市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买成都锐成芯微100%股份及纳能微电子45.64%股份[7] - 交易完成后对方向建军及其一致行动人持股或超5%构成潜在关联方[7] 交易合规与进展 - 董事会独董会议审议通过交易相关议案[2] - 交易预计构成重大资产重组但不构成重组上市[9] - 交易标的审计、评估工作未完成，实施需多程序审批[10]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45 64%股权 [1] - 交易预计构成重大资产重组并构成关联交易 [1] - 交易不会导致公司实际控制人变更 [1] - 公司股票自2025年4月14日开市起复牌 [1] 交易结构 - 交易涉及发行股份及支付现金两种方式 [1] - 公司将募集配套资金以支持本次交易 [1]

并购交易 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权及纳能微电子（成都）股份有限公司45 64%股权 [1] - 本次交易预计构成重大资产重组并构成关联交易 [1] - 交易不会导致公司实际控制人变更 [1] - 公司股票自2025年4月14日开市起复牌 [1] 融资安排 - 公司将募集配套资金以支持本次交易 [1]

并购交易 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式收购成都锐成芯微科技100%股权及纳能微电子(成都)45 64%股权[1] - 交易预计构成重大资产重组及关联交易[1] - 交易不会导致公司实际控制人变更[1] 交易进展 - 公司股票自2025年3月28日起停牌 2025年4月14日起复牌[1] - 截至公告日交易涉及的审计 评估工作尚未完成[1] - 暂不召开股东大会审议本次交易事项[1]

文章核心观点 公司筹划发行股份及支付现金购买锐成芯微控股权和纳能微股权，因交易尚不确定无法按时复牌，将继续停牌不超5个交易日，已签股权收购意向协议 [3][4][7] 本次重组工作进展 - 2025年3月28日公司披露筹划发行股份及支付现金购买锐成芯微控股权并拟募集配套资金的停牌公告，股票当日开市起停牌，原预计停牌不超5个交易日 [3] - 公司拟进一步购买王丽莉等合计持有的纳能微股权 [3] - 截至公告披露日，相关工作积极推进，预计无法2025年4月7日上午开市起复牌，股票自该日起继续停牌，预计继续停牌不超5个交易日 [4] 新增交易标的基本情况 - 新增交易标的为纳能微，交易前锐成芯微持有其54.36%股份，为控股股东 [5] - 初步确定交易对方包括王丽莉等，范围未最终确定，最终以重组报告书披露信息为准 [5][6] - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买纳能微股权，最终交易方式和方案以重组报告书披露信息为准 [6] 本次交易的意向性文件 - 2025年4月3日公司与交易对方签署《股权收购意向协议》，约定购买纳能微股权，交易定价以评估报告为依据由各方协商确定，具体方案及条款另行协商并签正式文件确定 [7] 备查文件 - 经签字并加盖公司公章的停牌申请 [9] - 有关本次交易的《股权收购意向协议》 [9] - 交易对方关于不存在相关情形的说明文件 [9] - 上海证券交易所要求的其他文件 [9]

文章核心观点 概伦电子拟收购锐成芯微控股权并新增并购其控股子公司纳能微，有望将业务延伸到半导体IP业务并提升盈利能力，为业绩注入新动能 [2][10] 分组1：并购信息 - 概伦电子拟通过发行股份及支付现金方式购买王丽莉等持有的纳能微股权，此前拟收购锐成芯微控股权 [2] - 本次交易前锐成芯微持有纳能微54.36%股份，为控股股东 [3] - 4月3日晚概伦电子披露重大资产重组进展，新增并购标的纳能微，股票4月7日起继续停牌，预计不超5个交易日 [5] - 3月28日概伦电子曾披露拟购锐成芯微控股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组及关联交易 [8] 分组2：纳能微情况 - 纳能微成立于2014年3月10日，注册资本2200万元，经营范围包括集成电路设计等 [3] - 作为先进工艺半导体IP研发企业，在多个先进工艺节点完成SERDES IP研发，高性能PLL等IP产品授权量产，USB3.0/PCIE2.0/SATA3.0 combo PHY IP核有优势并被采用 [4][6] 分组3：并购原因及影响 - 半导体业内人士称概伦电子并购是为将业务延伸到半导体IP业务、提升盈利能力，有望提升业绩、更快“摘U” [10] 分组4：锐成芯微情况 - 锐成芯微是中国排名前列、全球排名第二十一的半导体IP供应商，在模拟及数模混合IP、无线射频通信IP细分领域有显著竞争优势 [11] - 2019 - 2021年锐成芯微营业收入分别为10495.98万元、23183.26万元、36710.41万元，净利润分别为 - 1534.95万元、375.10万元、4658.51万元 [11] - 接近公司人士表示2024年控股纳能微后锐成芯微盈利能力应进一步提升 [13] 分组5：概伦电子业绩 - 概伦电子2024年度业绩快报显示，预计实现营业收入4.2亿元，同比增长27.56%，归母净利润亏损9528.92万元 [13]

