股本变动 - 公司向212名激励对象定向发行548,593股，总股本变为168,489,007股[4] - 2023年激励计划二归属期向180人归属516,463股，总股本变为168,456,877股[7] - 2024年激励计划一归属期向68人归属154,939股，总股本变为168,489,007股[7] 转股信息 - “安集转债”转股期为2025年10月11日至2031年4月6日，未进入转股期[3] - 调整前转股价格129.00元/股，调整后128.73元/股，起始日期2025年8月7日[5] - 2023年激励计划二归属期增发新股率0.30753%，第一次调整后转股价128.75元/股[7] - 2024年激励计划一归属期增发新股率0.01907%，第二次调整后转股价128.73元/股[8]

限制性股票归属情况 - 本次限制性股票归属数量为122,809股[5] - 资深管理人员本次归属6.8279万股，占比47.33%[10] - 资深技术人员本次归属2.6315万股，占比49.34%[10] - 资深业务人员本次归属2.8215万股，占比48.56%[10] - 合计本次归属12.2809万股，占比48.03%[10] 其他相关情况 - 32位股权激励对象的32,130股已完成登记工作[10] - 截至2025年7月16日，收到购买122,809股库存股资金5,177,627.44元[13] - 2025年8月6日，2024年限制性股票激励计划部分股份过户登记完成[3] - 本次归属激励对象人数为36人[11] - 本次归属股票源于二级市场回购的A股普通股[5]

公司股价及交易情况 - 截至2025年8月5日收盘，安集科技报收于149 9元，上涨0 12% [1] - 换手率0 96%，成交量1 61万手，成交金额2 41亿元 [1] - 主力资金净流出1401 93万元，占比成交额5 81% [1] - 超大单净流出532 10万元、占成交额2 2%，大单净流出869 83万元、占成交额3 6% [1] - 中单净流出656 26万元、占成交额2 72%，小单净流入745 67万元、占成交额3 09% [1] 公司财务表现 - 2025年一季度营业总收入5 45亿元，同比增长44 08% [1] - 归属净利润1 69亿元，同比增长60 66% [1] - 扣非净利润1 62亿元，同比增长53 03% [1] - 流动比率4 909，速动比率3 419，资产负债率20 04% [1] 公司基本信息 - 公司全称安集微电子科技(上海)股份有限公司，成立于2006年，位于上海市 [1] - 主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本12921 3274万人民币，实缴资本4206 7938万人民币 [1] - 法定代表人为SHUMIN WANG [1] 公司商业活动 - 对外投资12家企业 [2] - 参与招投标项目30次 [2] - 拥有专利信息248条 [2] - 拥有行政许可90个 [2]

指数表现 - 上证科创板100指数(000698)上涨0 28% 成分股博瑞医药(688166)上涨6 56% 华恒生物(688639)上涨5 88% 铂力特(688333)上涨4 69% 泽璟制药(688266)上涨4 05% 珠海冠宇(688772)上涨3 65% [3] - 科创100指数ETF(588030)上涨0 09% 最新价报1 11元 近1周累计上涨1 74% [3] - 科创100指数ETF近6月净值上涨22 98% 指数股票型基金排名348/3514 居于前9 90% [5] 流动性及规模 - 科创100指数ETF盘中换手1 81% 成交1 14亿元 近1年日均成交4 01亿元 居可比基金第一 [3] - 科创100指数ETF近1年规模增长13 55亿元 新增规模位居可比基金1/12 [4] - 科创100指数ETF最新融资买入额达1149 61万元 最新融资余额达1 77亿元 [4] 政策与行业动态 - 上海市人民政府办公厅印发《上海市支持企业加强基础研究 增强高质量发展新动能的若干措施》 支持企业与政府深入实施"探索者计划" 聚焦集成电路、生物医药、人工智能等领域 [4] - 中信证券预计25Q3主流、利基存储价格有望全面上涨 看好存储厂商Q3表现 重点推荐存储芯片设计龙头 建议关注存储模组分销商 [4] 基金表现与结构 - 科创100指数ETF自成立以来最高单月回报为27 67% 最长连涨月数为3个月 最长连涨涨幅为37 87% 上涨月份平均收益率为8 48% 历史持有1年盈利概率为62 84% [5] - 科创100指数ETF近3个月超越基准年化收益为0 86% 近1年夏普比率为1 46 [5] - 上证科创板100指数前十大权重股合计占比23 52% 包括博瑞医药、百济神州、华虹公司等 [6] 基金费用与跟踪 - 科创100指数ETF管理费率为0 15% 托管费率为0 05% 费率在可比基金中最低 [5] - 科创100指数ETF近1月跟踪误差为0 012% 在可比基金中跟踪精度较高 [5]

