合同签署 - 全资子公司金诚信博茨瓦纳公司签署科马考铜矿第五矿区地下采矿业务合同，总价款约8.05亿美元（折合人民币58亿元），工期为5年（2025年7月至2030年6月）[1][6] - 合同为单价合同，最终金额根据实际完成工作量及合同单价计算，交易对方为五矿资源有限公司控股的科马考铜矿有限公司[6] - 公司拟为子公司提供预付款保函、履约保函和母公司担保以保证合同顺利实施[6] 经营业绩 - 2024年一季度营业收入28.11亿元（同比增长42.49%），归母净利润4.22亿元（同比增长54.10%），主要来自矿产资源产品销售[3][8] - 经营现金流净额4.94亿元（同比增长614.90%）[8] - 2017年至2024年营收从24.40亿元增长至99.42亿元（累计增长307.46%），归母净利润从2.05亿元增长至15.84亿元（累计增长672.68%）[8][9] - 2023年及2024年营收增速分别为38.18%、34.37%，归母净利润增速分别为68.74%、53.59%[9] 海外业务拓展 - 境外收入占比从2023年63.06%提升至2024年70.78%，收入规模从46.66亿元增至70.38亿元，毛利率稳定在32%以上[10] - 近期海外动作包括：收购哥伦比亚CMH公司5%股权（对价1000万美元），投资2.31亿美元建设Alacran铜金银矿项目，投资7.51亿美元开发刚果(金)Lonshi铜矿东区采选工程[7] - 公司已在全球承担近40个大型矿山项目，覆盖非洲及欧亚地区，竖井深度（1526米）和斜坡道长度（8008米）处于国内前列[7] 市场反应与战略 - 合同公告后股价单日上涨6.82%[3] - 近5年股价累计上涨约3.4倍[5] - 公司采取矿山服务与资源开发双轮驱动战略，2024年境内外收入占比分别为27.31%、70.78%[3][10]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][11] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩明显改善，“双轮驱动”战略成效显著，2025年一季度业绩同比提升 [2] - 公司矿山服务板块发展稳健，国际业务不断拓展，利好业绩提升；资源开发板块发展动能强劲，产品价格高位运行，提产增效有望带来进一步的利润上涨；“服务 + 资源”双轮联动，拓展资源布局，扩宽成长空间 [11] 根据相关目录分别进行总结 财务指标 - 2023 - 2027E年，公司营业收入分别为73.99/99.42/122.18/135.49/156.64亿元，增长率分别为38.2%/34.4%/22.9%/10.9%/15.6%；归母净利润分别为10.31/15.84/21.87/25.56/27.85亿元，增长率分别为68.7%/53.6%/38.1%/16.9%/9.0% [1] - 2024年公司总体销售毛利率为31.51%，较上年同期上升1.16pcts；净利率为15.80%，较上年同期上升1.86pcts [2] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为20.53亿元，同比上升89.24%；投资性活动产生的现金流量净额为 - 7.26亿元，同比下降62.83%；筹资活动产生的现金流量净额为 - 5.17亿元，同比下降171.51%；期末现金及现金等价物余额为25.38亿元，同比上升45.75% [3] - 应收账款周转率从2023年同期3.40次变为4.29次，存货周转率从2023年同期2.79次变为3.14次 [3] 事件情况 - 2025年4月24日，金诚信发布2024年报及2025年一季度报，2024年营业收入为99.42亿元，同比上升34.37%；归母净利润15.84亿元，同比上升53.59%；扣非净利润15.70亿元，同比上升52.74% [1] - 1Q25公司实现营业收入28.11亿元，同比上升42.49%，环比下降5.41%；归母净利润4.22亿元，同比上升54.10%，环比下降14.01% [2] 业务板块情况 - 矿山服务板块：2024年完成掘进总量（含采切量）417.17万立方米，采供矿量0.41亿吨；实现营业收入65.44亿元，同比基本持平，占总营业收入的65.82%；海外矿服全年实现营业收入41.25亿元，占该板块营收的63.04% [3][8] - 资源开发板块：2024年实现销售收入32.09亿元，较上年同期增长412.85%，占总营业收入的32.28%；全年生产铜金属（当量）4.87万吨、销售4.92万吨，生产磷矿石35.65万吨，销售36.11万吨 [9] 经营模式与资源布局 - 公司经营模式为矿业纵向一体化，包括矿山服务业务和矿山资源开发业务，通过“服务 + 资源”双轮联动，实现整体业绩显著增长 [10] - 2024年公司收购Lubambe铜矿80%权益，为其提供矿山工程建设及采矿运营管理服务，优化铜矿生产、运营、管理等方面，尽早实现矿山达产 [10] 投资建议 - 预计公司2025 - 2027年实现营业收入分别为122.18/135.49/156.64亿元，实现归母净利润分别为21.87/25.56/27.85亿元，对应EPS分别为3.51/4.10/4.46元，当前股价对应的PE倍数分别为10.5X、9.0X、8.3X [11]

