股权激励计划实施情况 - 2019年限制性股票激励计划预留部分第三个解除限售期条件已成就 涉及19名激励对象 可解除限售股票数量为21.35万股 占公司总股本0.04% [1][12] - 本次解除限售股票上市流通日期为2025年8月6日 上市流通总量为213,500股 股票类型为股权激励股份 认购方式为网下 [1][13] - 激励计划预留部分于2020年7月20日完成登记 第三个限售期于2025年7月21日届满 满足60个月限售期要求 [10] 公司业绩考核达成情况 - 2024年度经审计营业收入为993,659.94万元 较2022年营业收入553,914.86万元增长79.39% 大幅超过38%的业绩考核目标 [11] - 公司层面解除限售比例达到100% 所有激励对象个人绩效考核均达到B级及以上 个人解除限售比例均为100% [11] - 原预留授予限制性股票数量为30.5万股 经2023年度资本公积转增（每10股转增4股）后增至42.7万股 本次实际解除限售21.35万股 [13] 历史授予及解除限售记录 - 激励计划首次授予登记153.5万股 预留部分授予登记40.00万股 [2][3] - 预留部分前两个解除限售期分别解除限售21.35万股和21.35万股 本次为第三个解除限售期21.35万股 [9] - 历次因激励对象离职共回购注销16万股限制性股票（首次授予部分6.5万股+预留部分9.5万股） [9] 公司治理程序履行 - 本次解除限售事项经第四届董事会第九次会议审议通过 董事会薪酬与考核委员会提出建议 监事会进行核查 [7] - 根据2019年第二次临时股东大会授权 相关事项无需提交股东大会审议 [7] - 北京市竞天公诚律师事务所出具法律意见书 确认解除限售条件成就及程序合规性 [14] 股本结构变动影响 - 本次解除限售后 有限售条件流通股减少213,500股 无限售条件流通股相应增加213,500股 总股本保持606,510,820股不变 [13] - 董事、监事及高管所持解锁股份仍受《公司法》《证券法》及减持新规约束 每年转让不得超过持股总数25% [13]

评级结果 - 本次主体信用评级维持"AA" [1][2] - 本次债项评级维持"AA" [1][2] - 评级展望维持"稳定" [1][2] 评级机构与时间 - 跟踪评级由中证鹏元资信评估股份有限公司执行 [1][2] - 本次跟踪评级报告出具时间为2025年7月30日 [2] - 前次评级时间为2024年10月24日 [2] 债券基本信息 - 债券简称为伯25转债 [1][2] - 债券代码为113696 [1][2] - 债券公开发行时间为2025年7月1日 [1] 评级依据 - 评级基于公司经营状况综合分析 [2] - 评级考虑行业情况综合评估 [2] - 评级报告编号为中鹏信评【2025】跟踪第【1183】号01 [2]

股权激励计划进展 - 公司2019年限制性股票激励计划预留部分第三个解除限售期条件已达成 [1] - 本次上市流通股份总数为213,500股 采用网下认购方式 [1] - 股票上市流通日期确定为2025年8月6日 [1]

员工持股计划 - 公司公布2025年第一期员工持股计划，拟募集资金总额不超过4,494.60万元，每份份额为1元，份数上限为4,494.60万份 [1] - 员工持股计划资金来源包括员工合法薪酬、自筹资金及法律法规允许的其他方式，公司不提供任何财务资助 [1] - 员工持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的伯特利A股股票，总数1,800,000股，占公司总股本比例0.2968% [1] - 员工持股计划实施后，全部有效的员工持股计划所持股票总数累计不超过公司股本总额的10%，单个员工所获份额对应股票总数累计不超过1% [1] - 员工持股计划持有的标的股票总数不包括员工在公司IPO前获得的股份、二级市场自行购买的股份及通过股权激励获得的股份 [1]

员工持股计划 - 公司发布2025年第一期员工持股计划草案 拟募集资金总额不超过4494 60万元 每份份额为1元 份数上限为4494 60万份 [1] - 员工持股计划股票来源为公司回购专用证券账户回购的A股股票 总数为180万股 占公司总股本比例0 2968% [1] - 持股计划存续期为72个月 自最后一笔标的股票过户之日起计算 [1] - 标的股票自过户之日起36个月后分三期解锁 锁定期最长60个月 [1]

