报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 当前化工宏观判断，原油供应预期增长需求稳定但增速放缓，油价短期探底中长期中性；煤炭价格中长期回落；美国或加快天然气出口设施建设，进口成本有望下滑 [4][5] - 陶氏将关闭英国巴里有机硅产能，有望加大国内企业出口需求，有机硅行业或反转；算力需求增长带动高端 AI PCB 需求爆发；特朗普加征关税低于预期，轮胎企业有底部机会 [4] - 本周油价煤价上涨，海外天然气价格底部震荡，6 月化学工业 PPI 同比降幅环比走扩，6 月全国制造业 PMI 环比回升，内需制造业景气有所改善 [4] - 投资分析意见包括关注传统周期白马及细分企业阿尔法、长景气底部上行板块、成长标的确定性修复 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业动态 - 原油供应非 OPEC 引领提升，OPEC+有超额增产预期，需求稳定但受特朗普关税政策影响增速放缓，油价短期探底中长期中性；煤炭价格中长期回落；美国或加快天然气出口设施建设，进口成本有望下滑 [4][5] - 6 月化学工业 PPI 同比 -4.6%，降幅环比走扩，受国内需求减弱、绿电增加和出口承压拖累；6 月全国制造业 PMI 录得 49.7%，环比回升 0.2pct，内需制造业景气有所改善 [4][6] - 石油化工方面，截至 7 月 11 日收盘，Brent 原油期货价格收于 70.63 美金/桶，较上周上涨 3.1%；WTI 价格收于 68.67 美金/桶，较上周上涨 3.0%；美元指数收于 97.86，较上周上涨 0.90% [7] - PTA - 聚酯行业，本周 PTA 价格环比下跌 2.8%，MEG 价格环比上涨 0.7%，POY 价格环比下跌 3.6%，市场供应提升，下游需求弱，现货基差下挫，涤纶长丝市场价格下跌 [11] - 化肥行业，尿素价格环比上涨 2.9%，磷肥价格持平，钾肥价格环比上涨 7.4% [12] - 农药行业，本周市场阶段性盘整，部分除草剂价格下调，杀虫剂和杀菌剂板块价格大多持平 [12] - 氟化工行业，原料萤石供应乏力，下游行情弱势，萤石粉和氢氟酸价格持平，制冷剂供应偏紧，价格环比持平 [12][14] - 氯碱及无机化工行业，PVC 价格上涨，纯碱价格下跌，钛白粉价格下跌，有机硅价格上涨 [15] - 化纤行业，粘胶短纤和氨纶价格持平，原料端价格走跌或不变，成本支撑减弱，需求未好转 [15] - 塑料行业，聚合 MDI、纯 MDI、PC、BOPP 价格下跌，各厂家供货正常，下游需求弱 [15] - 橡胶行业，顺丁橡胶价格上涨，丁苯橡胶价格下跌，天然橡胶价格上涨，轮胎行业开工率正常 [17] - 染料行业，成本端支撑仍在，供应尚可，需求端上涨乏力，分散染料价格下调，活性染料价格持平 [17] - 新能源汽车行业，部分金属和材料价格持平，碳酸锂价格上调，PVDF、电解镍、六氟磷酸锂、三乙胺价格下调 [17] - 维生素行业，部分维生素价格持平，K3 价格下调 [17][19] 化工产品价格、价差、开工及库存变动 - 价格跟踪显示多种化工产品价格有变动，如 Brent 原油、PTA、尿素等 [23][24][25] - 价差跟踪显示不同产品价差有不同程度变动，如国内 - 国际石脑油不含税价差、乙烯 - 石脑油价差等 [29][30][32] - 开工率跟踪显示部分产品开工率有变动，如 MDI 开工率上升，TDI 开工率下降 [33][34][35] - 库存跟踪显示部分产品库存有变动，如乙二醇、醋酸乙烯库存下降，尿素库存上升 [36][37][38]

