基金估值调整 - 兴证全球基金管理有限公司自2025年8月28日起对所持有的华虹公司股票采取指数收益法进行估值 [1] - 估值方法调整旨在使长期停牌股票等没有市价的投资品种估值更加公平合理 [1] - 调整依据中国证监会《关于证券投资基金估值业务的指导意见》及中国证券业协会《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》相关规定 [1] 估值执行标准 - 指数收益法适用于华虹公司（证券代码688347）这类长期停牌股票 [1] - 基金托管人已协商一致通过该估值方案 [1] - 股票复牌且交易体现活跃市场特征后将恢复收盘价估值并不再另行公告 [1]

市场整体表现 - 创业板指上涨2.29% 深证成指上涨1% 上证指数上涨0.46% 沪深京三市超3200只股票上涨 成交额超2.78万亿元 [1] 行业板块表现 - 半导体和CPO概念大涨 光模块(CPO)指数上涨7.04% 光芯片指数上涨4.94% 先进封装指数上涨3.87% [1][2][3] - 黄金概念股集体爆发 黄金珠宝指数上涨5.69% 钻矿指数上涨4.35% 西部黄金等10余股涨停 [1][11][12] - 创新药概念股反弹 CRO指数上涨3.69% 创新药指数上涨3.62% 长春高新等涨停 [1][3] - 大金融股集体调整 保险股领跌 [1] - 卫星通信概念股调整 中国卫星和中国卫通双双下跌超5% [1] 个股表现 - 光模块和光芯片个股领涨 源杰科技20CM涨停 锐捷网络上涨超15% 华工科技涨停 [2][4] - 中际旭创上涨超14% 股价首次突破400元 新易盛上涨10% 股价逼近400元 天孚通信和源杰科技等多股创历史新高 [3][4] - 寒武纪-U早盘一度下跌近9% 收盘下跌近3% 报1448.39元/股 贵州茅台股价1476.10元 重新成为A股第一高价股 [5][6] - 兆易创新涨停 现价174.88元 涨幅10.00% [4][7] - 华虹公司复牌上涨超12% 盘初一度逼近涨停 收盘上涨超9% 港股华虹半导体下跌2.51% [7][8] 黄金市场动态 - 现货黄金突破3480美元/盎司关口 最新报3489.85美元/盎司 日内上涨1.22% COMEX黄金期货主力报3552.3美元/盎司 日内上涨1.03% [9] - 中金黄金 湖南黄金 西部黄金 豫光金铅4股涨停 赤峰黄金和山东黄金上涨超8% 四川黄金 潮宏基 曼卡龙等多股跟涨 [11][12] - 美联储9月维持利率不变概率为12.6% 降息25个基点概率为87.4% 10月维持利率不变概率为5.6% 累计降息25个基点概率为45.8% 累计降息50个基点概率为48.6% [12] 公司动态 - 高盛上调寒武纪目标价至2104元 [7] - 国投证券指出兆易创新利基DRAM格局改善 定制化存储打开成长空间 [7] - 阿里透露正开发新一代AI芯片并由国内企业代工 [7] - 华虹公司公告拟购买华力微97.4988%股权 交易完成后华力微将成为上市公司控股子公司 [8]

