审计机构聘任 - 拟聘任安永华明为中国准则审计师，安永香港为香港准则核数师[3] - 2025年续聘安永华明与安永香港为审计机构，待股东大会审议[13] 审计机构情况 - 2024年末安永华明合伙人251人，注会逾1700人[4] - 2023年业务总收入59.55亿元，审计收入55.85亿元[4] - 2023年A股年报审计客户137家，收费9.05亿元[4] - 安永华明职业风险保障超2亿元，近三年受监管措施3次[5] 审计费用 - 2024年度审计费用516万元[11]

股东周年大会信息 - 2025年5月8日下午2时30分在香港金钟道88号太古广场港丽酒店举行[3][78][92] - 代表委任表格须不迟于2025年5月6日下午2时30分送达[4][33][90] - 2025年5月2日至8日暂停办理股份过户登记手续，未登记股份持有人须在4月30日下午4时30分前办理[32][90] 股权结构 - 华虹无锡由集团持有51.0%，其中22.2%由公司直接持有，28.8%透过华虹宏力持有[11] - 最后实际可行日期公司已发行股本含1,317,904,069股香港股份及407,750,000股人民币股份，无库存股份[46] 授权相关 - 拟授出购回授权，可购回不超过已发行香港股份数目10%（即1,317,904,069股的10%）的股份[22][23] - 拟授出发行授权，可配发不超过已发行香港股份数目20%（即1,317,904,069股的20%）及已发行人民币股份数目20%（即407,750,000股的20%）的股份[25][26] 业绩与分配 - 公司2024年度不进行溢利分配，方案已获董事会批准[21] 人员变动 - 叶峻先生、孙国栋先生、张祖同先生、白鹏博士、陈博先生将于股东周年大会退任，均符合资格膺选连任[18] 股价信息 - 2024年4月至2025年3月香港股份每月最高价格在15.824 - 44.200港元之间，最低价格在14.060 - 30.100港元之间[50] 主要股东持股情况 - 上海华虹国际有限公司持有已发行股份347,605,650股，占比20.14%，全面行使购回授权后占比21.81%[51] - 华虹集团持有已发行股份348,804,167股，占比20.21%，全面行使购回授权后占比21.88%[51] - Sino - Alliance International, Ltd.持有已发行股份188,961,147股，占比10.95%，全面行使购回授权后占比11.86%[51] - 上海联和持有已发行股份188,961,147股，占比10.95%，全面行使购回授权后占比11.86%[51] - 鑫芯（香港）投资有限公司持有已发行股份118,495,939股，占比6.87%，全面行使购回授权后占比7.43%[51] - 巽鑫（上海）投资有限公司持有已发行股份118,495,939股，占比6.87%，全面行使购回授权后占比7.43%[51] - 国家集成电路产业投资基金股份有限公司持有已发行股份118,495,939股，占比6.87%，全面行使购回授权后占比7.43%[51]

会议信息 - 2025年股东周年大会5月8日14点30分在香港港丽酒店召开[4] - 网络投票5月8日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[4][6] - 会议审议13项议案，内容3月28日及4月9日披露[7][8] 股权登记 - A股股权登记日2025年4月30日，代码688347，简称华虹公司[15] 参会登记 - A股股东可现场、信函等登记，不接受电话登记[17] - 现场登记5月8日13点至14点30分，其他14点前送达[17] 其他 - 公告2025年4月9日发布[19]

