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晶科能源(688223)
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晶科能源:2024年三季报点评:毛利率环比显著改善,拟发行GDR加速全球化
民生证券· 2024-11-01 20:30
报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [8] 报告的核心观点 公司盈利能力显著改善 - 24Q3 公司毛利率为 11.82%,环比+4.22Pcts,盈利能力显著改善 [2] - 公司持续优化资产结构,24Q3 资产负债率达到 71.89%,环比-1.28Pcts [2] 公司出货量行业领先,布局海外产能 - 24 年 Q1-Q3 公司实现光伏产品总出货量 73.13GW,其中组件出货量为 67.65GW(Q3 单季度出货 23.85GW),N 型组件占比约 85% [3] - 公司宣布在沙特合作开发 10GW 高效 N 型电池组件产能的计划,以强化面向未来的全球竞争力 [3] 公司拟发行GDR加速全球化 - 公司拟发行GDR并申请在法兰克福证券交易所挂牌上市,募集资金总额不超过45亿元人民币,主要用于美国1GW组件、山西二期14GW一体化基地以及补充流动资金或偿还银行借款 [4] - 本次发行GDR在加速公司全球化布局的同时,增强了公司的资金实力,优化公司资本结构,进一步稳固了公司在光伏行业中的竞争力 [4] 财务数据总结 营收及盈利预测 - 预计公司24-26年实现营收952.66/1095.36/1263.26亿元,归母净利润分别为14.89/50.68/61.56亿元 [5] - 公司24-26年对应PE为64x/19x/15x [5] 主要财务指标 - 公司23年营业收入增长率为43.55%,EBIT增长率为178.91%,净利润增长率为153.20% [9] - 公司23年毛利率为14.04%,净利润率为6.27%,ROA为5.63%,ROE为21.65% [9] - 公司23年流动比率为1.15,资产负债率为73.99% [9] - 公司23年应收账款周转天数为59.39天,存货周转天数为62.93天,总资产周转率为1.00 [9]
晶科能源:晶科能源关于提供担保的进展公告
2024-11-01 18:34
担保情况 - 本次公告担保金额合计为104亿元[5] - 截至公告披露日,公司对控股子公司担保总额为475.91亿元[5][27] - 2024年公司预计为下属子公司提供担保额度不超853.31亿元[8] - 2024年公司新增担保额度126.00亿元[9] - 公司及子公司对外担保总额为0元[27] - 公司及子公司对外担保额度占上市公司最近一期经审计净资产比例为138.51%[27] - 公司及子公司对外担保额度占上市公司最近一期经审计总资产比例为36.02%[27] - 公司无逾期对外担保情况[27] 股权与注册资本 - 晶科能源注册资本为1000519.9351万人民币元[10] - 晶科能源投资有限公司持有晶科能源58.59%的股权[11] - 晶科能源(上饶)有限公司注册资本为350000万元人民币[11] - 公司持有晶科能源(上饶)有限公司63.22%的股权[12] 业绩数据 - 2024年9月30日晶科能源资产净额为1955904.34万元[11] - 2024年1 - 9月晶科能源净利润为 - 136371.88万元[11] - 公司2023年底资产总额1743898.38万元,2024年9月底为1637855.57万元[13] - 公司2023年营业收入5061295.07万元,2024年1 - 9月为2451923.17万元[13] - 公司2023年净利润127034.45万元,2024年1 - 9月为645.59万元[13] - 楚雄晶科2023年底资产总额555880.91万元,2024年9月底为441616.38万元[16] - 楚雄晶科2023年营业收入640297.58万元,2024年1 - 9月为368817.22万元[16] - 楚雄晶科2023年净利润25912.17万元,2024年1 - 9月为 - 16710.74万元[16] - 海宁晶科2023年底资产总额2223547.49万元,2024年9月底为2188423.20万元[19] - 海宁晶科2023年营业收入3137621.02万元,2024年1 - 9月为1646595.76万元[19] - 海宁晶科2023年净利润219215.96万元,2024年1 - 9月为95924.73万元[19] 风险评估 - 公司对控股子公司提供超比例担保,风险可控[25]
晶科能源:晶科能源2024年第二次临时股东大会会议资料
2024-10-31 17:39
