股价与融资融券交易 - 9月25日公司股价下跌3.09% 成交额达15.29亿元[1] - 当日融资买入2.35亿元 融资偿还2.20亿元 实现融资净买入1524.96万元[1] - 融资余额8.60亿元（占流通市值1.08%） 融券余额289.23万元 两者均处于近90%分位高位水平[1] 股东结构变化 - 股东户数较上期减少7.31%至1.17万户 人均流通股增加7.89%至37360股[2] - 香港中央结算有限公司减持48.25万股至603.63万股 仍居第二大流通股东[3] - 诺安成长混合A减持91.41万股 东方人工智能主题混合A减持87.42万股[3] 机构持仓动态 - 易方达上证科创板50ETF增持12.21万股至365.24万股 嘉实上证科创板芯片ETF增持20.18万股至209.70万股[3] - 南方信息创新混合A新进成为第九大流通股东 持股186.44万股[3] - 华夏国证半导体芯片ETF退出十大流通股东行列[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入32.65亿元 同比增长35.83%[2] - 归母净利润6.96亿元 同比增长56.99%[2] - 主营业务收入构成中销售商品占比99.72% 提供服务占比0.28%[1] 公司基本概况 - 公司位于上海自贸区 2005年5月17日成立 2021年11月18日上市[1] - 主要从事半导体专用设备研发、生产和销售[1] - A股上市后累计派发现金分红7.23亿元[3]

半导体设备板块近期表现 - 半导体设备指数3日累计上涨16.85% 9月22日至24日分别上涨1.95%、5.49%、8.65% [1] - 9月10日至24日板块大涨逾33% 近3个月上涨51.57% 年内涨幅达58.73% [2][5] - 9月24日多只主题ETF涨幅超9% 其中国泰半导体设备ETF涨9.55% 易方达涨9.44% 万家涨9.4% [1] 股价表现突出的个股 - 长川科技、北方华创、盛美上海等个股单日涨幅均超10% [1] - 中芯国际和北方华创等龙头企业股价创历史新高 [1] 上涨驱动因素 - 长江存储三期公司注册成立 标志扩产启动 半导体设备国产化率有望提升 [2] - 存储芯片价格涨幅超预期 推动全球存储芯片产能扩张 [2] - 工博会光刻机展示对市场情绪产生催化作用 [2] - 板块存在补涨需求 8月算力行情中芯片设计公司上涨后 设备材料环节迎来补涨 [3] 估值水平与资金动向 - 半导体设备ETF标的指数PETTM为89.45x 处于上市以来73.04%分位 [4] - 板块被机构视为第四季度胜负手 在AI大趋势中估值相对偏低 [4] 短期回调分析 - 9月25日半导体设备指数回调1.22% 因短期涨幅过大积累获利盘 [4][6] - 回调属于技术性修正 板块进入严重超买区间后存在调整压力 [6] 长期成长逻辑 - 2025年中国大陆晶圆厂设备投资预计连续四年保持300亿美元高位 [6] - 国产化率持续提升+资本开支扩张构成核心驱动 [6] - 半导体设备国产化率持续提高 在国产算力及自主可控驱动下发展趋势明确 [6] 细分领域机会 - AI芯片发展带来封测设备新需求 包括高性能SoC测试机和存储测试机 [8] - 2.5D/3D HBM封装技术需要先进封装设备和键合设备支撑 [8] - 刻蚀设备用量和重要性因光刻多重图案化等技术趋势显著提升 [8] - SoC、HBM、电源管理芯片测试设备及服务器主板级测试设备需求将快速增长 [8] 产业进展与政策支持 - 国产设备交付取得重大突破 政策层面持续加码 [7] - 大基金三期首投锁定设备领域 为设备企业发展提供支持 [7] - 半导体设备环节呈现量价齐升态势 [7]

关联交易调整 - 2025年9月24日公司通过调整部分日常关联交易预计议案[1] - 向合晶科技销售产品2025年度预计金额从2900万元调至1400万元，占比0.21%[4] - 向上海合晶硅销售产品2025年度预计金额从1300万元调至2600万元，占比0.38%[4] - 接受Ninebell提供产品和服务2025年度预计金额55000万元，占比13.21%[4] - 接受盛奕半导体提供产品和服务2025年度预计金额从10000万元调至15000万元，占比3.60%[4] - 接受ACM RESEARCH提供产品和服务2025年度预计金额从2100万元调至2600万元，占比0.62%[4] 关联方业绩 - 合晶科技2024年度总资产34504925新台币千元、净资产25693181新台币千元等[6] - 上海合晶硅2024年度总资产457129.54万元、净资产414111.57万元等[8] - ACM RESEARCH 2024年度总资产1855721千美元、净资产1095906千美元等[9] 关联方持股 - 截至2025年6月30日，上海合晶硅Silicon Technology Investment持股48.03%[7] - 截至2025年6月30日，上海合晶硅河南京港基金持股29.86%[8] - 截至2025年6月30日，ACM RESEARCH持股比例为81.06%[9] 盛奕半导体股权结构 - 盛奕半导体注册资本548.6554万元人民币[11] - 王贝易持股77.46%，公司持股15.00%等[11] 其他要点 - 公司将与关联方签署日常关联交易合同或订单[14] - 公司调整关联交易预计基于业务及经营需要[15] - 关联交易遵循原则，不损害公司和股东利益[15] - 保荐人认为调整关联交易预计履行必要审批程序[16] - 关联交易定价遵循原则，无损害非关联股东利益情形[16] - 保荐机构对调整关联交易预计无异议[16]