连云港市经济发展概况 - 2024年地区生产总值达4663.13亿元，同比增长5.8%，2025年一季度GDP达1043.09亿元，同比增长5.9% [5] - 三次产业协同发展：第一产业增加值44.50亿元（增长10.4%）、第二产业增加值481.31亿元（增长6.3%）、第三产业增加值517.28亿元（增长5.0%） [5] - 2024年规上工业增加值增长7.8%，2025年一季度增速提升至8.2% [7] 重点产业发展现状 - 石化产业产值突破2300亿元，奥升德己二胺等重大项目投产 [7] - 医药产业产值达700亿元，获批3个一类新药 [7] - 新材料产业加速集聚，盛邦芳纶等项目进展顺利 [7] - 新能源产业迅猛增长，2500兆瓦可再生能源装机并网 [7] - 装备制造新增10个首台套重大装备 [7] - 海洋经济投资超200亿元，建成国家级中心渔港3个 [7] 现代化产业体系布局 - 实施"链式攻坚"战略，聚焦10条重点产业链与52条细分赛道 [16] - 构建"5+N"未来产业体系，布局低空经济产业园、商业航天海上发射母港 [16] - 重点发展生物基材料、功能性原料等战略性新兴领域 [16] - 形成"陆海统筹、集群突破、链式协同"的"一湾三带四组团"空间架构 [19] 企业生态与创新成果 - 新增国家级制造业单项冠军2家、专精特新"小巨人"企业8家 [9] - 高效低碳燃气轮机大科学装置进入全面调试阶段 [10] - 新增市级以上科技创新平台79个、成果转移转化中心5个 [10] - 荣获国家科学技术进步奖3项，17家企业入选省瞪羚企业 [10] 政策支持与产业升级 - 出台促进民营经济高质量发展23条措施，新增"四上"企业超1400家 [9] - 实施294个"智改数转网联"项目，创建省级5G工厂、智能车间等示范项目20个 [9] - 设立市级产业投资基金，新增区域性股权市场专精特新专板挂牌企业61家 [9] - 推出科技创新引领政策包、中医药三年振兴行动方案等五大专项政策 [12] 代表性企业分布 - 石油化工：盛虹石化（炼化一体化）、斯尔邦石化（EVA光伏材料） [22] - 生物医药：恒瑞医药（抗肿瘤药）、康缘药业（中药新药） [22] - 新材料：中复神鹰（碳纤维）、联瑞新材（球形硅微粉） [22] - 新能源：中复连众（风电叶片）、国能联合动力（海上风电机组） [22] - 海洋经济：海福特海洋（深远海养殖装备）、金海岸海洋（海洋牧场） [22] 未来发展趋势 - 石化产业向高端聚烯烃、特种工程塑料延伸，形成千亿级绿色化工集群 [24] - 新医药领域推动创新药研发和高端医疗器械生产 [25] - 新能源产业构建清洁能源体系，推动储能技术突破 [25] - 布局深海装备制造、人工智能系统、低空经济等未来产业 [26] - 深化"一带一路"合作，拓展跨境电商、海外仓等新业态 [27]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由联瑞新材董事会根据第四届董事会第十二次会议决议召集，并于2025年6月14日在《中国证券报》《上海证券报》及上海证券交易所网站发布通知，公告了会议时间、地点、审议议案等事项 [2] - 现场会议于2025年7月7日下午14:30在公司综合楼会议室召开，董事长李晓冬主持，董事、监事及高级管理人员列席 [3] - 会议采用现场投票与网络投票结合方式，网络投票通过上海证券交易所交易系统和互联网投票平台进行，交易系统投票时间为2026年7月7日9:15-15:00，互联网投票时间为2025年7月7日9:15-15:00 [3] 股东大会审议议案 - 本次股东大会未出现修改原议案或提出新议案的情形 [4] - 议案表决结果：特别决议议案（1、2.01、2.02）获出席股东所持有效表决权股份的三分之二以上通过，普通决议议案获过半数通过 [6] 出席会议人员及表决情况 - 出席股东（含代理人）共76人，代表股份154,725,699股，占公司总股本的64.0767%，其中现场出席10人（代表153,543,439股，占比63.5872%），网络投票66人（代表1,182,260股，占比0.4895%） [5] - 中小股东持股4,152,285股，占比1.7195%，其表决结果为同意93.4222%、反对6.2466%、弃权0.3312% [6] - 总体表决结果：同意154,629,556股，占出席会议股东所持有效表决权股份的99.938% [6] 法律意见结论 - 股东大会召集、召开程序、出席人员资格及表决程序均符合《公司法》《证券法》《股东会规则》及公司章程规定，决议合法有效 [7][8]