员工持股计划概要 - 公司发布2025年第一期员工持股计划草案 拟募集资金总额不超过4494.60万元 每份份额1元 份数上限4494.60万份 [1] - 股票来源为公司回购专用证券账户的A股股票 总数180万股 占公司总股本比例0.2968% [1] 计划实施细节 - 持股计划存续期为72个月 自最后一笔标的股票过户公告日起计算 [1] - 通过非交易过户方式取得股票 自过户公告日起36个月后分三期解锁 锁定期最长60个月 [1]

评级情况 - 公司委托中证鹏元对“伯25转债”进行2025年跟踪信用评级[2] - 前次评级主体和债项信用等级均为“AA”，展望“稳定”[2][4] - 2025年7月30日出具报告，维持评级不变[3] - 评级报告已披露在上海证券交易所网站[3] - 本次评级公告于2025年8月1日发布[4]

业绩数据 - 2025年一季度总资产127.39亿元，2024年为127.86亿元[9] - 2025年一季度营业收入26.38亿元，2024年为99.37亿元，同比增长32.95%，2025年一季度同比增长41.83%[9][15] - 2025年一季度净利润2.68亿元，2024年为12.22亿元[9] - 2024年销售毛利率为21.14%，2025年一季度为17.97%[9] - 2024年总债务/总资本为23.31%，2025年一季度为23.96%[9] 客户与市场 - 2024年公司前五大客户集中度超70%，对奇瑞汽车及其关联方关联销售金额为44.16亿元，占比44.44%[15] - 2024年中国汽车市场累计销量3143.6万辆，同比增长4.5%；新能源汽车销量1286.6万辆，同比增长35.5%；汽车出口640.7万辆，同比增长24.9%[23] - 2024年中国汽车零部件出口金额同比增长6.80%[28] 研发与项目 - 2024年公司在研合作项目和新增定点合作项目分别为430项和416项，同比均有增长[15] - 2024年公司研发投入5.76亿元，同比增长27.95%，研发投入占营收比重约6%[36] - 2025年公司计划新增WCBS1.0产能30万套/年、WCBS2.0产能60万套/年等[38] 子公司情况 - 2024年新设芜湖伯特利新加坡公司和芜湖伯特利汽车悬架科技有限公司[20] - 截至2025年3月末，公司纳入合并范围子公司19家，威海伯特利持股100.00%[20][21] - 2024年威海伯特利总资产16.30亿元，净资产13.15亿元，营业收入18.66亿元，净利润2.34亿元[21] 财务指标 - 2024年应收账款同比增长51.20%，存货账面价值同比增长36.92%[57] - 2024年经营活动净现金流10.58亿元，资产负债率45.72%[66] - 2024年EBITDA利息保障倍数为160.37[66] 其他 - 公司主体信用等级和伯25转债本次评级与上次均为AA，评级展望均为稳定[7] - 伯25转债发行规模和债券余额均为28.02亿元[17] - 截至2025年6月末，公司注册资本变更为6.07亿元，袁永彬先生持有公司18.24%股权[19]

股票上市 - 本次股票上市股数为213,500股，上市流通总数为213,500股，上市流通日期为2025年8月6日[2] 股权激励计划 - 2019年授予登记限制性股票153.5万股，2020年授予登记40.00万股[5][6] - 2019年首次授予价格7.29元/股，数量153.50万股，激励对象60人[12] - 2019年预留部分授予价格7.29元/股，数量40.00万股，激励对象24人[12] 解除限售情况 - 2022 - 2025年各阶段解除限售数量及剩余未解锁数量有变动[12][13] - 2019年激励计划预留部分第三个解除限售期符合条件激励对象19人，可解除限售21.35万股[19] 业绩情况 - 2024年经审计营业收入993,659.94万元，较2022年增长79.39%[17] - 2023 - 2024年营业收入增长率满足第三个解除限售期业绩考核要求[17] 股份变动 - 有限售条件流通股变动后为0股，无限售条件流通股变动后为606,510,820股[22]

资金募集 - 公司发行2802万张可转债，募集28.02亿元，净额27.896509054亿元[1] - 募投项目拟投入总额超实际净额[4] 项目投资 - 年产60万套EMB项目总投资28064.75万元，拟投入18821.80万元[4] - 年产100万套线控底盘制动系统项目总投资50000万元，拟投入22645万元[4] 资金置换 - 截至2025年7月29日，自筹预投71662.13万元，支付发行费314.75万元[7] - 2025年7月30日，审议通过置换71976.88万元[9] - 置换事项符合规定，保荐机构无异议[14]