键合设备

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中国产业叙事:拓荆科技
新财富· 2025-07-07 15:48
国产半导体设备技术突破 - 国产光刻机与国际领先水平仍有三代差距 但刻蚀设备和薄膜沉积设备已追平技术代差并实现市场化突破 [1] - 2010年中国半导体设备国产化率不足5% 高端薄膜沉积设备完全依赖进口 拓荆科技通过15年自主创新使国产薄膜沉积设备迈入全球第一梯队 [1] - 拓荆科技选择PECVD作为突破口 因其占晶圆厂薄膜设备采购量30%以上 广泛应用于逻辑芯片、存储芯片及先进封装领域 [3] 技术研发与产业化进程 - 2011年首台12英寸PECVD设备出厂至中芯国际验证 2014年获得首个量产订单 总投资3.5亿元 适配65纳米以下产线 [6] - 2015年PF-300T累计流片量突破1万片 同时启动"双线作战":优化14/28纳米PECVD稳定性 布局1Xnm 3D NAND和14-10nm PECVD研发 [8][9] - 2016-2019年相继实现12英寸ALD设备、3D NAND PECVD设备、SACVD设备的产业化突破 产品线覆盖14/28纳米逻辑芯片至64/128层3D NAND [13] 市场格局与国产替代 - 2018-2021年拓荆研发费用年复合增长率40% 2021年研发投入占比38% 用"中国式创新速度"撼动全球市场 [16] - 长江存储232层3D NAND量产中 拓荆ALD设备需求超过PECVD 96层产线ALD设备达96台 [17][20] - 2021年长江存储薄膜沉积设备招标中国产占比仅5%(拓荆15台 北方华创10台) 但ALD领域10纳米以下突破将加速国产化 [20][21] 资本与产能布局 - 2022年科创板上市募资22亿元 超募100% 30%投入ALD设备研发 40%投入先进技术研发 上市三个月股价涨幅200% [24] - 2024年在手订单95亿元 同比增长50% 营收从2022年17.06亿元跃升至2024年41.03亿元 年复合增长率超50% [24] - 沈阳和上海基地总规划年产能达2180台套 其中沈阳二厂聚焦PECVD/ALD设备 年产能1300台套 [25] 行业生态与竞争 - 国内薄膜沉积设备厂商形成差异化竞争:拓荆专注CVD/ALD 北方华创主攻PVD 中微公司侧重MOCVD 微导纳米专精ALD [29] - 全球薄膜沉积设备市场CR3超90% 应用材料占PVD市场80% CVD市场由三大巨头主导70% 2025年市场规模将达340亿美元 [27][30] - 混合键合设备成为新增长点 2023年推出国产首台量产设备 2025年营收预计同比增70% 毛利率超50% [31] 产业链协同模式 - 构建"国家队-龙头企业-专精特新"创新联合体 中科院提供基础研究 长江存储定义工艺需求 拓荆完成工程化整合 [28] - 半导体设备国产化率从2010年不足5%提升至2025年预期50% 举国体制加速技术突破 [28] - 长江存储Xtacking技术快速迭代 232层3D NAND量产使中国存储技术跻身全球第一梯队 [20]
Yole 2025:国产混合键合设备上榜
半导体行业观察· 2025-06-28 10:21
公众号记得加星标⭐️,第一时间看推送不会错过。 在半导体先进封装技术加速迭代的背景下,国产 D2W 混合键合设备首次被 Yole Group 报告收录。 Yole 报告收录,亿级市场空间 混合键合技术是从焊料凸块转向铜 - 铜直接键合的先进互连工艺,通过无凸点键合实现纳米级 精度互联,解决传统微凸点技术在高密度封装中的瓶颈问题。 根 据 Yole 公 开 数 据 显 示 , 2020 全 球 混 合 键 合 设 备 市 场 规 模 达 3.2 亿 美 元 , 预 计 2027 年 CoW(D2W)/WoW(W2W)市场规模将分别攀升至 2.3亿/5.1亿 美元,CAGR高达 69%/16% ,凸显该 领域强劲增长潜力。 随着 AI 算力需求爆发对高密度封装的需求增加,混合键合在 HBM、3D IC 等高端封 装场景的渗透率持续提升。以HBM市场应用为例,据国泰证券引用Yole 数据,2028 年混合 键合在HBM 市场渗透率将 从 2025 年的 1% 跃升至 36% 。 图源:Yo l e ,国泰证券 国际巨头混合键合领域布局: 图源:Yole《High-End Pe rformance Packaging ...