董事会人事变动 - 曹家凯因工作调整辞去非独立董事职务 但仍担任公司其他职务[1] - 公司于2025年7月7日召开职工代表大会选举曹家凯为职工代表董事 任期至第四届董事会届满[1][2] - 曹家凯当选为第四届董事会战略委员会委员[2] 董事任职资格 - 曹家凯直接持有公司股份2,246,920股 与控股股东及持股5%以上股东无关联关系[2] - 符合《公司法》及《公司章程》规定的任职条件 无市场禁入及处罚记录[2] - 公司高级管理人员与职工代表董事总数未超过董事总数的二分之一[2] 董事专业背景 - 曹家凯为本科学历高级工程师 具有近30年行业经验[2] - 1996-2003年任职于广东生益科技 历任工艺员至工艺主管[2] - 2003-2014年任职于连云港东海硅微粉 从技术质量部副经理升至副总经理[2] - 2014年加入公司 历任技术中心经理 现任董事 副总经理兼技术中心部长[2]

人事变动 - 2025年7月7日曹家凯当选第四届董事会职工代表董事、战略委员会委员[1][2] 人员信息 - 曹家凯1973年出生，本科，高级工程师，有相关公司任职经历[4] - 2014年8月至今任公司董事、副总经理[4] 股份情况 - 截至公告披露日，曹家凯直接持有公司股份2,246,920股[5]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年6月14日刊载召开2025年第二次临时股东大会的通知[3] - 现场会议于2025年7月7日下午14：30召开，网络投票时间为2025年7月7日9:15 - 15:00 [3][4] - 出席股东大会的股东（含代理人）共76人，持有及代表股份154,725,699股，占股份总数64.0767% [7] 议案表决情况 - 《关于取消公司监事会及修订＜公司章程＞并办理工商变更登记的议案》，同意154,452,571股，占99.8234％；反对259,377股，占0.1676％；弃权13,751股，占0.0090％ [10] - 《关于修订＜股东大会议事规则＞的议案》，同意154,457,896股，占99.8269％；反对254,572股，占0.1645％；弃权13,231股，占0.0086％ [10] - 《关于修订＜董事会议事规则＞的议案》，同意154,457,896股，占99.8269％；反对254,572股，占0.1645％；弃权13,231股，占0.0086％ [12] - 《关于修订＜关联交易管理制度＞的议案》，同意154,453,096股，占99.8238％；反对254,572股，占0.1645％；弃权18,031股，占0.0117％ [12] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》，同意154,457,896股，占99.8269％；反对254,572股，占0.1645％；弃权13,231股，占0.0086％ [12] - 《关于修订＜对外投资管理制度＞的议案》，同意154,457,896股，占99.8269％；反对254,572股，占0.1645％；弃权13,231股，占0.0086％ [12] - 《关于修订＜募集资金管理制度＞的议案》同意154,457,896股，占比99.8269％，反对254,572股，占比0.1645％，弃权13,231股，占比0.0086％[13] - 《关于修订＜信息披露管理制度＞的议案》同意154,457,896股，占比99.8269％，反对254,572股，占比0.1645％，弃权13,231股，占比0.0086％[13][14] - 《关于修订＜投资者关系管理制度＞的议案》同意154,457,896股，占比99.8269％，反对267,803股，占比0.1731％，弃权0股，占比0.0000％[14] - 《关于修订＜股东大会累积投票制实施细则＞的议案》同意154,457,896股，占比99.8269％，反对254,572股，占比0.1645％，弃权13,231股，占比0.0086％[14] - 《关于修订＜独立董事工作细则＞的议案》同意154,457,896股，占比99.8269％，反对254,572股，占比0.1645％，弃权13,231股，占比0.0086％[14] - 《关于修订＜董事、监事、高级管理人员薪酬管理办法＞的议案》同意154,629,556股，占比99.9378％，反对82,464股，占比0.0532％，弃权13,679股，占比0.0090％[15] 其他要点 - 中小股东所持股份为4,152,285股，占本次会议股权登记日公司有表决权股份总数的1.7195% [7] - 议案1、2.01、2.02为特别决议议案，由出席股东大会股东或代理人所持有效表决票三分之二以上通过[15] - 其余议案为普通决议议案，由出席股东大会股东或代理人所持有效表决票过半数通过[15] - 公司本次股东大会表决程序、方式和结果符合相关规定，表决结果合法有效[15][16][17] - 公司本次股东大会召集、召开程序、出席人员资格、表决方式、程序和结果符合相关规定，通过的决议合法有效[17]