文章核心观点 概伦电子筹划收购锐成芯微控股权，此次收购可增强其工具链能力，公司此前也通过多次并购完善技术布局，但近年来业绩增收不增利 [1][2][4] 概伦电子收购动态 - 3月28日概伦电子开始停牌，预计不超5个交易日，截至3月27日收盘股价23.3元/股，总市值约103亿元 [1] - 公司前一日晚公告筹划发行股份及支付现金购买锐成芯微控股权，拟募集配套资金，交易预计构成重大资产重组及关联交易，不导致实控人变更，交易尚处筹划阶段，主要交易对方初步确定，交易价格未敲定 [1] 锐成芯微情况 - 锐成芯微成立于2011年，主营电路知识产权产品设计、授权及芯片定制服务，2022年6月申请科创板上市获受理，拟募资13.04亿元，2023年3月主动撤回，2023年8月计划创业板上市后无新进展 [1] - 锐成芯微成立10余年完成4轮融资，最近一轮2021年12月底投资方是比亚迪，在全球半导体IP市场有一定地位，模拟IP和无线射频通信IP方面表现突出 [2] 收购意义及行业背景 - 概伦电子专注EDA软件，锐成芯微在集成电路知识产权领域产品线丰富，收购可增强概伦电子在模拟电路设计等方面的工具链能力 [2] - EDA是集成电路产业必不可少的软件设计工具，是中国芯片行业“卡脖子”领域，在半导体多产业环节的仿真、验证等流程有关键作用 [2] - 全球EDA行业竞争格局中，美国新思科技、美国楷登电子和德国西门子三大国际巨头占据主导，市场份额合计超70% [2] 概伦电子发展情况 - 概伦电子是“国产EDA第一股”，成立于2010年，创始人刘志宏履历丰富，是国内EDA行业龙头，是相关解决方案供应商，近年来持续通过并购完善技术布局，业务版图覆盖设计类与制造类EDA全流程 [3] - EDA行业常见并购，新思科技自1986年成立已完成超百次并购整合，在验证与原型设计领域累计收购达30余起 [3][4] - 2024年概伦电子营业总收入4.2亿元，同比增长27.56%，净亏损9528.92万元，业绩增收不增利 [4]

文章核心观点 - 概伦电子拟通过发行股份及支付现金方式购买锐成芯微控股权，两家公司业务独立且各有业绩表现，概伦电子资本运作频繁 [1][2] 交易信息 - 3月28日概伦电子披露拟购买锐成芯微控股权，初步确定交易方持有锐成芯微半数以上股份 [1] 锐成芯微情况 - 曾两次提交上市申请，22年6月申请科创板IPO募资13.04亿元，23年3月主动撤回，同年8月转向创业板上市暂无进展 [1] - 主营业务为电路知识产权产品设计、授权及芯片定制服务，核心产品有模拟及数模混合IP、嵌入式存储IP、无线射频通信IP等 [1] - 获苏州聚源、大唐电信、比亚迪等多家知名机构投资 [1] - 2019 - 2021年营业收入分别为1.05亿、2.32亿、3.67亿元，净利润分别为 - 1534.95万元、375.10万元、4658.51万元，主营业务毛利率分别为18.95%、21.75%、29.85% [2] - 2023年模拟及数模混合IP排名全球第二、中国第一，无线射频通信IP和嵌入式存储IP分别排名中国第一和中国大陆第一 [1] 概伦电子情况 - 主营业务为提供EDA产品及解决方案 [2] - 2024年营业总收入4.2亿元，同比上涨27.56%，净亏损9528.92万元，年末总资产24.41亿元，同比减少3.08%，因认购思瑞浦股票致大额公允价值变动损失 [2] - 上市前并购过4家EDA企业，还投资过多家公司，EDA企业通过持续并购扩张提升行业地位是常态 [2]