会议信息 - 会议于2024年11月6日14点30分现场召开,网络投票9:15 - 15:00[16][17][21] - 现场会议地点在上海市闵行区申长路1466弄1号晶科中心[21] - 会议由公司董事会召集,董事长李仙德主持[21] - 会议投票方式为现场与网络结合,用上海证券交易所系统[21] - 股东发言不超5分钟,次数不超2次[9] - 会议审议13项议案,含发行GDR等[5][20][22] GDR发行 - 公司拟发行GDR在法兰克福证券交易所上市,已通过审议[32][33] - 新增基础证券A股不超发行前总股本10%(截至2024年9月30日不超1,000,519,986股)[39] - GDR与A股转换率为1:10[42] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价90%[45] - 面向合格国际投资者全球发售[46] - 募集资金不超45亿元(或等值外币)[47] - 募集资金用于美国项目、山西基地建设、补充资金或偿债[48] - GDR上市120日内不得转换为A股[51] - 控股股东等认购的GDR 36个月内不得转让[51] - 总股本变化时新增A股数量相应调整[40] - 发行前滚存利润新老股东共享[52] - 以簿记建档后国际发售方式承销[53] - 发行上市决议有效期12个月[57] 其他事项 - 《公司章程(草案)》发行上市日起生效[60] - 提请授权董事会处理发行上市事项,期限12个月[69] - 董事会编制发行预案、论证分析报告[73][77] - 公司编制募集资金使用、回报摊薄、分红规划等报告提请审议[81][85][89] - 公司编制前次募资使用报告,天健出具鉴证报告提请审议[93] - 公司编制募集资金投向说明提请审议[96] - 公司拟投保董监高等责任险提请审议[99]
晶科能源:盈利能力显著提升,TOPCon龙头地位稳固
国金证券· 2024-10-31 10:41
报告评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 核心观点 - 晶科能源TOPCon优势产能和全球化渠道布局支撑出货量稳居行业第一 [3] - 公司通过TOPCon优势产品及全球化渠道布局维持较高的盈利水平,销售毛利率环比提升 [3] - 公司发行GDR募资45亿元加强海外产能布局,有助于公司吸引增量的海外资金,进一步优化财务结构 [3] 业绩及事件概述 - 公司前三季度实现营收718亿元,同比-16%;归母净利润12.15亿元,同比-80%;扣非归母净利润4.76亿元,同比-92% [2] - 第三季度实现归母净利润0.15亿元,实现扣非归母净利润2.59亿元,环比第二季度(0.26亿元)大幅增长 [2] 经营分析 - 公司前三季度实现光伏产品总出货73.13GW,同比增长31.29%;其中组件出货67.65GW,继续位居行业第一,N型组件占比约85% [3] - 公司将在第四季度平衡出货规模与利润,努力实现全年出货90-100GW [3] - 公司近期发布了Tiger Neo第三代最新产品,最高组件转化效率达24.8%、可实现最高功率670W,有望凭借TOPCon产品及技术优势维持盈利差距,巩固龙头地位 [3] 财务预测 - 根据分析师预测,调整公司2024-2026年归母净利润预测至14.8、51.2、60.5亿元 [3] - 当前股价对应2025-2026年PE分别为18/15倍,考虑到公司技术优势及全球化渠道布局领先,维持"买入"评级 [3]
晶科能源(688223):公司点评:盈利能力显著提升,TOPCon龙头地位稳固
国金证券· 2024-10-31 10:05
报告公司投资评级 - 报告维持晶科能源(688223.SH)的"买入"评级 [2][3] 报告核心观点 - 公司TOPCon优势产能和全球化渠道布局支撑出货量稳居行业第一 [3] - 公司毛利率显著改善,持续技术进步巩固TOPCon龙头地位 [3] - 公司发行GDR募资45亿元加强海外产能布局 [3] 公司基本情况 - 2024年前三季度公司实现营收718亿元,同比下降16%;归母净利润12.15亿元,同比下降80% [2] - 公司前三季度实现光伏产品总出货73.13GW,同比增长31.29% [3] - 公司预计2024年全年出货90-100GW [3] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为14.8亿元、51.2亿元、60.5亿元 [3]
晶科能源20241030
能源基金会· 2024-10-31 00:38
很抱歉,由于没有提供任何电话会议记录的内容,我无法对其进行分析和总结。如果您能提供相关的电话会议记录文件,我会仔细阅读并根据您提供的要求,全面、详细地总结出行业或公司的核心观点、论据以及其他重要信息。请您提供相关文件,我会尽力为您完成这项任务。
晶科能源:晶科能源关于与关联方签署日常关联交易协议的公告
2024-10-30 19:14
