证券代码：688269 证券简称：凯立新材 公告编号：2024-039 西安凯立新材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 2、 公司在任监事 3 人，出席 3 人； 3、 公司董事会秘书王世红女士出席本次会议，公司高管列席本次会议。 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 9 月 2 日 （二） 股东大会召开的地点：西安经济技术开发区高铁新城尚林路 4288 号凯立 新材综合办公楼 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 60 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 60 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 54,133,403 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 54,133,403 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 41. ...

证券代码：688269 证券简称：凯立新材 公告编号：2024-036 2024 年 9 月 3 日 1 附件： 候选人简历 西安凯立新材料股份有限公司 关于选举职工代表监事的公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 西安凯立新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会 任期已届满，根据《中华人民共和国公司法》《公司章程》等有关规定， 公司于 2024 年 9 月 2 日召开 2024 年第一次职工代表大会，会议的召 开及表决程序符合职工代表大会决策的有关规定，经民主讨论、表决， 全体职工代表一致同意选举曾利辉先生（简历详见附件）为公司第四届 监事会职工代表监事。上述职工代表监事，将与公司 2024 年第二次临 时股东大会选举产生的非职工代表监事共同组成公司第四届监事会，任 期与公司第四届监事会一致。 特此公告。 西安凯立新材料股份有限公司监事会 曾利辉先生：1981 年 5 月出生，中国国籍，无境外永久居留权， 博士，正高级工程师。2007 年 7 月进入凯立有限工作，历任技术员、 硝基研究组组长、产品 ...

证券代码：688269 证券简称：凯立新材 公告编号：2024-037 西安凯立新材料股份有限公司 关于选举董事长、副董事长、董事会专门委员会委 员、监事会主席及聘任高级管理人员的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 西安凯立新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会、 监事会成员已经公司 2024 年第二次临时股东大会、2024 年第一次职工 代表大会选举产生。根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《西安凯立新材料股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 等相关规定，公司于 2024 年 9 月 2 日召开第四届董事会第一次会议及 第四届监事会第一次会议，审议通过了《关于选举张之翔为公司董事长 的议案》《关于选举曾永康为公司副董事长的议案》《关于选举公司第四 届董事会专门委员会委员的议案》《关于聘任万克柔为公司总经理的议 案》《关于聘任朱柏烨、李岳锋、牟博为公司副总经理的议案》《关于聘 任王世红为公司财务总监的议案》《关于聘任王世红为公司董事会秘书 的议案》《关于选举于泽 ...

证券代码：688269 证券简称：凯立新材 公告编号：2024-038 西安凯立新材料股份有限公司 第四届监事会第一次会议决议的公告 西安凯立新材料股份有限公司（以下简称"公司""本公司"）第四 届监事会第一次会议于 2024 年 9月 2日以现场方式结合通讯方式召开， 现场会议在公司会议室举行。本次会议的通知于 2024 年 8 月 29 日以 通讯方式送达全体监事。本次会议应出席监事3人，实际出席监事3人， 全体监事共同推举于泽铭先生主持本次会议。会议的召集和召开程序符 合有关法律法规、规范性文件和《公司章程》的规定，会议决议合法、 有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于选举于泽铭为公司监事会主席的议案》 公司第四届监事会选举于泽铭先生为第四届监事会主席，任期自本 次监事会审议通过之日起至第四届监事会任期届满之日为止。具体内容 详见公司 2024 年 9 月 3 日刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 的《关于选举董事长、副董事长、董事会专门委员会委员、监事会主席 及聘任高级管理人员的公告》（公告编号：2024-037）。 1 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 ...

中国西安 1 西安凯立新材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 目录 | 目录 2 | | | --- | --- | | 2024 年第二次临时股东大会会议须知 3 | 西安凯立新材料股份有限公司 | | 2024 年第二次临时股东大会会议议程 5 | 西安凯立新材料股份有限公司 | | 议案一 8 | | | 关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案 8 | | | 议案二 10 | | | 关于公司董事会换届选举暨提名第四届董事会独立董事候选人的议案 10 | | | 议案三 11 | | | 关于公司监事会换届选举暨提名第四届监事会非职工代表监事候选人的议案 11 | | 西安凯立新材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 证券代码：688269 证券简称：凯立新材 西安凯立新材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议资料 二〇二四年九月 2 西安凯立新材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 西安凯立新材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率，保证 股东大会的顺利进 ...