市场整体表现 - 创业板指上涨2.29% 深证成指上涨1% 上证指数上涨0.46% [1] - 沪深京三市超3200只股票上涨 成交额超2.78万亿元 [1] 行业板块表现 - 半导体和CPO板块大幅上涨 光模块指数上涨7.04% 光芯片指数上涨4.94% [3][4][5] - 黄金概念股集体爆发 黄金珠宝指数上涨5.69% 西部黄金等10余股涨停 [3][14] - 创新药概念股反弹 CRO指数上涨3.69% 创新药指数上涨3.62% 长春高新涨停 [3][4][5] - 大金融股集体调整 保险股领跌 [3] - 卫星通信概念股调整 中国卫星和中国卫通均下跌超5% [3] 个股表现 - 中际旭创上涨14.42% 股价首次突破400元 [5][6] - 新易盛上涨10% 股价逼近400元 [5] - 源杰科技20CM涨停 华工科技涨停 [4][6] - 寒武纪早盘一度下跌近9% 收盘下跌近3% 报1448.39元/股 [6][7] - 兆易创新涨停 现价174.88元 涨幅10.00% [6][8] - 华虹公司复牌上涨超12% 盘初一度逼近涨停 收盘上涨超9% [8][9] 黄金市场 - 现货黄金突破3480美元/盎司关口 最新报3489.85美元/盎司 日内上涨1.22% [11] - COMEX黄金期货主力报3552.3美元/盎司 日内上涨1.03% [11] - 中金黄金 湖南黄金 西部黄金 豫光金铅4股涨停 [14] - 赤峰黄金和山东黄金上涨超8% [14] 公司动态 - 高盛上调寒武纪目标价至2104元 [8] - 华虹公司公告拟购买华力微97.4988%股权 交易完成后华力微将成为上市公司控股子公司 [9] - 国投证券发布研报指出兆易创新利基DRAM格局改善 定制化存储打开成长空间 [8] - 阿里透露正开发新一代AI芯片并由国内企业代工 [8]

收购交易概述 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购华力微97.4988%股权 交易对方包括华虹集团、上海集成电路基金、大基金二期和国投先导基金 [1] - 交易价格尚未最终确定 公司股票已于2025年9月1日复牌 [1] - 交易完成后华力微将成为控股子公司 [1] 收购战略意义 - 通过收购新增3.8万片/月的12英寸晶圆代工产能 覆盖65/55nm和40nm工艺节点 [2] - 有效解决公司与华力微在65/55nm和40nm制程代工工艺上的同业竞争问题 [2] - 标的公司技术将直接注入上市公司 保障全体股东特别是中小股东合法权益 [2] 财务影响 - 华力微2024年营业收入49.88亿元 净利润5.3亿元 2025年上半年营业收入24.66亿元 净利润3.44亿元 [2] - 公司2025年上半年营业收入80.18亿元 净利润7431.54万元 扣非净利润5539.18万元 [1] - 计划向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金 用于补充流动资金、偿还债务、支付现金对价及项目建设 [2] 产能建设进展 - 华虹制造项目（FAB9）已完成首批产能所需工艺及量测设备搬入及装机交付 [1] - 第二阶段产能配置预计提前于2025年底前开启 [1] 行业竞争地位 - 公司拥有全球领先的特色工艺晶圆代工平台 覆盖嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等领域 [1] - 华力微拥有中国大陆第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线 [2] - 收购将提升公司在全球晶圆代工领域的竞争地位 是对全球半导体市场格局的重要调整 [3] 未来发展策略 - 通过收购提升研发能力 加快产能建设 扩宽业务平台 [3] - 加强供应链管理 提升营运效率以应对行业竞争加剧挑战 [3] - 在全球半导体市场面临终端复苏不确定性和需求波动背景下 进一步发挥特色工艺领域优势 [3]