百傲化学半导体基地项目开工 已供货头部晶圆及先进封装企业
快讯· 2025-06-25 13:28
项目概况 - 百傲化学半导体板块子公司芯慧联研发制造基地项目正式开工 总投资50亿元 总建筑面积约14万平方米 预计2026年6月竣工验收 [1] - 项目达产后预计年产值超50亿元 税收超5亿元 [1] 业务与技术 - 芯慧联主营业务涵盖半导体湿法刻蚀 清洗 金属剥离设备 晶圆厂自动化设备 去胶设备 涂胶显影 晶圆键合等设备的研发和制造 [1] - 先进制程芯片3D集成技术的核心设备晶圆键合设备基本实现国产化替代 [1] 客户与合作 - 公司现有客户包括合肥长鑫 长江存储 盛合晶微等国内第一梯队晶圆厂和先进封装厂 [1]
拓荆科技——踏遍荆棘冲破国际巨头垄断
证券时报· 2025-06-25 07:50
行业概况 - 薄膜沉积设备与光刻设备、刻蚀设备并列为芯片制造三大核心设备 长期占据晶圆制造设备市场20%以上份额 但市场长期被国际巨头垄断[2] - 2024年中国大陆薄膜沉积设备市场规模推算为97亿美元 其中拓荆科技覆盖的产品市场规模约48.5亿美元[2] 公司市场表现 - 拓荆科技对应产品收入41亿元 在覆盖市场中占据约12%份额[2] - 公司产品已支撑逻辑芯片、存储芯片所需的全部介质薄膜材料约100多种工艺应用[2] - 晶圆对晶圆混合键合设备获得重复订单并扩大产业化应用 芯片对晶圆混合键合设备实现出货 配套检测设备已产业化[3] 技术研发实力 - 主要研发PECVD、ALD、Gap Fill等薄膜沉积设备 70%产品服务于新工艺和先进工艺需求[2][4] - 累计承担11项国家重大专项或课题 申请专利1640项(含PCT) 获授权507项[3] - 量产设备性能指标达到国际同类设备先进水平 在三维集成领域形成新增长点[3] 发展潜力 - 国产厂商通过自主创新实现技术突破 在工艺覆盖度方面快速追赶国际龙头[2][3] - 董事长明确表示当前市场份额仍有较大提升空间[2] - 提前布局两代、三代后的产品技术 三维集成设备成为业绩新引擎[3][4]
拓荆科技:目前在手订单充足 持续做深做精主营业务产品
证券时报网· 2025-06-04 07:46
拓荆科技(688072)6月3日召开2025年第一季度业绩说明会,公司董事长吕光泉,董事、总经理刘静,副 总经理、董事会秘书赵曦,财务负责人杨小强等对投资者普遍关注的问题进行回答。 拓荆科技是国内量产型PECVD(等离子体增强化学气相沉积)、ALD(原子层沉积)、SACVD(次常压化学 气相沉积)、HDPCVD(高密度等离子体增强化学气相沉积)、超高深宽比沟槽填充CVD等薄膜沉积设备 和混合键合设备的领军企业。 随着人工智能应用终端的发展,对半导体设备的性能需求和三维集成技术的要求越来越高,这也为半导 体设备行业带来新一轮的升级和增长机遇。与此同时,我国持续加大半导体产业的政策扶持和投入力 度,加速了国内半导体设备产业的发展,为国内设备厂商迎来了巨大的成长机遇。 公司目前仍聚焦薄膜沉积设备及应用于三维集成领域的先进键合设备和配套的量检测设备,在薄膜沉积 设备方面,公司持续紧跟行业趋势下游客户的需求,持续拓展更高产能、更高性能的产品,同时不断拓 展先进薄膜工艺的覆盖度,包括设备平台NF-300M及反应腔Supra-H产品、ALD金属及金属氧化物等产 品。在三维集成领域,公司致力于提供全套的解决方案,推进新一代晶 ...