中信建投证券股份有限公司 关于西安凯立新材料股份有限公司 2024 年持续督导半年度报告书 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限 | 被保荐公司名称：西安凯立新材料股份 | | --- | --- | | 公司 | 有限公司 | | 保荐代表人姓名：陈彦斌 | 联系方式：028-85534995 | | | 联系地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 | | | 号楼泰康集团大厦中信建投 层 1 11 | | 保荐代表人姓名：郭尧 | 联系方式：010-65608298 | | | 联系地址：北京市朝阳区景辉街 16 号院 | | | 号楼泰康集团大厦中信建投 层 1 11 | 经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）"证监许可〔2021〕1396 号文"批准，西安凯立新材料股份有限公司（简称"公司"或"凯立新材"） 首 次公开发行股票并在科创板上市，向社会公开发行人民币普通股（A 股）2,336.00 万股，每股面值人民币 1.00 元。本次公司发行新股的发行价为 18.94 元/股，募 集资金总额为 44,243.84 万元，扣除发行费用 4,185.68 万元后，实际募集资金净 额为 40,058. ...

报告公司投资评级 - 维持“买入 - B”评级 [1] 报告的核心观点 - 2024年8月16日凯立新材发布半年报，24H1营收8.12亿元同比降16.21%，归母净利0.47亿元同比降48.67%，扣非净利0.43亿元同比降52.07%；24Q2营收5.08亿元同/环比+6.84%/+66.49%，归母净利0.35亿元同/环比-29.27%/+206.86%，扣非净利0.34亿元同/环比-28.74%/+316.56% [2] - 2024H1主要贵金属原材料价格较上年同期降29.20%-40.05%，催化剂销售业务定价受影响业绩承压，技术服务收入和部分均相贵金属催化剂产品收入同比减少，整体盈利能力下滑，2024H1毛利率10.37%同比降4.87pct，净利率5.75%同比降3.65pct；但环比看，贵金属价格逐步稳定推动盈利能力改善，2024Q2钯金属平均价格环比增0.25%，公司净利率环比提升3.18pcts [2] - 2023年12月底IPO募投项目已达预定可使用状态，合计产能2075吨/年，目前处于产能爬坡阶段；2024H1二十余种催化剂取得突破性进展，有望2024年放量，高性能乙烯除杂等催化剂研制及规模化销售预计2024年完成，新产品放量将丰富产品结构，拓展应用领域和市场空间，提高盈利能力 [1] - 预测2024 - 2026年公司分别实现营收20.57/24.54/28.56亿元，同比增长15.2%/19.3%/16.4%；实现归母净利润1.31/1.83/2.53亿元，同比增长16.0%/39.9%/38.0%，对应EPS分别为1.00/1.40/1.94元，PE为22.7/16.2/11.7倍 [1] 根据相关目录分别进行总结 公司近一年市场表现 - 每股净资产7.58元，净资产收益率4.72% [1] 财务数据 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入(百万元)|1,882|1,785|2,057|2,454|2,856| |YoY(%)|18.4|-5.1|15.2|19.3|16.4| |净利润(百万元)|221|113|131|183|253| |YoY(%)|36.0|-48.9|16.0|39.9|38.0| |毛利率(%)|18.0|12.0|10.7|12.7|14.3| |EPS(摊薄/元)|1.69|0.86|1.00|1.40|1.94| |ROE(%)|23.3|11.7|12.7|15.9|18.9| |P/E(倍)|13.4|26.3|22.7|16.2|11.7| |P/B(倍)|3.1|3.1|2.9|2.6|2.2| |净利率(%)|11.7|6.3|6.4|7.5|8.9| [3] 现金流及每股指标 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |经营活动现金流(百万元)|98|175|194|83|305| |净利润(百万元)|221|113|131|183|253| |折旧摊销(百万元)|5|11|15|21|28| |财务费用(百万元)| - 0|3|4|13|25| |投资损失(百万元)| - 2|0| - 1| - 1| - 1| |营运资金变动(百万元)| - 141|43|44| - 134|1| |其他经营现金流(百万元)|15|5|1|0|0| |投资活动现金流(百万元)| - 125| - 235| - 161| - 373| - 385| |筹资活动现金流(百万元)|71| - 84| - 84| - 38| - 60| |每股收益(最新摊薄/元)|1.69|0.86|1.00|1.40|1.94| |每股经营现金流(最新摊薄/元)|0.75|1.34|1.49|0.63|2.34| |每股净资产(最新摊薄/元)|7.27|7.41|7.91|8.82|10.25| [4] 资产负债表及利润表部分数据 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |流动资产(百万元)|1058|849|1098|1165|1415| |现金(百万元)|420|238|327|391|455| |应收票据及应收账款(百万元)|124|158|167|221|231| |预付账款(百万元)|2|28|7|35|14| |存货(百万元)|351|182|552|223|671| |其他流动资产(百万元)|161|242|45|295|45| |非流动资产(百万元)|362|488|634|987|1345| |长期投资(百万元)|52|52|52|52|52| |固定资产(百万元)|103|311|463|583|758| |无形资产(百万元)|18|18|20|18|13| |其他非流动资产(百万元)|189|107|99|334|522| |资产总计(百万元)|1421|1337|1732|2152|2760| |流动负债(百万元)|424|298|588|859|1260| |短期借款(百万元)|240|204|279|672|876| |应付票据及应付账款(百万元)|69|56|189|97|229| |其他流动负债(百万元)|114|37|120|90|155| |非流动负债(百万元)|46|70|110|140|160| |长期借款(百万元)|0|0|40|70|90| |其他非流动负债(百万元)|46|70|70|70|70| |负债合计(百万元)|471|368|698|999|1420| |少数股东权益(百万元)|0|0|0|0|0| |股本(百万元)|131|131|131|131|131| |资本公积(百万元)|450|450|450|450|450| |留存收益(百万元)|369|390|453|544|661| |归属母公司股东权益(百万元)|950|969|1034|1152|1340| |负债和股东权益(百万元)|1421|1337|1732|2152|2760| |营业收入(百万元)|1882|1785|2057|2454|2856| |营业成本(百万元)|1544|1571|1837|2142|2447| |营业税金及附加(百万元)|6|8|9|10|10| |营业费用(百万元)|9|9|10|11|11| |管理费用(百万元)|23|25|31|29|29| |研发费用(百万元)|57|50|56|64|71| |财务费用(百万元)| - 