中船(邯郸)派瑞特种气体股份有限公司 关于与中船财务有限责任公司开展金融业 务的风险处置预案 第一章 总则 第一条 为有效防范、及时控制和化解中船(邯郸)派瑞特 种气体股份有限公司（以下简称"中船特气"或"公司"） 与中船财务有限责任公司（以下简称"财务公司"）开展的 金融业务风险，保障资金安全，根据《上海证券交易所上市 公司自律监管指引第 5 号——交易与关联交易》等要求， 特制定本风险处置预案（以下简称"本预案"）。 第二章 风险处置组织机构及职责 第二条 公司成立金融风险防范及处置领导工作组（以下 简称"领导工作组"），负责公司与财务公司关联资金风险的 防范及处置工作。由公司董事长任组长，为风险预防处置第 一责任人，由公司总经理、财务总监和董事会秘书任常务副 组长，领导工作组成员包括公司财务部、纪检审计部、董事 会办公室等部门负责人。 第三条 领导工作组负责组织开展金融业务风险的防范 和处置工作，由公司财务部具体负责对财务公司业务的日常 监督和管理工作，并及时向领导工作组反映情况，以便领导 工作组按本预案防范和处置风险。对于金融业务风险，任何 单位、个人不得隐瞒、缓报、谎报或者授意他人隐瞒、缓报、 谎报 ...

证券代码：688146 证券简称：中船特气 公告编号：2025-018 一、审议程序情况 中船（邯郸）派瑞特种气体股份有限公司（以下简称"中船特气"或"公司"） 于近日收到境内某知名集成电路客户 A 的氟化氢（HF）、氯化氢（HCL）、氘气（D2） 等 11 种产品的采购合同，合计 148,216,408.00 元（不含税）。 本合同为公司日常经营性合同，不涉及关联交易，公司已履行签署该合同的 内部审批程序。根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《中船（邯郸） 派瑞特种气体股份有限公司公司章程》等规定，该事项无需公司董事会、股东会 审议通过。 合同类型及金额：日常经营销售合同，合同总金额为人民币 148,216,408.00 元（不含税）。 合同生效条件：经双方盖章及授权代表签字之日起生效。 合同履行期限：合同有效期自合同生效之日起，至合同双方责任和义务履行 完毕之日止。 对上市公司当期业绩的影响：如本合同顺利实施，预计对公司 2025 年度经 营业绩产生积极影响。 合同履行中的重大风险及重大不确定性：公司已履行签署该合同的内部审批 程序。合同双方均具有良好的履约能力，但在合同履行期间，如遇不可抗力 或其 ...

产能情况 - 公司三氟甲磺酸产能660吨，双（三氟甲磺酰）亚胺锂最大产能600吨[2] 订单与客户数据 - 2025年一季度三氟甲磺酸系列产品新签订单金额同比增长142.42%[2] - 2025年一季度有机硅行业新增客户数量涨幅为30%[2] 业绩说明 - 新签订单不能推算财务数据，确认收入周期及业绩影响不确定[3] - 公司业绩以最终披露定期报告为准[3]

公司业绩 - 2025年一季度三氟甲磺酸系列产品新签订单金额同比增长142.42% [1] - 有机硅行业新增客户数量涨幅最大，达到30% [1]

合同信息 - 公司收到客户A六氟化钨采购合同，金额1.190406亿元（不含税）[3][5] - 合同生效需双方盖章及授权代表签字，尚需内部审批[4] - 支付方式为收到货物后60天电汇付款[6] 影响与风险 - 合同若顺利实施，预计对2025年度业绩有积极影响[4] - 合同履行可能受行业政策等因素影响[8]

交易概述 - 公司审议通过购买淮安派瑞100%股权、大宗气体资产及特气业务相关机器设备的议案 [1] - 交易涉及淮安派瑞100%股权、半导体产业大宗气体制备首台套样机1台（套）、3项大宗气体制备知识产权及339台（套）特气业务机器设备 [1] - 交易对手方为关联方七一八所和派瑞科技，派瑞科技为公司控股股东（持股69.17%），七一八所间接控股 [2] 交易进展 - 交易已获国资主管部门批准并完成评估报告备案 [2] - 公司与派瑞科技签订协议，以4204万元购买淮安派瑞100%股权，以6450万元（含税）购买大宗气体制备样机，以3780万元（含税）购买339台（套）设备 [2] - 公司与七一八所签订协议，以2785万元（含税）购买3项知识产权，交易总价1.72亿元 [2] - 淮安派瑞已完成工商变更登记 [2] 交易影响 - 淮安派瑞成为公司全资子公司，合并报表范围变更 [2] - 大宗现场制气业务与现有电子特气业务形成产业互补，产生协同效应，利于产业链延伸 [2] - 购买的339台（套）设备为前期租用七一八所的定制化设备，可缩短研发和产能建设周期，抢占市场先机 [3] - 购买设备可节约成本提升效益，但会增加固定资产规模及折旧费用，对经营独立性无重大不利影响 [3]

