证券代码：688278 证券简称：特宝生物 公告编号：2025-009 厦门特宝生物工程股份有限公司 2024 年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、利润分配方案内容 （一）利润分配方案的具体内容 经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，厦门特宝生物工程股份有限公 司（以下简称"公司"）2024 年度实现归属于公司股东的净利润为 827,602,233.89 元，截至 2024 年 12 月 31 日，母公司报表期末未分配利润为 1,253,562,859.44 元。 经董事会决议，本次利润分配预案如下： 2024 年度，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，向全体 股东每 10 股派发现金红利 6.2 元（含税）。截至 2024 年 12 月 31 日，公司总股本 406,800,000 股，以此计算合计拟派发现金红利 252,216,000.00 元（含税），占合并 报表中归属于上市公司股东净利润的比例为 30.48%。2024 年度公司不送红股，不 每 ...

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益2.03元，较2023年的1.37元增长48.18%，2022年为0.71元 [1] - 2024年每股净资产6.28元，较2023年的4.61元增长36.23%，2022年为3.46元 [1] - 2024年每股公积金1.02元，较2023年的0.98元增长4.08%，2022年为0.98元 [1] - 2024年每股未分配利润3.81元，较2023年的2.35元增长62.13%，2022年为1.30元 [1] - 2024年营业收入28.17亿元，较2023年的21亿元增长34.14%，2022年为15.27亿元 [1] - 2024年净利润8.28亿元，较2023年的5.55亿元增长49.19%，2022年为2.87亿元 [1] - 2024年净资产收益率37.69%，较2023年的33.98%增长10.92%，2022年为22.41% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有30216.8万股，累计占流通股比74.28%，较上期变化181.42万股 [1] - 杨英持有13807.73万股，占总股本比例33.94%，持股不变 [2] - 通化东宝（600867）药业股份有限公司持有6520.01万股，占总股本比例16.03%，持股不变 [2] - 孙黎持有3253.92万股，占总股本比例8.00%，持股不变 [2] - 云南国际信托有限公司 - 云南信托 - 嘉泽5号单一资金信托持有1201.25万股，占总股本比例2.95%，持股不变 [2] - 陕西省国际信托股份有限公司 - 陕国投·昌丰33号单一资金信托持有1200.00万股，占总股本比例2.95%，持股不变 [2] - 蔡智华持有1142.81万股，占总股本比例2.81%，持股不变 [2] - 郑善贤持有902.54万股，占总股本比例2.22%，减持14.04万股 [2] - 西藏信托有限公司 - 西藏信托 - 景华6号集合资金信托计划持有823.75万股，占总股本比例2.02%，持股不变 [2] - 香港中央结算有限公司持有746.50万股，占总股本比例1.84%，增持195.46万股 [2] - 安联保险资管 - 中信银行 - 安联远见13号资产管理产品持有618.29万股，占总股本比例1.52%，持股不变 [2] 分红送配方案情况 - 公司分红方案为10派6.2元(含税) [2]

证券代码：688278 证券简称：特宝生物 公告编号：2025-006 厦门特宝生物工程股份有限公司 关于对外捐赠的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 厦门特宝生物工程股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 7 日召 开第九届董事会第六次会议，全票审议通过了《关于对外捐赠的议案》。公司决 定向中国肝炎防治基金会（以下简称"基金会"）捐赠人民币 900 万元，用于基 金会开展的乙肝病毒（HBV）相关肝癌高风险人群防治公益项目。根据《公司章 程》等规定，本次对外捐赠无需提交公司股东大会审议，不涉及关联交易，具体 情况如下： 一、 捐赠事项概况 三、本次捐赠对公司的影响 本次对外捐赠是公司积极履行社会责任、回馈社会的具体举措。本次对外捐 赠现金来源于自有资金，不会对当期及未来经营业绩构成重大影响，不存在损害 公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 四、最近十二个月内公司对外捐赠情况 董事会授权董事长及管理层在上述捐赠范围内办理与本次捐赠相关的协议 签署、捐赠款支付等所有事项。 二、本次捐赠的 ...

