股东持股与减持 - 科软创源持有公司194,847,206股，占比23.45%[2] - 计划减持不超16,620,800股，不超总股本2%[2] - 减持期间为2025年6月30日～9月30日[5] 减持方式与规则 - 集中竞价减持不超8,310,400股，不超1%[2] - 大宗交易减持不超8,310,400股，不超1%[2] - 软件所3个月内集中竞价减持不超1%[7] 其他 - 2023年7月软件所持股份划转至科软创源[4] - 减持所得用于软件所科研发展[7]

市场表现 - 中证金融科技主题指数(930986)下跌1.65%，成分股涨跌互现，中科软(603927)领涨4.52%，数字认证(300579)上涨4.22%，*ST汇科(300561)上涨3.03%，金证股份(600446)领跌2.08%，格尔软件(603232)下跌0.69%，宇信科技(300674)下跌0.41% [3] - 金融科技ETF(516860)上涨0.43%，最新价报1.16元，近1年累计上涨60.75%，涨幅排名可比基金1/3 [3] - 金融科技ETF盘中换手1.57%，成交1510.38万元，近1年日均成交7730.13万元 [3] 政策影响 - 公安部、网信办等6部门联合发布《国家网络身份认证公共服务管理办法》，将于2025年7月15日起实施 [3] - 网证、网号是隐去个人明文身份信息的网络身份符号及凭证，可避免个人身份信息泄露，《管理办法》将推动网证网号应用加速落地，利好线上平台建设、线下身份验证设备、数字身份加密及网络安全等市场 [4] - 自愿使用和自愿接入有望推动网证网号政策落地，居民对其隐私保护作用的认可可能推动用户快速增长，反向促进相关行业和App加速接入 [4] 资金动态 - 金融科技ETF近1周规模增长2451.43万元，新增规模位居可比基金1/3，最新份额达8.14亿份，创近3月新高 [4] - 金融科技ETF近7天连续资金净流入，合计9436.87万元，日均净流入1348.12万元，最高单日净流入2186.76万元 [4] - 杠杆资金持续布局，金融科技ETF连续5天获净买入，最高单日净买入636.51万元，最新融资余额达4777.68万元 [5] 基金表现 - 金融科技ETF近1年净值上涨57.01%，居可比基金第一，指数股票型基金排名41/2808（前1.46%） [5] - 最高单月回报55.92%，最长连涨月数3个月，最长连涨涨幅113.16%，上涨月份平均收益率10.57%，年盈利百分比66.67%，历史持有3年盈利概率96.84% [5] - 近3个月超越基准年化收益0.59%，近1年夏普比率1.19，今年以来相对基准回撤0.44% [5] - 管理费率0.50%，托管费率0.10%，为可比基金中最低，近2年跟踪误差0.046%，跟踪精度最高 [5] 指数成分 - 中证金融科技主题指数前十大权重股合计占比53.28%，包括同花顺(300033，权重9.50%)、东方财富(300059，9.01%)、恒生电子(600570，7.47%)、润和软件(300339，7.29%)、新大陆(000997，4.34%)等 [6] - 部分成分股表现：新大陆(000997)上涨2.80%，广电运通(002152)上涨1.12%，润和软件(300339)上涨0.89%，同花顺(300033)下跌0.23%，恒生电子(600570)下跌0.20% [8]

分配方案核心内容 - 每股派发现金红利0.34元（含税）[1] - 以总股本831,040,000股为基数[1] - 共计派发现金红利282,553,600元[1] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025年5月19日[1][2] - 除权除息日为2025年5月20日[1][2] - 现金红利发放日为2025年5月20日[1][2] 股东分类处理方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发[2] - 自然人股东持股超1年免征个人所得税[2] - QFII股东按10%税率代扣所得税 实际每股派发0.306元[5] - 沪港通投资者按10%税率代扣所得税 实际每股派发0.306元[5] - 其他机构投资者自行申报纳税 实际每股派发0.34元[5] 税收政策细则 - 持股1月内按20%实际税负[3] - 持股1月至1年按10%实际税负[3] - 未办理指定交易股东红利由中国结算上海分公司暂管[2] 批准程序与咨询方式 - 方案经2024年年度股东会审议通过[1] - 咨询联系部门为证券部 电话010-82522073[5]

利润分配 - 2024年年度A股每股现金红利0.34元[3] - 以总股本831,040,000股为基数，共派发现金红利282,553,600元[6] 时间安排 - 股权登记日为2025年5月19日，除权（息）日和现金红利发放日为2025年5月20日[3][7] - 本次利润分配方案于2025年5月7日的2024年年度股东会审议通过[4] 税负情况 - 不同持股期限自然人股东及基金税负不同[10] - QFII等按10%税率代扣所得税，每股派0.306元[11][12] - 其他机构和法人股东每股派税前0.34元[12]