关联交易 - 公司与关联方晶科科技签署多项协议,涉及多个屋顶分布式光伏电站和储能项目[3][4][5][6][7] - 项目涉及关联交易金额预计为26281万元[7] 股权与财务数据 - 截至2024年9月30日,晶科新能源集团有限公司持有晶科科技23.9%股权[10] - 2023年12月31日,晶科科技总资产410.45亿元,净资产156.89亿元,2023年1 - 12月营业收入43.70亿元,净利润3.92亿元[16][17] - 2024年6月30日,晶科科技总资产428.75亿元,净资产157.15亿元,2024年1 - 6月营业收入19.23亿元,净利润0.92亿元[17] 业务预计与发生额 - 2024年电力市场化交易预计金额2100万元,占比0.36%,1 - 9月累计已发生2108.33万元[12] - 2024年购电预计金额910万元,占比0.15%,1 - 9月累计已发生617.86万元[12] - 2024年节能改造业务服务预计金额250万元,占比0.04%,1 - 9月累计已发生196.02万元[12] - 2024年销售组件、支架预计金额65000万元,占比0.65%,1 - 9月累计已发生35450.84万元[12] - 2024年销售储能设备预计金额20000万元,占比0.20%,1 - 9月累计已发生4363.43万元[12] - 2024年关联租赁出租物业预计金额1250万元,占比58.09%,1 - 9月累计已发生368.77万元[12] 项目情况 - 项目实施地点为浙江省海宁市,将建设约12MW的分布式屋顶光伏电站[19] - 项目运营期限为25年,自建成并网之日起算[23] - 屋顶年租金约120万元[23] - 25年运营期总购电金额23281万元,总租金3000万元[20] 审议与公告 - 2024年10月30日,董事会和监事会会议审议通过相关议案[23][24][25] - 保荐人中信建投证券认为签署协议暨关联交易事项合法合规,同意该事项[26] - 晶科能源董事会于2024年10月31日发布公告[30]
晶科能源:晶科能源关于召开2024年第三季度业绩说明会的公告
2024-10-30 19:14
业绩说明会信息 - 2024年11月11日14:00 - 15:00举行2024年第三季度业绩说明会[4] - 投资者2024年11月4日至11月8日16:00前可提问[4] - 以网络互动形式在上海证券交易所上证路演中心召开[5][7] 参与人员及方式 - 董事长等参加业绩说明会[8] - 投资者可在线参与,会后可查看情况及内容[9][10] 报告发布 - 2024年10月31日发布2024年第三季度报告[4]
晶科能源:中信建投证券股份有限公司关于晶科能源股份有限公司签署日常关联交易协议的核查意见
2024-10-30 19:14
关联交易金额 - 2024年相关项目关联交易金额预计为26281万元[6] - 2024年1 - 9月电力市场化交易相关预计金额2100万元,累计已发生2108.33万元[11] - 2024年1 - 9月采购商品和接受劳务购电预计金额910万元,累计已发生617.86万元[11] - 2024年1 - 9月采购商品和接受劳务节能改造业务服务预计金额250万元,累计已发生196.02万元[11] - 2024年1 - 9月销售商品和提供劳务销售组件、支架预计金额65000万元,累计已发生35450.84万元[11] - 2024年1 - 9月销售商品和提供劳务销售储能设备预计金额20000万元,累计已发生4363.43万元[11] - 2024年1 - 9月关联租赁出租物业预计金额1250万元,累计已发生368.77万元[11] 公司业绩 - 2023年1 - 12月,晶科科技营业收入43.70亿元,净利润3.92亿元,总资产410.45亿元,净资产156.89亿元[15] - 2024年1 - 6月,晶科科技营业收入19.23亿元,净利润0.92亿元,总资产428.75亿元,净资产157.15亿元[15] 股权结构 - 截至2024年9月30日,晶科新能源集团有限公司持有晶科科技23.9%股权[9] 项目情况 - 浙江省海宁市屋顶分布式电站25年运营期购电金额23281万元,总租金3000万元[17] - 项目运营期限25年,租金标准15元/平方米/年,年租金约120万元[20] - 项目方案为出租屋顶建设约12MW分布式屋顶光伏电站,电能优先供甲方使用[20] 会议决策 - 2024年10月30日,董事会和监事会审议通过与关联方签署日常关联交易协议议案[24][25] - 公司于2021 - 2024年多次召开会议审议通过与关联方签署日常关联交易相关议案[12][13][14] 其他 - 独立董事认为关联交易遵循公允等原则,符合实际经营需要,决策程序合法合规[23]
晶科能源:晶科能源关于2024年前三季度计提资产减值准备的公告
2024-10-30 19:14
业绩总结 - 2024年前三季度公司计提减值准备861,252,046.09元[2] - 资产减值损失704,181,467.33元,含存货等减值[3] - 信用减值损失157,070,578.76元,含应收坏账[3] - 计提减值减少2024年前三季度利润总额861,252,046.09元[5] 其他 - 审计委员会同意提交董事会审议[6] - 监事会同意本次计提事项[7]