公司营收情况 - 2022 - 2024年公司营收分别为20.04亿美元、22.861亿美元、24.755亿美元[11] - 2024年公司实现销售收入20.04亿美元，平均产能利用率接近满负荷，整体财务表现逐季稳步改善[18] - 2024年公司收入为20.04亿美元，较上一年下降12.3%[151] - 2024年公司营收为20.04亿美元，较2023年下降12.3%[170][171] 公司毛利率与利润情况 - 2022 - 2024年公司毛利率分别为10.2%、21.3%、34.1%[13] - 2022 - 2024年公司归属母公司所有者的利润分别为5810万美元、2.8亿美元、4.499亿美元[15] - 2024年公司毛利润为2.051亿美元，较2023年下降57.9%[170][172] - 2024年公司全年亏损1.404亿美元，而2023年全年溢利为1.264亿美元[170][176] 公司每股收益情况 - 2022 - 2024年公司每股收益分别为0.034美元、0.189美元、0.345美元[16] 公司生产线情况 - 2024年第四季度，无锡第二条12英寸生产线（华虹制造项目）提前投产[19] 公司专利情况 - 截至2024年底，公司国内外累计获得授权专利4644项[20] 公司股权比例情况 - 华虹无锡公司股权比例分别为公司约22.22%、HHGrace约28.78%、无锡锡虹国芯20.00%、中国集成电路基金约20.58%、中国集成电路基金二期约8.42%[7] - 华虹制造公司股权比例分别为公司约21.90%、HHGrace约29.10%、无锡锡虹联芯20.00%、中国集成电路基金二期29.00%[7] 公司上市情况 - 公司于2023年8月7日在科创板发行4.0775亿股人民币股份并上市交易[9] - 公司在香港证券交易所的股票代码为01347，在上海证券交易所的股票代码为688347[35] 公司管理层变动情况 - 唐君君于2024年12月31日被重新指定为公司董事长兼执行董事，此前于2019年5月1日被任命为公司总裁兼执行董事[38] - 白鹏于2025年1月1日被任命为公司总裁兼执行董事，拥有超30年集成电路制造领域经验[40] - 叶军自2012年2月起担任公司非执行董事，拥有超20年金融和投资经验，自2025年3月起担任SAIL董事长[43] - 孙国栋于2020年12月10日被任命为公司非执行董事，自2024年5月起担任华芯投资管理有限责任公司上海分公司总经理[45] - 陈波于2025年3月7日被任命为公司非执行董事，拥有丰富高科技产业战略发展和固定资产投资经验[48] - 熊承艳于2024年3月28日被任命为公司非执行董事，拥有近20年金融和会计领域工作经验[50] - 张素⼼于2024年12月31日辞去公司董事长、执行董事及提名委员会主席职务[53] - 周利民于2025年3月7日辞去公司非执行董事职务[55] - 叶龙飞于2024年3月28日辞去公司独立非执行董事及审计委员会、提名委员会和薪酬委员会成员职务[65] - 俊军唐于2024年12月31日被任命为董事长和执行董事，苏新张于同日辞去执行董事等职务[87][98] - 彭白于2025年1月1日被任命为总裁和执行董事，博陈于2025年3月7日被任命为非执行董事[87][97] 公司董事会情况 - 公司董事会于2024年12月31日结束的年度内召开了6次会议[97] - 董事会由9名成员组成，包括2名执行董事、4名非执行董事和3名独立非执行董事[87] - 非执行董事任期为3年，需经公司股东大会重新提名和选举[88] 公司企业管治情况 - 公司在2024年12月31日结束的年度内遵守了《企业管治守则》[84] - 公司采用《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》作为董事证券交易的行为准则，董事均已确认遵守相关标准[85] - 公司有三名独立非执行董事，占董事会成员超过三分之一，且至少一名具备专业资格或会计及相关财务管理专长[93] - 董事长和总裁职责分离，董事长负责公司整体管理和运营，总裁负责日常业务管理和战略实施[94][95] - 公司为董事和高级管理人员安排了适当的责任保险[96] 公司各委员会会议情况 - 2024年12月31日止年度，薪酬委员会召开三次会议，讨论公司股份期权计划下某些期权的归属安排及新任命董事会成员的薪酬方案[106] - 2024年12月31日止年度，提名委员会召开三次会议，向董事会推荐新董事的任命，并讨论公司薪酬政策和薪资水平竞争力等话题[109] - 2024年12月31日止年度，审核委员会召开六次会议，主要工作包括审核并建议重新委任外部审计师、批准其服务条款和审计计划等[114] 公司审计报酬情况 - 2024年12月31日止年度，公司向审计师安永支付的审计服务报酬为73万美元，非审计相关服务报酬为1万美元[115] 公司员工性别比例情况 - 截至2024年12月31日，集团员工（包括公司高级管理层）的性别比例约为男性74%，女性26%[120] 公司股东沟通情况 - 公司已采用股东沟通政策，该政策需每年审核以确保实施和有效性[124] - 公司通过财务报告、通告、公告等向股东提供信息，还维护网站、发布微信公众号时事通讯等[125][126][128] - 公司组织投资者路演和实地参观，参加投资论坛并与多方进行交流[129] 公司秘书职责情况 - 公司秘书李瑞霞负责确保董事会程序合规及活动有效开展，2024年参加相关专业研讨会并遵守上市规则[132][133] 公司股东权利情况 - 持有公司不少于二十分之一实缴资本的股东可要求董事召开特别股东大会[134] 公司业务收入占比情况 - 2024年半导体晶圆销售占公司收入的94.9%，较上一年的95.4%有所下降[152] - 2024年系统和无晶圆厂公司贡献的收入占比为95.8%，较上一年的92.3%有所上升[153] - 2024年公司在中国市场的收入占比为81.6%，较上一年的77.6%有所上升[155] 公司平台收入增长情况 - 2024年模拟与电源管理和逻辑与射频平台收入增长强劲，分别增长25.1%和34.4%[156] - 2024年55nm和65nm平台收入增长稳健，增长50.4%[157] 公司终端市场收入情况 - 2024年消费电子市场需求相对稳定，该终端市场收入占总收入的63.0%[158] 公司风险管理情况 - 公司建立了包含“三线模式”的风险管理监控系统[141] - 董事会负责公司的风险管理和内部监控系统，内部审计部门每年审计未发现重大缺陷[143] 公司业务聚焦情况 - 公司是专注于8英寸和12英寸晶圆代工的企业，长期聚焦“特色集成电路+功率分立器件”差异化特色技术[150] 公司产能利用率与出货量情况 - 2024年公司8英寸等效晶圆产能利用率为99.5%，较2023年提升5.2个百分点[160] - 2024年公司晶圆出货量为454.5万片（8英寸等效），同比增长10.8%[161] 公司其他财务指标变化情况 - 2024年公司行政开支为3.513亿美元，较2023年增长8.8%[170][173] - 2024年公司应占联营公司溢利为350万美元，较2023年下降62.5%[170][174] - 2024年公司所得税开支为660万美元，较2023年下降86.0%[170][175] - 2024年公司物业、厂房及设备增至58.591亿美元，较2023年增长66.5%[178][179] - 2024年公司经营活动产生的净现金流量为4.595亿美元，较2023年下降28.4%[191][192] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的55.852亿美元降至2024年12月31日的44.591亿美元[195] 公司利率与汇率影响情况 - 若2024年12月31日利率上升/下降100个基点，在其他变量不变的情况下，当年税前利润将减少/增加2005.3万美元[197] - 约18%的销售额以子公司功能货币以外的货币计价，61%的销售成本以子公司功能货币计价[198] - 截至2024年12月31日，账面价值为15.023亿美元的有息银行借款以美元而非子公司功能货币人民币计价[199] - 若2024年12月31日美元兑人民币升值/贬值5%，在其他变量不变的情况下，当年税前利润将减少/增加约9960万美元[200]