关联交易调整 - 2025年9月24日公司董事会通过调整议案[3] - 向合晶科技销售预计金额从2900万元调至1400万元，占比0.21%[5] - 向上海合晶硅销售预计金额从1300万元调至2600万元，占比0.38%[5] - 向ACM RESEARCH销售预计金额维持12000万元，占比1.76%[5] - 向关联人销售小计预计金额为16000万元，占比2.35%[5] - 接受Ninebell服务预计金额为55000万元，占比13.21%[5] - 接受盛奕半导体服务预计金额从10000万元调至15000万元，占比3.60%[5] - 接受ACM RESEARCH服务预计金额从2100万元调至2600万元，占比0.62%[5] - 接受关联人服务小计预计金额为72600万元，占比17.43%[5] 关联方业绩 - 2024年上海合晶硅总资产457129.54万元、净资产414111.57万元等[9] - 2024年度ACM RESEARCH总资产1855721千美元、净资产1095906千美元等[11] 股权结构 - 截至2025年6月30日，ACM RESEARCH为控股股东，持股81.06%[11] - 盛奕半导体注册资本548.6554万元，公司持股15.00%[12][13] - 盛奕半导体主要股东中王贝易持股77.46%等[13] 其他 - 公司与关联人交易遵循市场定价原则[14] - 调整关联交易预计基于业务及经营需要[15] - 保荐机构对调整关联交易预计无异议[16] - 公司将与关联方签具体交易合同或订单[14]

会议信息 - 2025年9月24日召开第二届董事会第二十三次会议[2] - 会议应出席董事8名，实际出席8名[2] 议案表决 - 《关于调整2025年度部分日常关联交易预计的议案》6票赞成，2人回避表决[4] - 《关于开设募集资金专项账户并签订募集资金监管协议的议案》8票赞成[8] 资金安排 - 经授权同意开设募集资金专项账户，到账一月内签监管协议并披露信息[6] - 董事会授权管理层协助办理相关事宜[6] 公告时间 - 公告发布时间为2025年9月26日[9]

公司动态 - 盛美上海第二届第二十三次董事会会议于2025年9月24日在中国（上海）自由贸易试验区丹桂路999弄B2栋会议室召开 [1] - 会议审议《关于调整2025年度部分日常关联交易预计的议案》等文件 [1] 行业动态 - A股总市值突破116万亿元 [1] - "9·24"事件一周年之际四大变革重塑中国资本市场新生态 [1]

半导体板块表现 - 半导体板块多数低开[1] - 德明利、江波龙、佰维存储、京仪装备、盛美上海均跌超3%[1]

市场表现 - A股三大指数9月24日集体上涨 上证指数涨0.83%至3853.64点 深证成指涨1.80%至13356.14点 创业板指涨2.28%至3185.57点 科创50指数涨3.49%至1456.47点创阶段新高[2] - 沪深北三市全天成交23471亿元 较前一个交易日缩量1713亿元 超4400只个股上涨[2] - A股上市公司总市值达119万亿元 较去年同期增长超37万亿元 单日成交额多次突破3万亿元 两融余额升至2.4万亿元[3] 半导体行业 - 芯片产业链延续强势 存储芯片和光刻机方向领涨 神工股份 江丰电子 长川科技以20%幅度涨停 通富微电 北方华创 立昂微等多股涨停[4] - 美光科技2026财年第一财季营收预期122亿美元至128亿美元 调整后毛利率50.5%至52.5%远高于预期的45.9%[4] - 盛美上海推出首款KrF工艺前道涂胶显影设备Ultra Lith KrF 首台设备已于9月交付头部逻辑晶圆厂客户[4] - 半导体行业需求步入上行周期 AI成为核心增长动力 数字芯片需求爆发 功率半导体盈利改善 制造稼动率回升 设备业绩强劲 封测先进封装表现亮眼[5] 金融板块 - 券商和金融科技板块尾盘拉升 湘财股份涨停 大智慧盘中涨超8% 国投资本 指南针 长江证券等涨幅居前[6] - 湘财股份筹划通过发行A股换股吸收合并大智慧并募集配套资金 交易相关审计和尽职调查已基本完成[6] - 券商板块盈利高景气 估值性价比较高 三季报业绩同比增速有望进一步扩张 行业整体估值与业绩改善趋势形成背离具备修复空间[6] 市场展望 - 四季度科技成长仍是主线 A股可能延续震荡偏强的趋势性上涨行情 TMT 机械 电新 医药 军工 有色金属 化工 非银金融等行业值得关注[7] - 成长风格可能跑赢价值风格 公募资金或进一步增配A股 保险资金偏好高股息个股与大盘成长风格 共同推动大小盘风格趋于均衡[7] - 市场活跃度仍在较高水平 低利率环境下机构和居民资金入市趋势有望延续[6]