财务数据关键指标变化 - 2024年营业总收入281,715.82万元，同比增长34.13%[4][6] - 2024年营业利润97,073.66万元，同比增长42.60%[4] - 2024年利润总额93,102.66万元，同比增长45.32%[4] - 2024年归属于母公司所有者的净利润82,760.22万元，同比增长49.00%[4][6] - 2024年归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润82,696.48万元，同比增长42.73%[4][6] - 2024年基本每股收益2.03元，同比增长48.18%[4] - 2024年末总资产305,041.48万元，较期初增长29.47%[4][6] - 2024年末归属于母公司的所有者权益255,331.63万元，较期初增长36.08%[4][6] - 2024年归属于母公司所有者的每股净资产6.28元，较期初增长36.23%[5] 业绩增长原因 - 业绩增长主因是派格宾销售收入增长及管理变革提升盈利能力[7]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4] 报告的核心观点 - 2025年2月21日特宝生物全资子公司拟收购Skyline Therapeutics Limited部分资产 交易完成后标的公司将成伯赛基因全资子公司并纳入合并报表范围 [1] - 标的公司深耕基因治疗 在研管线覆盖多疾病领域 拥有开发创新基因治疗的尖端核心技术和深厚研发经验 [2] - 收购基于整体业务布局 符合公司整体战略规划 丰富技术平台和研发管线 有望提升持续发展能力 建议关注研发端进展 [3] - 不考虑收购影响 维持盈利预测 预计2024 - 2026年分别实现归母净利润8.20（+48%）、11.08（+35%）、14.18（+28%）亿元 对应当前EPS分别为2.02元、2.72元、3.49元 对应当前P/E分别为43、32、25倍 [4] 根据相关目录分别进行总结 事件简评 - 2025年2月21日特宝生物全资子公司厦门伯赛基因转录技术有限公司拟以自有资金收购Skyline Therapeutics Limited部分资产 收购范围含九天开曼及其下属公司资产（不含其下属公司Skyline Therapeutics (US) Inc.及其已取得资产或权利） 交易完成后标的公司将成伯赛基因全资子公司并纳入合并报表范围 [1] 经营分析 - 标的公司深耕基因治疗 有开发创新基因治疗的尖端核心技术和深厚研发经验 自主建立尖端AAV基因治疗平台 涵盖AAV衣壳发现、载体设计和构建等核心技术 依托该平台多个项目处研发阶段 包括新一代SMN基因替代疗法治疗脊髓性肌肉萎缩症（SMA）基因治疗项目（处临床研究阶段 临床批件号2023LP02471） 具有优越肝脏靶向性治疗肝豆状核变性的基因疗法、治疗遗传性视网膜病变的突破性眼科基因疗法、以及领先的遗传性心肌病基因疗法等覆盖神经、代谢、眼科、心血管等疾病领域的管线产品 [2] 收购情况 - 2025年2月21日伯赛基因与标的公司及其股东代表签署收购协议 以自有资金收购标的公司部分资产 收购范围含九天开曼及其下属公司资产 不含九天开曼全资子公司Skyline Therapeutics(US)Inc.及其已取得资产或权利 交易对价含1500万美元合并对价 以及在协议约定条件满足时支付最高不超4300万美元的开发和销售里程碑款 再许可提成和按年净销售额个位数百分比计算的销售提成构成的附加合并对价 [3] 盈利预测、估值与评级 - 不考虑本次收购影响 维持盈利预测 预计公司2024 - 2026年分别实现归母净利润8.20（+48%）、11.08（+35%）、14.18（+28%）亿元 对应当前EPS分别为2.02元、2.72元、3.49元 对应当前P/E分别为43、32、25倍 维持“买入”评级 [4] 公司基本情况 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|1,527|2,100|2,883|3,821|4,933| |营业收入增长率|34.86%|37.55%|37.25%|32.54%|29.11%| |归母净利润(百万元)|287|555|820|1,108|1,418| |归母净利润增长率|58.40%|93.52%|47.55%|35.23%|27.96%| |摊薄每股收益(元)|0.706|1.365|2.015|2.724|3.486| |每股经营性现金流净额|0.89|1.26|2.44|2.89|3.71| |ROE(归属母公司)(摊薄)|20.39%|29.60%|32.41%|31.93%|30.03%| |P/E|55.18|38.34|42.77|31.63|24.72| |P/B|11.25|11.35|13.86|10.10|7.42|[7] 三张报表预测摘要 - 损益表：展示2021 - 2026E主营业务收入、成本、毛利等项目及增长率等数据 [9] - 资产负债表：呈现2021 - 2026E货币资金、应收款项等资产负债项目及占比等情况 [9] - 现金流量表：给出2021 - 2026E净利润、非现金支出等现金流量相关数据 [9] - 比率分析：包含每股指标、回报率、增长率、资产管理能力、偿债能力等指标在2021 - 2026E的情况 [9] 公司点评 - 市场中相关报告评级比率分析：统计一周内到六月内“买入”“增持”等评级数量及评分 评分作为市场平均投资建议参考 [11][13] - 历史推荐和目标定价：展示2024 - 2025年部分日期的评级、市价和目标价情况 [11]

