活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括高盛、BlackRock、景林资产等机构 [1] - 活动时间为2024年6月13日，地点在公司会议室 [1] - 接待人员有副总经理、董事会秘书杨逊，证券事务代表冯倩，总经办专员陆君怡 [1] 公司情况介绍 - 介绍公司近况及未来发展方向 [1] 问答环节要点 竞争应对 - 面对市场竞争，坚持研发投入，加深研发创新能力，加强产品平台建设，提升产品竞争力，保持与客户高效互动，提供增值一站式解决方案，巩固现有市场并开拓新份额 [2] 产品布局 - 搭建“3 + 1”技术平台及应用领域，包括化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂、核心原材料建设，各产品线按计划推进 [2] 海外市场 - 强化海外市场中长期布局，增加海外资源投入，已初步建立组织、人力、客户、产品等体系布局，工作有序进行 [2] 新产品营收 - 产品品类丰富，覆盖多元化客户及技术应用，保障营业收入稳健增长，有新产品对营业收入贡献的管理机制 [3] 毛利率情况 - 2023年功能性湿电子化学品产品客户端上量产生规模化效应，毛利率改善；今年后续因宁波生产基地二期建成，固定资产折旧按规则会计处理 [3] 产能利用率 - 把握产线建设节点，提前规划布局，产能达预期，综合管理产能利用率在健康区间，产销率正向 [3]

公司概况 - 公司是安集微电子科技（上海）股份有限公司，股票简称为安集科技，股票代码为688019 [1][2] - 公司介绍了近况及未来发展方向 [2] 市场份额及客户覆盖 - 根据TECHCET公开数据,2023年公司化学机械抛光液全球市场占有率约8%,在国内市场处于主流供应商地位 [4] - 公司在先进制程方面紧跟行业领先客户,部分领先技术产品在重要客户端实现量产,应用覆盖芯片制造中成熟制程及特殊制程多个技术节点,在先进封装领域的产品覆盖面也越来越广,客户数量得到进一步提升 [5] 海外市场拓展 - 公司正在强化海外市场布局,着重与大陆外资背景客户及中国台湾客户等保持沟通,建立了组织、人力、客户、产品等多条线的体系布局,为满足国内外新建晶圆厂的技术和量产需求,提升全球范围内的市场份额和品牌知名度 [6] 供应链管理 - 公司目前供应情况正常,正在加快建立核心原材料自主可控供应的能力,优化产品性能,提升现有产品竞争力,同时加强新产品、新技术的研究开发,保障产品长期供应的安全性和可靠性 [8] 核心竞争力 - 公司已成功搭建了"化学机械抛光液-全品类产品矩阵"、"功能性湿电子化学品-领先技术节点多产品线布局"、"电镀液及添加剂-强化及提升电镀液高端产品系列战略供应"及"核心原材料建设-提升自主可控战略供应能力"具有核心竞争力的"3+1"技术平台及应用领域 [9] - 公司具备国际化、多元化的人才储备、贴近市场和客户的服务模式、成熟高效的全流程质量保证体系、规范的管理机制和高效的风险管控能力 [9] 新产品推进 - 公司积极推进"3+1"产品平台,覆盖成熟制程和先进制程的多个品类新产品在客户端均有不同程度的推广应用 [10]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2023年公司实现营收12.38亿元，同比增长14.96%；实现归母净利润4.03亿元，同比增长33.60% [1] - 2024年Q1公司实现营收3.78亿元，同比增长40.51%，环比增长11.41%；实现归母净利润1.05亿元，同比增长37.93%，环比增长20.35% [1] - 得益于产品结构优化以及部分产品线生产效率逐步提升，公司净利润实现同环比增长 [1] 产品布局和市场拓展 - 公司持续丰富和完善产品品类，积极进行产品推广应用 [1][2][3][4] - 公司加强与客户合作交流，积极推进新业务拓展 [1][2][4] - 公司强化海外市场布局，已建立组织、人力、客户、产品等多条线的体系布局 [4] - 公司化学机械抛光液全球市场占有率约8% [4] 未来发展规划 - 公司拟向不特定对象发行可转债,募集资金用于扩充产品品类、提升生产制造和技术研发水平 [4] - 公司持续加快建立核心原材料自主可控供应的能力,优化产品性能,加强新产品新技术研发 [5] 财务数据总结 - 2023年公司毛利率为55.81%,同比+1.60pcts;净利率为32.53%,同比+4.54pcts [1] - 2024年Q1公司毛利率为58.45%,同比+2.21pcts,环比+3.24pcts;净利率为27.77%,同比-0.51pcts,环比+2.07pcts [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.01亿元、6.24亿元、7.50亿元,EPS分别为5.05元、6.30元、7.57元,PE分别为32X、25X、21X [5]