8月金股组合 - 顺丰控股(002352 SZ)、卫星化学(002648 SZ)、安集科技(688019 SH)、恒瑞医药(600276 SH)、佰仁医疗(688198 SH)、北京人力(600861 SH)、菲利华(300395 SZ)、工业富联(601138 SH)、鹏鼎控股(002938 SZ)、合合信息(688615 SH)入选当月十大金股 [1] 宏观经济分析 - 国内"低通胀"现象主要受生产资料价格疲软拖累，表现为CPI同比增速均值仅0 1%而社零增速达4 1%的"量价背离"格局 [5] - 生产资料价格不振三大主因：国际大宗商品价格震荡(矿产品进口依赖度达60%)、地产投资拖累建材需求、行业"内卷式"竞争加剧 [5][6] - 低通胀导致实际利率上行12BP至2 84%，干扰货币政策传导效果，并拖累采矿业利润(煤炭/油气/黑色金属开采业利润分别下滑53%/11 5%/36 2%) [6] 美国经济动态 - 非农就业数据连续下修显示劳动力市场降温，时薪同比增速3 91%仍处高位，美联储可能将首次降息时点提前至9月 [8] - 6月PCE物价涨幅扩张0 2个百分点，但二季度个人消费名义增速放缓，显示关税对通胀的传导效应有限 [9] - 货币流通量与GDP比值已回落至2017年水平，流动性推动通胀的效应显著减弱 [9] 行业表现 - 国防军工(+3 06%)、机械设备(+1 93%)、有色金属(+1 87%)领涨申万一级行业 [4] - 商贸零售(-0 46%)、石油石化(-0 36%)、社会服务(-0 21%)表现相对弱势 [4] 市场指数 - 上证综指收涨0 66%报3583 31点，深证成指涨0 46%报11041 56点，创业板指涨0 50%报2334 32点 [3]