市场扩张和并购 - 金诚信博茨瓦纳公司与科马考铜矿公司合同金额约8.05亿美元，工期5年[2][3] 担保相关 - 公司拟为金诚信博茨瓦纳公司提供不超2000万美元预付款保函等[2][3][4] - 2025年预计年度担保额度不超21亿元，占2024年末净资产23.37%[9] - 各单项担保额度折合31.88亿元，占2024年末净资产35.49%[9] - 额度合计折合52.88亿元，占2024年末净资产约58.86%[9] - 已提供担保金额约27.78亿元，占2024年末净资产30.92%[11] - 实际履行担保余额约23.26亿元，占2024年末净资产25.89%[11] - 年度额度内实际履行担保余额约5.996亿元[12] 决策流程 - 2025年5月19日董事会同意为子公司履约担保议案[5] - 本次担保需股东大会审议且三分之二以上通过[5]

关于2024年年度股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603979 证券简称：金诚信 公告编号：2025-044 转债代码：113615 转债简称：金诚转债 金诚信矿业管理股份有限公司 一、 股东大会有关情况 股份类别 股票代码 股票简称 股权登记日 Ａ股 603979 金诚信 2025/6/3 二、 增加临时提案的情况说明 公司已于2025 年 4 月 25 日公告了股东大会召开通知，单独或者合计持有 书面提交股东大会召集人。股东大会召集人按照《上市公司股东大会规则》有关 规定，现予以公告。 《关于金诚信拟为子公司履约提供担保的议案》 具体详见公司于本公告同日发布的《金诚信关于拟为子公司履约提供担保的 公告》。 鉴于公司全资子公司金诚信博茨瓦纳矿山建设有限公司（简称"金诚信博茨 瓦纳公司"）与科马考铜矿有限公司（Khoemacau Copper Mining Proprietary Limited）签署的采矿服务协议以公司按照合同约定办理履约保函及提供母公司 担保为合同生效的 ...

合同信息 - 金诚信博茨瓦纳与科马考铜矿签约，价款约8.05亿美元[1] - 工期5年，从2025年7月1日至2030年6月30日[2] 担保条款 - 预付款保函不超2000万美元，至预付款还清[2] - 履约保函不超2000万美元，至合同履行完毕[3] 其他要点 - 违约时金诚信10个工作日内代履约[3] - 合同履行有一定业绩影响，也存在风险[4][5]

| 证券代码：603979 | 证券简称：金诚信 | 公告编号：2025-044 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113615 | 转债简称：金诚转债 | | 金诚信矿业管理股份有限公司 关于2024年年度股东大会增加临时提案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、 股东大会有关情况 《关于金诚信拟为子公司履约提供担保的议案》 具体详见公司于本公告同日发布的《金诚信关于拟为子公司履约提供担保的 公告》。 鉴于公司全资子公司金诚信博茨瓦纳矿山建设有限公司（简称"金诚信博茨 瓦纳公司"）与科马考铜矿有限公司（Khoemacau Copper Mining Proprietary Limited）签署的采矿服务协议以公司按照合同约定办理履约保函及提供母公司 担保为合同生效的先决条件之一，且上述担保事项需经公司股东大会审议并经出 席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过，为支持公司矿山服务业务市 场开拓，加快业务进展，金诚信集团有限公司作为直接持有公司 38.88%股份的 股东，提议将 ...

| 证券代码：603979 | 证券简称：金诚信 | 公告编号：2025-041 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113615 | 转债简称：金诚转债 | | 金诚信矿业管理股份有限公司 第五届监事会第十八次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要提示：本次监事会所审议议案获得全票通过 1、审议通过《关于金诚信拟为子公司履约提供担保的议案》。 表决结果：3票同意，0票反对，0票弃权。 本议案尚需提交公司股东大会审议。 特此公告。 金诚信矿业管理股份有限公司监事会 2025 年 5 月 19 日 一、 监事会会议召开情况 金诚信矿业管理股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 19 日 在公司会议室以现场会议方式召开第五届监事会第十八次会议。本次会议应到监 事 3 名，实到监事 3 名。鉴于项目进展需要，全体监事一致同意，豁免本次监 事会需提前 5 日通知的义务，本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司 法》和《公司章程》的有关规定。公司监事会主席尹师 ...