市场扩张和并购 - 2024年12月12日董事会、12月30日股东会通过购买资产暨关联交易议案[2] - 2025年1月9日签订转让协议，交易价1.72183亿元（含税）[4] - 2025年1月26日完成淮安派瑞工商变更登记[4] - 2025年3月31日转让价款全部支付完毕[4] 交易详情 - 以4203.98万元购淮安派瑞100%股权[4] - 6449.66万元（含税）购半导体产业大宗气体制备首台套样机1台（套）[4] - 3780.08万元（含税）购339台（套）特气业务相关机器设备[4] - 2784.58万元（含税）购七一八所持3项大宗气体制备知识产权[4] 股权结构 - 派瑞科技持有公司69.17%股权，七一八所持有派瑞科技100%股权[3]

减持前情况 - 国风投创新基金等合计持有公司股份2880万股，占比5.44%[2] 减持计划 - 股东计划减持不超1588.2352万股，比例不超3%[3][4] 已减持情况 - 截至2025年3月21日累计减持232.95万股，占比0.44%[4] - 集中竞价减持54.6085万股，大宗交易减持178.3415万股[8] - 减持价格28.20 - 32.38元/股，总金额6796.032646万元[8][10] 剩余情况 - 减持未完成数量1355.2852万股[10] - 当前持股2107.05万股，持股比例3.98%[10]

报告公司投资评级 - 增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 公司2024年增收不增利，主要因产品价格承压、毛利率下滑致经营性业绩下滑；虽下游需求回暖、产品销量及营收增长，但大品种特气竞争加剧、量难补价；公司扩能拓品助力国产化替代、多元化布局注入成长新动能；基于业绩快报小幅上调2024年归母净利润预测，下调2025 - 2026年预测，维持“增持”评级 [10] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年2月28日收盘价29.36元，一年内最高/最低37.59/24.61元，市净率2.9，息率0.65，流通A股市值4186百万元，上证指数3320.90、深证成指10611.24 [2] 基础数据 - 2024年9月30日每股净资产10.29元，资产负债率10.82%，总股本529百万、流通A股143百万，流通B股/H股为 - / - [2] 财务数据及盈利预测 |年份|营业总收入（百万元）|同比增长率（%）|归母净利润（百万元）|同比增长率（%）|每股收益（元/股）|毛利率（%）|ROE（%）|市盈率| |---|---|---|---|---|---|---|---|---| |2023|1616|-17.4|335|-12.6|0.67|36.8|6.3|46| |2024Q1 - 3|1382|15.3|234|-6.0|0.44|30.5|4.3|-| |2024E|1928|19.3|304|-9.2|0.57|29.9|5.5|51| |2025E|2318|20.2|319|4.8|0.60|29.3|5.5|49| |2026E|2757|18.9|384|20.4|0.72|29.4|6.3|41| [8] 公司业绩情况 - 2024年预计营收19.29亿元（YoY + 19%），归母净利润3.04亿元（YoY - 9%），扣非归母净利润2.06亿元（YoY - 16%）；24Q4单季度预计营收5.46亿元（YoY + 31%，QoQ + 17%），归母净利润0.70亿元（YoY - 19%，QoQ + 24%），扣非归母净利润0.24亿元（YoY - 68%，QoQ - 50%），单季度经营性业绩不及预期 [10] 业绩承压原因 - 2024年下游需求回暖、公司业务回暖、产品销量及营收增长，但三氟化氮等大品种特气竞争加剧、新产能释放致产品价格承压，单季度毛利率下滑（24Q1 - 3分别为34.39%、31.02%、26.30%），量难补价 [10] 公司发展举措 - 2023年5月设上海子公司，拟投资69700万建设电子特气和先进材料生产及研发项目；2024年2月设呼和浩特子公司，拟投资136300万元建设高纯电子气体项目（一期），新增年产7500吨三氟化氮、10000吨超纯氨气、75000吨液氮生产能力；计划2024年完成14种高能级产品研发；基于电解氟化工艺研发生产三氟甲磺酸系列产品，三氟甲磺酸产能660吨，双（三氟甲磺酰）亚胺锂产能600吨 [10]