0|3|4|13|25| |资产减值损失(百万元)| - 1| - 4| - 2| - 2| - 1| |公允价值变动收益(百万元)|0|0|0|0|0| |投资净收益(百万元)|2|0|1|1|1| |营业利润(百万元)|248|124|139|195|274| |营业外收入(百万元)|2|0|5|6|3| |营业外支出(百万元)|1|1|0|0|1| |利润总额(百万元)|250|124|143|201|277| |所得税(百万元)|29|11|12|17|24| |税后利润(百万元)|221|113|131|183|253| |少数股东损益(百万元)|0|0|0|0|0| |归属母公司净利润(百万元)|221|113|131|183|253| |EBITDA(百万元)|252|136|161|233|327| [5] 主要财务比率 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |营业收入增长率(%)|18.4|-5.1|15.2|19.3|16.4| |营业利润增长率(%)|49.5|-50.0|11.7|40.7|40.5| |归属于母公司净利润增长率(%)|36.0|-48.9|16.0|39.9|38.0| |毛利率(%)|18.0|12.0|10.7|12.7|14.3| |净利率(%)|11.7|6.3|6.4|7.5|8.9| |ROE(%)|23.3|11.7|12.7|15.9|18.9| |ROIC(%)|17.7|9.2|9.3|9.8|11.4| |资产负债率(%)|33.1|27.5|40.3|46.4|51.5| |流动比率|2.5|2.9|1.9|1.4|1.1| |速动比率|1.5|2.0|0.8|1.0|0.5| |总资产周转率|1.5|1.3|1.3|1.3|1.2| |应收账款周转率|13.7|12.7|12.7|12.7|12.7| |应付账款周转率|24.1|25.1|15.0|15.0|15.0| |P/E(倍)|13.4|26.3|22.7|16.2|11.7| |P/B(倍)|3.1|3.1|2.9|2.6|2.2| |EV/EBITDA|11.2|22.0|18.9|14.6|10.9| [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为电话交流会 [2] - 参与机构众多，如深圳正圆投资、农银汇理、银华基金等 [2][3] - 活动时间为2024年8月19、20日，地点在西安凯立新材料股份有限公司公司综合楼办公室 [3] - 公司接待人员有董事会秘书兼财务总监王世红，证券事务代表石婧文、曹渤杨 [3] 业务进展情况 - 氢能领域在研项目涉及制氢、储氢和氢能应用，“氢能专项”处于批量试产/试用推广阶段，新型有机液体储氢体系研发及产业化处于中试优化阶段 [3] - “高性能烷烃脱氢铂系催化剂研发”处于批量试产/产线建设阶段 [5] 收入与市场情况 - 2024年上半年主营业务收入中，医药领域占比40.70%，基础化工占比24.04%，化工新材料占比20.69% [4] - 已成立海外业务团队拓展海外市场，但海外市场对营业收入贡献较少 [4] 产品客户与订单情况 - PVC无汞催化剂领域有新开发客户 [4] - PVC无汞催化剂2024年上半年销量为121.00吨，截至2024年6月30日已签订未执行订单有278.89吨 [5] 公司财务与产能情况 - 2024年上半年合同负债为41,502,787.87元，较上年同比增长，原因是预收货款不含税款项调整到合同负债，采用款到发货结算模式的业务量增加 [4] - 募投项目已投入使用，计划今年达产率约为20%～30% [5] 催化剂销量情况 - 2024年公司催化剂销量同比增长34.98% [5] 存货结构情况 - 公司现有库存结构分为原材料、周转材料、在产品以及库存商品，详见半年报附注第132页 [4]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 凯立新材2024年上半年业绩符合预期，终端需求底部回暖，长期新品放量可期 [3] - 受终端需求疲软影响，下调公司2024年盈利预测，维持2025 - 2026年盈利预测，当前安全边际较高 [3] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2024年8月19日收盘价22.66元，年内最高/最低为58.30/21.40元，市净率3.1，息率2.21，流通A股市值29.62亿元 [1] - 2024年6月30日每股净资产7.41元，资产负债率42.77%，总股本/流通A股均为1.31亿股 [1] 业绩情况 - 2024年上半年实现营业收入8.12亿元（YoY - 16.2%），归母净利润0.47亿元（YoY - 48.7%），扣非归母净利润0.47亿元（YoY - 48.7%） [3] - Q2实现营业收入5.08亿元（YoY + 6.8%，QoQ + 66.5%），归母净利润0.35亿元（YoY - 29.3%，QoQ + 206.9%），扣非归母净利润0.34亿元（YoY - 28.7%，QoQ + 316.6%） [3] 业绩影响因素 - 24H1医药等领域终端需求疲软，技术服务收入和部分均相贵金属催化剂产品收入减少，净利润同比降40.69% [3] - 在建产能投产，固定资产增3.69亿元至6.03亿元，新增成本费用1442.35万元，净利率下滑13.45% [3] - Q2销量环比回暖，营收环比提升66.5%，规模效应使Q2销售净利率环比提升3.18pct至6.95% [3] 研发与项目情况 - 背靠西北有色院，有强大研发实力和成果落地能力，深耕多领域 [3] - 丙烷脱氢催化剂24年有望推向市场，TDA等催化剂有望拓展客户应用规模 [3] - 拟投建PVC金基催化材料及高端功能催化材料项目，涵盖多高端应用领域 [3] - 向上成立凯立铂翠扩大贵金属回收业务，向下成立彬州凯泰新材料布局国产HNBR产品 [3] 盈利预测与估值 - 下调2024年盈利预测，预计归母净利润1.37亿元（调整前1.64亿元），维持2025 - 2026年盈利预测，分别为2.08、2.67亿元 [3] - 对应PE估值分别为22X、14X、11X，当前PB估值3.057X，上市以来PB中枢估值10.979X [3] 财务摘要（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|1882|1785|2079|2468|2751| |归母净利润|221|113|137|208|267| |每股收益(元)|1.69|0.86|1.05|1.59|2.04| [4][6]