股份数据 - 截至2025年3月31日，港交所01347股上月底已发行股份1,317,317,713，本月增586,356，月底结存1,317,904,069[2] - 截至2025年3月31日，上交所688347股上月底和本月底已发行股份均为407,750,000[2] 期权数据 - 截至2025年3月31日，港交所01347股期权计划上月底结存12,738,404，本月减586,356，月底结存12,152,048[3] - 2025年3月因行使港交所01347股期权发行新股586,356[3] - 2025年3月行使港交所01347股期权所得资金8,828,175.94港元[3] 其他 - 公司呈交证券变动月报表日期为2025年4月7日[1] - 港交所01347股股权计划于2015年9月1日采纳，2021年11月26日股东大会通过[3] - 本月底港交所01347股可能发行或自库存转让股份12,152,048[3] - 本月底港交所01347股可于期权行使时发行或转让股份总数93,944,356[3]

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 公司2024年年报整体业绩符合预告，24Q4单季度营收增长，虽有亏损但因汇兑损失；预计2025 - 2027年归母净利润有增长，调整盈利预测后维持“买入”评级 [4][5] 根据相关目录分别进行总结 市场与基础数据 - 2025年3月28日收盘价45.88元，一年内最高/最低61.94/26.60元，市净率1.8，息率0.33，流通A股市值17,959百万元，上证指数3,351.31，深证成指10,607.33 [1] - 2024年12月31日每股净资产25.37元，资产负债率28.67%，总股本/流通A股1,725/391百万，流通B股/H股 -/1,317百万 [1] 财务数据及盈利预测 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|16,232|14,388|17,558|22,354|24,269| |同比增长率（%）|-3.3|-11.4|22.0|27.3|8.6| |归母净利润（百万元）|1,936|381|881|1,184|1,559| |同比增长率（%）|-35.6|-80.3|131.4|34.4|31.7| |每股收益（元/股）|1.31|0.22|0.51|0.69|0.90| |毛利率（%）|27.1|17.4|13.0|15.2|15.1| |ROE（%）|4.5|0.9|2.0|2.6|3.3| |市盈率|41|208|90|67|51| [4] 业务情况 - ASP连续两季度正增长，稼动率持续满产，24Q4晶圆交付1213K，yoy + 27.5%，QoQ + 1.1%，ASP为444美元/片，QoQ + 1.3%；24Q4整体稼动率103.2%，QoQ - 2.1pct，2024年全年产能利用率接近100%，8英寸等值晶圆月产能391K/M [5] - MCU和智能卡需求回暖，超级结和通用MOSFET带动分立器件环比增长，嵌入式非易失性存储产品YoY + 22.5%，QoQ + 3.5%等 [5] 未来展望 - 25Q1指引销售收入5.3 - 5.5亿美金，QoQ - 1.7%~ + 2%，毛利率约9 - 11%；24Q4单季度资本开支15.06亿美元，用于Fab 9、Fab 7和8寸工厂 [5] - 上海华力和华虹半导体为同一集团重要Fab资产，华力微未来注入有望带来积极影响 [5]