公司股价表现 - 公司股票复牌后开盘价88元 上涨12.1% 盘中最高达93.92元 涨幅19.64% [1] - 停牌前连续4个交易日上涨 8月15日创上市新高81.88元 当日收涨11.35%报78.5元 [1] 交易方案结构 - 拟以发行股份及支付现金方式收购华力微97.4988%股权 交易后华力微成为控股子公司 [1] - 发行股份购买资产的定价为43.34元/股 [4] - 配套融资对象不超过35名特定投资者 融资额不超过股份支付对价的100% [2] - 配套融资股份发行量不超过交易后总股本的30% [2] 资金用途安排 - 配套资金用于补充流动资金及偿债 支付现金对价 标的公司项目建设 中介费用等 [2] - 补充流动资金及偿债部分不超过资产交易价格的25%或融资总额的50% [2] - 配套融资实施以资产收购为前提 但成功与否不影响主交易实施 [2] 交易性质认定 - 交易构成关联交易 因交易对方华虹集团为公司间接控股股东 上海集成电路基金与公司存在董事关联 [3] - 交易不构成重组上市 因实际控制人始终为上海市国资委 控制权未发生变化 [3] 战略协同效应 - 双方均拥有65/55nm、40nm制程工艺 可实现优势工艺平台深度互补 [4] - 交易将提升公司12英寸晶圆代工产能 构建更齐全技术规格的服务体系 [4] - 通过研发整合与核心技术共享 可在工艺优化、良率提升等方面产生协同效应 [5] - 整合管控可实现降本增效 提升市场占有率与盈利能力 [5] 财务表现分析 - 标的公司2023年营收25.79亿元 2024年营收49.88亿元 2025年上半年营收24.66亿元 [6] - 标的公司2023年净亏损3.63亿元 2024年净利润5.3亿元 2025年上半年净利润3.44亿元 [6] - 公司2025年上半年营收80.18亿元 同比增长19.09% 但净利润7431.54万元 同比下降71.95% [6] - 公司2024年营收143.88亿元 同比下降11.36% 净利润3.81亿元 同比下降80.34% [7] 历史融资情况 - 2023年8月科创板上市发行4.08亿股 占发行后总股本23.76% 发行价52元/股 [8] - 实际募集资金212.03亿元 较原计划180亿元多募29.21亿元 [9] - 发行费用总计2.82亿元 其中保荐承销费用2.61亿元 [9] - 战略配售投资者获配2.04亿股 其中保荐机构子公司各获配815.5万股 [10] 审批程序要求 - 交易需经标的资产审计评估完成后再次召开董事会审议 [5] - 需获股东大会批准 交易对方内部程序审议 国资监管机构批准 [5] - 需通过上交所审核 证监会注册 香港证监会及联交所审批 [5]

市场整体表现 - 沪指涨0.12%报3862.65点 深成指涨0.11%报12710.24点 创业板指涨0.55%报2906.03点 科创50指数涨0.71%报1350.77点 [1] - 沪深两市半日成交额1.83万亿 全市场超3100只个股上涨 [1] - 黄金概念 半导体 影视 创新药等板块涨幅居前 保险 军工 证券 银行等板块跌幅居前 [1] 黄金板块 - 西部黄金 盛达资源 湖南白银 白银有色 中国瑞林等多股涨停 [2] - 现货白银上破40美元/盎司 日内涨0.83% 为2011年以来首次 [2] - 瑞士银行将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元 美国银行预计金价将触及每盎司4000美元高位 [2] 创新药板块 - 迈威生物 百济神州均创历史新高 长春高新 百花医药 健康元等多股涨停 [3] - 国家医保局公布2025年医保及商保创新药目录调整名单 CAR-T产品及多个全球首创产品入选 [3] - 华福证券认为创新药正向1-10国际化快速发展 [3] 半导体板块 - 利扬芯片涨停 泰凌微 华虹公司 全志科技 德明利 裕太微 通富微电等跟涨 [4] - 阿里AI产品收入连续八个季度实现三位数增长 重申3800亿资本支出 [4] - 高盛上调寒武纪目标价至2104元 华虹公司拟收购华力微97.5%股权 [4] - 中信证券指出阿里资本开支超预期标志国产AI芯片自主可控进程推进 [4]

半导体行业股价表现 - 源杰科技股价上涨20% [1] - 利扬芯片股价上涨20% [1] - 华虹公司股价上涨超过16% [1] - 国芯科技股价上扬 [1] - 东微半导股价上扬 [1] - 灿芯股份股价上扬 [1] - 兆易创新股价上扬 [1]

