内部审计部门设置 - 公司设内部审计部门负责审计监督，向审计委员会负责并报告工作[4] - 内部审计部门至少每季度向审计委员会报告一次工作[7] 审计工作流程 - 审计三日前发书面审计通知书，特殊业务实施审计时送达[13] - 被审计单位一周内对审计报告征求意见稿提书面意见，逾期视作同意[13] - 内部审计工作含立项、计划等环节[13] 内部审计部门职责与权限 - 职责包括检查评估内控、审计财务资料、协助反舞弊等[7] - 权限包括参加会议、检查资料、调查取证等[9] 审计保障与原则 - 董事会和总经理为内部审计提供保障，各部门配合工作[10] - 内部审计依独立、客观、公正原则开展工作[11] 审计结果处理 - 重大事项发审计整改通知书，无重大问题提意见建议[15] - 被审计单位一周内书面拟订整改措施回复内审部门[15] 复议规定 - 对委托中介或投资企业审计项目异议，15日内申请复议[15] - 对公司内审部门直接审计项目异议，10日内向总经理申请复议[15] 其他 - 被审计单位是整改责任主体，负责人是第一责任人[15] - 内审部门可追踪审计被审计单位整改情况[16] - 审计工作底稿保管期限为十年[16] - 制度未尽事宜依相关规定执行，不一致时以规定为准[18] - 制度由董事会负责解释，审议通过后生效[20]

公司治理结构调整 - 拟取消监事会，由董事会审计委员会行使相关职权，《监事会议事规则》废止，需提交股东大会审议[1][2] - 拟修订《公司章程》，涉及统一表述、增加经营范围等，需提交股东大会审议，授权管理层办理后续事宜[4][5] - 修订及制定部分治理制度，共31项，第1至10项需提交股东大会审议，第11至31项自董事会审议通过生效[7][8] 股份相关 - 公司整体变更设立时股份总数为4710万股[12] - 已发行股份数为40818.948万股，均为人民币普通股[12] - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%[12] 股东与股权交易限制 - 董事、高管任职期间每年转让股份不得超所持同类别股份总数的25%[13] - 董事、高管所持股份自上市交易之日起一年内不得转让[13] - 董事、高管离职后半年内不得转让所持股份[13] - 持股5%以上股东6个月内反向买卖股票，收益归公司所有[13] 股东权利与请求 - 连续180日以上单独或合计持股3%以上股东可书面请求查阅会计账簿等并说明目的[14] - 股东请求查阅资料，公司15日内书面答复[15] - 股东对违法违规决议，60日内可请求法院撤销[15] - 连续180日以上单独或合计持股1%以上股东可就董监高损失情况请求相关方起诉[15][16] 股东会审议事项及比例 - 股东会审议一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[12][13] - 审议与关联人交易金额（除担保）占最近一期经审计总资产或市值1%以上且超3000万元的交易[14] - 公司及控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保须股东会审议[17] - 对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保须股东会审议[18] 会议相关 - 年度股东大会/股东会召开前20日、临时股东大会/股东会召开前15日以公告通知股东[24] - 股东大会普通决议需出席股东所持表决权的1/2以上通过，特别决议需2/3以上通过[26] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权的过半数通过，特别决议需2/3以上通过[26] 董事相关 - 董事会由9名董事组成，设董事长1人，独立董事3人[33] - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生，任期3年，可连选连任[33] - 董事任期为3年，独立董事连续任职不得超过6年[30] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，累计额达注册资本的50%以上可不再提取[45] - 法定公积金转增资本时，留存不少于转增前注册资本的25%[45] - 公司具备现金分红条件应采用现金分红，未来12个月内拟对外投资等累计支出达到或超过最近一期经审计净资产的50%且超过5000万元，或达到或超过最近一期经审计总资产的30%，可不实施现金分红[46][47]

其他新策略 - 2025年12月2日公司召开会议通过调整董事会下设委员会议案[1] - 将“战略委员会”调整为“战略与可持续发展委员会”[1] - 调整后增加ESG和可持续发展相关职责[1] - 相关制度表述同步调整[2] - 调整旨在融入可持续发展理念促公司绿色发展[2]

会议信息 - 公司第九届监事会第十一次会议于2025年12月2日召开[2] - 会议应到监事3人，实到3人[2] 议案审议 - 审议通过取消监事会、修订《公司章程》的议案[3] - 取消监事会事项表决3票同意，0票反对，0票弃权[3] - 取消监事会议案尚需提交股东大会审议[3]