股东会基本信息 - 公司2024年年度股东会由董事会根据2025年4月11日会议决议召集，4月12日发布通知[5] - 股东会于2025年5月7日下午15点在北京市海淀区召开，现场和网络投票结合，网络投票当天进行[6] 股东出席情况 - 出席股东会股东及代理人849人，代表股份386,962,599股，占公司股份总数46.5636%[8] - 现场投票股东及代理人18人，代表股份311,077,503股，占公司股份总数37.4323%[8] - 网络投票股东及代理人831人，代表股份75,885,096股，占公司股份总数9.1313%[8] - 中小股东代表股份83,188,125股，占公司股份总数10.0101%[8] 议案表决情况 - 《公司2024年度董事会工作报告》同意385,156,203股，占出席会议股东表决权股份99.5331%[12] - 《公司2024年度监事会工作报告》同意385,161,203股，占比99.5344%[13] - 《公司2024年度经审计财务报告》同意384,566,083股，占比99.3806%[14] - 《公司2024年度利润分配方案》同意384,724,355股，占比99.4215%[16] - 《公司2024年年度报告及其摘要》同意384,592,575股，占比99.3875%[21] - 《关于公司与关联方日常关联交易2024年度实施及2025年度预计情况的议案》同意189,742,509股，占比98.7648%[22] - 《关于向银行申请综合授信额度的议案》同意384,621,975股，占比99.3951%[24] - 《关于取消监事会、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意381,010,562股，占比98.4618%[26] - 《关于修订<股东大会议事规则>，修订后更名为<股东会议事规则>的议案》同意384,607,043股，占比99.3912%[29] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意384,608,643股，占比99.3916%[30] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意381,113,654股，占比98.4884%[30] - 《关于修订<董事及高级管理人员薪酬管理制度>的议案》同意384,564,499股，占比99.3802%[33] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意381,552,310股，占比98.6018%[34] - 《关于修订<董事离职管理制度>的议案》同意384,324,631股，占比99.3182%[46] - 选聘2025年度审计机构议案，同意384,628,863股，占出席会议股东表决权股份99.3969%[47] - 选聘2025年度审计机构议案，弃权1,036,904股，占比0.2680%[47] - 选聘2025年度审计机构议案，反对1,296,832股，占比0.3351%[47] - 中小股东对选聘2025年度审计机构议案，同意80,854,389股，占出席会议中小股东所持股份97.1946%[48] - 中小股东对选聘2025年度审计机构议案，弃权1,036,904股，占比1.2465%[48] - 中小股东对选聘2025年度审计机构议案，反对1,296,832股，占比1.5589%[49] 股东会合规情况 - 公司2024年年度股东会召集、召开程序符合规定[50] - 出席人员资格、召集人资格合法有效[50] - 股东会表决程序和结果合法有效[50]

会议出席情况 - 出席会议的股东和代理人人数为849人[3] - 出席会议股东所持表决权股份总数为386,962,599股，占公司有表决权股份总数的46.5636%[3] 议案表决情况 - 公司2024年度董事会工作报告同意票数385,156,203，比例99.5331%[5] - 公司2024年度监事会工作报告同意票数385,161,203，比例99.5344%[5] - 公司2024年度经审计财务报告同意票数384,566,083，比例99.3806%[6] - 公司2024年度利润分配方案同意票数384,724,355，比例99.4215%[6] - 公司2025年度财务预算方案同意票数384,557,463，比例99.3784%[7] - 公司2024年年度报告及其摘要同意票数384,592,575，比例99.3875%[7] - 关于公司与关联方日常关联交易2024年度实施及2025年度预计情况的议案同意票数189,742,509，比例98.7648%[7] - 关于取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案同意票数381,010,562，比例98.4618%[7] - 修订《董事及高级管理人员薪酬管理制度》，A股同意票数384,564,499，占比99.3802%[9] - 修订《对外担保管理制度》，A股同意票数381,552,310，占比98.6018%[9] - 2024年度利润分配方案，同意票数80,949,881，占比97.3094%[12] - 提请股东会授权董事会决定2025年中期利润分配的议案，同意票数80,870,697，占比97.2142%[12] - 公司与关联方日常关联交易2024年度实施及2025年度预计情况的议案，同意票数80,815,241，占比97.1475%[12] - 向银行申请综合授信额度的议案，同意票数80,847,501，占比97.1863%[12] - 取消监事会、修订《公司章程》并办理工商变更登记的议案，同意票数77,236,088，占比92.8450%[12] - 选聘2025年度审计机构的议案，同意票数80,854,389，占比97.1946%[11][12] 关联股东情况 - 关联股东北京科软创源软件技术有限公司持有公司股份数为194,847,206股，占公司股份总数的比例为23.45%，在议案9表决中回避[14] 会议合法性 - 2024年年度股东会召集、召开、表决等程序和结果合法有效[15]