半导体板块市场表现 - 半导体板块整体上扬 源杰科技和利扬芯片实现20%涨停 华虹公司涨幅超过14% 国芯科技 东微半导 灿芯股份及兆易创新均出现上涨 [1]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 黄金概念 阿里概念 半导体 工业机械 钢铁等板块涨幅居前 白酒概念 免税概念 建材 航空等板块跌幅居前[1] - 港股恒生指数和恒生科技指数涨幅近2%[1] 阿里巴巴及关联概念 - 阿里概念盘初走强 旋极信息20cm涨停 新华都 山子高科 荣联科技 数据港等多股涨停[2] - 阿里巴巴二季度Non-GAAP净利润同比下降18% 但云业务收入同比增长26%达三年新高 淘宝闪购成为用户增长最大亮点[2] - 过去四个季度阿里巴巴在AI基础设施及产品研发累计投入超1000亿元[2] - 公司正开发功能更强大的新芯片 目前正在测试中 旨在服务更广泛的人工智能推理任务[3] 半导体板块 - 港股半导体板块开盘走高 中芯国际涨超4%[1] - 华虹公司复牌后一度高开近17% 涨幅收窄至约6% 公司拟发行股份及支付现金收购华力微97.4988%股权[7] - 交易方包括华虹集团 上海集成电路基金 大基金二期 国投先导基金[7] 固态电池产业 - 固态电池概念延续涨势 德新科技2连板 先导智能 杭可科技涨超10%[4] - 产业呈现加速发展态势 半固态电池已实现规模化装车应用[4] - 固态电池凭借高能量密度和高安全性优势成为确定性下一代电池技术方向[4] 黄金板块 - 黄金板块走强 西部黄金涨停 多家黄金企业跟涨[5] - 瑞士银行将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元[6] - 黄金股ETF近五日上涨5.37% 市盈率21.22倍[11] 其他个股表现 - 比亚迪电子涨近7% 小米集团涨近3% 泡泡玛特跌超5%[1] - 泰凌微复牌后一度涨停 现涨逾12% 公司拟发行股份及支付现金收购磐启微100%股权 发行价33.98元/股[8]

市场整体表现 - A股三大指数集体高开 上证指数3869.34点涨0.30% 深证成指12726.28点涨0.24% 创业板指2906.17点涨0.55% [1][2] - 港股主要指数大幅上涨 恒生指数25607.51点涨2.11% 恒生科技指数5794.35点涨2.12% [1][2] 板块表现 - 涨幅居前板块包括黄金概念 阿里概念 半导体 工业机械 钢铁 [1] - 跌幅居前板块包括白酒概念 免税概念 建材 航空 [1] - 半导体板块开盘走高 中芯国际涨超4% [1] 阿里概念板块 - 阿里概念指数2998.86点涨1.72% [4] - 旋极信息20cm涨停 新华都 山子高科 荣联科技 数据港等多股涨停 [3][4] - 阿里巴巴港股涨逾16% [1] - 阿里巴巴二季度Non-GAAP净利润同比下降18% 但云业务收入同比增长26%达三年新高 [4] - 淘宝闪购成为用户增长最大亮点 过去四个季度AI基础设施及产品研发投入超1000亿元 [4] - 阿里正开发功能更强大的新芯片 目前正在测试中 旨在服务更广泛的人工智能推理任务 [5] 固态电池板块 - 固态电池指数2151.40点涨1.28% [6] - 德新科技走出2连板 杭可科技涨20.01% 先导智能涨15.24% 国轩高科涨10.01% [5][6] - 固态电池产业加速发展 半固态电池已实现规模化装车应用 [6] - 固态电池凭借高能量密度和高安全性优势 成为确定性下一代电池技术方向 [6] 黄金板块 - 黄金板块走强 西部黄金涨停 湖南白银 中金黄金 招金黄金等跟涨 [7] - 瑞士银行将2026年上半年国际金价目标价上调至每盎司3700美元 [8] 公司重组复牌 - 华虹公司复牌高开近17% 收盘涨6.05% 报83.25元 [9][10] - 公司拟发行股份及支付现金购买华力微97.4988%股权 并募集配套资金 [10] - 交易方包括华虹集团 上海集成电路基金 大基金二期 国投先导基金 [11] - 泰凌微复牌开盘一度涨停 收盘涨逾12% [12] - 公司拟发行股份及支付现金购买磐启微100%股权 发行价格33.98元/股 [14]