在汽车电子领域，公司已与小米、江淮、赛力斯、蔚来等行业头部客户建立合作，获得超过十个定点项目，并已实现多个品类产品的量产交付 [7] 核心挑战与前景 - ODM行业附加值有限，利润率天然低于品牌商，受上下游双向挤压，利润提升空间不高 [4] - 公司面临盈利能力薄弱的挑战，尽管营收规模可观，但受限于较低的毛利率水平 [4] - 新兴业务（如AI PC、汽车电子）目前规模尚小，且面临激烈市场竞争，能否成为第二增长曲线仍待验证 [7] - 公司短期业绩和估值仍受制于智能手机行业的景气度，中长期则取决于AIoT、AI PC等新业务的成长能否有效提升公司的整体盈利水平和估值中枢 [7]

MiniMax港股IPO - 公司于2026年12月31日启动港股招股，招股期截至2026年1月6日，预计1月9日上市 [1] - IPO计划发行2538.92万股，每股发售价区间为151港元至165港元 [1] - 公司是一家全球化AI大模型公司，致力于实现可执行学习、推理、规划等人类智力任务的能力 [1] - 公司被点评为“全球唯四全模态进入第一梯队”的大模型公司，拥有覆盖C端与B端的AI原生产品矩阵及全球超过2亿的用户基础 [1] - 港股上市募资将用于支持大模型和AI原生产品的研发 [1] 瑞博生物港股IPO - 公司于2026年12月31日以“瑞博生物-B”为代码启动港股招股，招股期截至2026年1月6日，预计1月9日上市 [2] - 全球发售2748.74万股H股，香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，每股发售价57.97港元，每手200股 [2] - 公司是一家专注于小核酸药物（尤其是siRNA疗法）研究和开发的生物制药公司，拥有用于治疗血栓性疾病的核心产品RBD4059 [2] - 公司被点评为依托自主递送技术与核心产品的临床优势，跻身高增长的小核酸药物赛道 [2] - 港股募资将用于加速临床推进与商业化进程 [2] 蓝色光标二次递表港交所 - 公司于2026年12月30日向港交所主板第二次递交上市申请，此前曾于同年6月25日首次递表 [3] - 公司成立于1996年，专注于为不同行业客户提供一站式技术驱动营销服务 [3] - 公司被点评为中国企业营销龙头，是行业内率先布局AI与开拓海外市场的公司之一 [3] - 港股上市募资将用于支持其全球化业务与AI原生业务的发展 [3] 龙旗科技通过港交所聆讯 - 公司于2026年12月30日通过港交所主板上市聆讯 [4] - 公司是全球领先的智能产品和服务提供商，为全球知名品牌和科技企业提供产品研究、设计、制造及支持等解决方案 [4] - 以2024年消费电子ODM出货量计，公司是全球第二大厂商，市场份额为22.4% [4] - 以2024年智能手机ODM出货量计，公司是全球最大厂商，市场份额为32.6% [4] - 公司被点评为拥有覆盖研发、生产、销售的全流程解决方案，并深度绑定全球头部品牌 [4] - 港股上市募资既为巩固行业优势，也将以资本赋能AI终端、汽车电子等新赛道拓展 [4] 港股市场行情 - 2026年12月31日，恒生指数收于25630.54点，单日下跌0.87% [6] - 恒生科技指数收于5515.98点，单日下跌1.12% [6] - 国企指数收于8913.68点，单日下跌0.86% [6]

会议信息 - 公司第四届董事会第十三次会议于2025年12月31日召开，应到董事7人，实到7人[2] 上市安排 - 董事会同意公司H股全球发售及在港交所主板上市相关安排，表决同意7票，占全体董事人数100%，无需提交股东会审议[3][4][5] 章程修订 - 董事会同意修订公司于H股发行上市后生效的章程及议事规则草案，表决同意7票，占全体董事人数100%，无需提交股东会审议[7][8][9]

公司H股上市决议 - 公司董事会于2025年12月31日全票审议通过H股全球发售及在香港联交所主板上市相关议案 表决结果为7票同意 0票反对 0票弃权 [1] - 基于2025年第四次临时股东大会的授权 相关议案无需再次提交股东会审议 为上市流程快速推进奠定基础 [1] 公司治理调整 - 为适应H股上市后的治理需求 董事会全票通过修订公司章程及相关议事规则草案的议案 以符合香港联交所上市规则及国际资本市场治理标准 [2] - 修订后的章程草案及议事规则将在H股发行上市后正式生效 [2] 战略与市场影响 - H股上市是公司拓展国际融资渠道、提升全球品牌影响力的重要举措 旨在优化资本结构 为技术研发、市场拓展及全球化业务布局提供资金支持 [3] - 通过登陆香港资本市场 公司有助于引入国际投资者 完善公司治理结构 并增强与全球产业链伙伴的合作粘性 [3] - 公司是国内领先的智能硬件ODM服务商 产品涵盖智能手机、物联网设备、智能穿戴等多个领域 客户覆盖全球主流消费电子品牌 [4] - 公司于2020年在上海证券交易所主板上市 此次H股发行上市将助力其迈向国际化发展新阶段 [4]