再谈一下韩国断供中国HBM关键设备这个事儿
是说芯语· 2025-06-01 10:58
韩国设备断供传闻分析 - 韩国设备厂商韩美半导体通知中国厂商将停止供应TCB设备 该设备是热压键合工艺的关键设备 用于HBM及DDR5等高性能内存芯片生产 [1] - 中国内存企业合肥长鑫和封装企业长电科技均依赖韩国设备部件 在美国施压下韩国可能断供 [1] HBM芯片技术及设备市场格局 - HBM芯片通过垂直堆叠DRAM实现高带宽 热压键合设备在微米级对齐焊接中起关键作用 [2] - 韩美半导体为当前热压键合设备龙头 取代了日本新川和东丽的传统优势地位 [2] - SK海力士自2015年推出首代HBM后 2017年起与韩美半导体合作研发 推动其成为行业主导 [3] 中国HBM产业链应对策略 - 国内已提前囤积设备 合肥长鑫的设备库存可支持至2027年 [4] - 全球替代供应商包括日本新川 东丽及新加坡ASMPT 国内厂商普莱信已推出通过验证的热压键合机 [4] - 长江存储的Xtacking架构混合键合技术可能在未来HBM4工艺中占据优势 三星已与其展开专利合作 [5] 行业竞争趋势展望 - 美国对HBM设备的限制难以阻挡中国国产化进程 设备和材料突破难度低于芯片 [5] - HBM4技术可能转向混合键合工艺 中国厂商长江存储和武汉新芯已提前布局 [5]
大族激光(002008):盈利能力持续提升 看好公司长久发展
新浪财经· 2025-05-29 18:30
财务表现 - 2024年公司营业总收入147.71亿元,同比上升4.83%,归属于母公司股东的净利润16.94亿元,同比增加106.52%,基本每股收益1.62元/股,同比增加107.69% [1] - 2025年一季度营业总收入29.44亿元,同比上升10.84%,但归属于母公司股东的净利润1.63亿元,同比下降83.47% [1] 业务分项表现 信息产业设备业务 - 2024年收入54.86亿元,同比增长43.73%,其中消费电子设备业务收入21.43亿元,同比基本持平 [1] - 围绕大客户需求,在激光加工、3D打印、自动化、密封检测等环节持续更新产品和工艺 [1] 消费电子行业动态 - AI技术推动消费电子创新周期,公司提供激光钎焊机、激光镭雕机、激光3D打印机等定制化设备,并布局AIPC、AI手机等终端产品 [2] - 消费电子供应链多元化,东南亚需求上升,公司已组建海外团队以抓住市场机会 [2] 新能源设备业务 - 国内动力电池及光伏厂商扩产放缓,新能源设备业务整体销售额下降 [2] - 锂电设备行业增长重点转向海外,公司深化与宁德时代、中创新航等客户合作,拓展海外市场 [3] 半导体设备业务 - 半导体设备业务平稳,SiC晶锭激光剥片研磨一体机、激光解键合设备等取得大客户订单 [3] - 完成DDS冷扩机、SDTT透膜隐切机等研发,填补国内第四代半导体金刚石激光剥片技术空白 [3] - 泛半导体行业景气度回升,显示面板领域订单同比增长 [3] 激光加工设备业务 - 2024年通用工业激光加工设备收入59.71亿元,同比增长7.64%,其中高功率激光切割设备收入29.63亿元,同比增长26.67% [4] - 推出全球首台150KW超高功率切割机,与浙江鼎力、中国石油等客户合作,提升厚板切割效率和特殊工艺技术 [4] - 布局中低端市场,高功率激光切割设备市占率稳步提升,多地设厂改善盈利能力 [4] 公司战略与定位 - 公司是全球领先的智能制造装备整体解决方案提供商,具备从基础器件到工艺解决方案的垂直一体化能力 [1][5] - 预计2025-2027年归母净利润分别为16.99、20.69、25.03亿元,EPS分别为1.61、1.97、2.38元 [5]
拓荆科技20250527
2025-05-27 23:28
纪要涉及的公司 拓荆科技[1] 纪要提到的核心观点和论据 - **核心观点1:公司产品表现优异巩固市场地位** - 论据:ALD系列设备国内工艺覆盖率领先,多款新工艺设备获重复订单并持续扩产,销售收入创新高;HDP CVD及SACVD系列产品通过验证后逐步放量,新推出的flowable CVD系列实现首台产业化应用并获复购订单;3D集成领域推出多款先进键合及配套量检测设备并在客户端量产[2] - **核心观点2:2024年营业收入大幅增长** - 论据:同比增长51.70%,原因是持续拓展产品布局,加快产品迭代推出有竞争力新产品,业务规模扩大;PECVD系列保持优势扩大量产,ALD系列获重复订单出货,HDP