会议信息 - 公司第四届监事会第四次会议于2025年5月29日召开[2] - 会议通知于2025年5月26日送达全体监事[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] - 会议由监事会主席于泽铭主持[2] 议案情况 - 审议通过取消监事会并修订《公司章程》的议案[2] - 取消监事会及监事设置、废止《监事会议事规则》[2] - 该议案需提交股东会审议[2] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[2]

说明会基本信息 - 会议时间定于2025年05月27日15:00-17:00 [1] - 会议地点为上海证券交易所上证路演中心（线上网址https://roadshow.sseinfo.com/） [1] - 会议形式采用网络互动方式 [1] 会议内容与目的 - 公司将展示2024年年度及2025年第一季度经营成果、财务状况及发展理念 [1] - 重点回应投资者普遍关注的问题，交流范围以信息披露允许为准 [1] 参会人员 - 董事长张之翔、总经理万克柔、董事会秘书兼财务总监王世红、独立董事王周户将出席 [1] - 备注提示特殊情况下参会人员可能调整 [1] 投资者参与方式 - 投资者可通过上证路演中心网站在会议期间实时提问 [1] - 会前提问通道开放时间为2025年05月21日至05月26日，可通过邮箱zhengquanbu@xakaili.com或路演中心"提问预征集"栏目提交问题 [1][2] 后续信息获取 - 说明会结束后，投资者可通过上证路演中心查看会议记录及主要内容 [3] 联系方式 - 咨询联系人：证券部 电话029-86932830 邮箱zhengquanbu@xakaili.com [2][3]

证券代码：688269 证券简称：凯立新材 公告编号：2025-018 西安凯立新材料股份有限公司 关于参加 2024 年度科创板先进石化化工新材料行业 集体业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2025 年 05 月 21 日（星期三）至 05 月 26 日（星期一） 16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过 公司邮箱（zhengquanbu@xakaili.com）进行提问。公司将在说明会 上对投资者普遍关注的问题进行回答。 西安凯立新材料股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2025 年 4 月 21 日发布公司 2024 年年度报告和 2025 年第一季度报告，为便 于广大投资者更全面深入地了解公司2024年年度和2025年第一季度 经营成果、财务状况、发展理念，公司计划于 2025 年 05 月 27 日（星 期二）15:00-17:00 参加 2024 年度科创板先进石化化工新材料行业 集体业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 ...