文章核心观点 华虹公司今日股价下跌处于破发状态，介绍其上市发行情况及战略配售情况 [1][2] 公司股价情况 - 华虹公司今日收报45.88元，跌幅3.94%，目前处于破发状态 [1] 公司上市发行情况 - 华虹公司于2023年8月7日在上交所科创板上市，发行数量为4.0775亿股，占发行后总股本的23.76%，发行价格为52元/股 [1] - 联席保荐人（联席主承销商）为国泰君安证券、海通证券，联席主承销商还有中信证券、中金公司、东方证券承销保荐、国开证券 [1] - 上市发行募集资金总额为212.03亿元，净额为209.20677亿元，较原计划多29.21亿元 [1] - 公司拟募集资金180亿元，用于华虹制造（无锡）项目、8英寸厂优化升级项目、特色工艺技术创新研发项目、补充流动资金 [1] - 上市公开发行新股的发行费用合计2.82323亿元（含增值税），其中保荐承销费用为2.60586亿元 [1] 公司战略配售情况 - 参与战略配售的投资者获配股票数量为2.03875亿股 [2] - 国泰君安全资子公司证裕投资获配股数815.5万股，对应金额为4.2406亿元，最终跟投比例为2% [2] - 海通证券全资子公司海通创投获配股数815.5万股，对应金额为4.2406亿元，最终跟投比例为2% [2] - 其他参与战略配售的投资者获配股数1.87565亿股 [2]

文章核心观点 安永华明会计师事务所对华虹半导体有限公司2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表进行专项审计，确认汇总表与审计的财务报表相关内容在重大方面无不一致 [1][2] 审计情况 - 安永华明审计了华虹半导体2024年度财务报表并出具无保留意见审计报告 [1] - 事务所将汇总表与审计财务报表时复核的会计资料及经审计财务报表相关内容核对，未发现重大不一致 [2] 非经营性资金占用情况 - 现控股股东、前控股股东及其他关联方及其附属企业非经营性占用资金均为0 [2][4] 其他关联资金往来情况 经营性往来 - 上海华虹挚芯电子科技有限公司应收账款期初余额3024万元，发生金额16025万元，偿还累计13120万元，期末余额5929万元，因销售货物产生 [4] - 上海华虹挚芯电子科技有限公司其他应收款发生金额12万元，偿还累计31万元，期末余额41万元，因销售货物产生 [4] - 上海华力微电子有限公司其他应收款期初余额4911万元，发生金额33070万元，偿还累计30740万元，期末余额7241万元，因代收代付水电物业费产生 [4] 非经营性往来 - 上海华虹宏力半导体制造有限公司其他应收款期初余额709万元，发生金额10万元，期末余额719万元，因代垫费用产生 [4] 总计 - 其他关联资金往来期初余额8656万元，发生金额49136万元，偿还累计43901万元，期末余额13891万元 [5]