会议情况 - 出席会议股东和代理人266人[3] - 出席股东所持表决权股份215,399,366股，占比46.5394%[3] - 公司在任董事7人，列席7人[7] 议案表决 - 《制定薪酬管理制度议案》A股同意票214,425,847，比例99.5480%[8] - 《综合授信及担保额度议案》A股同意票213,273,347，比例99.0129%[6] - 《闲置资金委托理财议案》5%以下股东同意票1,865,902，比例65.7141%[8][9] - 《外汇衍生品交易议案》A股同意票215,139,866，比例99.8795%[8] - 《日常关联交易议案》A股同意票215,146,666，比例99.8826%[8] 其他 - 股东会见证律所是德恒上海律所，律师为张露文、刘璐[11] - 股东会召集和召开程序合法有效[12]

上市进程 - 2025年6月27日向香港联交所递交H股发行上市申请并刊登资料[1] - 2025年12月9日获中国证监会境外发行上市备案[2] - 2025年12月17日香港联交所举行上市聆讯[2] - 2025年12月29日更新递交发行上市申请并刊登资料[2] 其他情况 - 公司在香港联交所网站刊登发行聆讯后资料集[3] - 本次发行上市尚需获批，存在不确定性[4]

上市与股份认购 - 公司于2024年3月1日在上海证券交易所上市，2023年10月25日获批首次发行A股6000.00万股[7] - 昆山龙旗投资管理中心（有限合伙）认购12096万股，持股比例33.60%[19] - 昆山龙飞投资管理中心（有限合伙）认购4464万股，持股比例12.40%[19] - 天津金米投资合伙企业（有限合伙）认购3600万股，持股比例10%[20] - 苏州工业园区顺为科技创业投资合伙企业（有限合伙）认购3600万股，持股比例10%[20] 股份限制与权益 - 公司为他人取得本公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[22] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持总数的25%，上市1年内、离职半年内不得转让[28] - 公开发行A股前已发行股份，自上市交易之日起1年内不得转让[29] 股东权利与责任 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅公司会计账簿、凭证[35] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，可书面请求审计委员会或董事会对违规董事、高管提起诉讼[34] - 股东滥用权利给公司或其他股东造成损失应依法赔偿，滥用法人独立地位和有限责任逃避债务，对公司债务承担连带责任[35] 股东会相关 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[46] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[46][51] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[76] 董事会相关 - 公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名、职工代表董事1名[99] - 董事会每年至少召开4次会议，需提前14日书面通知全体董事[119] 交易审议 - 重大交易（除财务资助、担保外）涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产50%以上等6种情况需提交股东会审议[105] - 公司与关联人交易金额3000万元以上且占最近一期经审计净资产绝对值5%以上，需股东会审议[112] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，累计额为注册资本50%以上时可不再提取[158] - 提交股东会审议的现金分配方案需经出席股东所持表决权的1/2以上通过，股票或现金股票结合分配方式需2/3以上通过[165] 公司变更 - 公司合并支付价款不超过本公司净资产10%时，可不经股东会决议，但需董事会决议[184] - 公司减资10日内通知债权人，30日内在指定媒体或系统公告，债权人30日（接到通知）或45日（未接到通知）内可要求清偿或担保[188]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开1次，需在上一会计年度结束后6个月内举行[4] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[4] 股东会通知相关 - 董事会同意召开临时股东会，应在决议后5日内发通知，不同意需说明理由并公告[7] - 审计委员会或独立董事提议、股东请求召开临时股东会，董事会应在收到提议或请求后10日内书面反馈[7][8][9] - 单独或合计持有公司10%以上股份股东请求召开临时股东会，董事会不同意或未反馈，审计委员会应在收到请求5日内发通知[9] - 单独或合计持有公司1%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人应在收到提案后2日内发补充通知[12] - 召集人应在年度股东会召开21日前、临时股东会召开15日前书面通知股东[12] 其他规定 - 董事候选人提名主体为公司董事会、单独或合计持有本公司已发行股份1%以上的股东[16] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且登记日确认后不得变更[17] - 发出股东会通知后，无正当理由不得延期或取消，若有需在原定召开日前至少2个工作日公告说明原因[17] - 审计委员会或股东自行召集股东会，会议费用由公司承担[10] 投票相关 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3:00，不得迟于现场股东会召开当日上午9:30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3:00[20] - 股东会作出普通决议需出席股东会股东（包括股东代理人）所持表决权过半数通过[29] - 股东会作出特别决议需出席股东会股东（包括股东代理人）所持表决权2/3以上通过[29] - 公司一年内购买、出售重大资产或者向他人提供担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需股东会以特别决议通过[33] - 股东买入公司有表决权股份违反规定，超过部分的股份在买入后的36个月内不得行使表决权，且不计入出席股东会有表决权的股份总数[34] - 董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或投资者保护机构可公开征集股东投票权[36] - 单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30%及以上，或股东会选举2名以上独立董事时，应采用累积投票制[37] 决议执行 - 会议记录应保存期限不少于10年[41] - 公司应在股东会作出回购普通股决议后的次日公告该决议[42] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案，公司应在股东会结束后2个月内实施具体方案[43] - 股东会就回购普通股作出决议，需经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过[43] 股东权利 - 股东可在决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式或内容违法违规或违反章程的决议[44] 规则生效时间 - 本规则自公司首次公开发行的境外上市外资股（H股）股票在香港联交所挂牌上市之日起生效[49]