报告公司投资评级 - 给予中科软“买入”评级 [3][11] 报告的核心观点 - 2024 - 2025年一季度受下游客户IT支出周期影响，公司收入利润短期波动；2024年保险行业收入占比降低、非保险行业提升，软件业务收入占比降低、集成业务提升；预计2025 - 2027年营收和归母净利润增长 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现收入66.71亿元，同比增长2.59%；归母净利润3.55亿元，同比减少45.76%；2025年一季度营收12.35亿元，同比减少4.08%；归母净利润 - 0.16亿元，毛利率22.76%较24年一季度同比下降8.19pct [1] - 预计2025 - 2027年营业收入分别为72.71、82.06、98.29亿元，同比增长8.98%、12.86%、19.78%；归母净利润3.88、4.78、6.57亿元，同比增长9.36%、23.17%、37.35% [3] 分行业情况 - 2024年保险IT收入30.47亿元，同比下降15.31%；非保险金融IT收入6.85亿元增长32.43%；政务IT收入12.86亿元增长20.38%；医疗卫生IT收入4.08亿元增长37.31% [1] 分业务类型情况 - 2024年软件类业务收入49.89亿元，同比下降5.14%，毛利率29.53%，同比下降6.10pct；系统集成类业务收入16.67亿元，同比增长35.67%；综合毛利率25.80%，同比下降5.65pct [1] AI及“保险 +”业务情况 - 2024年各领域垂直AIGC平台研发应用场景涵盖保险和非保险领域，部分解决方案已在客户端落地；积极开展各领域行业应用软件的AI运维系统研发实践，部分智能化运维方案已在客户端落地和试点 [2] - 2024年继续践行“保险 +”战略，“保险 +”直接业务收入1.23亿元；在“保险 + 大健康”领域，在保险产品定价、自动化理赔及核保、健康管理服务等方向试点 [2] 股票数据 - 2025年4月29日收盘价18.73元，12个月股价区间15.09 - 29.15元，总市值15565.38百万元，总股本831百万股，A股831百万股，B股/H股0/0百万股，日均成交量5百万股 [5] 涨跌幅情况 - 1个月绝对收益 - 13%，相对收益 - 10%；3个月绝对收益 - 8%，相对收益 - 7%；12个月绝对收益 - 9%，相对收益 - 13% [8] 财务报表预测摘要及指标 - 包含资产负债表、现金流量表、利润表等多方面指标预测，如2025 - 2027年营业收入增长率分别为9.0%、12.9%、19.8%，净利润增长率分别为9.4%、23.2%、37.4%等 [12]