文章核心观点 安永华明对华虹半导体有限公司2024年财务报表进行审计，认为报表按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量，同时指出长期资产减值和其他权益工具投资公允价值确定为关键审计事项 [1][2]。 审计报告 审计意见 - 审计华虹半导体2024年财务报表，认为报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2024年财务状况、经营成果和现金流量 [1] 关键审计事项 - 长期资产减值：2024年12月31日部分资产组账面价值17,710,949千元，占总资产比例重大，管理层引入专家估计可收回金额，审计执行多项程序应对 [2] - 其他权益工具投资公允价值确定：2024年12月31日其他权益工具投资含对非上市公司股权投资1,934,600千元，管理层引入专家评估，审计执行相关程序 [2] 其他信息 - 公司管理层对其他信息负责，审计意见不涵盖其他信息，审计中未发现其他信息重大错报 [4] 管理层和治理层责任 - 管理层负责按企业会计准则编制报表，评估持续经营能力；治理层负责监督财务报告过程 [4][5] 注册会计师责任 - 对报表整体是否存在重大错报获取合理保证，执行多项审计工作，与治理层沟通并确定关键审计事项 [5][6] 财务报表附注 基本情况 - 公司2005年1月在中国香港注册，股票在港交所和上交所科创板上市，总部位于上海，为投资控股公司，从事集成电路相关业务 [7] - 直接控股股东为华虹国际，间接控股股东为华虹集团，实际控制人为上海市国资委，财务报表2025年3月27日经董事会批准报出 [7][8] 财务报表编制基础 - 按企业会计准则编制，以持续经营为基础列报，会计年度为公历年度，记账本位币为美元，编制报表采用人民币 [8][9] 重要会计政策和会计估计 - 制定存货跌价准备、固定资产折旧等具体政策和估计，合并报表以控制为基础确定范围 [8][11] - 外币交易按规定折算，境外经营按规定折算记账本位币，金融工具按规定确认、分类、计量和减值 [13][14][19] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，长期股权投资按规定初始计量和核算，投资性房地产按成本模式计量 [23][24][29] - 固定资产按规定确认、计量和折旧，借款费用按规定资本化，无形资产按规定摊销和研发支出处理 [30][31][32] - 除特定资产外按规定进行资产减值测试，长期待摊费用按规定摊销，职工薪酬按规定处理 [33][34] - 股份支付按规定处理，预计负债按规定确认和计量，收入按规定确认，政府补助按规定处理 [34][35][36] - 按规定计提递延所得税，租赁按规定处理，提取安全生产费按规定处理，公允价值计量按规定分层 [38][40][44] - 管理层作出经营租赁、投资性房地产分类等判断，存在非流动资产减值、非上市股权投资公允价值等估计不确定性 [44] 税项 - 涉及增值税、企业所得税等多种税种，不同纳税主体适用不同税率，部分子公司享受税收优惠 [44][45] 合并财务报表主要项目注释 - 列示现金、银行存款等货币资金项目金额，应收票据、应收账款等项目按分类列示金额及坏账准备情况 [45][46] - 预付款项按账龄和预付对象列示，其他应收款按款项性质分类列示并说明坏账准备计提情况 [46]

文章核心观点 安永华明对华虹半导体2024年度募集资金存放与使用情况专项报告进行鉴证，认为该报告按规定编制，如实反映情况；公司披露2024年度募集资金存放与使用的专项情况 [2][3] 资金募集基本情况 实际募集资金金额、到账情况 - 2023年6月6日公司获证监会同意首次公开发行股票注册批复，发行40,775.00万股，每股52.00元，募集资金总额2,120,300.00万元，扣除费用后净额2,092,067.70万元，2023年7月31日全部到位 [4] 募集资金使用及结余情况 - 截至2024年12月31日，实际收到募集资金2,094,241.40万元，支付发行费用1,226.97万元，募投项目累计支出1,416,476.67万元，期末募集资金专户余额696,643.96万元 [4] 募集资金管理情况 募集资金管理制度情况 - 公司按相关规定结合实际制定《募集资金管理制度》，对募集资金存储、使用、管理及监督等做明确规定 [4] 募集资金管理协议情况 - 2023年7月公司与国泰君安、海通证券、招商银行上海分行签四方监管协议；2023年9月与相关方签五方、六方监管协议，协议与上交所范本无重大差异，公司严格履行 [5] 募集资金专户存储情况 - 截至2024年12月31日，公司在多家银行有募集资金专户，存款方式均为活期，合计金额696,643.96万元 [6][7] 本年度募集资金的实际使用情况 募集资金使用情况表 - 2024年度募集资金实际使用情况详见附表1“募集资金使用情况对照表” [7] 对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况 - 2023年8月23日董事会授权使用部分暂时闲置募集资金现金管理，期限12个月，2024年8月22日前全部赎回，余额为0 [8] 募集资金使用的其他情况 - 募投项目实施期间，公司用自有资金支付部分款项，定期以募集资金等额支付并划转至自有资金账户 [8]