生物制品板块市场表现 - 12月2日生物制品板块整体下跌1.72%，表现弱于大盘，当日上证指数下跌0.42%，深证成指下跌0.68% [1] - 板块内个股表现分化，奥浦迈领跌，跌幅达8.01%，康弘药业下跌3.78%，近岸蛋白下跌3.52% [2] - 部分个股逆势上涨，东宝生物上涨1.05%，博晖创新上涨0.85%，特宝生物上涨0.41% [1] 个股交易情况 - 成交额居前的个股包括沃森生物（成交额4.06亿元）、甘李药业（成交额3.64亿元）、末元生物（成交额4.10亿元） [1][2] - 成交量较大的个股有沃森生物（成交量33.96万手）、博晖创新（成交量27.82万手）、康泰生物（成交量11.57万手） [1][2] - 禾元生物当日主力资金净流入1769.20万元，主力净占比4.32%，荣昌生物主力净流入1470.69万元，主力净占比5.78% [3] 板块资金流向 - 生物制品板块整体呈现主力资金净流出，净流出金额为4.56亿元 [2] - 游资资金净流入1.87亿元，散户资金净流入2.7亿元，与主力资金流向形成对比 [2] - 在个股资金流向中，辽宁成大游资净流入1787.89万元，游资净占比10.39%，万泽股份游资净流入1846.79万元，游资净占比7.87% [3]

板块整体表现 - 12月1日生物制品板块整体上涨0.23%，表现优于上证指数0.65%的涨幅，但弱于深证成指1.25%的涨幅 [1] - 板块内个股表现分化，禾元生物以3.29%的涨幅领涨，荣昌生物则以-4.47%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股详情 - 禾元生物收盘价81.60元，上涨3.29%，成交额3.36亿元，成交量4.16万手 [1] - 康华生物收盘价84.21元，上涨2.93%，成交额3.51亿元，成交量4.13万手 [1] - 特宝生物收盘价80.00元，上涨2.81%，成交额1.67亿元，成交量2.10万手 [1] - 万泰生物收盘价49.05元，上涨2.14%，成交额2.82亿元，成交量5.78万手 [1] 领跌个股详情 - 荣昌生物收盘价95.24元，下跌4.47%，成交额5.92亿元，成交量6.21万手 [2] - 百普赛斯收盘价56.42元，下跌3.65%，成交额1.34亿元，成交量2.35万手 [2] - 奧浦迈收盘价54.70元，下跌2.93%，成交额1.03亿元，成交量1.82万手 [2] 板块资金流向 - 当日生物制品板块主力资金净流出2.73亿元，游资资金净流入9488.71万元，散户资金净流入1.78亿元 [2] - 禾元生物主力净流入5147.21万元，主力净占比15.30%，但游资和散户资金分别净流出2116.66万元和3030.55万元 [3] - 神州细胞主力净流入1155.30万元，主力净占比8.11% [3] - 康乐卫士主力净流入356.98万元，主力净占比高达17.29% [3]

市场表现 - 12月1日早盘两市迎开门红，医药板块震荡拉升 [1] - 医疗创新ETF(516820 SH)涨跌持平，其成分股惠泰医疗上涨2.81%，特宝生物上涨2.76%，康龙化成上涨2.66%，恩华药业上涨2.26%，新产业上涨2.07% [1] - 医疗创新ETF最新资金净流入1212.91万元，近10个交易日内有8日资金净流入，合计资金净流入4637万元 [2] 政策动态 - 2025年11月27日国常会指出推进基本医保省级统筹是健全全民医保制度的重要举措 [1] - 政策旨在指导各地因地制宜分类施策，合理确定省级统筹的基金管理模式，提高基金使用效率 [1] - 政策将协调推进基本医保省级统筹和分级诊疗制度建设，加快推动优质医疗资源均衡布局，加强基层医疗服务能力建设 [1] 政策影响分析 - 医保省级统筹可增强基金抗风险能力，通过扩大基金池规模平衡不同地区基金收支状况 [2] - 政策将提升制度公平性，统一全省医保政策，消除地区间待遇差异，实现同城同待遇和同省同保障 [2] - 政策将方便参保群众，打破省内就医限制，实现省内异地就医直接结算，报销待遇一致 [2] 行业投资机会 - 医保省级统筹为医药行业带来结构性机会，创新药械、医保信息化、医疗器械等细分领域有望持续受益 [2] - 医疗创新ETF精选30只医药白马股，覆盖创新药（34%）、CXO（17%）、医疗器械（13%）、消费医疗（11%）等核心赛道龙头 [2] - 当前医药板块内部分化明显，创新药估值处于历史88%分位，而CXO、器械、消费医疗等板块具备补涨潜力 [2]