会议信息 - 公司于2025年5月19日召开第五届董事会第二十三次会议[2] - 本次会议应到董事9名，实到9名[2] 议案情况 - 审议通过《关于金诚信拟为子公司履约提供担保的议案》[3] - 该议案表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[3] - 该议案尚需提交公司股东大会审议[3]

海外矿业布局 - 金诚信拟收购哥伦比亚CMH公司5%股权并取得控制权 交易对价为1000万美元及440万或1540万美元或有对价 交易完成后公司将通过子公司Veritas Resources AG持有CMH公司55%股权 [2][3] - 公司拟按持股比例出资2.31亿美元投资建设Alacran铜金银矿露天采选工程 项目设计矿石总量9790万吨 建设期2年 矿山寿命预计14.2年 [3][4] - 金诚信自2019年参股Cordoba矿业 目前直接持有CMH公司50%权益 此次追加收购旨在深度参与Alacran矿开发 [5] 经营业绩表现 - 2025年一季度公司营收28.11亿元(同比+42.49%) 净利润4.22亿元(同比+54.10%) 扣非净利润4.09亿元(同比+51.56%) [2][7] - 2024年营收99.42亿元(同比+34.37%) 净利润15.84亿元(同比+53.59%) 均创历史新高 较2017年分别增长3.07倍和6倍 [6][7] - 2024年资源销售收入32.09亿元(同比+412.85%) 占总营收比重从2023年8.46%提升至32.28% [8] 资源开发进展 - 2024年生产铜金属4.87万吨(同比+238.19%) 磷矿石35.65万吨(同比+115.67%) 铜资源权益储量达342万吨(同比+185%) [8] - 目前拥有5个资源项目分布在4个国家 涵盖铜银金磷矿产 正在形成全产业链布局 [5][8] - 境外市场收入占比从2023年63.06%提升至2024年70.70% 金额达70.38亿元 [5] 技术研发投入 - 2020-2024年累计研发投入4.5亿元 2024年获部级科技奖7项 国家发明专利9项(创历年新高) [8][9] - 技术创新推动项目提前交付 在地质勘探领域保持技术领先地位 [8] - 截至2025年一季度末公司资产总额180.6亿元(较2024年末+10.8亿元) 货币资金34.07亿元 [9]

市场扩张和并购 - 公司拟出资不超过1亿美元收购CMH公司50%权益，已累计支付8000万美元[15] - 若交割日后两年内EIA未获批，公司持有CMH公司股权比例将降至40%[15] - 拟提请授权董事长决定是否出资2000万美元认购CMH公司增发新股[17] - 公司拟追加收购CMH公司5%股权，完成后间接持有55%股权[20] - 公司拟收购哥伦比亚CMH公司5%股权并取得其控制权[22] 项目投资 - 公司拟按持股比例出资约2.3122亿美元用于Alacran铜金银矿项目建设[20] - Alacran铜金银矿项目投资概算为4.204亿美元，建设期2年，矿山寿命预计14.2年[24] 项目数据 - Alacran铜金银矿项目设计境界内矿石总量为9790万吨，磨浮厂处理能力17,600吨/日，重选厂处理能力2,400吨/日[24] - Alacran铜金银矿项目累计回收铜797百万磅，金0.55百万盎司，银5.35百万盎司[24] - Alacran铜金银矿项目税后净现值(NPV)3.6亿美元（折现率8%），内部收益率(IRR)为23.8%，投资回收期预计3年[25] 其他信息 - 截至2024年12月31日，CMH公司资产总额12,843.96万元，负债总额10,294.43万元[21] - CMH公司股权收购后，公司通过维理达资源公司持有55%股权[21] - 其他三家公司分别持有CMH公司22.5%、20%及2.5%股权[21] - 公司于2019年参股Cordoba Minerals Corp.，在CMH公司层面直接持有50%权益，拟追加收购5%股权[29] - 本次投资以完成对CMH公司股权收购并取得控制权为前提，相关事项存在不确定性[31] - 本次投资尚需履行必要的外部审批/备案程序，存在一定不确定性[31] - 项目面临境外政治、经济环境及法律法规、诉讼及社区、资源等多种风险[31][32][33] - 公司将积极筹措资金、加强分析研究应对资金风险[32]