会议主要讨论的核心内容 公司生产布局和产能规划 - 公司在宾州建有400多亩的生产基地,其中20多亩用于控股子公司宾州凯泰权材料的3000吨氢化钉氢橡胶等材料生产 [1] - 公司还成立了全资子公司凯莉工材宾州,主要从事催化剂和催化载体的生产 [1] - 公司未来3-5年内计划分步实现PVC催化剂产能从20-30%增加到70-80% [15] 公司管理和人才队伍 - 公司今年重点推动生产、研发的自动化和信息化,提升运营效率 [2] - 公司研发人员占比一直保持在30%以上,并有6%左右的增长 [2][3] 公司产品和市场情况 - 公司产品线包括精细化工、医药、农药、基础化工等,其中医药占比40%以上,化工新材料和基础化工占20%以上 [13][14] - 公司正在推动多个新产品的工业放大实验,包括链系、铜系等 [3] - 公司正在加大海外医药市场的开拓力度,重点关注印度市场 [10][11] - PVC催化剂有200-300吨的未执行订单,预计全年能实现较大增长 [12] 公司经营情况 - 公司二季度销量同比增长20%左右,但收入增长受产品价格下降影响有所下滑 [12][13] - 公司存货结构以原材料和周转料为主,周转料约占2个月的消耗量 [16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1：公司产品结构调整对利润的影响 - 回答：公司正在调整产品结构,减少一些利润率较高的技术服务费和贵金属触媒产品,这可能会对利润产生一定压力,但公司正在推动新产品的工业放大,预计未来利润状况会有所改善 [4] 问题2：公司各领域下半年和明年的景气展望 - 回答：公司预计医药和农药领域下半年可能会有所下滑,但基础化工和技术化工领域仍将保持增长,整体呈现双增长态势,未来3年内会有持续好转的趋势 [5][6] 问题3：PVC催化剂的产能释放和新客户开发情况 - 回答：公司PVC催化剂产能设计为700吨,今年预计能实现20-30%的释放,未来2-3年将逐步提高至70-80%。同时公司正在开发新的PVC催化剂客户 [7][15] 问题4：公司新能源和环保领域的发展计划 - 回答：公司正在宾州厂区规划新能源领域的生产线,包括氢燃料电池催化剂等,但短期内(3年内)还无法看到大规模收入贡献,主要还是依托基础化工和技术化工业务 [8][9]