投资评级与核心观点 - 报告对医药板块整体持乐观态度，看好创新药主线及左侧板块困境反转带来的投资机会[6][15] - 创新药板块前期调整已较为充分，预计12月至1月行业密集催化将推动后续行情[3][14] 行业核心观点总结 - 医保谈判结果将于12月第一个周末公布，重点关注皮肤科国产生物创新药如特应性皮炎（IL4单抗）和银屑病（IL17单抗）等产品的医保纳入情况[3][14] - 12月6日至9日美国血液学会（ASH）年会将召开，关注百济神州、诺诚健华、迪哲医药等公司在多发性骨髓瘤、弥漫性大B细胞淋巴瘤等血液瘤领域的产品数据更新[3][4][42] - 12月至1月是全球BD交易密集期，潜在合作落地有望提升板块景气度[3][14] - 创新药投资机会聚焦于具有泛癌种潜力的双/多抗药物、ADC、小核酸等赛道，同时CXO行业订单呈现持续快速增长态势[4][6][53] 细分板块总结 药品板块 - ASH年会聚焦多发性骨髓瘤、弥漫性大B细胞淋巴瘤、急性髓系白血病等领域，这些领域存在较大未满足临床需求且新药研发迎来突破[4][42] - A股创新药板块近期表现震荡，中证创新药产业指数本周上涨0.9%，申万医药生物指数上涨1.4%[25] - 10月至11月期间，国内共有12款新药获批上市，其中国产药物5款，进口药物7款；另有14款创新药申报NDA[37][38][39] 生物制品 - 诺和诺德宣布amycretin在2型糖尿病患者中的II期临床试验取得积极结果，每周一次皮下注射36周可使HbA1c降低达1.8%，每日一次口服可降低1.5%[4][46][50] - amycretin计划于2026年启动针对肥胖、2型糖尿病、OSA等适应症的3期临床[52] CXO及制药供应链 - 行业景气度持续向上，药明康德2025年前三季度在手订单达598.8亿元，同比增长41.2%；康龙化成新签订单金额同比增长超过13%[53][54] - 原料药价格体系趋于底部企稳，化学药品原料药制造PPI当月同比处于低位[54] 医疗器械 - 先健科技参股公司剑虎医疗发布介电三位标测系统StarTrek，支持射频、PFA、冷冻及左心耳封堵流程，定位精度达0.4毫米[58][61] - 心脉医疗Minos/定海塔腹主动脉支架系统新增两件套设计获批，进一步简化手术过程并降低III型内漏风险[63][68] 中药与药店 - 近期流感发病率上升，南方省份哨点医院报告的流感样病例百分比为7.8%，北方省份为8.6%[69][73] - 建议关注华润三九、济川药业等OTC中成药公司，以及益丰药房、大参林等药店龙头[5][74] 医疗服务与消费医疗 - 固生堂中医集团与烟台市福山区卫健局合作，将“中医名家智能辅助诊疗系统”融入区域公共卫生体系，提升基层中医服务能力[5][75] - 美国全科牙医平均净收入从2010年的26.72万美元降至2024年的20.80万美元，降幅达22.15%[76][77] - 北京医保将全口义齿修复纳入报销范围，单颌报销基数为3200元，惠及65岁以上参保人员[78][81] 重点公司关注 - 报告列出重点标的包括信达生物、康方生物、恒瑞医药、药明合联、华润三九、迈瑞医疗等[7]

公司股东信息 - 截至2025年9月30日，公司股东总户数为8608户 [2]

板块整体表现 - 11月25日生物制品板块整体上涨0.83%，表现优于上证指数的0.87%和深证成指的1.53% [1] - 板块内个股表现分化，金迪克以19.99%的涨幅领涨，同时部分个股如派林生物出现下跌，跌幅为1.69% [1][2] - 板块整体资金呈净流入态势，主力资金净流入4087.68万元，游资资金净流入1.06亿元，但散户资金净流出1.47亿元 [2] 领涨个股表现 - 金迪克（代码688670）涨幅最大，达19.99%，收盘价为25.75元，成交量为9.22万手，成交额为2.22亿元 [1] - 华兰生物（代码301207）涨幅为11.25%，收盘价23.33元，成交量为25.05万手，成交额为5.68亿元 [1] - 赛升药业（代码300485）涨幅为5.19%，收盘价11.95元，成交量为16.80万手，成交额为2.00亿元 [1] 资金流向分析 - 金迪克主力资金净流入3966.17万元，主力净占比达17.90%，但游资和散户资金分别净流出2594.44万元和1371.73万元 [3] - 沃森生物（代码300142）主力资金净流入2026.62万元，主力净占比为5.05% [3] - 华兰生物（代码002007）主力资金净流入1710.89万元，主力净占比为6.97% [3]