会议信息 - 2025年第二次临时股东大会于7月7日在连云港召开[2] - 76人出席，所持表决权占64.0767%[2] - 7名董事、3名监事及董事会秘书出席[4] 议案表决 - 多项议案同意票比例超99.8%[5][6]

A股PCB概念股表现 - PCB概念股持续上涨 金安国纪实现3连板 宏和科技5天内收获3个涨停板 [1] - 德福科技 铜冠铜箔单日涨幅超过10% [1] - 鹏鼎控股 联瑞新材 中英科技 国际复材等个股涨幅居前 [1] 行业热点 - PCB板块呈现普涨格局 多只个股出现连续涨停现象 [1] - 市场资金集中流向PCB产业链相关标的 [1]

股东大会会议安排 - 会议时间为2025年7月7日，地点为公司住所地或通知指定地点，采用现场会议与网络投票结合方式 [5] - 网络投票通过上海证券交易所系统进行，交易系统投票时间为9:15-9:25/9:30-11:30/13:00-15:00，互联网投票时间为9:15-15:00 [5] - 现场会议流程包括签到、宣布出席情况、审议议案、股东发言、投票表决及结果宣布等环节 [5] 公司章程修订内容 - 取消监事会设置，由董事会下设审计委员会行使原监事会职权 [6] - 修订公司章程第一条，新增维护职工合法权益条款，明确公司注册登记信息 [6][8] - 调整法定代表人规定，明确代表公司执行事务的董事为法定代表人，新增法定代表人责任条款 [9][10] - 修改股东权利条款，允许股东查阅会计账簿和凭证，新增股东会决议不成立的情形 [17][21][22] - 调整董事会职权，删除原需监事会审议事项，明确审计委员会职能 [23][24] 公司治理结构变更 - 取消监事会相关条款，原监事职权转由审计委员会行使 [6] - 新增控股股东和实际控制人行为规范章节，明确其诚信义务及禁止行为 [26][27][28] - 调整股东大会职权表述为股东会职权，删除需监事会审议事项，增加审计委员会职能 [29][30] - 修改董事任职资格条款，增加失信被执行人不得担任董事的规定 [46] 股东权利与义务 - 明确股东可查阅会计凭证，新增股东会决议无效和可撤销情形 [17][19] - 调整股东提案权门槛，单独或合计持股1%以上股东可提出临时提案 [35] - 新增控股股东质押股份需维持公司稳定的要求，规范股份转让限制 [28] - 修改累积投票制适用条件，明确持股30%以上股东必须采用 [44] 会议表决机制 - 采用现场投票与网络投票结合方式，统计合并结果后发布决议公告 [3] - 特别决议事项包括章程修改、重大资产重组等，需三分之二以上表决权通过 [31][42] - 关联股东回避表决机制，关联担保需非关联股东过半数通过 [31] - 计票监票由律师、股东代表共同负责，当场公布表决结果 [45]

股东大会信息 - 2025年第二次临时股东大会现场会议7月7日14点30分在公司综合楼会议室召开[8] - 网络投票起止时间为2025年7月7日，交易系统投票平台9:15 - 9:25，9:30 - 11:30，13:00 - 15:00，互联网投票平台9:15 - 15:00[8][9] - 会议审议《关于取消公司监事会及修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》等多项议案[9] 公司股份情况 - 公司设立时发行股份总数为5500万股，已发行股份总数为24146.9190万股，均为普通股[13] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[14] 公司治理规则 - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司股份总数的25%，上市交易之日起1年内不得转让，离职后半年内不得转让[16] - 持有公司股份5%以上的股东，6个月内买卖股票所得收益归公司，证券公司包销等情形除外[16] 公司担保规定 - 单笔担保额超公司最近一期经审计净资产10％、公司及其控股子公司对外担保总额超最近一期经审计净资产50％后提供的担保、为资产负债率超70％的担保对象提供担保，须经股东会审议[24] - 公司一年内担保金额超最近一期经审计总资产30％、对外担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的任何担保，需经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过[25] 董事会相关 - 董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，职工代表董事1名[42] - 董事会每年至少召开两次会议，需提前10日书面通知全体董事[50] 审计委员会相关 - 审计委员会成员为3名，其中独立董事2名，每季度至少召开一次会议[55][56] 其他 - 2025年6月14日公司披露相关公告及修订后的公司章程[67] - 议案二下有11项子议案待股东大会逐项审议[69]