证券代码：688019 证券简称：安集科技 公告编号：2024-031 安集微电子科技（上海）股份有限公司 关于股份回购进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2023/8/31，由董事长 Shumin Wang 提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 个月 2 | | 预计回购金额 | 1,000 万元~2000 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 万股 122,809 | | 累计已回购股数占总股本比例 | 0.1240% | | 累计已回购金额 | 万元 1,974.8941 | | 实际回购价格区间 | 155.41 元/股~164.77 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 2023 年 8 月 30 日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于以 集中竞价交易方式回购公司股份方 ...

申万宏源证券承销保荐有限责任公司 关于安集微电子科技（上海）股份有限公司 差异化权益分派事项的核查意见 申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"保荐人"）作为安集微 电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"、"安集科技"）向特定对 象发行股票的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券 法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第7号——回购股份》等有关规定，对安集科技2023年年度利润分配及资本公 积转增股本方案涉及的差异化权益分派事项进行了审慎核查，具体情况如下： 一、本次差异化权益分派的原因 2023 年 8 月 30 日，公司召开第三届董事会第五次会议，审议通过了《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司自董事会审议通过本 次回购股份方案之日起 12 个月内使用自筹资金通过集中竞价交易方式进行股份 回购。回购股份将用于员工持股及/或股权激励计划，回购价格不超过 180.00 元 /股（含），回购资金总额不低于人民币 1,000 万元（含）且不超过人民币 2,000 万 元（含）。 截至 2024 年 5 月 21 日，公司通过 ...

证券代码：688019 证券简称：安集科技 公告编号：2024-030 安集微电子科技（上海）股份有限公司 2023 年年度权益分派 实施公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股权登记日 | 除权（息）日 | 新增无限售条件流 通股份上市日 | 现金红利发放日 | | --- | --- | --- | --- | | 2024/6/7 | 2024/6/11 | 2024/6/11 | 2024/6/11 | 一、 通过分配、转增股本方案的股东大会届次和日期 本次利润分配及转增股本方案经公司 2024 年 5 月 9 日的 2023 年年度股东大 会审议通过。 二、 分配、转增股本方案 截至股权登记日下午上海证券交易所收市后，在中国证券登记结算有限责任 公司上海分公司（以下简称"中国结算上海分公司"）登记在册的本公司全体股东。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所 公司存在首发战略配售股份，首发战略配售股份已全部上市流通 是否涉及差异化分红送转：是 每股分 ...

报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [5] 报告的核心观点 公司业务情况 - 安集科技致力于高技术壁垒、高增长率和高功能材料的研发和产业化，战略性布局具有核心竞争力的技术平台 [2] - 公司产品包括不同系列的化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂系列产品，主要应用于集成电路制造和先进封装领域 [8] - 化学机械抛光液产品不断完善、持续上量，钨抛光液、基于氧化铈磨料的抛光液产品布局进一步丰富 [2] - 功能性湿电子化学品领域，刻蚀后清洗液持续上量，抛光后清洗液产品也开始进入量产 [8] - 电镀液及添加剂产品，先进封装电镀液及添加剂进入量产销售阶段，集成电路制造领域的铜大马士革及硅通孔电镀液及添加剂已进入测试论证阶段 [8][9] 财务业绩预测 - 预计公司2024E-2026E营收分别为16.49亿元、20.19亿元和25.01亿元，同比增33.21%、22.46%、23.88% [10] - 预计公司2024E-2026E归母净利润分别为4.50亿元、5.72亿元和7.41亿元，同比增11.84%、27.01%、29.45% [10] - 给予公司PE(2024E)40x-50x，对应合理市值区间180.17亿元-225.21亿元，合理价值区间181.86元/股-227.32元/股 [11] 分项业务预测 化学机械抛光液 - 铜及铜阻挡层抛光液的部分领先技术产品在重要客户端实现量产、并将持续放量 [8] - 钨抛光液产品在存储芯片、逻辑芯片领域的应用范围和市场份额持续稳健上升、放量 [8] - 公司的基于氧化铈的抛光液产品、衬底抛光液产品、硅精抛光液产品、三维集成的多款抛光液产品等陆续开始上量 [8] - 预测2024E-2026E化学机械抛光液收入分别为13.95亿元、15.97亿元和18.58亿元，同比增29.80%、14.46%和16.40% [8][10] 功能性湿电子化学品 - 刻蚀后清洗液持续上量，包括应用于先进制程大马士革工艺的产品继续增加海外市场份额 [8] - 抛光后清洗液产品也开始进入量产 [8] - 预测2024E-2026E功能性湿电子化学品收入分别为2.21亿元、3.43亿元和5.10亿元，同比增43.00%、55.25%和48.50% [8][10] 电镀液及添加剂 - 2024E先进封装电镀液及添加剂进入量产销售阶段，开始贡献收入 [8][9] - 集成电路制造领域的铜大马士革及硅通孔电镀液及添加剂已进入测试论证阶段，预计2025E及以后有望开始实现量产销售 [8][9] - 预测2024E-2026E电镀液及添加剂收入分别为0.2亿元、0.6亿元和1.08亿元，2025E、2026E同比增200.00%和80.00% [9][10]