化工产品价格动态 - 跟踪的100种化工品中39种价格上涨 31种下跌 30种持平 周度上涨品种占比39% [1][3] - 月均价环比上涨产品占比33% 下跌产品占比60% 持平产品占比7% [1][3] - 环氧氯丙烷（华东） 液氨（河北新化） 轻质纯碱（华东） 软泡聚醚（华东散水） 石脑油（新加坡）位列周涨幅前五 [3] - NYMEX天然气 天然橡胶（上海） DMF（华东） 醋酸乙烯（华东） 顺丁橡胶（华东）位列周跌幅前五 [3] 能源市场表现 - WTI原油期货收于67.30美元/桶 周涨幅3.33% 布伦特原油期货收于69.67美元/桶 周涨幅1.80% [1][4] - NYMEX天然气期货收于3.08美元/mmbtu 周跌幅0.87% [5] - 美国原油日均产量1331.4万桶 周环比减少4.1万桶 同比减少1.4万桶 [4] - 美国商业原油库存量42669.1万桶 周增长769.8万桶 汽油库存22840.5万桶 周减少272.4万桶 [4] - 美国天然气库存31230亿立方英尺 周增加480亿立方英尺 同比降幅3.8% 较5年均值增幅6.7% [5] 重点化工品分析 - 环氧丙烷市场均价7925元/吨 周涨幅7.47% 7月以来累计上涨11.62% 较去年同期仍下跌10.35% [6] - 环氧丙烷行业开工率69.20% 环比下降1.89% 行业平均毛利润-137.74元/吨 为年内最好水平 [6] - 纯MDI市场均价17600元/吨 周涨幅4.76% 7月以来累计上涨6.67% 较去年同期下跌5.88% [7] - 纯MDI行业毛利润4866.5元/吨 周提升5.66% 毛利率28.29% 东曹瑞安及欧洲宝思德装置处于检修期 [7] 行业估值水平 - SW基础化工市盈率24.08倍 处于历史78.12%分位数 市净率2.04倍 处于历史40.81%分位数 [8] - SW石油石化市盈率11.00倍 处于历史17.99%分位数 市净率1.15倍 处于历史20.31%分位数 [8] 投资建议与关注方向 - 8月关注四大方向：中报行情 "反内卷"对供给端影响 电子材料自主可控 分红稳健的能源企业 [2][8] - 中长期推荐三大主线：油气开采及油服高景气 新材料领域发展空间 政策加持下需求复苏行业 [9] - 具体推荐标的包括中国石油 中国海油 万华化学 华鲁恒升等21家公司 建议关注12家公司 [9] - 8月金股为卫星化学与安集科技 [10] 宏观与供需因素 - 美欧达成新贸易协议 美国对欧盟统一征收15%关税 欧盟将增加6000亿美元投资并购买7500亿美元美国能源产品 [4] - 原油市场面临关税政策与OPEC+增产压力 但地缘风险溢价及需求韧性形成支撑 [4] - 欧洲能源供应结构脆弱 地缘政治博弈及季节性需求可能导致天然气价格宽幅震荡 [5]

行业投资评级 - 基础化工行业评级为"强于大市" [1] 核心观点 - 国际油价上涨带动环氧丙烷、纯MDI价格上涨，其中环氧丙烷周涨幅7.47%（累计上涨11.62%），纯MDI周涨幅4.76%（累计上涨6.67%）[1][34][35] - 8月重点关注：中报行情、"反内卷"对供给端影响、电子材料自主可控、分红稳健的能源企业[1][8] - 中长期投资主线：油气开采高景气、新材料领域（电子/新能源材料）、政策驱动的需求复苏[8] 行业估值与数据 - SW基础化工市盈率24.08倍（历史78.12%分位数），市净率2.04倍（历史40.81%分位数）[8] - SW石油石化市盈率11.00倍（历史17.99%分位数），市净率1.15倍（历史20.31%分位数）[8] - 跟踪的100种化工品中，39种价格上涨（占比33%），31种下跌（60%），30种持平（7%）[7][32] 重点产品价格动态 - **环氧丙烷**：均价7,925元/吨（周涨7.47%），行业开工率69.2%（环比降1.89%），氯醇法已盈利但HPPO法仍亏损[34] - **纯MDI**：均价17,600元/吨（周涨4.76%），行业毛利率28.29%，东曹瑞安装置检修35天推动供应收缩[35] - **原油**：WTI收67.30美元/桶（周涨3.33%），布伦特收69.67美元/桶（周涨1.80%），美国原油库存增长793.6万桶[33] 重点推荐标的 - **8月金股**：卫星化学（轻烃一体化优势突出，2024年归母净利润60.72亿元/+26.77%）、安集科技（抛光液全球市占率提升至11%）[1][9][17] - **中长期推荐**：中国石油/海油/石化、万华化学、华鲁恒升等23家公司，覆盖油气、半导体材料、氟化工等赛道[8] 行业要闻 - 中景石化全球最大烷烃一体化基地投产（年产380万吨聚丙烯）[21][22] - 中国海油东方13-3高温高压气田投运，实现海南岛海底管网互联[23] - 复兴页岩油田探明储量2010万吨，填补西南地区页岩油空白[23] 公司动态 - 卫星化学：2024年境外营收同比+193.51%，多碳醇项目强化C3产业链闭环[11][12] - 安集科技：2024年抛光液收入15.45亿元（+43.73%），氮化硅抛光液实现国产突破[17] - 国恩股份：拟投资年产1,000吨PEEK材料项目，打造高分子材料全产业链[30]