并购交易公告 - 概伦电子正在筹划通过发行股份及支付现金方式收购锐成芯微控股权 同时拟募集配套资金 经初步测算构成重大资产重组和关联交易 但不会导致实际控制人变更或构成重组上市 [1] - 公司股票将于2025年3月28日起停牌 预计停牌不超过5个交易日 证券代码688206 [1][3] 公司战略与技术路径 - 以"良率导向设计(DFY)"理念为起点 演进为"设计-工艺协同优化(DTCO)"方法学 该理念被视为国内EDA快速赶超的有效技术路径 [3] - 发展战略聚焦工艺与设计协同优化 面向先进工艺节点开发和成熟工艺潜能挖掘 提供全球领先企业验证过的EDA产品 [4] - 横向发展布局制造类EDA全流程解决方案 纵向把握存储器芯片领域先发优势 挖掘终端应用领域协同优化机会 [5] 业务协同与生态建设 - 坚持EDA软件授权为主营方向 结合半导体器件测试系统和技术开发业务形成协同效应 [4] - 通过测试仪器与EDA软件形成软硬件协同 提供数据驱动的差异化解决方案 [5] - 积极推动行业联动发展 倡导共建EDA生态圈以提升产业支撑能力 [3][4] 标的公司锐成芯微概况 - 成立于2011年 是国家级专精特新企业 专注集成电路IP设计授权及芯片定制服务 [5] - 产品矩阵涵盖模拟/数模混合IP、嵌入式存储IP、无线射频IP等 拥有超150件国内外专利 [5] - 合作全球30+晶圆厂 覆盖FinFET/eFlash等工艺平台 累计推广IP超1000颗 服务数百家设计企业 [5] 行业对标与发展趋势 - 国际EDA巨头Cadence和Synopsys均在IP领域广泛布局 此次并购标志本土EDA企业开启新发展路径 [5]

文章核心观点 公司筹划发行股份及支付现金购买锐成芯微控股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组和关联交易，股票于2025年3月28日开市起停牌，预计不超5个交易日 [2] 分组1：停牌事由和工作安排 - 公司筹划通过发行股份及支付现金购买锐成芯微控股权并募集配套资金，预计构成重大资产重组和关联交易，不导致实际控制人变更，不构成重组上市 [2] - 为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免股价异常波动，公司股票于2025年3月28日开市起停牌，预计不超5个交易日 [2] - 停牌期间公司将推进工作并履行信息披露义务，事项确定后及时公告并申请复牌 [2] 分组2：本次重组的基本情况 交易标的基本情况 - 交易标的公司为锐成芯微 [3] 交易对方的基本情况 - 初步确定主要交易对方包括向建军等自然人及成都芯科汇等非自然人，范围未最终确定 [3][4] 交易方式 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买标的公司控股权并募集配套资金，最终以重组报告书披露为准 [4] 分组3：本次交易的意向性文件 - 2025年3月27日公司与主要交易对方签署《股权收购意向协议》，交易定价以评估报告为依据协商确定，具体方案及条款另行协商确定 [5] 分组4：备查文件 - 经签字并加盖公司公章的停牌申请 [7] - 有关本次重组的《股权收购意向协议》 [7] - 交易对方关于不存在相关情形的说明文件 [7] - 上海证券交易所要求的其他文件 [7]