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 2024年公司业绩同比承压但基础化工业务放量，2025Q1下游需求旺盛催化剂销售规模扩大，公司持续发挥研发优势加强新品推广，后续项目有望支撑未来增量，维持盈利预测并新增2027年预测，维持“增持”评级 [6] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 2025年05月16日收盘价31.88元，一年内最高/最低34.99/20.86元，市净率4.1，息率2.20，流通A股市值4167百万元，上证指数/深证成指3367.46/10179.60 [1] 基础数据 - 2025年03月31日每股净资产7.72元，资产负债率50.15%，总股本/流通A股131/131百万，流通B股/H股无 [1] 财务数据及盈利预测 |项目|2024|2025Q1|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|1687|626|1971|2099|2459| |同比增长率（%）|-5.5|105.3|16.8|6.5|17.1| |归母净利润（百万元）|93|22|150|215|254| |同比增长率（%）|-18.0|90.5|62.2|42.8|18.4| |每股收益（元/股）|0.71|0.17|1.15|1.64|1.94| |毛利率（%）|11.2|8.1|13.6|15.1|15.2| |ROE（%）|9.1|2.2|13.1|15.8|15.7| |市盈率|45|/|28|19|16| [5] 公司业绩情况 - 2024年实现营业收入16.87亿元（YoY - 5.53%），归母净利润0.93亿元（YoY - 17.95%），扣非归母净利润0.85亿元（YoY - 21.67%）；Q4实现营业收入5.43亿元（YoY + 22%，QoQ + 64.3%），归母净利润0.29亿元（YoY + 88.26%，QoQ + 65.52%），扣非归母净利润0.27亿元（YoY + 95.39%，QoQ + 71.99%） [6] - 2025年一季报，25Q1实现营业收入6.26亿元（YoY + 105.25%，QoQ + 15.16%），归母净利润0.22亿元（YoY + 90.48%，QoQ - 23.36%），扣非归母净利润0.24亿元（YoY + 187.34%，QoQ - 11.02%） [6] 业绩影响因素 - 2024年钯、铑贵金属价格同比疲软，技术服务收入减少，在建产能投产使折旧及人员等运营成本增加，拖累收入和盈利能力 [6] - 2025Q1随新品开拓和铜川基地放量，催化剂产品整体销量同比上涨188.87%，医药和基础化工领域销量分别增长174.88%和285.60% [6] 公司业务发展 - 多相催化剂2024年产、销量分别为809、499.8吨，同比分别增加116.4%、38.45%，均相催化剂产、销量分别为108.7、97.5吨，同比分别增加512.13%、724.18% [6] - 公司背靠西北有色院，具备研发实力和成果落地能力，拓展基础化工、环保、新能源等领域 [6] - 烷烃脱氢催化剂项目实现全链条自主可控，基础化工领域收入占比从2023年的13.90%提升至2024年的22.57%，收入增长47.28% [6] - HNBR项目预计2025年下半年建成投产 [6] 分红情况 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税），本年度合计现金分红总额6535.2万元（包含三季度分红），占全年归母净利润70.67% [6] 财务摘要 |项目（百万元，百万股）|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入|1785|1687|1971|2099|2459| |营业成本|1571|1497|1702|1782|2086| |税金及附加|8|9|11|11|13| |主营业务利润|206|181|258|306|360| |销售费用|9|10|10|10|12| |管理费用|25|35|24|23|25| |研发费用|50|46|59|57|61| |财务费用|3|9|9|7|-1| |经营性利润|119|81|156|209|263| |信用减值损失|-1|-2|0|0|0| |资产减值损失|-3|-1|0|0|0| |投资收益及其他|8|22|6|24|13| |营业利润|124|99|163|233|276| |营业外净收入|-1|1|0|0|0| |利润总额|124|100|163|233|276| |所得税|11|9|14|20|24| |净利润|113|92|149|213|252| |少数股东损益|0|-1|-1|-2|-2| |归属于母公司所有者的净利润|113|93|150|215|254| [8]

财报披露 - 公司于2025年4月21日披露2024年年度报告及摘要[1] 业绩说明会 - 公司将参加2025年陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2024年度业绩说明会[1] - 说明会时间为2025年5月20日15:00 - 17:00[2] - 说明会地址为“全景路演”http://rs.p5w.net[2] - 说明会召开方式为网络互动[2] - 投资者可在2025年5月20日15:00 - 17:00在线参与[2] - 投资者可于2025年5月19日16:00前提交关注问题[2]