融资交易情况 - 8月1日融资买入额0.33亿元，居两市第522位 [1] - 当日融资偿还额0.39亿元，净卖出653.21万元 [1] - 最近三个交易日（30日-1日）融资买入额分别为0.45亿元、0.32亿元、0.33亿元 [1] 融券交易情况 - 当日融券卖出0.00万股，净买入0.12万股 [1]

板块整体表现 - 电子化学品板块较上一交易日下跌0.77% [1] - 上证指数下跌0.37%至3559.95点 深证成指下跌0.17%至10991.32点 [1] - 板块主力资金净流出8.66亿元 游资资金净流入2.11亿元 散户资金净流入6.55亿元 [2] 领涨个股表现 - 思泉新材(301489)涨幅5.17%居首 收盘价109.02元 成交额13.69亿元 [1] - 天彦科技(688603)涨幅2.65% 收盘价66.99元 成交额5.23亿元 [1] - 华特气体(688268)涨幅1.29% 收盘价52.42元 成交额2.12亿元 [1] - 华特气体主力净流入669.70万元 占比3.15% 游资净流入839.58万元 占比3.95% [3] 领跌个股表现 - 光华科技(002741)跌幅3.13%领跌 收盘价19.18元 成交额4.63亿元 [2] - 晶瑞电材(300655)跌幅2.67% 收盘价10.22元 成交额6.10亿元 [2] - 飞凯材料(300398)跌幅2.34% 收盘价19.23元 成交额4.33亿元 [2] 资金流向特征 - 瑞联新材(688550)主力净流入474.79万元 占比4.25% 但游资净流出484.37万元 [3] - 菲沃泰(688371)主力净流出424.50万元 占比10.87% 散户净流入637.98万元 占比16.33% [3] - 格林达(603931)主力净流入106.88万元 占比1.63% 游资净流出278.56万元 [3]

股权激励计划归属概况 - 本次归属股份总数548,593股 其中2023年激励计划第二个归属期归属516,463股 2024年激励计划第一个归属期归属32,130股 股票来源为定向发行A股普通股 [1] - 涉及激励对象总数248人 其中212人已完成归属登记 另有36人涉及122,809股回购股份归属尚在办理中 [2][11] - 本次归属股份将于2025年8月6日上市流通 归属后公司总股本由167,940,414股增加至168,489,007股 增幅0.33% [1][13] 激励计划决策程序 - 2023年激励计划于2023年4月27日经董事会审议通过 5月22日获股东大会批准 6月16日完成授予调整 [2][5] - 2024年激励计划于2024年4月15日经董事会审议通过 5月9日获股东大会批准 6月20日完成授予调整 [6][9] - 两个计划均履行了公示程序 监事会未收到异议 并分别于2023年5月17日和2024年4月27日披露核查意见 [3][8] 归属对象及数量明细 - 董事及高管层面共归属122,860股 占其获授总量的32.66% 其中总经理Zhang Ming及副总经理Yuchun Wang因减持行为暂缓办理归属 [10] - 其他人员中资深管理人员归属204,836股(占比49.15%) 技术人员归属122,216股(占比49.38%) 业务人员归属66,551股(占比48.78%) [10] - 2024年计划涉及32名技术人员归属32,130股 占其获授总量的48.75% [14] 资金到位及登记情况 - 共收到认购资金25,385,624.19元 其中2023年计划180位激励对象缴付24,031,023.39元 2024年计划32位激励对象缴付1,354,600.80元 [13] - 毕马威华振会计师事务所出具验资报告(编号2500509) 确认资金到位情况 [13] - 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已于2025年7月31日出具《证券变更登记证明》完成股份登记 [2] 财务影响分析 - 以2025年第一季度净利润168,825,875.37元计算 归属后基本每股收益由1.31元/股相应摊薄 [15] - 新增股份占总股本比例0.33% 对最近一期财务状况和经营成果不构成重大影响 [15]