CVD及SACVD系列放量,flowable CVD系列实现产业化应用,3D集成领域新产品量产[3] - **核心观点3:2024年经营性现金流改善** - 论据:经营活动产生的现金流量净额为 -2.83亿元,同比大幅收窄,得益于销售商品和提供劳务收到的现金同比增长94.44%,合同负债期末达29.8亿元,同比增长115.90%;经营性现金净流量逐季度环比改善,第四季度单季度经营性现金流转正,达7.16亿元[2][4] - **核心观点4:新产品将在未来2 - 3年贡献成长动力** - 论据:2024年推出十余款新产品和新工艺,包括薄膜沉积设备及3D集成领域先进键合设备等,且已大量出货[2][5] 其他重要但是可能被忽略的内容 无
拓荆科技:深耕薄膜沉积设备与先进键合设备 拓展海外市场
证券时报网· 2025-05-27 16:46
作为国产薄膜沉积设备龙头,拓荆科技(688072)受益于国内下游晶圆制造厂对国内半导体设备的需求增 加,营业收入维持高增长趋势。在5月27日2025年第一季度业绩说明会上,公司高管表示,目前公司在 手订单充足,今年整体经营性趋势非常健康,并将拓展海外市场。 据介绍,拓荆科技通过在薄膜沉积设备及三维集成领域的先进键合设备及配套的量检测设备的技术积累 和快速发展,拓荆科技较国内竞争对手形成显著先发优势,已经成为国内半导体设备行业的领军企业。 其中,在应用于三维集成领域的先进键合设备及配套量检测设备方面,去年公司实现产品销售收入 9566.85万元,同比增长48.78%,应用于晶圆对晶圆混合键合设备、芯片对晶圆键合前表面预处理设备 获得重复订单并扩大产业化应用,新推出的键合套准精度量测设备及键合强度检测设备通过客户验证。 去年拓荆科技研发投入就达到7.56亿元;今年一季度,拓荆科技研发投入合计1.57亿元,在营业收入占 比达到22.38%,占比在国内半导体设备上市公司中居前。 2024年,公司自主研发并推出了10余款新产品/新工艺设备,包括Flowable CVD(流动性化学气相沉 积)、PECVD Bianca、 ...
机械设备行业跟踪周报:持续推荐各个品类设备景气上行的工程机械-20250525
东吴证券· 2025-05-25 19:44
报告行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为“增持(维持)” [1] 报告的核心观点 - 持续推荐各品类设备景气上行的工程机械,关注人形机器人、工程机械、叉车等领域投资机会 [1] - 各行业发展态势不同,如工程机械新一轮上行趋势明确,叉车出口引领增长,船舶行业景气延续等 根据相关目录分别进行总结 建议关注组合 - 光伏设备领域建议关注晶盛机电、迈为股份等 [13] - 半导体设备&零部件领域建议关注北方华创、中微公司等 [13] - 工程机械领域建议关注三一重工、恒立液压等 [13] - 通用自动化领域建议关注怡合达、埃斯顿等 [13] - 锂电设备领域建议关注璞泰来、先导智能等 [13] - 油气设备领域建议关注中海油服、杰瑞股份等 [13] - 激光设备领域建议关注柏楚电子、锐科激光等 [13] - 检测服务领域建议关注华测检测、广电计量等 [13] - 轨交装备领域建议关注中国中车、中铁工业等 [13] - 仪器仪表领域建议关注普源精电、鼎阳科技等 [13] - 船舶集运领域建议关注中国船舶、中国动力等 [13] 近期报告 - 工程机械海外产能布局专题报告指出海外产能完善降低关税风险,“一带一路”打造核心朋友圈 [14] - 迪威尔深度报告认为其作为油气设备专用件领先供应商,有望受益深海+非常规油气开采 [14] - 高测股份点评报告提及布局人形机器人丝杠磨削设备+灵巧手腱绳,切入人形机器人赛道 [14] 核心观点汇总 工程机械 - 海外产能布局完善降低关税风险,对美敞口小,关税影响整体可控,“一带一路”地区贡献利润大 [15][16] - 投资建议关注三一重工、某全品类龙头等相关个股 [17] 迪威尔 - 深耕油气行业多年,已进入全球油服龙头供应链,未来成长空间广阔 [18][20] - 看好深海油气、非常规油气领域,预计 2025 - 2027 年归母净利润为 1.4/2.1/2.6 亿元,首次覆盖给予“增持”评级 [19][20] 船舶行业 - 2024 年报&2025 年一季报显示在手订单饱满,业绩加速释放,船厂交付结构优化,利润改善明显 [21][22] - 