证券代码：688278 证券简称：特宝生物 公告编号：2025-004 厦门特宝生物工程股份有限公司 关于全资子公司收购 Skyline Therapeutics Limited 部分资产的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 厦门特宝生物工程股份有限公司（以下简称"公司"）的全资子公司厦门 伯赛基因转录技术有限公司（以下简称"伯赛基因"或"买方"）拟以自有资金 收购 Skyline Therapeutics Limited（以下简称"九天开曼"或"标的公司"）部分 资产，本次收购范围包括九天开曼及其下属公司的资产（不包含其下属公司 Skyline Therapeutics (US) Inc.及其已取得的资产或权利）。本次交易完成后，标的公司将 成为伯赛基因的全资子公司，纳入公司合并报表范围。 本次交易对价包含合并对价和附加合并对价，其中合并对价为 1500 万美 元；附加合并对价为在协议约定条件满足时，由最高不超过 4300 万美元的开发和 销售里程碑款，再许可提成和按年净销售额个位数百分 ...

业绩表现 - 报告公司预计2024年实现归母净利润8.10~8.40亿元，同比增长46~51%；扣非归母净利润8.05~8.35亿元，同比增长39~44% [1] - 单季度看，预计实现归母净利润2.55~2.85亿元，同比增长36~52%；扣非归母净利润2.24~2.54亿元，同比增长33~50% [1] - 预计2024-2026年分别实现归母净利润8.20（+48%）、11.08（+35%）、14.18（+28%）亿元，对应当前EPS分别为2.02元、2.72元、3.49元 [4] 经营分析 - 公司主业稳健向好，派格宾放量拉动业绩快速增长 [2] - 派格宾作为慢性乙肝抗病毒治疗的一线用药，进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量 [2] - 截至2024年上半年，全国已开设乙肝临床治愈门诊566家，覆盖28个省级行政区 [2] 研发进展 - 2024年7月派格宾新增原发性血小板增多症IND获批 [3] - 2025年1月，珮金适用于降低子痫前期发生率新增适应症IND获批 [3] - 公司与康宁杰瑞及藤济生物达成合作协议，在非酒精性脂肪肝（NASH）领域引进KN069、NM6606等管线 [3] 估值与评级 - 维持"买入"评级，对应当前P/E分别为36、27、21倍 [4] - 市场中相关报告评级比率分析显示，买入评级占比最高，评分稳定在1.00-1.25之间 [11] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为2,883、3,821、4,933百万元，同比增长37.25%、32.54%、29.11% [7] - 预计2024-2026年归母净利润分别为820、1,108、1,418百万元，同比增长47.55%、35.23%、27.96% [7] - 预计2024-2026年摊薄每股收益分别为2.02元、2.72元、3.49元 [7]