指数表现 - 上证科创板半导体材料设备主题指数截至2025年9月24日13点14分强势上涨9.80% [1] - 科创半导体ETF（588170）上涨9.50%，盘中一度飙涨10%，冲击3连涨 [1] 成分股表现 - 神工股份上涨20.01% [1] - 盛美上海上涨15.90% [1] - 京仪装备上涨15.03% [1] - 安集科技和华海清科等个股跟涨 [1] 资金流向 - 科创半导体ETF近5天获得连续资金净流入 [1] - 最高单日获得1.36亿元净流入 [1] - 合计净流入3.74亿元，日均净流入达7488.31万元 [1] 基金信息 - 科创半导体ETF（588170）及其联接基金（A类：024417；C类：024418）跟踪上证科创板半导体材料设备主题指数 [1] - 指数囊括科创板中半导体设备（59%）和半导体材料（25%）细分领域的硬科技公司 [1] 行业属性 - 半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域 [1] - 具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性 [1] - 受益于人工智能革命下的半导体需求扩张、科技重组并购浪潮、光刻机技术进展 [1]

发行时间及流程 - 2024年1月25日，公司召开第二届董事会第八次会议审议通过本次发行相关议案[37] - 2024年2月22日，公司2024年第一次临时股东大会审议本次发行相关议案通过[37] - 2025年6月6日，公司经上海证券交易所上市审核中心审核通过本次发行[40] - 2025年6月25日，中国证监会同意公司向特定对象发行A股股票的注册申请[40] - 2025年9月10日，公司和联席主承销商向17名发行对象发出《缴款通知书》[41] - 2025年9月16日，国泰海通证券将认购款项剩余款项划转至发行人指定账户[41] 发行数据 - 截至2025年9月16日，发行股票总数量为38,601,326股，发行价格为116.11元/股，募集资金总额为4,481,999,961.86元[41] - 扣除发行费用46,984,264.81元，募集资金净额为4,435,015,697.05元[42][48] - 募集资金中计入“股本”38,601,326.00元，计入“资本公积 - 股本溢价”4,396,414,371.05元[42] - 发行价格不低于114.03元/股，最终确定为116.11元/股，发行价格与发行底价的比率为101.82%[47] 发行对象 - 发行对象最终确定17家，均以现金认购[49] - 上海浦东新兴产业投资有限公司获配股数12,918,783股，获配金额1,499,999,894.13元[60] - 财通基金管理有限公司获配股数4,685,212股，获配金额543,999,965.32元[60] - 诺德基金管理有限公司获配股数4,590,474股，获配金额532,999,936.14元[60] - 尚融（宁波）投资中心等多家机构获配一定数量股份[62][63][65][69][70][74][75][76][78][80][81][83][84][85][86][87][88] 股份情况 - 本次发行新增股份为有限售条件流通股，限售期6个月，届满后上市流通交易[43][51][52][60] - 发行前总股本441,291,188股，发行后总股本479,892,514股[108] - 发行前非限售流通股436,107,535股，占比98.83%；限售流通股5,183,653股，占比1.17%[108] - 发行后非限售流通股436,107,535股，占比90.88%；限售流通股43,784,979股，占比9.12%[108] 公司影响 - 本次发行募集资金到位后，公司总资产和净资产将增加，资产负债率将下降[109] - 本次发行不会导致公司实际控制权变化，控股股东为ACM RESEARCH, INC.，实际控制人为HUI WANG[108] - 公司董事、高级管理人员未参与此次认购，持股数量未发生变化[106] - 本次发行不会产生新的关联交易，也不会导致同业竞争[113] 相关机构 - 保荐人（主承销商）为国泰海通证券，联席主承销商为华泰联合证券和中信证券[99][100] - 律师事务所为北京市金杜律师事务所，审计和验资机构为立信会计师事务所[100][101]