业绩说明会召开情况 - 公司于2025年4月25日通过上证路演中心召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会，采用视频结合网络互动方式与投资者交流 [1] - 参会高管包括董事长左春、财务总监张志华、独立董事何召滨等，就投资者关注问题进行了详细回复 [1] 保险IT业务发展 - 保险客户IT投入受经营情况、监管要求及宏观环境影响，公司通过技术应用帮助客户实现高质量发展 [2] - 数智化是保险行业重要驱动力，公司重点研发行业参考模型、AIGC应用等方向，保持产品技术竞争力 [2] - 公司计划通过研发创新和解决方案智能化升级抓住保险行业数智化转型的新增需求 [2] 非保险IT业务表现 - 2024年非保险IT业务收入同比增长24.86%，高于行业平均水平 [2] - 非保险金融IT领域受益于银行业国产化改造项目，参与邮政储蓄银行、中国银行等大型项目 [3] - 政务IT领域在智慧乡村、智慧园区等订单增速较快，医疗卫生IT领域在医保信息化、智慧医院等项目取得进展 [3] - 公司将继续加强非保险金融、政务、医疗卫生等行业拓展，抓住数字化转型机遇 [3] AI技术应用与产品矩阵 - AI技术将推动行业应用软件向广义形态发展，包含存量软件、知识库管理软件及垂域模型运行软件 [5] - 公司基于MaaS平台推进AIGC垂直应用，提升行业知识平台、低代码AI助手等能力，覆盖营销、保险产品管理等场景 [7] - 在开发端应用AIGC辅助开发，缩短部分项目周期 [7] - 公司与华为合作推出保险行业AIGC软硬一体解决方案，整合多模态知识库体系 [9] 财务表现与业绩扭转措施 - 2024年营业收入66.71亿元（+2.59%），净利润3.55亿元（-45.76%）；2025年Q1营收12.35亿元（-4.08%），亏损1600万元 [10] - 业绩下滑因客户IT投入减少，公司计划加强保险AI应用、IFRS17系统建设，提升非保险业务毛利率 [11] - 优化内部管理，加强成本与现金流管控，改进绩效考核体系 [11] 行业发展趋势与机遇 - AI垂直应用将拓宽行业软件边界，头部ISV凭借领域知识优势成为技术迭代主力 [19] - 国产化进程加速，公司参与银行等大型客户国产化项目，未来将抓住ERP替代等机遇 [20] - 数据要素市场发展推动保险科技创新，带来跨行业数据协同需求 [20] 未来盈利增长点 - 广义行业应用软件发展带来的AI相关业务机会 [21] - 各行业数字化转型及国产化浪潮下的非保险业务拓展 [22] - 数据要素市场完善助力"保险+"战略落地 [22] - 海外市场拓展，覆盖东亚、东南亚等地区 [22] 公司战略与管理优化 - 打造"咨询+产品+实施"三位一体综合服务模式，提升客户粘性 [15] - 加强项目管理与成本控制，2024年人工成本同比下降 [16] - 推进干部年轻化，培养复合型人才，探索多样化员工激励 [12]

业绩数据 - 2024年非保险IT业务收入同比增长24.86%[6] - 2024年全年营业收入66.71亿元，同比增长2.59%，归属上市公司股东净利润3.55亿元，同比下降45.76%[14] - 2025年第一季度营业收入12.35亿元，同比下降4.08%，净利润亏损约1600万元[14] - 2019 - 2023年软件类业务收入从39.86亿元增长到52.60亿元[14] 业务进展 - 2024年非保险金融IT领域参与邮储银行、中国银行等项目[6] - 2024年政务IT领域在智慧乡村等领域订单签订及确收增速较快[6] - 2024年医疗卫生IT领域在手订单陆续确认收入，中标多个项目[6] - 2024年在银行等大型行业客户的国产化项目中取得较大进展[26] 产品技术 - 2025年3月与华为共同发布保险行业AIGC应用联合方案[12] - 在开发端应用AIGC缩短部分项目开发周期[10] - 2024年重点针对行业参考模型、AIGC应用等方向研发[19] 未来策略 - 加强非保险金融、医疗卫生、政务等行业业务拓展[6] - 以半产品化形式为客户提供全方位AI应用场景挖掘和解决方案落地服务[9] - 发展“咨询 + 产品 + 实施”三位一体业务[20][21] - 加强内部管理、合作者管理、项目质量管理等多方面管理[22] - 2025年在地市级层面进行“保险 +”业务试点[22] - 加强国际化战略开拓海外业务[30] 市场环境 - 行业应用软件领域受AI、数据要素、国产化等因素推动将产生更多机遇和需求[24] - 人工智能浪潮下广义行业应用软件发展为ISV带来新业务机会[29] - 各行业数字化转型及国产化浪潮利于公司多领域业务开拓[29] - 数据要素市场发展助力保险科技创新，为“保险+”战略落地提供需求[27][29] - 下游客户需求升级为公司高附加值和高技术含量业务发展提供机遇[30]

公司财务数据 - 2024年公司总股本因资本公积金转增股本而增加 按照调整后的最新股本列报基本每股收益、稀释每股收益以及扣除非经常性损益后的基本每股收益 [3] - 非经常性损益项目需根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号》进行认定 若金额重大或界定为经常性损益需说明原因 [4] - 主要会计数据和财务指标发生变动 需说明变动情况及原因 [5] 股东信息 - 披露普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 单位以股计 [5] - 持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东未参与转融通业务出借股份 [5] 季度报告审议 - 第八届监事会第十一次会议审议通过《2025年第一季度报告》 表决结果为3票同意、0票反对、0票弃权 [9][10] - 监事会认为报告编制程序合规 内容真实准确完整 未发现违反保密规定的行为 [9] 年报更正事项 - 公司对2024年年度报告中"第四节 公司治理"部分内容进行更正 因排版失误导致董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬信息列示有误 [12][13] - 更正不影响公司报告期财务状况、经营成果和现金流状况 [13]