净利润及增长预测 - 预计2024年年度归属于母公司所有者的净利润为81,000万元到84,000万元，同比增长45.83%到51.23%[4] - 预计2024年年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为80,500万元到83,500万元，同比增长38.94%到44.12%[4] 2023年度财务表现 - 2023年度公司实现利润总额64,065.45万元，归属于母公司所有者的净利润55,544.94万元[5] - 2023年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润57,939.00万元[5] - 2023年度基本每股收益1.37元/股[5] 产品市场表现 - 公司产品派格宾作为慢性乙肝抗病毒治疗的一线用药，进一步得到专家和患者的认可，产品持续放量[6] 业绩预告说明 - 本次业绩预告未经注册会计师审计[4] - 本次业绩预告是公司财务部门基于自身专业判断进行的初步核算数据[7] - 具体准确的财务数据以公司正式披露的经审计后的2024年年度报告为准[8]

公司情况 1. **公司背景与业务**：公司成立于1996年，专注于免疫相关细胞因子业务，主要研发重组蛋白及其长效修饰产品，已有二十多年历史。[1] 2. **产品与上市情况**：公司已有5个产品上市，均已纳入国家医保，核心产品泰格丁用于乙肝抗病毒治疗，是乙肝临床治愈的一线疗法。[2] 3. **股权结构**：截至2024年中道，公司实控人为杨英女士和西平先生，合计持股41.094%，杨英女士为第一大股东。[3] 4. **财务状况**：2018-2023年，公司营业收入年复合增长率36.19%，净利润年复合增长率103.8%，净利率从3.57%提升至26.45%。[4] 5. **研发投入**：公司持续加大研发投入，2018年0.43亿元增加至2023年2.8亿元，今年上半年研发投入1.36亿元。[5] 核心产品市场空间 6. **HPV病毒与乙肝**：HPV病毒感染导致乙型肝炎，乙肝是全球性问题，中国HPV感染者近8000万人，乙肝相关肝硬化肝癌死亡人数呈上升趋势。[8] 7. **乙肝治疗现状**：乙肝治疗药物主要为核苷酸类似物和核干扰素，联合治疗方案可提升患者治愈机会。[15] 8. **派克宾市场地位**：派克宾是国内长效干扰素市场的唯一产品，享有一定的市场独占期。[16] 9. **集采影响**：派克宾在集采中中标价格区间为669-667元，覆盖患者人数较低，集采影响可控。[18] 10. **抗病毒治疗人群扩大**：随着指南放宽指标限制，抗病毒治疗人群不断扩大。[19] 其他产品 11. **长效生白药**：公司长效生白药产品特宝生物已获得受理，有望成为国内第二家长效生长技术产品。[24] 12. **长效生长激素**：公司长效生长激素产品特宝生物已获得受理，有望成为国内第二家长效生长技术产品。[25] 13. **长效促红细胞生成素**：公司长效促红细胞生成素产品研发进展靠前，有望对业绩带来增量。[26] 投资建议 14. **核心产品预测**：派克宾等核心产品将持续放量，2024-2026年营销额分别为28.39、38.00、49.94亿元。[27]

业绩增长因素 - 公司三季度保持利润增长主要原因是随着慢乙肝防治指南升级和临床治愈科学证据积累，核心产品派格宾在提高乙肝临床治愈率、降低肝癌发生风险方面研究证据得到认可，产品持续放量带动收入和利润双增长[1] 现金流情况 - 2024年前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为2.92亿元[1] 海外市场情况 - 公司主营业务产品以内销为主，2023年度海外销售收入占比为0.19%，部分产品已获海外部分国家注册批准，未来将根据经营情况拓展国际业务[2] 信息披露情况 - 公司在交流过程中与投资者充分沟通，严格按照《信息披露管理制度》规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况[2]