行业概述 - 氢化丁腈橡胶（HNBR）是通过丁腈橡胶分子链加氢饱和反应制得的特种弹性体，具有耐油、耐磨、耐热（150-180℃）、耐氧化等优异性能，可部分替代氟橡胶、硅橡胶 [2] - HNBR按丙烯腈含量分为标准型、高腈型和低腈型三大类，广泛应用于汽车、石油开采、航空航天等领域 [2] 行业发展历程 - 1980-2010年为起步阶段，国内研究由北京化工大学与台湾南帝化学合作引入，兰州石化建成30吨/年中试装置，但需求主要依赖进口 [4] - 2010-2020年为技术突破阶段，赞南科技自主研发钌系"詹氏催化剂"实现产业化，道恩集团与北京化工大学合作开发铑钌双金属催化剂，国内产能达5000吨/年 [5] - 2021年至今为高质量发展阶段，2024年国内产能达1万吨/年，规划产能超5万吨/年，HNBR被列入国家"十四五"重点研发计划 [6][7] 行业现状 - 2024年中国HNBR产量为311吨，同比增长17.36%，消费量占全球20.6%，但需求缺口达3982吨，进口依赖度高 [15] - 国内企业如山东道恩、浙江赞昇形成1万吨/年产能，占全球29%，但装置开工率不足40% [15] - 技术突破显著，北京化工大学铑钌双金属催化剂和赞南科技"詹氏催化剂"打破国外30年垄断，部分产品性能达国际领先 [15] 重点企业经营情况 - 第一梯队企业山东道恩、赞南科技、齐鲁石化产能占比超80%，道恩股份实现3000吨/年规模化生产，产品加氢度突破99% [17] - 第二梯队企业如彬州凯泰、山东京博差异化竞争，凯立新材向上游催化剂领域延伸 [17] - 外资企业阿朗新科在常州建设5000吨/年工厂，一期2500吨/年产能将于2025年投产 [17] 行业发展趋势 - 技术升级与高端化突破：企业通过自主研发推动HNBR在航空航天、新能源汽车等高端领域应用，产品加氢度突破99% [23] - 产业链协同与绿色转型：西安凯立形成"催化剂-HNBR生产"闭环产业链，齐鲁石化探索二氧化碳转化为生产溶剂 [24][25] - 国际化竞争与市场重构：外资企业与本土企业同台竞技，本土企业加速布局印度、东南亚等海外市场 [26] 相关上市企业 - 道恩股份（002838）、齐翔腾达（002408）、长鸿高科（605008）、凯立新材（688269） [2] - 道恩股份2025年一季度营收12.86亿元（+6.58%），净利润0.44亿元（+25.44%） [19] - 凯立新材2025年一季度营收6.26亿元（+105.25%），净利润0.22亿元（+90.48%） [21]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会于2025年5月12日15:30召开[5] - 现场参会股东及代表21人，代表股份44,084,399股，占比33.7284%[8] - 网络投票股东92名，代表股份10,021,300股，占比7.6672%[9] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意54,104,399股，占比99.9975%[12] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意54,102,499股，占比99.9940%[15] - 《关于公司2024年年度利润分配方案的议案》同意54,102,499股，占比99.9940%[16] - 《关于提请股东大会授权董事会制定2025年度中期分红的议案》同意54,101,294股，占比99.9918%[17] - 《关于公司董事2025年度薪酬方案的议案》同意54,097,952股，占比99.9856%[19] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意54,104,399股，占比99.9975%[22] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意54,103,399股，占比99.9957%[23] - 《关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票的议案》同意51,965,034股，占比96.0435%，反对2,136,118股，占比3.9480%，弃权4,547股，占比0.0085%[24] 合法性说明 - 股东大会召集、召开程序及出席人员、召集人资格合法有效[25] - 表决程序和结果合法有效，国浩律师认可[24] - 法律意见书于2025年5月出具[29]

会议信息 - 2025年5月12日在陕西铜川召开股东大会[2] - 113人出席，所持表决权54,105,699，占比41.3955%[2] - 9名董事、3名监事全出席，董秘出席，其他高管列席[4] 议案表决 - 多项议案同意票数比例超99.9%[5][6][8] - 向特定对象发行股票议案同意比例96.0435%[9] - 普通、特别决议议案均通过[11] 其他 - 见证律所为国浩律师（西安）事务所[12] - 律师认为大会合法有效[12] - 公告2025年5月13日发布[14]

股东大会安排 - 公司拟于2025年5月12日15点30分召开2024年年度股东大会[1] - 本次股东大会采用现场和网络投票结合方式表决[1] - 会议内容详见2025年4月21日相关通知[1] 投票服务 - 公司拟使用上证信息公司股东大会提醒服务[2] - 投资者可按提示短信投票，拥堵时用原平台投票[2] - 投资者可反馈对本次服务的意见建议[2]

公司基本信息 - 凯立新材注册资本为130,704,000元[6] - 证券发行时间为2021年6月3日，上市时间为2021年6月9日[6] - 年报披露时间为2025年4月21日[6] 募集资金情况 - 截至2024年12月31日，首次公开发行股票项目募集资金已使用完毕[14] - 募集资金使用与存放严格遵守法规，无违规使用情形[13] 督导与信息披露 - 中信建投对凯立新材持续督导期限截至2024年12月31日[1] - 持续督导期内信息披露工作符合规定，无虚假记载等问题[15] 保荐相关 - 保荐人履职期间，发行人积极配合核查，提供必要条件和便利[11] - 发行人聘请的证券服务机构能勤勉尽职开展工作，及时出具专业意见[12] - 保荐人履职期间，发行人未发生需保荐人处理的重大事项[9]