保荐机构（主承销商） 关于 安集微电子科技（上海）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 申请文件的第二轮审核问询函的回复 （修订稿） 二〇二四年四月 上海证券交易所： 安集微电子科技（上海）股份有限公司（以下简称"安集科技"、"发行人"、 "公司"）、申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称"保荐机构"）收 到贵所于 2024 年 2 月 1 日下发的《关于安集微电子科技（上海）股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（再 融资）〔2024〕18 号）（以下简称"问询函"）。公司会同保荐机构等相关方对问 询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本回复使用的简称与《安集微电子科技（上海）股份有限公 司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》中的释义相同。 | 问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | --- | | 问询函所列问题的回复 | 宋体（不加粗） | | 对募集说明书、本问询函回复等申请文件的修改、补充 | 楷体（加粗） | 7-1-2-2 | 问题 1、关于募投项目 | 4 | | --- | -- ...

财务数据 - 公司2024年第一季度营收达到3.78亿元，同比增长40.51%[1] - 24Q1归母净利润为1.05亿元，同比增长37.93%[1] - 预计2024年至2026年，公司营收分别为16.43/20.37/24.61亿元，增速分别为32.7%/24.0%/20.8%[6] - 公司2024年预计营业收入为1,643百万元，归母净利润为488百万元，毛利率为56.0%[8] - 公司预测2026年的营业收入将达到2461百万元，较2022年增长约128.1%[9] - 2026年的净利率预计为31.1%，较2022年增长了3.1个百分点[9] - 公司预测2026年的ROE为19.1%，较2022年略有下降[9] 技术平台 - 公司四大核心技术平台稳步推进，包括化学机械抛光液、功能性湿电子化学品、电镀液及添加剂和核心原材料建设[2] 公司信息 - 华金证券股份有限公司办公地址分别位于上海、北京和深圳[15] - 公司电话为021-20655588，网址为www.huajinsc.cn[15]

公司业务概况 - 公司持续加大产品研发和产品商业化的多方位布局，"3+1"技术平台核心竞争力稳步提高 [4] - 公司不断加强与各类客户合作交流的紧密程度，积极推进新业务拓展产品结构的影响 [4] - 公司对于产品的研发、销售及生产有长期规划，且战略性布局具有核心竞争力的技术平台、应用领域和市场拓展方向 [4] 主要产品情况 - 公司化学机械抛光液全球市场占有率约8%，目前在国内市场处于主流供应商地位 [5] - 公司正在强化海外市场布局，积极与客户保持沟通，持续投入各项管理资源 [6][7] - 公司收购的法国CT公司可以让公司对关键上游原材料有更深入的了解，对产品研发、原材料管控等关键步骤具有积极推进作用 [7] - 公司积极投入研发碳化硅相关产品，部分产品已获得海外客户的订单 [8] - 公司新产品品类覆盖成熟制程及先进制程，并且在客户端均有不同程度的推广应用 [9] 财务及经营情况 - 公司一季度营业收入增长的主要原因是公司持续加大产品研发和产品商业化的多方位布局 [4] - 公司会从产品结构、生产效率等方面整体管理综合毛利率，将其维持在健康稳定区间 [9]