船价、在手订单维持高位,供需缺口明显,供给刚性、散货船发力后续将支持行业景气 [24][26] - 投资建议推荐中国船舶,建议关注中国动力、松发股份 [26] 通用自动化 - 工业自动化 2025Q1 需求/业绩有所改善,推荐业绩拐点已至的工业 FA 板块 [28] - 注塑机国内集中度提升,千亿海外市场未来可期 [29] - 机床&刀具看好国产化&出海进程加速,短期受益制造业景气复苏,中长期受益新品放量和海外市场开拓 [30] - 人形机器人量产落地渐行渐近,重视灵巧手与轻量化环节,给出相关投资建议 [31][32] 检测服务行业 - 2024 年医药医学、特殊行业等景气磨底,龙头企业阿尔法明显,行业与宏观经济增速相关性强,有望受益政策 [34][36] - 检测行业集约化发展为趋势,看好具备品牌、资本和管理优势的龙头企业,推荐华测检测、苏试试验、广电计量 [37][38] 碳化硅 SiC 行业 - AR 眼镜是 AI 应用完美载体,表面浮雕光栅波导方案是未来主流,碳化硅材料是理想基底 [38][39] - 投资建议重点推荐晶盛机电、天岳先进 [41] 灵巧手 - 灵巧手与夹爪场景落地不同,驱动、减速、传动模块是其三大组成部分,各企业布局百花齐放 [42][44][45] - 投资建议推荐兆威机电、雷赛智能等,建议关注捷昌驱动、南山智尚等 [45] 柴油发电机组行业 - 受益于国内 AIDC 加大资本开支,数据中心规模扩张,柴油发电机组充分受益,国产品牌迎量价齐升机遇 [47][49] - 投资建议关注科泰电源、泰豪科技等相关企业 [50] 越疆科技 - 深耕协作机器人十载,营收稳健增长,协作机器人市场成长性可观,发布人形机器人 DobotAtom 切入具身智能赛道 [52][54] - 预测 2025 - 2027 年营业收入为 4.96/6.73/8.97 亿元,首次覆盖给予“增持”评级 [54] 半导体键合设备 - 半导体封装技术发展,键合种类多元,先进封装追求高密度互联,热压键合、混合键合为未来趋势 [55][56] - 投资建议国内推荐拓荆科技、迈为股份等,海外关注 BESI、EVG 等 [57] 船舶行业 2025 年度策略 - 2024 年订单、船价维持高位,新造船市场延续高景气,供需缺口难以消解,行业景气有望延续至 2030 年后 [59][60] - 中国船厂最为受益,已迎盈利拐点,投资建议推荐中国船舶,建议关注中国动力、纽威股份、松发股份 [61][63] 兆威机电 - 国内微型传动领军企业,经营稳中向好,汽车电子与 XR 双轮驱动业绩增长,前瞻布局人形机器人灵巧手 [64][66] - 预计 2024 - 2026 年归母净利润分别为 2.19/2.78/3.51 亿元,维持“增持”评级 [66] 行业重点新闻 - 半导体设备领域,纳微半导体与英伟达合作开发下一代 800V 高压直流架构,股价一度暴涨 200% [67] - 工程机械领域,4 月我国各项基建稳步推进,道路基建火热,西部地区港口设备增长 [69] 公司新闻公告 - 三一重工于 2025 年 5 月 22 日向香港联交所递交 H 股发行上市申请并刊发申请资料 [71][72] - 柳工完成董事会、监事会换届,聘任高级管理人员、董事会秘书、证券事务代表 [73] 重点高频数据跟踪 - 2025 年 4 月制造业 PMI 为 49.0%,环比下降 1.5pct [76] - 2025 年 4 月制造业固定资产投资完成额累计同比+8.8% [79] - 2025 年 4 月金切机床产量 7.4 万台,同比+16% [78] - 2025 年 4 月新能源乘用车销量 90.5 万辆,同比+33.9% [80] - 2025 年 4 月挖机销量 2.2 万台,同比+18% [92] - 2025 年 2 月小松挖机开工 56.8h,同比+100.7% [86] - 2025 年 4 月动力电池装机量 54.1GWh,同比+53% [84] - 2025 年 3 月全球半导体销售额 559.0 亿美元,同比+18.8% [88] - 2025 年 4 月工业机器人产量 71547 台,同比+51.5% [86] - 2025 年 4 月电梯、自动扶梯及升降机产量为 11.9 万台,同比 - 8.5% [90] - 2025 年 3 月全球散货船/油船新接订单量同比分别 - 52%/-33% [95] - 2025 年 3 月我国船舶手持订单同比+47% [97]